Llamada de resultados del T3 2026 de Associated Banc-Corp

Soy Andy Harmening y me acompañan nuestro director financiero, Derek Meyer, y nuestro director de crédito, Pat Ahern. Comenzaré con algunos aspectos destacados del trimestre. Luego, Derek analizará las tendencias del estado de resultados y del capital, y Pat ofrecerá una actualización sobre la calidad crediticia. En todo el banco, seguimos centrados plenamente en atraer clientes y profundizar las relaciones como medio para impulsar un crecimiento orgánico sostenible, reconfigurar nuestro balance general, mejorar la rentabilidad y fortalecer nuestro perfil de rendimiento. Hasta el tercer trimestre, hemos mantenido nuestro impulso. Estamos mejorando nuestra rentabilidad mediante el crecimiento y la reconfiguración de nuestra cartera de préstamos. Superamos los elevados pagos anticipados del T3 y aumentamos los saldos de préstamos comerciales basados en relaciones, mientras seguimos reduciendo los préstamos hipotecarios residenciales de bajo rendimiento que no están vinculados a relaciones con clientes. Las tendencias recientes de la cartera de oportunidades nos dan confianza en una trayectoria de crecimiento sostenible.

Estamos ampliando nuestra base de clientes y financiando el crecimiento de los préstamos principalmente con depósitos básicos. Hemos ampliado nuestra base de hogares clientes durante siete trimestres consecutivos y, en el T3, registramos un crecimiento de casi $700 million en los depósitos básicos de clientes, un aumento del 2% frente al trimestre anterior. Este crecimiento nos ayudó a reducir el financiamiento mayorista durante el trimestre. Nuestra capacidad para financiar el crecimiento con depósitos de clientes está impulsando la expansión tanto de los ingresos netos por intereses como del margen. En el T3, nuestros ingresos netos por intereses aumentaron $7 million, mientras que nuestro margen neto por intereses se expandió tres puntos básicos, hasta 3.2%, lo que representa nuestro segundo mejor trimestre en más de una década. Nuestro enfoque en profundizar las relaciones también está contribuyendo al crecimiento emergente de los ingresos no financieros. En el T3, registramos ingresos no financieros totales de $87 million, un aumento del 8% frente al trimestre anterior, con mejoras generalizadas en varias categorías de comisiones.

Combinados con una gestión disciplinada de los gastos y tendencias crediticias estables, nuestros resultados del tercer trimestre ilustran aún más un modelo repetible y sostenible. Como resultado de la mejora de nuestro perfil de rentabilidad, ahora podemos respaldar el crecimiento y considerar otros usos del capital de manera simultánea. Con esto en mente, nos complace devolver capital a nuestros accionistas mediante recompras de acciones por $100 million durante el trimestre, la primera recompra importante de acciones que ejecutamos desde que me incorporé al banco en 2021. Esperamos ejecutar el resto de la autorización de recompra existente en este cuarto trimestre. Dicho esto, el crecimiento orgánico sigue siendo nuestra prioridad principal. A principios de este mes, alcanzamos un hito importante al completar la conversión de los sistemas y las sucursales de American National Corporation. Con casi 150,000 cuentas de préstamos y depósitos, 33 sucursales y 70 cajeros automáticos convertidos durante un fin de semana de tres días.

Alcanzar este hito requirió meses de planificación, colaboración y dedicación de colegas de todo nuestro banco. Desde preparar sistemas y procesos hasta ayudar a clientes y equipos a adaptarse al cambio, su enfoque y dedicación hicieron posible este hito. Quiero felicitar al equipo del proyecto y agradecer a nuestros colegas que se están incorporando desde American National Bank, quienes han asumido el cambio con entereza. Esta alianza nos brinda una poderosa herramienta para atraer clientes y profundizar las relaciones en mercados como el corredor de Omaha a las Twin Cities y más allá. Me entusiasma todo lo que seguiremos logrando juntos como un solo equipo de Associated Bank. Como hemos comentado anteriormente, nuestro equipo directivo está finalizando actualmente los planes para la próxima ola de iniciativas estratégicas, con el fin de mantener el impulso de crecimiento hasta 2027 y más allá.

