Llamada de resultados del T3 2026 de RBB Bancorp Common Stock

Buenos días a todos y gracias por acompañarnos para hablar sobre los resultados de RBB Bancorp del tercer trimestre de 2026. Hoy me acompañan Johnny Lee, presidente y director ejecutivo; Lynn Hopkins, directora financiera; y Jeffrey Yeh, director de crédito. Johnny y Lynn resumirán brevemente los resultados, que pueden consultar en el comunicado de resultados y la presentación para inversionistas disponibles en nuestro sitio web de relaciones con inversionistas. Después abriremos la llamada para responder sus preguntas. Les pido a todos que consulten el descargo de responsabilidad sobre las declaraciones prospectivas que figura en la presentación para inversionistas y en los documentos que la compañía presenta ante la SEC. Ahora quisiera ceder la palabra a Johnny Lee, presidente y director ejecutivo de RBB Bancorp. ¿Johnny? Gracias, Rebeca. Buenos días a todos y gracias por acompañarnos hoy.

Nos complace informar un sólido tercer trimestre. La utilidad neta aumentó 25% frente al trimestre anterior, hasta $12.6 million, o $0.74 por acción, y el rendimiento sobre los activos promedio mejoró a 1.17%. Nuestros resultados incluyeron una ganancia por la venta de nuestro edificio de oficinas en Brooklyn, pero los factores subyacentes de nuestro desempeño fueron mayores ingresos netos por intereses, un sólido crecimiento de los préstamos y una mejora continua en la calidad crediticia. Estos resultados también muestran cuánto ha avanzado RBB en los últimos dos años. En comparación con el tercer trimestre de 2024, las ganancias por acción aumentaron 90%, nuestro rendimiento sobre los activos promedio mejoró 63% y nuestro rendimiento sobre el capital común tangible promedio mejoró 69%. En los primeros nueve meses del año, las ganancias diluidas por acción aumentaron 60% frente al mismo período del año pasado.

El crecimiento de los préstamos se reanudó en el tercer trimestre, tal como esperábamos. Los préstamos mantenidos para inversión aumentaron $90 million, o 11% en términos anualizados, impulsados por un volumen estable de originación y menores pagos anticipados y ventas de préstamos. También completamos nuestro primer trimestre completo de operaciones en nuestra nueva LPO en el área de la bahía de San Francisco, y nos alienta la respuesta inicial de los clientes en ese mercado. Nuestras carteras de oportunidades se mantienen sólidas en toda la franquicia y esperamos que estas tendencias positivas continúen hasta el cierre del año. La calidad crediticia siguió mejorando. Los activos improductivos disminuyeron 11% durante el trimestre y, en los últimos dos años, los activos improductivos cayeron 36%, mientras que los préstamos con clasificación de riesgo y los clasificados como de mayor riesgo disminuyeron 48%. Seguimos trabajando para resolver el único inmueble adjudicado que tenemos, el cual pasó de ser un préstamo improductivo el trimestre pasado.

En cuanto al financiamiento, el crecimiento de $63 millones en los depósitos minoristas nos permitió reducir los depósitos mayoristas en $59 millones, y ahora el financiamiento mayorista representa menos de 2% del total de depósitos. En los últimos dos años, aumentamos 86% los saldos de cuentas de ahorro, cuentas NOW y cuentas del mercado monetario, y redujimos en más de 100 puntos básicos el costo de los depósitos que devengan intereses. Nuestra posición de capital sigue siendo una fuente de fortaleza. Durante el trimestre, completamos el rescate parcial de nuestra deuda subordinada y seguimos recomprando acciones en el marco de nuestro programa de recompra de acciones. En los últimos dos años, el valor contable tangible por acción aumentó 11%, mientras que las acciones en circulación disminuyeron 5%. En general, creemos que el tercer trimestre reflejó el progreso que hemos logrado para mejorar la capacidad de RBB de generar utilidades, y estamos bien posicionados de cara al cierre de 2026.

Dicho esto, le cedo la palabra a Lynn para que hable con más detalle sobre los resultados. ¿Lynn? Gracias, Johnny. Mientras comento el desempeño financiero de la compañía en el tercer trimestre de 2026, pueden consultar la presentación para inversionistas que les proporcionamos.

El aumento de $2.5 millones en la utilidad neta del tercer trimestre frente al segundo trimestre se debió principalmente a mayores ingresos netos por intereses, a la ganancia antes de impuestos de $2.7 millones por la venta de nuestro edificio de oficinas en Brooklyn y a una tasa impositiva efectiva más baja. La ganancia por el edificio aportó aproximadamente $0.12 a la utilidad diluida por acción. Aparte de la ganancia, nuestras utilidades subyacentes siguieron fortaleciéndose, respaldadas por el crecimiento de los préstamos y un margen neto por intereses más amplio. Incluida la ganancia, los ingresos antes de impuestos y provisiones aumentaron 23% frente al segundo trimestre y 25% frente al tercer trimestre de 2025. Quisiera dedicar un momento a proporcionar más detalles sobre la venta del edificio.

Durante el trimestre, tuvimos la oportunidad de vender un edificio de nuestra propiedad en Brooklyn que albergaba nuestro centro de operaciones de préstamos de Nueva York. Ocupábamos dos de los cinco pisos del edificio, por lo que el inmueble era más grande de lo que necesitábamos para nuestras operaciones. La venta generó ingresos netos de aproximadamente $7.4 millones, que hemos podido reasignar. Seguiremos arrendando el espacio que ocupamos actualmente hasta fin de año; luego trasladaremos a nuestro equipo de operaciones de préstamos a una nueva ubicación. Esta fue una transacción oportunista en beneficio de nuestras operaciones futuras. Los ingresos netos por intereses fueron de $31.8 millones en el tercer trimestre, un aumento de 6% frente al segundo trimestre y de 8% frente al tercer trimestre de 2025. Los mayores saldos promedio de préstamos y las mayores recuperaciones de intereses de préstamos en estado de no acumulación representaron $1.5 millones del aumento de $1.7 millones frente al trimestre anterior.

