Llamada de resultados del T3 2026 de Amkor Technology Inc

Buenas tardes y bienvenidos a la conferencia sobre los resultados del tercer trimestre de 2026 de Amkor. Hoy me acompañan el director ejecutivo, Kevin Engel, y la directora financiera, Megan Faust. Esta tarde presentamos nuestro comunicado de prensa de resultados ante la SEC. Está disponible en la sección de Relaciones con Inversionistas de nuestro sitio web, junto con las diapositivas que acompañan la llamada de hoy. Durante esta presentación utilizaremos medidas financieras no basadas en los principios contables generalmente aceptados (GAAP); en las diapositivas encontrarán la conciliación con las medidas financieras comparables según los GAAP. Hoy haremos declaraciones prospectivas basadas en nuestras creencias, suposiciones y expectativas actuales. Consulten nuestro comunicado de prensa para leer la exención de responsabilidad sobre las declaraciones prospectivas y nuestros documentos presentados ante la SEC para conocer los factores de riesgo y las incertidumbres que podrían afectar nuestros resultados futuros. Ahora le cedo la palabra a Kevin.

Gracias, Jennifer. Buenas tardes a todos y gracias por acompañarnos. Amkor registró un sólido tercer trimestre, con ingresos de aproximadamente $2 mil millones. Por segundo trimestre consecutivo, alcanzamos ingresos récord tanto en los mercados finales de computación como en los de automotriz e industrial. El margen bruto se amplió a más de 18% y el margen operativo aumentó a más de 11%. Estos resultados reflejan la ejecución continua de nuestra estrategia y demuestran la mejora de la capacidad de nuestra empresa para generar utilidades. En términos interanuales, los ingresos del tercer trimestre siguieron acelerándose en los mercados de computación y automotriz e industrial, que crecieron ambos 37%. En computación, la demanda se mantuvo sólida y la producción de nuestro emblemático programa HDFO para CPU aumentó durante todo el trimestre. Los mercados automotriz e industrial siguen beneficiándose de la sólida demanda de aplicaciones avanzadas de computación a bordo, como ADAS y los sistemas de infoentretenimiento. Ahora permítanme compartir una actualización sobre nuestros tres pilares estratégicos. Primero, fortalecer las alianzas estratégicas en mercados clave.

Los clientes están participando desde etapas más tempranas, alineando las hojas de ruta tecnológicas y asumiendo compromisos a más largo plazo, a medida que el empaquetado avanzado se vuelve cada vez más crítico para la IA y la computación de alto rendimiento. Seguimos observando un cambio en la forma en que los clientes respaldan las expansiones de capacidad. Los clientes no solo planifican con mayor anticipación, sino que también asumen compromisos a largo plazo y realizan pagos anticipados vinculados a futuras necesidades de capacidad. Esto nos da confianza mientras aceleramos nuestro gasto de capital por encima de los niveles históricos. Creemos que esto refleja un cambio más amplio en nuestra industria. Estos compromisos reflejan la confianza de nuestros clientes en sus necesidades de empaquetado avanzado a largo plazo y en la capacidad de Amkor para respaldar sus hojas de ruta de productos. Para Amkor, estos acuerdos mejoran la visibilidad, fortalecen la alineación con nuestros clientes y respaldan una inversión disciplinada en capacidad de empaquetado avanzado a medida que ampliamos nuestra presencia global, incluidas Arizona y nuestras instalaciones en Asia. El segundo pilar consiste en elevar nuestro liderazgo tecnológico.

La interacción con los clientes sigue siendo sólida en todas nuestras plataformas de empaquetado avanzado y nuestra cartera de oportunidades continúa ampliándose. El avance que estamos logrando en nuestros programas HDFO y 2.5D sigue reforzando las perspectivas positivas de las oportunidades de crecimiento a largo plazo en computación. Nuestro emblemático programa HDFO para CPU está aumentando su escala. En T3 comenzó a aumentar la producción de un programa adicional HDFO para CPU destinado a un proveedor de servicios en la nube a hiperescala, y se espera que dos nuevos programas 2.5D para redes y centros de datos entren en operación en T4. La interacción con los clientes es particularmente sólida en infraestructura de IA de próxima generación, y están surgiendo nuevas oportunidades de empaquetado avanzado en centros de datos tradicionales, aplicaciones para PC y el sector automotriz. El empaquetado avanzado se encuentra en la ruta crítica del rendimiento de los sistemas. A medida que los clientes buscan un mayor rendimiento, más ancho de banda y una mejor eficiencia energética, la tecnología de empaquetado desempeña un papel cada vez más importante para hacer posibles las hojas de ruta de productos. Como resultado, las conversaciones actuales con los clientes abarcan mucho más que hace apenas unos años.

