Llamada de resultados del T3 2026 de Center Bancorp Inc

En la llamada de hoy participarán Frank Sorrentino, presidente del Consejo y director ejecutivo, y Bill Burns, vicepresidente ejecutivo sénior y director financiero. Quisiera advertirles que durante la llamada de hoy podríamos hacer declaraciones prospectivas sujetas a riesgos e incertidumbres. Los factores que podrían hacer que los resultados reales difieran sustancialmente de las expectativas se detallan en nuestros informes presentados ante la SEC. Las declaraciones prospectivas incluidas en esta llamada se realizan únicamente a la fecha de esta llamada, y la compañía no está obligada a actualizarlas o revisarlas públicamente.

Además, ciertos términos utilizados en esta llamada son medidas financieras no basadas en los principios contables generalmente aceptados (no GAAP); las conciliaciones correspondientes se incluyen en el comunicado de resultados de la compañía y en las tablas o anexos que lo acompañan, presentados hoy en el Formulario 8-K ante la SEC, y también pueden consultarse en el sitio web de la compañía. Ahora le cedo la palabra a Frank Sorrentino. Frank, adelante. Gracias, Zia, y buenos días a todos.

Me complace informar que durante el tercer trimestre seguimos impulsando un sólido desempeño operativo central y un buen dinamismo en toda la franquicia. También dimos un paso decisivo para fortalecer nuestro balance general y aumentar nuestra capacidad de crecimiento futuro. Cuando adquirimos First of Long Island, incorporamos una excelente franquicia, una base de depósitos sólida, relaciones profundas con los depositantes y sólidas relaciones con los clientes. La adquisición también incluyó una cartera de préstamos multifamiliares de alta calidad, sin relación con clientes. El trimestre pasado les dijimos que estábamos evaluando una venta en bloque, y nos complace anunciar que firmamos un acuerdo definitivo para vender hasta aproximadamente $750 millones de esos préstamos multifamiliares. La transacción, que pone énfasis en la venta de activos con alquileres estabilizados, cumple varios objetivos estratégicos a la vez.

Nos permite enfocarnos más en lo que mejor hacemos: atender a nuestros clientes bancarios principales y profundizar esas relaciones, al tiempo que alineamos aún más nuestro balance general con nuestra estrategia bancaria centrada en las relaciones. Acelera la reducción de nuestra concentración en bienes raíces comerciales (CRE), reduce hasta en dos tercios nuestra exposición a los activos con alquileres estabilizados, mejora nuestra liquidez y fortalece métricas clave de capital y desempeño en todo el balance general. Bill les explicará algunos detalles más al respecto. Pasando al desempeño de ConnectOne en el tercer trimestre, nuestros resultados subyacentes fueron sólidos y continúan mejorando trimestre tras trimestre. El PPNR operativo superó el 2% de los activos promedio, y el rendimiento operativo sobre el capital común tangible superó el 15%. El crecimiento de los depósitos principales fue excepcional este trimestre. Los depósitos de los clientes crecieron a un ritmo anualizado del 11%, impulsados por un crecimiento del 14% en la demanda promedio sin intereses, lo que refleja la solidez de nuestra cultura bancaria de relaciones, desarrollada internamente. Nuestro margen volvió a ampliarse, pese a las tasas de interés de corto plazo más altas y a la fuerte competencia por los depósitos.

La ampliación del margen mantiene un ritmo constante, y el reajuste de precios de los préstamos sigue favoreciéndonos. En cuanto a la eficiencia, los gastos se mantuvieron estables durante el trimestre, lo que refleja nuestra cultura. Siempre buscamos formas de trabajar de manera más inteligente, y nuestras inversiones en tecnología, incluidos los flujos de trabajo agénticos, permiten que nuestros banqueros dediquen más tiempo a atender a nuestros clientes. La eficiencia siempre ha sido una de nuestras fortalezas principales, y nuestros esfuerzos siguen mejorando este aspecto. La calidad crediticia mejoró en todos los ámbitos. Los castigos contables operativos fueron de apenas unos pocos puntos básicos, y los activos improductivos disminuyeron. Tras la venta de préstamos, los préstamos restantes con alquileres estabilizados representan una proporción mucho menor de nuestra cartera total de préstamos y cuentan con reservas adecuadas. Para ofrecer total claridad y detalles, Bill les dará información más específica sobre la cartera restante. En cuanto al capital, seguimos administrándolo de manera disciplinada.