Entre las áreas prioritarias se incluyen ampliar nuestra base de clientes, competir en los principales mercados metropolitanos, superar el desempeño en captación de depósitos, impulsar el crecimiento comercial basado en relaciones, reconfigurar el balance general, ampliar los márgenes y mejorar nuestro perfil de rentabilidad. Esperamos compartir más detalles en los próximos meses. En resumen, Associated Banc mantiene una trayectoria ascendente y cuenta con un plan probado para impulsar un crecimiento sostenible a lo largo del tiempo. Como siempre, nuestro crecimiento estará equilibrado con un enfoque conservador en gastos, crédito y gestión de riesgos, que constituye la base de nuestra compañía. Dicho esto, repasemos los aspectos financieros más destacados del tercer trimestre, comenzando en la diapositiva cuatro. Reportamos un EPS según los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) de $0.76 en el T3, o de $0.81 tras ajustar por los costos de adquisición no recurrentes reconocidos durante el trimestre. Los préstamos totales, de $36.5 mil millones, crecieron $53 millones frente al trimestre anterior.

Durante el trimestre enfrentamos niveles elevados de cancelaciones de préstamos en nuestro negocio comercial, pero la cartera de oportunidades sigue siendo sólida y mantenemos la confianza tanto en nuestras perspectivas de crecimiento de préstamos para todo el año como en la sostenibilidad de nuestra estrategia de crecimiento en términos más generales. Los depósitos de clientes principales crecieron 2% durante el trimestre, impulsados por una combinación de iniciativas de crecimiento orgánico y entradas estacionales. Este crecimiento de los depósitos de clientes nos ayudó a reducir nuestros niveles de financiamiento mayorista en el T3. Pasando al estado de resultados. Los ingresos netos por intereses del T3 aumentaron $7 millones, o 2%, frente al trimestre anterior, mientras que nuestro margen neto por intereses se amplió tres puntos básicos, hasta 3.2%. Los ingresos no financieros también aumentaron $7 millones frente al trimestre anterior, impulsados por el crecimiento de los mercados de capitales, las ganancias sobre activos, los cargos por servicios, las comisiones de cuentas de depósito y otros ingresos basados en comisiones. Los gastos no financieros totales, de $260 millones, disminuyeron $12 millones frente al trimestre anterior.

Nuestros gastos del T3 incluyeron $13 millones en gastos únicos relacionados con la adquisición de American National, por debajo de los $24 millones reconocidos en el T2. Las tendencias de capital siguen siendo sólidas. Las tendencias crediticias también siguen siendo sólidas, con una provisión de $14 millones, una disminución de 2 puntos básicos en nuestro índice ACL, una reducción de los préstamos clasificados como de riesgo y castigos netos anualizados de 19 puntos básicos reconocidos durante el trimestre. Por último, ejecutamos recompras de acciones por $100 millones durante el trimestre y cerramos con un índice ROTCE ajustado superior a 15%. En la diapositiva 5, reiteramos los elementos centrales de nuestra estrategia de crecimiento orgánico y por qué esperamos mantener nuestro impulso hasta 2027 y más allá. En primer lugar, hemos dedicado más de cinco años a construir un motor de crecimiento orgánico centrado en atraer clientes y profundizar las relaciones como medio para hacer crecer y reconfigurar ambos lados de nuestro balance general.

Fortalecimos el liderazgo en todas las áreas de la organización para prepararnos para el crecimiento. Modernizamos la experiencia de banca digital, mejoramos nuestra oferta de productos, fortalecimos nuestras capacidades de captación mediante marketing y desarrollamos un exitoso programa para el segmento de clientes de alto patrimonio masivo, todo lo cual es clave para el crecimiento, en particular en los principales mercados metropolitanos. Como resultado, transformamos una base de clientes en contracción en una historia de crecimiento neto, con siete trimestres consecutivos de crecimiento neto en hogares de clientes. A medida que desarrollamos estas relaciones principales, también se traducen en crecimiento de depósitos, de comisiones y de otros negocios. En el área comercial, aumentamos casi 50% la cantidad de gerentes de relaciones en mercados metropolitanos clave, reforzamos el enfoque en las relaciones de todo el equipo, ampliamos nuestra oferta con nuevos sectores verticales y capacidades para captar depósitos, y abrimos nuevas oficinas de C&I en Kansas City y Dallas, con resultados iniciales muy prometedores.

