Llamada de resultados del T2 2026 de Yiren Digital Ltd.

Buenos días y buenas noches a todos. En la llamada de hoy participarán nuestro fundador, presidente y director ejecutivo, el Sr. Ning Tang, y nuestro director financiero, el Sr. William Hui. Antes de comenzar, queremos recordarles que las conversaciones durante esta llamada contienen declaraciones prospectivas realizadas conforme a la disposición de puerto seguro de la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de EE. UU. de 1995. Dichas declaraciones están sujetas a riesgos, incertidumbres y factores que pueden hacer que los resultados reales difieran sustancialmente de los incluidos en cualquiera de esas declaraciones. La información sobre esos riesgos, incertidumbres o factores está incluida en los documentos regulatorios de la compañía presentados ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. No asumimos ninguna obligación de actualizar ninguna declaración prospectiva, salvo que lo exija la legislación aplicable. Durante la llamada, haremos referencia a ciertas medidas financieras no GAAP y medidas complementarias para revisar y evaluar el desempeño operativo de la compañía.

Estas medidas financieras no GAAP no deben considerarse de forma aislada ni como sustituto de la información financiera preparada y presentada de conformidad con los principios contables generalmente aceptados de EE. UU. (GAAP). Para obtener información sobre estas medidas financieras no GAAP y la conciliación de las medidas GAAP, consulten nuestro comunicado de resultados. Como recordatorio, esta conferencia está siendo grabada, y la presentación para inversionistas y la repetición por internet de esta conferencia estarán disponibles en el sitio web de Relaciones con Inversionistas de Yiren Digital. Ahora cederé la palabra al director ejecutivo de la compañía, el Sr. Tang, para sus comentarios iniciales.

Gracias, Stephanie. Hola a todos. Gracias a todos por acompañarnos. El segundo trimestre fue un periodo exigente para Yiren Digital, pero también marcó avances significativos en nuestra transformación. Nos alienta observar una mejora generalizada en el entorno crediticio, con condiciones de crédito que se están recuperando más rápido de lo que habíamos anticipado. Al mismo tiempo, estamos aprovechando este periodo de recuperación para acelerar una transición importante en nuestro modelo de negocio. En nuestros negocios de préstamos y seguros, estamos avanzando hacia un modelo de ingresos con menor uso de activos e impulsado por la tecnología, que depende cada vez más de la IA, la distribución digital y nuestra capacidad para ofrecer servicios de mayor valor a clientes y socios. Esta transformación va más allá de mejorar nuestro negocio actual. Estamos sentando las bases para un ecosistema más amplio de tecnología e IA que pueda aplicar nuestras capacidades de IA en nuevas industrias y diversificar nuestras fuentes de ingresos con el tiempo.

Durante este trimestre, avanzamos en tres áreas particularmente importantes para esta estrategia. Primero, seguimos mejorando la calidad crediticia. Segundo, aumentamos aún más la inversión en tecnología y talento en toda nuestra plataforma de seguros para respaldar el crecimiento a largo plazo. Tercero, ampliamos la aplicación de la IA en nuestras operaciones. Estos avances y nuestras iniciativas en curso nos están ayudando a construir un negocio más resiliente, impulsado por la tecnología y diversificado. Veamos con más detalle cada uno de nuestros negocios. En el negocio de soluciones de crédito, facilitamos préstamos por RMB 6.3 mil millones en el segundo trimestre. Aunque esto representó una baja de 29% frente al trimestre anterior (t/t), el saldo pendiente de los préstamos vigentes disminuyó 30%, a RMB 15.1 mil millones. Como mencioné, el entorno crediticio ha mejorado sustancialmente. Estamos aprovechando esta oportunidad para seguir evolucionando nuestro modelo de préstamos.

En lugar de volver a la escala anterior de nuestro negocio de asunción de riesgos, nos estamos enfocando cada vez más en un modelo de referencia con menor uso de activos. Nuestras capacidades de IA son un factor clave que facilita esta transición. Nuestra plataforma de captación de clientes y marketing de precisión nos permite identificar y atender la demanda de los clientes con mayor eficiencia, y dirigir el tráfico calificado a nuestros socios crediticios. Más importante aún, estas mismas capacidades de captación de clientes también pueden respaldar otros servicios financieros, lo que crea oportunidades para aumentar el valor de nuestras relaciones con los clientes más allá de los préstamos. Este cambio nos permite enfocarnos más en nuestras capacidades tecnológicas y de captación de clientes, al tiempo que reducimos nuestra dependencia del capital y del ciclo crediticio. Pasemos a los resultados operativos. Los prestatarios recurrentes representaron un récord de 82% del volumen total de préstamos facilitados. Frente a 78% en el primer trimestre y 77% en el mismo periodo del año pasado.