La reestructuración aumenta nuestra flexibilidad para respaldar el crecimiento orgánico, devolver capital mediante dividendos y recompras oportunistas de acciones, y seguir el camino más conveniente para rescatar nuestras acciones preferentes. En general, nuestro desempeño del tercer trimestre demuestra claramente la solidez de nuestra franquicia. De cara al futuro, entramos en el último trimestre del año con un balance general más líquido, un perfil de ganancias en crecimiento y un equipo enfocado en lo que mejor hacemos: atender a nuestros clientes. Bill, ¿por qué no nos explicas con un poco más de detalle el desempeño financiero del trimestre?

Muy bien, Frank. Gracias. Buenos días a todos los que participan en la llamada. Como mencionó Frank, esta mañana anunciamos dos medidas. En primer lugar, logramos una mejora sostenida en nuestro desempeño operativo principal y, en segundo lugar, ejecutamos una operación de reestructuración del balance general a la medida. Esta reduce significativamente el riesgo y reposiciona el balance general. Comenzaré con la reestructuración y luego abordaremos los resultados operativos. Como señalamos el trimestre pasado, estábamos explorando una venta de préstamos en bloque y, durante la última semana, celebramos un acuerdo contractual para vender a un único comprador una cartera de $750 millones en préstamos multifamiliares vigentes y sin relación bancaria, a un precio superior al 90%. Dicho esto, el descuento del 10% respecto al valor nominal se tradujo en una pérdida de apenas 3% para nuestro banco por la venta.

Esto se debe a que en el segundo trimestre de 2025, al cierre de la adquisición de First of Long Island, ya habíamos registrado ajustes contables de compra significativos, tanto por tasas de interés como por crédito, en una gran parte de la cartera. Como resultado, el valor en libros promedio ponderado de la cartera total en los libros de ConnectOne era de $0.93, frente al precio de compra de $0.90. Se espera que la venta se concrete la próxima semana, pero, para fines contables, se clasificó como mantenida para la venta al 30 de septiembre, lo que requirió reconocer un cargo antes de impuestos y no operativo de $23 millones en el tercer trimestre. Para que quede claro, este cargo refleja únicamente cambios en las tasas de interés y no se debe a pérdidas crediticias adicionales. Las tasas de interés han subido en promedio unos 100 puntos básicos desde que se originaron o adquirieron los préstamos.

En cuanto a la reinversión de los ingresos de los préstamos, nuestra intención es colocar la mayor parte de los fondos en activos de menor riesgo y con rendimientos ligeramente más altos, reduciendo así el riesgo del balance general sin afectar la capacidad de generar ganancias. Una parte menor de los ingresos, que probablemente se destinará a pagar financiamiento mayorista, podría moderar ligeramente las ganancias por reinversión a corto plazo, pero ese cambio estratégico ampliará nuestro margen de interés neto y el rendimiento sobre los activos, a la vez que aumentará la flexibilidad de capital. El reposicionamiento mejora nuestro balance general de varias maneras. Sobre una base pro forma al 30 de junio, nuestra concentración regulatoria de bienes raíces comerciales (CRE) disminuye de 439% a 397%. Nuestra razón de préstamos a depósitos mejora y pasa de estar en los bajos 100 a los altos 90. Además, se espera que las carteras de valores como porcentaje de los activos aumenten de su nivel actual de 9% a 12.5%.

