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Gracias por acompañarnos en la llamada de hoy. Soy Jimmy Xia, director de RI de FFR, es decir, FF EAI Robotics Ecosystem, Inc. Me acompaña nuestro director ejecutivo, Jerry Wang. Esta mañana temprano anunciamos que FFR firmó acuerdos definitivos para adquirir todo el negocio del ecosistema de robótica EAI de Faraday Future y que obtuvimos financiamiento PIPE exclusivamente en acciones ordinarias por hasta $10 million. El comunicado de prensa y la presentación están en nuestro sitio web de RI y en nuestros documentos regulatorios ante la SEC. Antes de comenzar, las declaraciones de hoy incluyen declaraciones prospectivas, entre ellas declaraciones sobre la adquisición, su calendario y beneficios previstos, el financiamiento PIPE y el plan de negocios de cinco años para el negocio de robótica. Se basan en las expectativas actuales e implican riesgos e incertidumbres que podrían hacer que los resultados reales difieran sustancialmente.

Estos incluyen las condiciones para el cierre, la dilución derivada de las acciones que emitiremos en la adquisición y el PIPE, nuestra liquidez y la advertencia sobre empresa en funcionamiento en nuestros informes periódicos, así como otros riesgos descritos en nuestros formularios 10-K, 10-Q y 8-K. Las proyecciones a las que nos referimos fueron preparadas por la gerencia de Faraday Future para el negocio de robótica de manera independiente. No han sido auditadas ni verificadas de manera independiente, y no constituyen una guía. No asumimos obligación alguna de actualizar las declaraciones prospectivas, salvo cuando la ley lo exija. Nada de lo dicho en esta llamada constituye una oferta para vender ni una solicitud de oferta para comprar valores. Dicho esto, le cedo la palabra a Jerry.

Gracias, Jimmy, y buenos días a todos. Hace dos semanas, FFR y Faraday Future anunciaron una hoja de términos. Hoy me complace informar que firmamos los acuerdos definitivos. Permítanme comenzar explicando cómo encaja todo. Faraday Future se describe como una plataforma de inversión y holding de IA física, tomando a Berkshire Hathaway como referencia, con participaciones de control en negocios prioritarios que mantiene a largo plazo. FFR es su negocio de robótica. Su negocio de cabinas EAI y Robotaxi es otro. Como empresa propia que cotiza en Nasdaq, FFR ofrece a los inversionistas una visión clara de la rentabilidad, el crecimiento, las necesidades de financiamiento y la asignación de capital del negocio de robótica. Esta es la transacción. Faraday Future aporta a FFR todo su negocio del ecosistema de robótica, mantenido en una empresa llamada FF EAI Robotics, Inc, con una valoración acordada de aproximadamente $200 million.

Pagamos íntegramente con acciones de FFR a $2.246 por acción, aproximadamente 89 million de acciones, incluidas las opciones asumidas para el equipo de robótica. Cuando se cierre la transacción, creemos que FFR será la primera empresa del ecosistema de robótica de enfoque puro que cotiza en Nasdaq y está construida sobre un modelo de IA de pila completa de cuatro núcleos. Los términos finales se acercan a los de la hoja de términos. Hubo tres cambios que, en conjunto, simplifican la estructura y respaldan el cierre. Primero, el precio de la transacción quedó fijado en $2.246 por acción, una prima respecto del mercado. Nuestro precio de cierre el 12 de octubre fue de $1.50, lo que representa una prima de aproximadamente 50%. Como las acciones se emiten a un precio más alto, se necesitan aproximadamente 89 million de acciones en vez de cerca de 133 million al precio de mercado. Segundo, no habrá un dividendo especial en acciones. Según la hoja de términos divulgada anteriormente, el dividendo se aplicaba solo si el precio de emisión resultaba inferior a $2.246.

El precio final es exactamente $2.246, por lo que no hay diferencia que cubrir. Tercero, obtuvimos un PIPE de hasta $10 million exclusivamente en acciones ordinarias a $1.50 por acción, sin warrants ni descuento. Nuestro valor. Los acuerdos establecen el valor patrimonial totalmente diluido de FFR en aproximadamente $60 million y el del negocio de robótica en aproximadamente $200 million. FFR aporta una plataforma que cotiza en Nasdaq y una base de accionistas existente, un balance general relativamente limpio, RoboShare y activos financieros. El negocio de robótica aporta productos, clientes e ingresos. Ninguno de los dos valores se basa únicamente en los precios de mercado. Un comité especial integrado por nuestros directores independientes negoció la hoja de términos y aprobó los acuerdos definitivos, respaldados por una opinión de equidad de su propio experto independiente en valoración. Se espera que la transacción se cierre pronto y está sujeta a las condiciones habituales. Creemos que la estructura ayuda a que FFR crezca. Faraday Future sigue siendo nuestro mayor accionista y socio a largo plazo.