Participamos cada vez más en el diseño arquitectónico, las hojas de ruta tecnológicas y la estrategia de pruebas, así como en la planificación de capacidad a largo plazo. Nuestro modelo integral nos permite integrar capacidades de empaquetado avanzado y pruebas, ofreciendo a los clientes soluciones más completas. Esto fortalece nuestra posición competitiva, profundiza las relaciones con los clientes y crea oportunidades adicionales para aportar valor a lo largo del ciclo de vida del producto. En conjunto, la amplitud de las interacciones que tenemos hoy con los clientes confirma nuestra opinión de que el empaquetado avanzado seguirá siendo un motor de crecimiento significativo para Amkor en los próximos años. Nuestro tercer pilar es ampliar nuestra presencia geográfica. En septiembre, anunciamos la segunda fase de nuestro campus de empaquetado avanzado y pruebas en Arizona, cuya construcción se espera que comience a finales de 2027, a medida que se acerca la finalización de la construcción de la primera fase. Se prevé que ambas fases sumen más de 90,000 m² de espacio de salas limpias y representen una inversión estimada de $1.2 mil millones.

Cuando el campus alcance su plena capacidad, se espera que dé empleo a más de 3,500 personas, lo que fortalecerá el ecosistema de semiconductores de EE. UU. y respaldará las necesidades a largo plazo de nuestros clientes. En Corea, recientemente iniciamos la construcción de dos nuevos edificios en nuestro campus de Gwangju. Este espacio adicional se construye para respaldar el continuo aumento de la producción de HDFO para nuestros clientes de centros de datos, incluido el anuncio reciente con NVIDIA. En nuestro campus de Songdo, el nuevo edificio de ensamblaje y pruebas sigue encaminado para completarse antes de fin de año. Está previsto que el espacio adicional amplíe la capacidad de pruebas para los clientes de los sectores automotriz y de centros de datos, y fortalezca nuestras capacidades regionales de soluciones integrales. Tras completar estas ampliaciones en 2028, se espera que nuestra presencia en Corea aumente 40% frente a 2025. Esto consolida a Corea como un centro de excelencia en empaquetado avanzado de alto valor. La construcción de nuestras instalaciones en Vietnam también avanza según lo previsto, con un aumento de escala y un enfoque continuo en la automatización.

La automatización permite optimizar la planificación del espacio, aumentar la utilización de los equipos y garantizar la calidad. Nuestra visión es que Vietnam se convierta en nuestro centro de excelencia para SiP. Ha sido emocionante ver cómo esta instalación pasó de ser un terreno sin desarrollar en 2021 a convertirse hoy en una operación de manufactura de alta tecnología. A medida que trasladamos la producción de SiP de Corea a Vietnam, estamos habilitando el espacio necesario de salas limpias en Corea para seguir creciendo en empaquetado avanzado. Los clientes de empaquetado avanzado están ocupando rápidamente el espacio liberado en Corea. Para concluir, nuestros resultados del tercer trimestre demuestran una sólida ejecución y un impulso continuo en toda la empresa. Registramos ingresos récord en los mercados de computación, y automotriz e industrial, ampliamos los márgenes y avanzamos en programas clave. Los compromisos de los clientes siguen creciendo, lo que nos da mayor visibilidad a medida que ampliamos nuestra capacidad de empaquetado avanzado. Estamos bien posicionados para aprovechar las oportunidades de crecimiento a largo plazo que tenemos por delante.

Ahora le cedo la palabra a Megan para que dé más detalles sobre nuestro desempeño del tercer trimestre y nuestras perspectivas a corto plazo.

Gracias, Kevin, y buenas tardes a todos. Amkor registró ingresos de $1.99 mil millones en el tercer trimestre, un aumento de 5% frente al trimestre anterior. Los mercados finales de computación, y automotriz e industrial alcanzaron cada uno ingresos récord. Los ingresos del mercado final de comunicaciones disminuyeron 8% frente al trimestre anterior. Los factores que analizamos el trimestre pasado se desarrollaron, en gran medida, según lo previsto. Entre ellos estaban la migración estratégica de la tecnología SiP a Vietnam, las limitaciones en el suministro de memoria y los cambios en los patrones de producción. La escasez de componentes que afectó a los teléfonos inteligentes de gama premium y a los dispositivos portátiles de IoT generó un viento en contra adicional durante el trimestre en las aplicaciones de comunicaciones y de consumo. Esperamos que estas condiciones continúen en el cuarto trimestre y que los ingresos de comunicaciones disminuyan en un porcentaje alto de un dígito frente al trimestre anterior. Los ingresos del mercado final de computación aumentaron 25% frente al trimestre anterior, hasta alcanzar un nuevo récord. Durante el trimestre, seguimos ampliando nuestro programa insignia de CPU HDFO y observamos crecimiento en otros programas de centros de datos.

