Llamada de resultados del T3 2026 de CVB Financial Corp

Gracias por acompañarnos hoy para revisar nuestros resultados financieros del tercer trimestre de 2026. Esta mañana me acompañan nuestro director ejecutivo, Dave Brager, y nuestro presidente, Clay Jones. Nuestros comentarios de hoy se referirán a la información financiera incluida en el comunicado de resultados publicado ayer. Para obtener una copia, visiten nuestro sitio web en www.cbbank.com y hagan clic en la pestaña Investors. Los participantes de esta llamada invocan la protección de las disposiciones de puerto seguro contenidas en la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995. Para obtener una explicación más completa de los riesgos e incertidumbres que podrían hacer que los resultados reales difieran sustancialmente de nuestras declaraciones prospectivas, consulten el informe anual de la compañía en el Formulario 10-K correspondiente al año finalizado el 31 de diciembre de 2025 y, en particular, la información establecida en el Punto 1A, Factores de riesgo, incluido en dicho informe.

Para consultar una versión más completa de la declaración de puerto seguro de la compañía, consulten el comunicado de resultados emitido en relación con esta llamada. Ahora le cedo la palabra a Dave Brager. ¿Dave? Gracias, Allen. Buenos días a todos.

En el tercer trimestre de 2026, reportamos una utilidad neta de $78.1 millones, o $0.44 por acción, lo que representa nuestro 198.º trimestre consecutivo de rentabilidad, es decir, todos los trimestres durante más de 49 años. Anteriormente declaramos un dividendo de $0.20 por acción para el tercer trimestre de 2026, que representa nuestro 148.º trimestre consecutivo de pago de dividendos en efectivo a nuestros accionistas. Nuestra utilidad neta de $78.1 millones, o $0.44 por acción, se compara con $48.3 millones correspondientes al segundo trimestre de 2026, o $0.29 por acción, y con $52.6 millones, o $0.38 por acción, en el trimestre del año anterior. La utilidad antes de impuestos del tercer trimestre de 2026 fue de $106.1 millones, en comparación con $65 millones en el segundo trimestre de 2026.

El tercer trimestre fue el primer trimestre calendario en el que se obtuvo el beneficio completo de la adquisición de Heritage Bank of Commerce, ya que el segundo trimestre de 2026 reflejó 74 días de operaciones combinadas con Heritage. Los sistemas bancarios centrales de ambos bancos se integraron al final del segundo trimestre, y incurrimos en $31.4 millones en gastos de adquisición durante el segundo trimestre, en comparación con $8.1 millones en el tercer trimestre. Ahora que completamos un trimestre entero después de la fusión y la conversión de sistemas, quisiera destacar algunas métricas financieras clave que hemos alcanzado hasta el momento, comparando el tercer trimestre de 2026 con el mismo trimestre de 2025. Al anunciar la fusión, dijimos que generaríamos un crecimiento del EPS (utilidad por acción) del 13% para 2027. En el tercer trimestre, la utilidad por acción creció seis centavos, o 16%.

Al anunciar la fusión, destacamos que nuestro objetivo era lograr un rendimiento sobre activos promedio superior a 150 puntos básicos para 2027. En el tercer trimestre de 2026, el rendimiento reportado sobre activos promedio fue de 1.48%, pero, tras ajustar por los gastos de adquisición, fue de 1.59%. También logramos un rendimiento del 16.2% sobre el capital común tangible promedio en el tercer trimestre de 2026, en comparación con el objetivo del 17% que anunciamos para 2027. Ahora le cedo la palabra a Clay para que hable sobre préstamos y depósitos.