La tasa de morosidad de 31 a 60 días bajó a 2.0%, desde 2.7%. La tasa de 61 a 90 días bajó a 2.4%, desde 3.2%, mientras que la tasa de uno a 30 días se mantuvo estable en 2.5%. Estas tendencias reflejan la recuperación general de las condiciones crediticias, junto con nuestro enfoque combinado en captar y atender de manera más eficiente a prestatarios de mayor calidad. Pasemos a nuestro negocio de corretaje de seguros. Seguimos ampliando tanto la escala como el alcance de la plataforma. El número de clientes de seguros aumentó 14% frente al cuarto trimestre y 281% interanual (a/a), hasta aproximadamente 453,000. Emitimos más de 918,000 pólizas nuevas, un aumento de 177% interanual (a/a), mientras que las primas brutas suscritas aumentaron 2% frente al trimestre anterior, hasta aproximadamente RMB 839 millones.

Los ingresos por corretaje de seguros aumentaron 16% interanual (a/a), respaldados por la continua expansión de la distribución de seguros por internet y el crecimiento sostenido de las operaciones de seguros tradicionales, en particular del negocio nuevo. En términos secuenciales, los ingresos se vieron afectados por tasas de renovación inferiores a las estimadas. Sin embargo, esto fue compensado por una mayor emisión de pólizas nuevas en los canales tradicionales y digitales, lo que demuestra el valor de nuestra estrategia omnicanal. La rápida expansión de nuestra base de clientes y de la emisión de pólizas también nos proporciona una base de clientes más amplia para fomentar una interacción recurrente. La siguiente fase de nuestra estrategia consiste en convertir este alcance de clientes en una mayor retención, renovación y calidad de los ingresos. En el segundo semestre de este año, seguiremos mejorando la adecuación de productos, la captación digital de clientes, la interacción continua y la eficiencia del servicio en toda la plataforma de seguros. También nos alienta la diversificación de las fuentes de ingresos dentro de nuestro segmento de seguros.

Además de los ingresos tradicionales basados en comisiones, estamos empezando a generar ingresos por los servicios de tecnología y consultoría que ofrecemos a nuestros socios de seguros. Ahora, permítanme hablar de la IA, que cada vez es más parte integral de la manera en que opera Yiren Digital. Durante los últimos años, hemos creado modelos de IA propios, nuestra plataforma multiagente Magic Cube y capacidades especializadas en captación de clientes, servicio al cliente, gestión de riesgos, recuperación de activos y operaciones internas. En esta etapa de nuestra transformación de IA, la medida más importante no es la cantidad de herramientas que hemos lanzado. Es si estas tecnologías están generando mejoras medibles en los procesos de negocio reales. Estamos observando ese impacto en varias áreas. También hemos comenzado a generar tracción comercial externa, incluidas las primeras ventas a socios de seguros de tecnología y servicios de consultoría de captación de clientes y marketing de precisión.

En recuperación de activos, el nivel de automatización alcanzó un máximo histórico, mientras que la tasa de gestión humana disminuyó de 45.0% a 24.9%. En operaciones de atención al cliente, la tasa de resolución autónoma de los agentes basados en texto aumentó de aproximadamente 60% a casi 80%. La inspección automatizada de calidad ahora abarca más de 2 millones de registros de servicio al día. Estas aplicaciones reducen el trabajo repetitivo, mejoran la uniformidad y permiten que nuestros empleados dediquen su tiempo y experiencia a situaciones que requieren criterio humano. La IA también está fortaleciendo la diversificación y el control de riesgos. Como se divulgó en nuestro informe ESG de 2025, publicado en julio de 2026, nuestro sistema de detección de fraude HawkEye y el motor de verificación multimodelo de Beijing ayudaron a la compañía a evitar aproximadamente RMB 165 millones en pérdidas potenciales asociadas con el fraude de prestatarios durante 2025.