De cara al cuarto trimestre, esperamos que los ingresos aumenten en un porcentaje bajo de dos dígitos frente al trimestre anterior, impulsados por la expansión continua y el inicio de nuevos programas. Se estima que en el cuarto trimestre el crecimiento interanual (a/a) superará 50%, lo que generará un fuerte impulso de cara a 2027. Los ingresos del mercado final automotriz e industrial alcanzaron un nuevo récord, con un aumento de 7% frente al trimestre anterior. El crecimiento fue impulsado tanto por productos ADAS como industriales en varios clientes. En el cuarto trimestre, esperamos que la fortaleza continúe, con un crecimiento de los ingresos en un porcentaje bajo de un dígito frente al trimestre anterior. Los ingresos de consumo aumentaron 10% frente al trimestre anterior, impulsados por la demanda de productos de IoT y electrónica para el hogar. Los ingresos se vieron afectados por la misma escasez de componentes que afecta a los teléfonos inteligentes de gama premium. Esperamos que esta escasez continúe en el cuarto trimestre, y que los ingresos de consumo disminuyan más de lo habitual por estacionalidad, hasta ubicarse en la franja media de los dos dígitos porcentuales frente al trimestre anterior.

El margen bruto del trimestre fue de 18.3%, un aumento de 150 puntos básicos frente al trimestre anterior y de 400 puntos básicos interanual. La utilidad bruta fue de $364 millones. La expansión del margen bruto se debe principalmente a una mayor proporción de empaquetado avanzado de alto valor, lo que refleja un fuerte crecimiento en computación y automoción. Durante el trimestre, el margen bruto se vio afectado por vientos en contra de las divisas y, en menor medida, por el impacto del terremoto de julio en nuestras instalaciones de Kumamoto, Japón. En conjunto, estos factores tuvieron un impacto desfavorable de aproximadamente 60 puntos básicos frente al trimestre anterior. Nuestras instalaciones en Japón volvieron a operar a plena capacidad durante el trimestre. Los gastos operativos del tercer trimestre fueron de $139 millones. La utilidad operativa fue de $225 millones, lo que dio como resultado un margen operativo de 11.3%. La utilidad neta fue de $191 millones, lo que dio como resultado una utilidad por acción de $0.76. El EBITDA fue de $435 millones y el margen de EBITDA fue de 21.8%.

Nuestro balance general sigue siendo sólido y nos brinda una flexibilidad significativa mientras seguimos invirtiendo para respaldar el crecimiento a largo plazo. Al 30 de septiembre, teníamos $2.4 mil millones en efectivo e inversiones a corto plazo, y la liquidez total era de $3.4 mil millones. La deuda total era de $2.5 mil millones y nuestra razón de deuda a EBITDA era de 1.7 veces. Ahora pasemos a las perspectivas para el cuarto trimestre. Se espera que los ingresos del cuarto trimestre se ubiquen entre $1.9 mil millones y $2 mil millones. Se espera que el margen bruto se ubique entre 18% y 19%. Esperamos gastos operativos de aproximadamente $140 millones. Se espera que nuestra tasa impositiva efectiva para todo el año se ubique en el rango alto de los diez por ciento, debido a beneficios fiscales específicos acumulados en lo que va del año. Se prevé que la utilidad neta se ubique entre $160 millones y $185 millones, lo que resultaría en una utilidad por acción de entre $0.65 y $0.75.

Estamos acotando nuestra estimación de inversión de capital (CapEx) para 2026 a alrededor de $2.5 mil millones, principalmente debido al calendario de los pagos de construcción de nuestro campus en Arizona. La construcción de la primera fase sigue según lo previsto para finalizar a fines de 2027. De cara al futuro, esperamos un aumento significativo de la inversión de capital (CapEx) en 2027, impulsado principalmente por inversiones en instalaciones en Arizona, Corea y Vietnam, a medida que ampliamos la capacidad para respaldar nuestras oportunidades de crecimiento a largo plazo. Proporcionaremos una guía (guidance) específica de inversión de capital (CapEx) para 2027 en nuestra llamada del cuarto trimestre, en febrero. Se espera que los pagos anticipados de los clientes brinden un apoyo financiero significativo para estas inversiones de capital (CapEx). Desde 2025, Amkor ha concretado acuerdos de pagos anticipados con una docena de clientes, principalmente para respaldar la capacidad de empaquetado avanzado tanto en Corea como en Arizona, y hay varios acuerdos más con clientes en discusión. Para concluir, nuestros resultados del tercer trimestre demuestran la capacidad de nuestro negocio para generar utilidades.