Llamada de resultados del T2 2027 de BlackBerry Limited

Adelante. Gracias, Betsy.

Buenos días a todos y bienvenidos a la conferencia sobre los resultados del segundo trimestre del año fiscal 2027 de BlackBerry. Hoy me acompañan en esta llamada el director ejecutivo de BlackBerry, John Giamatteo, y el director financiero, Tim Foote. Después de leer nuestra nota de advertencia sobre las declaraciones prospectivas, John ofrecerá una actualización del negocio y Tim revisará los resultados financieros. Luego abriremos la llamada para una breve sesión de preguntas y respuestas. Esta llamada está disponible para el público general a través de los números telefónicos y de la transmisión web en la sección de información para inversionistas de blackberry.com. Como parte de la presentación por internet de hoy, se mostrarán diapositivas. Las diapositivas también están disponibles en la sección de información para inversionistas de blackberry.com, al igual que la repetición de la llamada de hoy. Algunas de las declaraciones que haremos hoy son declaraciones prospectivas y se realizan de conformidad con las disposiciones de puerto seguro de las leyes de valores aplicables de Estados Unidos y Canadá.

Señalaremos las declaraciones prospectivas mediante palabras como esperar, será, debería, proyectar, tener la intención, creer y expresiones similares. Las declaraciones prospectivas se basan en estimaciones y supuestos formulados por la compañía a la luz de su experiencia y su percepción de las tendencias históricas, las condiciones actuales y los acontecimientos futuros previstos, así como otros factores que la compañía considera pertinentes. Muchos factores podrían hacer que los resultados o el desempeño reales de la compañía difieran sustancialmente de lo expresado o implícito en las declaraciones prospectivas. Esos factores incluyen los factores de riesgo que se analizan en los documentos regulatorios anuales y en el análisis y discusión de la gerencia de la compañía. No deben confiar indebidamente en las declaraciones prospectivas de la compañía. Las declaraciones prospectivas se realizan únicamente a la fecha de hoy, y la compañía no tiene la intención ni asume la obligación de actualizar o revisar ninguna de ellas, salvo cuando la ley lo exija.

Como es habitual durante la llamada, John y Tim harán referencia a ciertas cifras no conforme a GAAP en su resumen de nuestros resultados trimestrales. Para consultar una conciliación entre nuestras cifras conforme a GAAP y no conforme a GAAP, consulten el comunicado de resultados publicado hoy más temprano, disponible en los sitios web de EDGAR, SEDAR+ y blackberry.com. Dicho esto, ahora cedo la palabra a John.

Gracias, Suzanne. Gracias a todos por acompañarnos. Nos complace informar otro trimestre muy sólido para BlackBerry, que refleja avances significativos tanto financieros como estratégicos. Los ingresos crecieron 26% interanual (a/a), mientras que el EBITDA ajustado creció 81%, lo que dio como resultado nuestro segundo trimestre consecutivo que cumple la Regla del 40. También generamos $29 million de flujo de caja operativo, registramos nuestro sexto trimestre consecutivo con utilidad neta positiva conforme a GAAP y las ganancias ajustadas por acción volvieron a superar nuestro objetivo y nuestras expectativas. QNX tuvo un trimestre récord y, en el ámbito estratégico, alcanzamos un hito importante con nuestra primera adjudicación de diseño de Alloy Kore, la mayor adjudicación de diseño de nuestra historia. En conjunto, Q2 nos da otra prueba clara de que está funcionando el modelo de crecimiento rentable que hemos estado construyendo. También nos da más confianza de cara al segundo semestre.

Como Tim explicará con más detalle, estamos elevando nuestras perspectivas de ingresos y EBITDA ajustado para todo el año. Comenzaré mi revisión del trimestre con QNX. QNX registró ingresos trimestrales récord de $80 million, lo que representa un crecimiento de 27% interanual (a/a) y supera ampliamente el límite superior de nuestra guía. Junto con la expansión de la rentabilidad, QNX volvió a superar cómodamente el parámetro de la Regla del 40 durante el trimestre. El desempeño fue amplio y abarcó las licencias de desarrollo, los servicios profesionales y las regalías. En particular, Q2 fue nuestro trimestre más sólido hasta la fecha en valor de adjudicaciones de diseño; el valor de las adjudicaciones obtenidas en el primer semestre superó nuestro récord anterior de cualquier año fiscal completo. La actividad de licencias de desarrollo también se mantuvo saludable en Q2, y los ingresos recurrentes por licencias de desarrollo se sostuvieron con firmeza frente al trimestre anterior (t/t).

Esto es importante porque los clientes suelen comprar estas herramientas al inicio de un programa, lo que las convierte en un indicador adelantado útil de futuras adjudicaciones de diseño y oportunidades de regalías. En Q2 observamos fortaleza no solo en los ingresos que se reconocen actualmente, sino también en la actividad que puede respaldar el crecimiento futuro. Como quizá recuerden, la estrategia de QNX se basa en tres pilares de crecimiento. El primero es nuestro negocio automotriz principal. El segundo es avanzar más en la pila de software con Alloy Kore. El tercero es expandirnos más allá del sector automotriz hacia mercados generales integrados adyacentes. Ahora comenzaré con el primer pilar, el negocio automotriz principal de QNX, que fue el principal motor del sólido desempeño de este trimestre. Esa fortaleza está respaldada por la transición de la industria automotriz hacia vehículos definidos por software y arquitecturas de computación más centralizadas. Permítanme ponerle algunas cifras a esto, porque creo que ayudan a explicar la oportunidad.