Gracias, Dave. Los préstamos totales ascendían a $12.1 mil millones al 30 de septiembre de 2026, un aumento de $105 millones desde el 30 de junio. La originación de préstamos continuó a buen ritmo en el tercer trimestre. Sin embargo, la originación disminuyó un 15% frente al segundo trimestre de 2026, pero fue aproximadamente un 20% superior a la del primer trimestre de este año. Los rendimientos de los préstamos originados en el tercer trimestre fueron aproximadamente 20 puntos básicos superiores a los del trimestre anterior, y los rendimientos de los nuevos préstamos originados se acercaron al 6.25%. La competencia por las tasas de los préstamos de alta calidad sigue siendo intensa, y el reciente aumento de las tasas de interés ha llevado a algunos clientes a reconsiderar sus transacciones o simplemente a utilizar fondos de efectivo internos. Nuestras carteras de préstamos en proceso de cierre se mantienen relativamente sólidas, pero la demanda de nuestros clientes y prospectos se está desacelerando debido a las tasas de interés más altas.

El rendimiento promedio de nuestra cartera de préstamos fue de 5.66% en el tercer trimestre de 2026, en comparación con 5.53% en el segundo trimestre de 2026 y 5.25% en el tercer trimestre de 2025. Sin incluir las comisiones por préstamos ni la amortización del descuento de los préstamos adquiridos, el rendimiento base de los préstamos aumentó de 5.37% al 30 de junio a 5.46% al 30 de septiembre. La tasa general de utilización de líneas al 30 de septiembre de 2026 fue de 42%, en comparación con 41% al 30 de junio de 2026. Sin embargo, la utilización de las líneas de C&I disminuyó frente al trimestre anterior, de 32% a 31%. La utilización de las líneas de lácteos y ganado aumentó de 53% al cierre del trimestre anterior a 66% al 30 de septiembre, en comparación con 64% en el segundo trimestre del año pasado. Durante el tercer trimestre, registramos $20,000 en castigos netos, en comparación con $137,000 en castigos netos durante el segundo trimestre de 2026.

Los activos improductivos totales aumentaron de $16.8 millones a $18.7 millones al 30 de septiembre de 2026, lo que representa 9 puntos básicos (pb) de los activos totales. Los préstamos clasificados representaban 94 puntos básicos (pb) del total de préstamos, o $113.9 millones al 30 de septiembre, en comparación con $109.7 millones al 30 de junio de 2026. El aumento de $4.2 millones desde el 30 de junio de 2026 se debió a la incorporación de dos préstamos CRE clasificados, por un total de aproximadamente $5 millones. Ahora pasemos a los depósitos. Nuestros depósitos totales y acuerdos de recompra con clientes al 30 de septiembre eran de $16.3 mil millones, en comparación con $16.9 mil millones al 30 de junio de 2026. La disminución de $550 millones se debió a que los depósitos que generan intereses y los acuerdos de recompra disminuyeron $360 millones, y los depósitos que no generan intereses disminuyeron $190 millones. Nuestros depósitos que no generan intereses representaban 53.5% de los depósitos totales al 30 de septiembre, en comparación con 52.8% al 30 de junio de 2026.

Los depósitos totales y los acuerdos de recompra con clientes aumentaron en promedio $578 millones frente al segundo trimestre de 2026, netos de una disminución de $256 millones en los depósitos a plazo promedio, concentrada en la disminución promedio de $240 millones en los certificados de depósito intermediados. Si el segundo trimestre se ajustara sobre una base pro forma para incluir durante los 91 días del trimestre los depósitos adquiridos de Heritage, los depósitos totales y los acuerdos de recompra con clientes habrían disminuido aproximadamente $300 millones en el tercer trimestre, incluidos los $240 millones de disminución promedio en los certificados de depósito intermediados. Los depósitos que no generan intereses se han mantenido estables. Sobre una base pro forma, habrían aumentado en promedio $100 millones en el tercer trimestre. Sin embargo, sí registramos algunas salidas de depósitos que generan intereses hacia el cierre del trimestre, que sobre una base pro forma reflejan una disminución promedio de $170 millones en los depósitos que generan intereses y los acuerdos de recompra con clientes.

