Anuncio de adquisición de Drilling Tools International Corporation Common Stock

Gracias, operador, y buenos días a todos. Agradecemos que nos acompañen hoy en la conferencia telefónica de Drilling Tools International para hablar sobre la anunciada adquisición de Saltire Energy. Hoy me acompañan Wayne Prejean, presidente y director ejecutivo de DTI; David Johnson, director financiero de DTI; y Mike Loggie, fundador y director ejecutivo de Saltire. También participará en la parte de preguntas y respuestas de la llamada Jameson Parker, vicepresidente de Desarrollo Corporativo. Antes de esta llamada, DTI emitió un comunicado de prensa, proporcionó una presentación para inversionistas y presentó material relacionado en el Formulario 8-K, donde anunció que había celebrado un acuerdo definitivo para adquirir Saltire Energy Limited y Foxley Energy Limited, conocidas comúnmente como Saltire. Hay copias de esos materiales en la sección de relaciones con inversionistas del sitio web. DTI tiene previsto presentar la transcripción de esta llamada ante la SEC conforme a la Regla 425 como comunicación escrita relacionada con la transacción propuesta.

Después de mis comentarios, la administración hablará sobre la transacción y luego abrirá la línea para preguntas. La llamada de hoy estará disponible en repetición por webcast en el sitio web de la compañía, drillingtools.com, y también habrá una repetición grabada por teléfono disponible hasta el 15 de octubre. Tengan en cuenta que la información presentada en esta llamada corresponde únicamente a hoy, 8 de octubre de 2026, por lo que se les advierte que cualquier información sensible al tiempo podría dejar de ser precisa cuando escuchen la repetición o lean la transcripción. Los comentarios de esta llamada incluirán declaraciones prospectivas en el sentido de la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995, incluidas declaraciones sobre la adquisición propuesta de Saltire, el plazo previsto, la conclusión y los beneficios de la transacción, así como el impacto financiero esperado y el desempeño operativo futuro de la compañía combinada.

Estas declaraciones reflejan las opiniones actuales de la administración de DTI y corresponden únicamente al 8 de octubre de 2026. Los resultados reales pueden diferir sustancialmente debido a riesgos, incertidumbres y contingencias, incluida la posibilidad de que la transacción no se complete en los términos o el plazo previstos, o que no se complete en absoluto; que no se cumplan las condiciones de cierre o no se obtengan las aprobaciones requeridas; riesgos de financiamiento e integración; condiciones del mercado; y otros factores. Consulten los factores de riesgo y las declaraciones de cautela de los informes anuales de DTI en el Formulario 10-K, los informes trimestrales en el Formulario 10-Q, los Formularios 8-K, el comunicado de prensa y la presentación para inversionistas, y, cuando esté disponible, la declaración de registro en el Formulario S-4 y la declaración de representación/prospecto relacionada con la transacción, para conocer algunos de esos riesgos, incertidumbres y contingencias. Nada de lo dicho en esta llamada debe interpretarse como una garantía de que la transacción se cerrará o de que se cumplirá alguna condición de cierre.

DTI no asume obligación alguna de actualizar estas declaraciones, excepto cuando la ley lo exija. En relación con la transacción propuesta, DTI tiene previsto presentar ante la SEC una declaración de registro en el Formulario S-4 que incluirá una declaración de representación/prospecto. Se insta a los inversionistas y tenedores de valores a leer cuidadosamente la declaración de registro, la declaración de representación/prospecto y otros documentos pertinentes presentados ante la SEC cuando estén disponibles, ya que contendrán información importante sobre DTI, Saltire y la transacción propuesta. Se podrán obtener copias gratuitas en el sitio web de la SEC, www.sec.gov, y en el sitio de relaciones con inversionistas de DTI, investors.drillingtools.com. DTI, Saltire, Foxley y sus respectivos directores y funcionarios ejecutivos podrían considerarse participantes en la solicitud de poderes de representación a los accionistas de DTI en relación con la transacción propuesta.

La información sobre las personas que podrían considerarse participantes, incluidos sus intereses directos e indirectos, se incluirá en el Formulario S-4 y en la declaración de representación/prospecto cuando se presenten, así como en otros documentos de DTI presentados ante la SEC. Esta llamada y los materiales relacionados no constituyen una oferta de venta ni una solicitud de una oferta para comprar valores, y no tienen por objeto solicitar ningún voto o aprobación. Cualquier solicitud de poderes de representación se realizará únicamente conforme a la declaración de representación/prospecto. No se realizará ninguna oferta de valores salvo mediante un prospecto que cumpla los requisitos de la Sección 10 de la Ley de Valores. Los comentarios de hoy podrían incluir EBITDA ajustado, margen de EBITDA ajustado y flujo de caja libre ajustado, cada uno de los cuales es una medida financiera no conforme a GAAP según se define en la Regulación G de la Ley de Bolsa de Valores.

Estas medidas no deben considerarse de forma aislada ni como sustituto de las medidas GAAP más directamente comparables. El comunicado de prensa y la presentación para inversionistas incluyen las definiciones, limitaciones y conciliaciones aplicables con las medidas GAAP más directamente comparables. En el caso de las medidas no conformes a GAAP prospectivas, también explicarán cuándo no es posible proporcionar una conciliación sin realizar esfuerzos irrazonables. Dicho esto, ahora cedo la palabra a Wayne Prejean, presidente y director ejecutivo de DTI.