Aunque este es un indicador de riesgo operativo y no una métrica financiera, demuestra el valor práctico de nuestras capacidades de IA para fortalecer la identificación de riesgos y el control operativo. Durante el segundo semestre, seguiremos ampliando la implementación de la IA en captación de clientes, servicio, gestión de riesgos, recuperación de activos, cumplimiento y toma de decisiones internas. Nuestro enfoque sigue centrado en aplicaciones prácticas con objetivos claros, indicadores de desempeño medibles, rendición de cuentas adecuada y supervisión humana. A medida que estos sistemas se vuelvan más capaces, también seguiremos fortaleciendo la gobernanza de datos, el monitoreo de modelos y los controles de seguridad. La siguiente etapa de nuestra estrategia consiste en extender las capacidades y la experiencia que hemos desarrollado internamente a oportunidades nativas de IA más allá de los servicios financieros. Creemos que nuestros negocios establecidos nos proporcionan escenarios operativos reales, capacidades de ingeniería, datos, conocimientos especializados propios y experiencia en gestión de riesgos. Luego podemos combinar estas capacidades con la innovación externa mediante alianzas selectas, inversiones y, cuando corresponda, posibles adquisiciones.

Durante los últimos trimestres, hemos utilizado este enfoque para identificar y apoyar a varias compañías nativas de IA en distintas áreas de aplicación, como educación, entretenimiento y otros sectores emergentes. Mediante nuestras capacidades tecnológicas, experiencia en IA y apoyo de valor agregado —que incluye infraestructura de IA, recursos de ingeniería, desarrollo de negocios y gobernanza corporativa— buscamos ofrecer a estas compañías algo más que capital. Nuestro objetivo es ayudar a empresas prometedoras de IA a acelerar el desarrollo de productos, la comercialización y la expansión de mercado, mientras creamos conexiones estratégicas con nuestra plataforma más amplia. Entre mayo y julio, identificamos cuatro compañías nativas de IA con alto potencial que, a nuestro juicio, cuentan con productos diferenciados y un atractivo potencial de aplicación. Celebramos acuerdos de warrants con los fundadores de estas compañías que nos dan la opción, sujeta a términos e hitos específicos, de adquirir una participación de control a precios de ejercicio acordados previamente.

Las compañías de aplicaciones de IA con las que celebramos acuerdos de warrants se enfocan principalmente en casos de uso de educación y entretenimiento. Creemos que, a medida que la industria de la IA siga evolucionando más allá del enfoque actual en infraestructura e inversión en computación, las aplicaciones de IA se convertirán en un área cada vez más importante para la creación de valor. La educación y el entretenimiento se encuentran entre las áreas en las que vemos un potencial particularmente sólido para que la IA ofrezca a los usuarios experiencias más personalizadas, atractivas y diferenciadas. Al combinar la IA con contenido propio, datos de usuarios y aplicaciones específicas de cada sector, estas compañías tienen el potencial de desarrollar nuevas formas de ofrecer valor a los consumidores y crear negocios nativos de IA escalables. Esto es coherente con nuestra estrategia más amplia de construir un ecosistema de IA que vaya más allá de la infraestructura y abarque aplicaciones con interacción directa con los usuarios y potencial comercial. Estas relaciones no comenzaron con los acuerdos de warrants.

Comenzamos a trabajar con estas 4 compañías en 2024, cuando todavía estaban en una etapa inicial de desarrollo y tenían ingresos limitados o prácticamente nulos. Desde entonces, les hemos brindado apoyo en sus etapas iniciales más allá del capital, incluida asistencia en estrategia, desarrollo de equipos, tecnología, definición de productos, distribución y gestión de riesgos. Tras años de estrecha colaboración, hemos establecido una profunda confianza con estos socios emprendedores, quienes han elegido explorar con nosotros una relación más profunda y estratégica. Creemos que este enfoque puede generar una cartera de alianzas estratégicas de largo plazo y, cuando corresponda, relaciones de propiedad más profundas que tengan el potencial de ampliar las capacidades de Yiren Digital y diversificar su mezcla de ingresos con el tiempo. No se trata de inversiones minoritarias aisladas. Forman parte de una estrategia coherente que estamos ejecutando con disciplina. Creemos que la estrategia de warrants y adquisiciones ofrece una forma disciplinada y eficiente en capital de construir nuestra cartera de aplicaciones de IA.