Además del crecimiento de los préstamos, estamos colaborando para impulsar de manera sostenida y creciente los depósitos, la gestión de tesorería (TM), los mercados de capitales, las cuentas de ahorro para gastos médicos (HSA) y otros negocios. Como hemos comentado anteriormente, el renovado enfoque en las relaciones y la colaboración en todo el banco crea vínculos naturales con el área de gestión patrimonial privada. Para facilitar esta conectividad a nivel local y en toda nuestra presencia geográfica, incorporamos a varios ejecutivos talentosos a nuestro equipo de liderazgo de gestión patrimonial privada, mejoramos nuestra gama de productos y actualmente estamos trabajando en mejoras adicionales a la experiencia digital para los clientes de gestión patrimonial. Al pasar a la parte central de la página, la alianza con American National ha cumplido con lo anunciado y complementa de manera natural nuestra historia de crecimiento orgánico. De cara al futuro, vemos una oportunidad significativa para combinar la sólida trayectoria de American National en Omaha y las Ciudades Gemelas con el modelo probado de Associated para atraer clientes y profundizar las relaciones en los mercados metropolitanos.

Esto nos brinda otra palanca para impulsar el crecimiento orgánico hasta 2027. Por último, para mantener nuestro impulso de crecimiento en el futuro, nuestro equipo de liderazgo está definiendo actualmente cómo queremos que sean los próximos tres años para Associated. Si bien todavía estamos ultimando nuestros planes, pueden esperar que continúe el crecimiento orgánico sostenible que se ha convertido en una característica distintiva de nuestra compañía. Nos enfocaremos en ampliar nuestra base de clientes, competir en los principales mercados metropolitanos, superar el desempeño del mercado en captación de depósitos y crecimiento de préstamos comerciales, reconfigurar el balance general, ampliar los márgenes y mejorar nuestro perfil de rentabilidad. Esperamos compartir más detalles en un futuro cercano. En la diapositiva 6, destacamos las tendencias trimestrales de préstamos hasta el T3. Los préstamos promedio trimestrales crecieron 1%, mientras seguimos reconfigurando el balance general al impulsar el crecimiento en las categorías comerciales y reducir los saldos de hipotecas residenciales de menor rendimiento que no corresponden a clientes.

Anteriormente habíamos mencionado que se esperaba que el ritmo acelerado de crecimiento de C&I durante el primer semestre del año se moderara un poco en el segundo semestre. En el T3, la originación subyacente de C&I fue sólida, pero los flujos de saldos se vieron afectados por un nivel elevado de liquidaciones y pagos anticipados. Mantenemos la confianza en la trayectoria general de nuestro negocio de C&I debido a las sólidas tendencias que seguimos observando en nuestra cartera de oportunidades comerciales, que ha aumentado casi 40% frente al mismo período del año anterior. En CRE ocurrió algo similar: el equipo impulsó una originación de préstamos de alta calidad basada en relaciones, que superó las elevadas liquidaciones durante el trimestre. Seguimos esperando elevadas liquidaciones en CRE a corto plazo, pero nuestro equipo está entre los mejores del país para hacer crecer negocios de alta calidad basados en relaciones con participantes de trayectoria comprobada en todos nuestros mercados.

Para la compañía combinada, seguimos esperando un crecimiento de los préstamos al cierre del período de 18%-20% en 2026 y un crecimiento de los préstamos de C&I de 20%-22%, frente a los resultados independientes de Associated correspondientes al año terminado el 31 de diciembre de 2025. En la diapositiva siete, los depósitos básicos de clientes crecieron 2% frente al trimestre anterior, impulsados por una combinación de entradas estacionales y nuestros esfuerzos por fomentar un crecimiento sostenible de los depósitos basados en relaciones en todo el banco. Durante el trimestre, observamos crecimiento en la mayoría de nuestros mercados clave, liderado por un aumento de casi $400 millones en la categoría de depósitos a la vista con intereses. Este crecimiento de los depósitos de clientes ayudó a reducir nuestros niveles de financiamiento mayorista durante el trimestre. Seguimos esperando un crecimiento de los depósitos totales al cierre del período de 17%-19% en 2026 y un crecimiento de los depósitos básicos de clientes al cierre del período de 19%-21%, frente a los resultados independientes de Associated correspondientes al año terminado el 31 de diciembre de 2025.