Al cierre, creemos que FFR será la primera empresa de EE. UU. Fabricante de equipos originales (OEM) de robótica de IA incorporada que entrega robots humanoides y cuadrúpedos biónicos, y líder hasta la fecha en envíos en EE. UU. Aplica los 12 años de trabajo de Faraday Future en EE. UU. en I+D, IA, software, cadena de suministro, manufactura, calidad y cumplimiento normativo a la robótica, y un cerebro inteligente impulsa múltiples formas de robots. Nuestro programa Built in USA está desarrollando la manufactura de robótica en EE. UU., con ensamblaje en las instalaciones de Faraday Future en Hanford y el primer robot de nuestra línea estadounidense previsto para febrero de 2027. Nuestros objetivos a cinco años son ubicarnos entre las tres principales empresas estadounidenses en ventas globales de dispositivos EAI y en ingresos del ecosistema de la industria. Después del cierre, FFR será una empresa de IA incorporada de pila completa, construida sobre cuatro núcleos: el cerebro y la plataforma para desarrolladores EAI, dispositivos EAI, soluciones de productividad industrial y la fábrica de datos EAI. Cada uno opera por cuenta propia y refuerza a los demás. Ese es el ciclo virtuoso interno.

Más dispositivos generan más datos. Más datos fortalecen el cerebro. Un cerebro más sólido respalda más implementaciones. Más implementaciones impulsan más ventas. También hay un ciclo virtuoso externo, porque los cuatro núcleos son abiertos. Los socios compran nuestros dispositivos para desarrollar habilidades y soluciones. Otorgamos licencias de las capacidades del cerebro. Vendemos datos y servicios de entrenamiento a empresas de IA. Abrimos nuestras soluciones industriales a los integradores de sistemas. Cada paso amplía el ecosistema y vende más dispositivos. Cada núcleo ya está en funcionamiento. El cerebro y la plataforma para desarrolladores EAI muestran una implementación del 100%, con aproximadamente 100 habilidades y 200 desarrolladores. Sus modelos se ajustan con precisión sobre GR00T de NVIDIA, y su marco de comercialización está listo. Nuestro marco Skill, Brain Blocks y SDK. Los dispositivos EAI habían enviado 817 unidades al cierre de septiembre de 2026, cada una con margen bruto positivo.

Las soluciones de productividad industrial convierten esas capacidades en soluciones repetibles para educación en industrialización, seguridad y servicios comerciales, con el cierre de 2026 como hito. La fábrica de datos EAI capturó aproximadamente 2,100 horas de datos del mundo real al mes en agosto. Apunta a 20,000 horas al mes para el cierre del año y superó $400,000 en ingresos por datos. Nuestros dispositivos abarcan tres formatos, cinco series y 24 modelos: humanoides, cuadrúpedos y manipuladores móviles. Los precios van desde $1,990 por nuestro cuadrúpedo educativo Navi hasta $137,900 por el cuadrúpedo industrial Aegis Hyper. Nuestro enfoque de un cerebro para múltiples formatos los integra. Creemos que es la cartera de dispositivos de IA incorporada más amplia por formato en el mercado estadounidense. RoboShare, el negocio que FFR ya opera, es un mercado de intercambio de robots con estos participantes: clientes que alquilan antes de comprar, propietarios de robots que ponen sus activos a trabajar y operadores locales que implementan y dan soporte al robot.

Requiere pocos activos propios y obtiene ingresos por tarifas de plataforma y servicios sobre una oferta multimarca de robots propiedad de clientes, distribuidores y terceros. Los alquileres comienzan a arrendarse a escala. En un primer ejemplo, un cliente del sector educativo hizo un pedido de alquiler por un año de aproximadamente 33,000. Después del alquiler, tenía previsto comprar cinco robots; el pedido pasó a ser asignado para 23 de tres modelos. El valor del alquiler no se reconoce como ingreso, pero este es el ciclo virtuoso que estamos construyendo. La demanda de alquiler impulsa las ventas. De marzo a septiembre enviamos 817 unidades, y cada mes desde que comenzaron los envíos marcó un nuevo récord, desde 22 en marzo hasta 265 en septiembre. Cada unidad enviada generó un margen bruto positivo. Gestionamos el negocio por unidades porque cada robot que colocamos atrae a un cliente para software y servicios, y genera datos para el cerebro EAI.