El resto se debió a un dividendo especial de $320,000 y a un día adicional en el trimestre. Nuestro margen neto de intereses se amplió 10 puntos básicos, hasta 3.16% en el tercer trimestre, y aumentó 18 puntos básicos frente al tercer trimestre de 2025. El rendimiento de los préstamos promedio aumentó 10 puntos básicos, hasta 6.23%, y nuestro costo promedio de los fondos disminuyó 3 puntos básicos, hasta 2.97%, lo que reflejó el rescate, el 1 de julio, de $40 millones de nuestra deuda subordinada. Estimamos que el dividendo especial del FHLB aportó aproximadamente 3 puntos básicos al margen este trimestre, y que las recuperaciones de intereses de préstamos en estado de no acumulación aportaron aproximadamente 7 puntos básicos. Nuestro costo promedio de los depósitos disminuyó 2 puntos básicos, hasta 2.79% en el trimestre. Con el aumento de 25 puntos básicos de la tasa de fondos federales durante el tercer trimestre, la tasa promedio ponderada al cierre del período sobre el total de depósitos aumentó algunos puntos básicos, hasta 2.82%.

Seguimos gestionando cuidadosamente los precios de los depósitos, mientras que la nueva producción de préstamos, con un rendimiento promedio de 6.30% durante el tercer trimestre, continúa respaldando los rendimientos generales de los activos productivos. Los ingresos no financieros fueron de $5.1 millones en el tercer trimestre, un aumento de $2.1 millones frente al segundo trimestre, debido principalmente a la ganancia por la venta del edificio de Brooklyn. Excluyendo esa ganancia, los ingresos no financieros disminuyeron $600,000, debido principalmente a menores liquidaciones y ventas de préstamos, ya que este trimestre mantuvimos una mayor proporción de nuestra producción de préstamos en el balance general. Los gastos no financieros fueron de $19.5 millones en el tercer trimestre, un aumento de $526,000 frente al segundo trimestre, debido principalmente a mayores costos de compensación y ocupación. Estos aumentos reflejan un trimestre completo de operaciones de nuestra nueva oficina de producción de préstamos (LPO) en el área de la bahía de San Francisco y el impacto de la venta del edificio de Brooklyn.

Nuestro índice de eficiencia mejoró a 53%, 434 puntos básicos por encima del mismo trimestre del año pasado. De cara al futuro, esperamos que nuestro nivel de gastos no financieros trimestrales se sitúe alrededor de $19 millones. Nuestra tasa impositiva efectiva fue de aproximadamente 25% en el tercer trimestre, lo que refleja el beneficio de los créditos fiscales federales a la producción adquiridos durante el trimestre, y ahora estimamos que nuestra tasa impositiva efectiva será de 27% para todo el año. Pasando rápidamente al balance general, el crecimiento de los préstamos durante el trimestre estuvo liderado por las hipotecas residenciales unifamiliares, que aumentaron a $78 millones, junto con un incremento de $8 millones en préstamos para construcción y desarrollo de terrenos. Las originaciones del tercer trimestre totalizaron $154 millones, y las liquidaciones y amortizaciones de préstamos disminuyeron 24% frente al segundo trimestre. Cerramos el trimestre con una razón entre préstamos y depósitos de aproximadamente 100%. Los depósitos totales fueron de $3.4 mil millones al 30 de septiembre y se mantuvieron estables frente al trimestre anterior.

Los depósitos remunerados sin vencimiento aumentaron $47 millones y los depósitos minoristas a plazo aumentaron $52 millones, mientras que nuestros depósitos sin intereses disminuyeron $35 millones, lo que refleja parcialmente el traslado de saldos a cuentas que generan intereses durante el trimestre. En promedio, los depósitos sin intereses aumentaron del segundo trimestre al tercer trimestre y representaron aproximadamente 17% del total promedio de depósitos. Los activos improductivos totalizaron $38.7 millones, o 91 puntos básicos del total de activos al 30 de septiembre. Los préstamos improductivos disminuyeron $4.9 millones, principalmente mediante liquidaciones y amortizaciones de préstamos, hasta representar 55 puntos básicos del total de préstamos, y los bienes inmuebles adjudicados se mantuvieron sin cambios en $19.8 millones. La reserva para pérdidas crediticias fue de $44 millones, o 1.30% de los préstamos mantenidos para inversión al cierre del trimestre, y nuestra cobertura de la reserva para préstamos improductivos aumentó a 234%. Registramos una provisión de $500,000 para pérdidas crediticias durante el trimestre, principalmente debido al crecimiento de los préstamos, parcialmente compensado por la mejora de las tendencias de calidad crediticia.

Los castigos netos fueron de $122,000, o un punto básico del promedio de préstamos sobre una base anualizada. Nuestro valor contable tangible por acción aumentó a $27.44 al 30 de septiembre, un incremento de 6% frente a hace un año, incluso mientras continuamos devolviendo capital a los accionistas mediante recompras de acciones y dividendos. Recompramos $4.5 millones de acciones ordinarias durante el trimestre, lo que redujo las acciones en circulación aproximadamente 1%. Nuestros índices de capital siguen siendo sólidos, con una razón de capital común tangible a activos tangibles de 11.05% y un índice CET1 de 17.9%. Con esto concluyen mis comentarios preparados. Operador, estamos listos para responder preguntas.