Además, después de la venta de préstamos, nuestra cartera de propiedades con rentas reguladas disminuye significativamente: pasa de representar 6% de los préstamos a solo 2%, o $235 millones. Daré más detalles sobre la cobertura de pérdidas de esa parte restante cuando hable de crédito en unos minutos. Pasando a los resultados operativos, una vez más, estamos muy, muy satisfechos con nuestro desempeño y el impulso. Excluyendo el cargo por reestructuración y otros conceptos no operativos, el EPS operativo fue de $0.95 por acción, un aumento de 13% frente al trimestre anterior, desde $0.84 el trimestre pasado, lo que se suma al sólido crecimiento secuencial de las utilidades que registramos en el segundo trimestre. Y, frente al año pasado, las utilidades operativas trimestrales aumentaron 35%. Las métricas de rendimiento operativo fueron sobresalientes: el PPNR mejoró a 2.01% de los activos promedio, el rendimiento sobre los activos aumentó a 135% y el rendimiento sobre el capital común tangible superó 15%, alcanzando ya el objetivo que establecimos a principios de este año.

El margen neto por intereses se amplió por octavo trimestre consecutivo, hasta 3.44%, con un aumento de 2 puntos básicos. De cara al futuro, la revisión de tasas de los préstamos sigue siendo un viento a favor. En lo que va del año, poco más de $1 mil millones en saldos de préstamos llegaron al momento de revisar sus tasas. El 20% se pagó, pero el resto permaneció en nuestros libros con un aumento de tasa promedio ponderado de 258 puntos básicos. Esperamos que otros $1.2 millones lleguen al momento de revisar sus tasas durante los próximos cinco trimestres. La cifra sigue siendo significativa, aunque es ligeramente inferior a las estimaciones anteriores como resultado de la venta de préstamos. Como mencioné antes, esperamos que la reestructuración también contribuya a ampliar el margen, principalmente gracias al pago de financiamiento mayorista de mayor costo. En conjunto, ahora estimamos que el margen llegará a 3.50% en el cuarto trimestre, mientras que, para 2027, nuestros modelos muestran una ampliación continua a lo largo del año.

Que eso nos lleve a 360 o más al cierre de 2027 dependerá de la cantidad y la dirección de los cambios en las tasas de la Fed. En el trimestre, los préstamos crecieron a una tasa anualizada de aproximadamente 11% frente al trimestre anterior, excluyendo el efecto de la transferencia a activos mantenidos para la venta. Los depósitos promedio de clientes, que excluyen los depósitos de intermediarios, también crecieron aproximadamente 11% a tasa anualizada. Los depósitos promedio sin intereses aumentaron aproximadamente 14%, y los depósitos de intermediarios disminuyeron $150 millones, o 13.7%. De cara a las proyecciones, proyectamos que el crecimiento de los préstamos y los depósitos se mantendrá en los dígitos medios, mientras conservamos una razón de préstamos a depósitos inferior a 100. Ahora pasaré a los ingresos sin intereses y los gastos operativos. Excluyendo el cargo por reestructuración, los ingresos sin intereses fueron de $8.5 millones, un poco más que los $7.9 millones del trimestre pasado. Esto incluyó algunos conceptos de ingresos únicos de BOLI, que dieron lugar a un aumento de $1.1 millones.

Aunque los resultados trimestrales pueden fluctuar, la ejecución se mantiene sólida en el frente de la SBA y nuestro negocio de SBA sigue fortaleciéndose. La cartera de oportunidades de SBA es sólida, y no me sorprendería que las ganancias de SBA aumentaran 50% o más en 2027 frente a este año. Los gastos de este trimestre fueron mejores que lo previsto en nuestra guía. El trimestre pasado proyectamos un crecimiento secuencial de 1.5%. En cambio, los gastos sin intereses se mantuvieron sin cambios. Esto refleja nuestra cultura de trabajar de manera más inteligente, junto con las eficiencias tecnológicas continuas. Para sus modelos, estoy considerando un aumento secuencial de 2% a 2.5% en los gastos operativos para el cuarto trimestre. En cuanto a los gastos operativos como porcentaje de los activos promedio, seguimos siendo líderes de la industria, con apenas 1.45% de los activos promedio en el trimestre actual, frente a 1.47% secuencialmente y 1.5% en el mismo trimestre del año anterior. Nuestro índice de eficiencia operativa mejoró a 41%, frente a 43% el trimestre pasado y 48% hace un año.