Los niveles de depósitos que generan intereses se han estabilizado en lo que va de octubre, mientras que los niveles de depósitos que no generan intereses se han fortalecido moderadamente. Con el aumento de las tasas de interés por parte de la Fed, anticipamos que continuará la presión sobre los depósitos, lo que podría afectar nuestro nivel de depósitos que generan intereses en el corto plazo. El costo de nuestros depósitos y acuerdos de recompra fue de 83 puntos básicos (pb) en el tercer trimestre de 2026, en comparación con 86 puntos básicos (pb) en el segundo trimestre de 2026 y 90 puntos básicos (pb) en el trimestre del año anterior. Ahora le cedo la palabra a Allen para que hable con más detalle sobre el balance general y los ingresos netos por intereses.

Gracias, Clay. Nuestros activos totales disminuyeron de $21.2 mil millones al 30 de junio de 2026 a $20.5 mil millones al 30 de septiembre. Los activos productivos promedio del tercer trimestre de 2026 fueron de $18.5 mil millones, un aumento de $900 millones frente al segundo trimestre. El crecimiento de los activos productivos, combinado con una expansión de 16 puntos básicos (pb) en el rendimiento de nuestros activos productivos, impulsó un aumento de 9% o $18.5 millones en los ingresos por intereses frente al segundo trimestre de 2026. Nuestro costo de fondos fue de 0.96% tanto en el tercer como en el segundo trimestre de este año. Los gastos por intereses del tercer trimestre aumentaron $1.9 millones frente al segundo trimestre de este año, debido al crecimiento de $213 millones en los depósitos que generan intereses y al aumento de $116 millones en los préstamos, relacionado con la transición de nuestras coberturas de flujo de efectivo de certificados de depósito intermediados a anticipos de la FHLB durante el segundo trimestre.

Nuestra reserva para pérdidas crediticias disminuyó de $126.7 millones al 30 de junio de 2026 a $125.6 millones al 30 de septiembre, como resultado de una reversión de $1 millón de pérdidas crediticias. La reserva para pérdidas crediticias como porcentaje de los préstamos disminuyó de 1.05% al 30 de junio a 1.04% al 30 de septiembre. Nuestra reserva para pérdidas crediticias se basa en nuestro pronóstico económico, que combina varios pronósticos elaborados por Moody's. Seguimos asignando la mayor ponderación individual de escenarios al pronóstico base de Moody's, y distribuimos los riesgos al alza y a la baja entre varios pronósticos. El pronóstico económico resultante al 30 de septiembre de 2026 fue, en general, coherente con nuestro pronóstico del segundo trimestre. Se pronostica que el crecimiento real del PIB se mantendrá por debajo de 2% hasta el primer semestre de 2028. Se pronostica que la tasa de desempleo alcanzará 5% a principios de 2027 y se mantendrá por encima de 5% hasta 2028.

Se pronostica que los precios de los bienes raíces comerciales seguirán disminuyendo hasta fines de 2027, antes de crecer en 2028. Ahora pasemos a nuestra posición de capital. Al 30 de septiembre de 2026, el capital contable de nuestros accionistas era de $3.13 mil millones, frente a $3.17 mil millones al 30 de junio de 2026. La disminución de $39 millones en el capital contable de los accionistas incluye una caída de $67 millones en otro resultado integral acumulado, como resultado del aumento de las tasas de interés al cierre del tercer trimestre. También recompramos 775,000 acciones por aproximadamente $17.5 millones durante el tercer trimestre, frente a las 241,000 acciones recompradas en el segundo trimestre de este año. Del 18 de junio al 19 de octubre de este año, recompramos 1.8 millones de acciones por aproximadamente $40 millones, a un precio promedio por acción de $22.05. El valor contable tangible por acción al 30 de septiembre de 2026 era de $10.92, frente a $11.07 al 30 de junio de 2026.