¿Wayne? Gracias, Zach, y buenos días a todos.

Esta mañana los acompaño desde Abu Dabi, en los Emiratos Árabes Unidos, donde estoy con Mike Loggie, fundador de Saltire, y estamos aquí para compartir en persona y juntos esta noticia transformadora con sus empleados.

Como indicamos en nuestro comunicado de prensa, hemos celebrado un acuerdo definitivo para adquirir Saltire Energy, una compañía internacional de alquiler de herramientas de fondo de pozo con presencia establecida en el Mar del Norte, Medio Oriente y otros mercados clave de crecimiento del hemisferio oriental. La contraprestación total consta de aproximadamente $80 million en efectivo y 17.4 million acciones ordinarias de DTI. La contraprestación en acciones es fija, pero su valor de mercado variará según el precio de las acciones de DTI. El negocio de Saltire se parece mucho al nuestro. Al igual que DTI, Saltire alquila las herramientas de fondo de pozo críticas para las operaciones y de las que dependen los operadores, incluidos componentes de conjuntos de fondo de pozo, tuberías y productos tubulares, y equipos de control de presión. Lo hacen muy bien en mercados donde DTI ha querido alcanzar escala. Esta transacción reúne dos negocios altamente complementarios para crear una plataforma global más grande, equilibrada y resiliente. Estamos construyendo para el futuro, y esta alianza fortalece aún más nuestros cimientos.

Al analizar esta combinación, hay varios factores clave que nos entusiasman y que, en conjunto, presentan un argumento convincente a favor de la transacción. Desde el punto de vista estratégico, la combinación de DTI y Saltire encaja de manera natural. Ambas compañías tienen modelos operativos similares en geografías distintas y poca superposición de clientes. En términos de escala, es transformadora. La combinación crea una plataforma verdaderamente global y más diversificada, con exposición a algunos de los mercados internacionales de crecimiento más atractivos. Desde el punto de vista financiero, la transacción genera mejoras de inmediato. Esperamos que aumente el margen de EBITDA ajustado y el flujo de caja libre ajustado por acción desde el primer día. La rentabilidad de la operación también se sostiene por sí sola. El caso de inversión no depende de sinergias. Desde la perspectiva del balance general, la sólida generación de flujo de caja libre de la compañía combinada nos ofrece una ruta clara para reducir el apalancamiento, y hacerlo rápidamente.

Por último, la familia Loggie conservará una participación significativa en la compañía combinada, lo que genera una verdadera alineación a largo plazo y demuestra su convicción en el valor que podemos crear juntos. Permítanme empezar por la geografía, porque es el eje central de esta operación. En los últimos años, hemos hecho crecer deliberadamente nuestro negocio en el hemisferio oriental: pasó de aproximadamente 8% de los ingresos en 2024 a 14% en 2025 y a cerca de 18% en el segundo trimestre de este año. Con Saltire, esa proporción llega a aproximadamente 40% de los ingresos pro forma de una sola vez. Construir orgánicamente ese nivel de escala internacional y esas relaciones establecidas con los clientes tomaría muchos años. Esa exposición importa por tres razones clave. Primero, según Spears & Associates, el hemisferio oriental es un mercado grande y en crecimiento, con aproximadamente 910 equipos de perforación activos y $69 billion de gasto previsto en perforación y terminación en 2026.

Se proyecta que el gasto en perforación y terminación de la región alcance aproximadamente $88 billion para 2030. Se espera que Medio Oriente lidere ese crecimiento, con el aumento más rápido en el número de equipos de perforación de cualquier región. Segundo, estos mercados premian la confiabilidad, las capacidades técnicas y la calidad del servicio, lo que respalda márgenes más altos y estables. Eso se observa en el perfil financiero de Saltire. Tercero, la transacción brindaría la oportunidad de implementar tecnologías de DTI mediante la plataforma de Saltire. Los operadores de Medio Oriente están perforando más pozos de esquisto no convencional, y los operadores de alta mar dan prioridad al desempeño. Eso aprovecha directamente nuestras fortalezas, y vemos una oportunidad real de ofrecer tecnologías como ClearPath, Drill-N-Ream y nuestra tecnología Deep Casing Tools a los clientes de Saltire a través de su red de distribución establecida. Para los clientes, la combinación crea una ventanilla única global al reunir las ofertas de productos y las relaciones geográficas de DTI y Saltire.

Compartimos algunos clientes grandes de compañías de servicios, mientras que Saltire aporta relaciones establecidas con operadores internacionales y compañías petroleras nacionales a los que DTI históricamente no ha atendido a escala. Nuestro objetivo no es cambiar lo que funciona en Saltire. Se trata de preservar esas relaciones y dar a los clientes de ambas compañías acceso a más productos, más tecnología y mayor solidez financiera. En conjunto, nuestra flota de alquiler aumenta de aproximadamente 63,000 herramientas a más de 100,000. El resultado es una compañía mejor equilibrada. Combina la estabilidad y generación de efectivo de nuestro negocio en Norteamérica con exposición directa a mercados internacionales que creemos serán una fuente de crecimiento cada vez más importante. También incorporamos un equipo probado con amplia experiencia en algunos de los entornos de perforación más desafiantes desde el punto de vista técnico en el mundo. Todos los miembros del equipo directivo de Saltire permanecerán en la compañía combinada después del cierre.