Fijamos el precio del hardware para ampliar la base instalada, por lo que el plan supone un margen bruto de aproximadamente 10% para 2026. El plan de la gerencia apunta a 2,001 unidades e ingresos de $7 million para 2026, con 817 enviadas. En el cuarto trimestre se necesitan aproximadamente 1,200 más, alrededor de 400 al mes, frente a 265 en septiembre. Seguimos confiando en nuestros objetivos para todo el año y esperamos informar a la comunidad inversionista sobre nuestros avances. A partir de ahí, el plan contempla 7,400 unidades en 2027 y 60,000 unidades para 2030. Aproximadamente 134,000 unidades entre 2026 y 2030, con un margen bruto que aumenta a 54% para 2030. Nuestro plan de cinco años preparado por la gerencia de Faraday Future. Los ingresos crecen de aproximadamente $7 million este año a aproximadamente $45 million en 2027 y aproximadamente $1 billion en 2030, cerca de $2 billion durante el período de cinco años.

Se proyecta que el EBITDA sea positivo a fines de 2028 y alcance aproximadamente $361 million en 2030. Tres factores lo impulsan. Primero, la mezcla. La educación es nuestro punto de entrada, seguida por robots de mayor valor para seguridad, industria y comercio. Segundo, los ingresos del ecosistema y el software, que crecen del 22% de los ingresos este año al 49% en 2030 y elevan el margen bruto. Tercero, la producción en EE. UU. en Hanford a partir de principios de febrero de 2027. El plan también incluye aproximadamente $300 million de I+D durante cinco años. El modelo de negocio requiere pocos activos propios, y se espera que los requisitos acumulados de financiamiento antes de cualquier financiamiento alcancen un máximo de aproximadamente $150 million en el tercer trimestre de 2028, momento en el que se proyecta que el flujo de caja operativo trimestral pase a ser positivo. No queremos incurrir en dilución con una valoración demasiado baja y procuramos minimizarla en la mayor medida posible.

Cualquier financiamiento futuro se decidirá en función de las condiciones del mercado, nuestras necesidades en ese momento y la dilución, con el objetivo de maximizar el valor para los accionistas. Comparación de FFR con las dos empresas estadounidenses de robots humanoides por las que más nos preguntan los inversionistas. Los $200 million de nuestro negocio de robótica equivalen a aproximadamente 4.4 veces los ingresos estimados para 2027. Agility Robotics saldrá a bolsa mediante una SPAC con una valoración pre-money de $2.5 billion, aproximadamente 12.5 veces sus ingresos de 2025 de $1.78 million, con margen bruto negativo. Figure AI recibió una valoración privada de $39 billion, aproximadamente 195 veces superior a la nuestra. Cada una está construida alrededor de un solo humanoide. FFR tiene un cerebro para tres formatos, 817 unidades entregadas y un margen bruto positivo. Creemos que FFR es la única que combina entregas, margen de contribución positivo y liquidez en el mercado público.

Estas empresas demuestran que FFR es una empresa de robótica que cotiza en bolsa, genera ingresos y tiene una pila completa, cuya valoración no refleja plenamente su posición frente a sus pares estadounidenses. Esta página muestra nuestra capitalización pro forma ilustrativa. La tabla final estará en nuestros documentos regulatorios. Al cierre, Faraday Future recibe acciones ordinarias y acciones preferentes restringidas. Hasta que los accionistas den su aprobación, mantiene aproximadamente 33% de los votos. Una vez que la aprobación entre en vigor, lo cual esperamos que ocurra alrededor de diciembre, las preferentes se convertirán en acciones ordinarias. Después de eso, sobre una base totalmente diluida, Faraday Future tendría aproximadamente 66% de FFR y aproximadamente 72% de las acciones con derecho a voto. Los empleados de RobotCo tendrían aproximadamente 18%, incluidas las opciones; los accionistas públicos existentes, aproximadamente 11%; y los inversionistas privados, aproximadamente 5.5%. Faraday Future recibirá toda su contraprestación en acciones, sujetas a un período de bloqueo de 18 meses, con derechos de registro solo después de 12 meses y una cláusula de no competencia de 12 años, además de una cláusula de no competencia de dos años en robótica.