Cada año se producen aproximadamente 90 million de vehículos en todo el mundo. Actualmente, alrededor de un tercio de ellos cuenta con el tipo de arquitectura de computación centralizada de alto rendimiento en la que las capacidades de QNX son más pertinentes, y tenemos una participación de mercado muy sólida en ese segmento. Los pronósticos de la industria indican que este segmento podría expandirse hasta representar aproximadamente tres cuartas partes del mercado en los próximos cinco años. Eso significa que nuestro mercado potencial podría más que duplicarse durante ese periodo. Además de que más vehículos pasen a ser un mercado potencial para QNX, a medida que más dominios se definan por software, también vemos la posibilidad de aumentar el contenido de QNX en cada uno de esos vehículos. Ya hemos obtenido adjudicaciones de diseño para varias instancias de QNX en un mismo vehículo y esperamos que esas adjudicaciones sigan pasando a producción durante los próximos años.

QNX no necesita que aumente la producción mundial de vehículos para lograr crecimiento de ingresos; puede lograrlo mediante una mayor penetración del mercado y un mayor valor en dólares por vehículo. También observamos una adopción creciente de SDP 8.0, nuestra plataforma de próxima generación diseñada para estas arquitecturas de computación de mayor rendimiento. Estamos trabajando con varios fabricantes de equipos originales (OEM) globales importantes y proveedores de nivel 1 mientras evalúan y desarrollan sobre SDP 8.0. Es importante señalar que algunos de los programas que hemos ganado en los últimos años están entrando ahora en producción, lo que permite que el mayor contenido de QNX asegurado en esos diseños comience a traducirse en ingresos por regalías. A medida que aumenta el contenido de nuestro software en el vehículo, también aumenta el valor de esa oportunidad. La transición a SDP 8.0 y el mayor valor que aporta también están creando una oportunidad para evolucionar nuestro modelo comercial. En los nuevos acuerdos comerciales, estamos obteniendo cada vez más compromisos contractuales de volumen mínimo en lugar de pronósticos no contractuales.

Esto nos da mayor certeza sobre los volúmenes, los ingresos y el flujo de caja de las nuevas adjudicaciones de diseño, además de la posibilidad de recibir efectivo y reconocer una parte de los ingresos antes. Con el tiempo, creemos que esto podría mejorar tanto la visibilidad como la economía de nuestras relaciones con los clientes. También vemos muchas oportunidades en China. Los nuevos requisitos de seguridad impuestos por el gobierno para los sistemas de conducción asistida y automatizada refuerzan la importancia de contar con software fundamental probado y certificado en seguridad, y seguimos observando un fuerte impulso en China. El segundo pilar de crecimiento de QNX se basa en nuestro negocio automotriz principal y nos permite avanzar más en la pila de software. Como hemos comentado, Alloy Kore amplía QNX, que pasa de ser un sistema operativo fundamental a convertirse en una plataforma de software más amplia. Este trimestre alcanzamos un hito importante con nuestra primera adjudicación de diseño de Alloy Kore.

Coretura, la empresa conjunta de software para vehículos comerciales entre Volvo Group y Daimler Truck, seleccionó Alloy Kore como plataforma de software fundamental para su arquitectura de computación de alto rendimiento de próxima generación. Coretura planea implementar Alloy Kore en varios dominios de software de sus vehículos de próxima generación y se espera que aumente sustancialmente el contenido de software de QNX y las regalías por vehículo frente a las implementaciones tradicionales del sistema operativo QNX. De hecho, en esta primera adjudicación de diseño, el ASP por instancia es aproximadamente tres veces mayor que en la implementación actual del sistema operativo QNX del cliente. Esta es una validación comercial importante de Alloy Kore y demuestra la oportunidad de ampliar QNX, pasando de componentes individuales de software fundamental a una plataforma de software más amplia dentro del vehículo. Alloy Kore aborda uno de los mayores desafíos que enfrentan hoy los OEM: el costo y la complejidad de integrar la pila de software fundamental.

Al reunir el software fundamental de QNX, servicios automotrices comunes y el middleware de Vector en una plataforma preintegrada y certificada en seguridad, Alloy Kore puede reducir la complejidad de integración y permitir que los OEM dediquen más recursos de ingeniería a aplicaciones diferenciadas. La magnitud de esta primera adjudicación también demuestra el potencial de la plataforma. Se estima que el valor de las futuras regalías derivadas de esta adjudicación de diseño supera los $100 million, lo que la convierte en la mayor adjudicación de diseño en la historia de QNX, pese a que los volúmenes anuales de vehículos comerciales son significativamente menores que los de automóviles de pasajeros. Al igual que con las adjudicaciones de diseño tradicionales de QNX, pasará tiempo antes de que se materialice la mayor parte del valor mediante regalías de producción. No esperamos que esta adjudicación de diseño cambie sustancialmente nuestro perfil de ingresos durante este año fiscal.

La conclusión más importante es que Alloy Kore pasó de ser una oportunidad estratégica a contar con validación comercial, y creemos que esto es apenas el comienzo. Estamos trabajando activamente con varios OEM globales y importantes proveedores de nivel 1 en oportunidades de Alloy Kore en todo el mundo, especialmente en Europa y Asia, y podrían producirse más adjudicaciones en los próximos trimestres. El tercer pilar de crecimiento de QNX es la expansión más allá del sector automotriz hacia mercados generales integrados adyacentes. Actualmente, GEM representa aproximadamente 20% de los ingresos de QNX y es una parte importante de nuestra oportunidad de crecimiento a largo plazo. Nos entusiasma esta oportunidad porque las mismas capacidades que diferencian a QNX en el sector automotriz, como el determinismo en tiempo real, la seguridad funcional, la protección y la confiabilidad, son cada vez más pertinentes en sectores verticales adyacentes. Lo vemos en la IA física, la robótica, la automatización industrial, los dispositivos médicos, la industria aeroespacial y de defensa, el ferrocarril y otros sectores.