Llamada de resultados del T3 2026 de Peapack-Gladstone Financial Corp

Gracias y buenos días a todos. Hoy me acompañan nuestro presidente y director ejecutivo, Doug Kennedy, y nuestro director financiero, Frank Cavallaro, quienes ofrecerán un resumen de nuestros resultados del tercer trimestre. John Babcock, nuestro presidente de Gestión Patrimonial, y Lisa Chalkan, nuestra directora de Crédito, también están aquí para responder cualquier pregunta. Si aún no han leído el comunicado de resultados y la presentación para inversionistas que publicamos ayer por la tarde, pueden consultarlos en la página de relaciones con inversionistas de nuestro sitio web, peapackprivate.com. También pueden acceder directamente a la presentación para inversionistas durante nuestra transmisión web de hoy. Después de la presentación, con gusto responderemos sus preguntas. Nuestros comentarios de hoy pueden contener declaraciones prospectivas sujetas a riesgos e incertidumbres que podrían hacer que nuestros resultados difieran sustancialmente de las expectativas.

El comunicado de resultados y la presentación, así como nuestras presentaciones ante la SEC y otros materiales para inversionistas, incluyen declaraciones de advertencia sobre la dependencia de esta información. El comunicado de resultados y la presentación también incluyen medidas financieras no conformes con los principios contables generalmente aceptados (PCGA), por lo que es importante revisar las conciliaciones correspondientes en los apéndices de cada documento. Dicho esto, es un placer cederle la palabra a Doug.

Gracias, Matt. Buenos días a todos y gracias por acompañarnos en nuestra llamada sobre el tercer trimestre. En nombre de todo el equipo de Peapack Private, me complace informar otro trimestre sólido para nuestra compañía. Antes de analizar las cifras, quiero poner el trimestre en contexto. Lo que están viendo en el T3 no es algo que se limite a un solo trimestre. Es el resultado de una estrategia que hemos estado ejecutando desde 2023 y que ahora se refleja de manera constante en nuestros resultados. La principal conclusión del trimestre es que continuamos creciendo y siendo rentables. Los ingresos continuaron creciendo mucho más rápido que los gastos, y estos incluso disminuyeron frente al segundo trimestre. Esa combinación elevó los ingresos básicos antes de impuestos y provisiones a $32.3 millones, un aumento interanual del 76%, y la utilidad neta disponible para los accionistas comunes a $18.5 millones. La utilidad por acción diluida fue de $0.99, un aumento del 15% frente al trimestre anterior.

Este impulso sostenido marca 10 trimestres consecutivos de crecimiento de los ingresos y seis trimestres consecutivos de crecimiento de las ganancias. Agrego que, durante el trimestre, Moody's confirmó nuestra calificación de grado de inversión con perspectivas estables. ¿Cómo llegamos hasta aquí? Permítanme ponerlo en contexto. En 2023, la industria bancaria atravesó un período de verdadero estrés. Se produjeron tres quiebras de grandes bancos y una dislocación significativa. Vimos esa dislocación como una oportunidad y actuamos. En mayo de 2023, contratamos a nuestro primer equipo experimentado en la ciudad de Nueva York. Para abril de 2024, ya teníamos 13 equipos y el liderazgo establecido. En enero de 2025, cambiamos nuestra marca a Peapack Private. Ese abril, inauguramos nuestra sucursal insignia en 300 Park Avenue. Durante el último año, ampliamos nuestra presencia a Long Island y sumamos talento en gestión patrimonial, bienes raíces comerciales y financiamiento de equipos.

Este último trimestre, nuestros ingresos anualizados antes de impuestos y provisiones alcanzaron $129 millones, aproximadamente 2.7 veces el nivel mínimo que vimos en el tercer trimestre de 2024. Realizamos la inversión, formamos los equipos y reposicionamos nuestra marca, y ahora estas inversiones se reflejan en mayores ganancias básicas. ¿Qué vimos este trimestre? Nuestro margen neto de interés siguió mejorando a pesar de la presión sobre los costos de financiamiento, y nuestro índice de eficiencia mejoró aún más. Ese es el apalancamiento operativo positivo en su forma más simple. Los ingresos aumentan, nuestros gastos disminuyen y las ganancias mejoran. Durante el trimestre, los préstamos crecieron $403 millones y los depósitos, $301 millones. Como hemos dicho antes, el crecimiento nunca será lineal y no esperamos que llegue a serlo.

Nuestros objetivos operativos trimestrales siguen siendo un crecimiento de $200 millones en préstamos, $200 millones en depósitos y $2 millones en ganancias básicas. En el T3 superamos los objetivos de préstamos y depósitos y logramos un crecimiento de $2 millones en ganancias básicas. Comenzamos el T4 con una sólida cartera de oportunidades de préstamos y depósitos. La calidad de ese crecimiento ha sido significativa. Seguimos observando crecimiento en las relaciones operativas sin intereses, que aumentaron 18% interanual (a/a). En el segmento de préstamos, los préstamos comerciales e industriales crecieron $409 millones interanual (a/a), un aumento de 15%, y estamos viendo crecimiento en prácticamente todas las categorías de activos. Esa saludable expansión del margen, combinada con un sólido crecimiento del balance general, está mejorando nuestros rendimientos, como cabría esperar. Nuestro rendimiento sobre el capital tangible promedio fue de 11.4%, un aumento de 587 puntos básicos (pb) desde el tercer trimestre de 2024. A pesar de todo nuestro crecimiento y de algunos vientos en contra aislados, nuestro capital y nuestra calidad crediticia se han mantenido muy sólidos.

Nuestra posición de capital sigue proporcionando reservas que nos dan capacidad para respaldar el crecimiento continuo, y estamos gestionando esa capacidad de manera prudente. Nuestro enfoque es equilibrar las atractivas oportunidades de crecimiento con la disciplina de capital a medida que mejoran las ganancias. Frank hablará sobre la posición de capital y la oferta actual en el marco de nuestro programa voluntario de reinversión de dividendos, que complementará la generación orgánica de capital mientras respaldamos el crecimiento previsto. La calidad crediticia también mejoró frente al trimestre anterior (t/t), con una disminución de los activos improductivos y de la morosidad en etapas tempranas. Como resultado, la cobertura de nuestra provisión para préstamos improductivos mejoró a 126% durante el trimestre. Nuestra cartera multifamiliar de Nueva York sujeta a regulación de alquileres disminuyó 12% interanual (a/a) y ahora representa 11% del total de préstamos, frente a 18% al 30 de septiembre de 2024. Esperamos que esta tendencia continúe en el futuro. La gestión patrimonial sigue siendo un aspecto fundamental de nuestra empresa, de quiénes somos y de cómo actuamos como banco privado.

Cerramos el trimestre con $13.6 mil millones en activos bajo gestión y administración, una leve disminución frente al segundo trimestre. Las entradas brutas se mantuvieron sólidas. Los ingresos de gestión patrimonial fueron de $17.3 millones, un aumento interanual (a/a) de 9%, y de $51 millones en lo que va del año. Esta es una franquicia consolidada y de larga trayectoria. Profundiza las relaciones entre generaciones. Nos brinda un verdadero valor de escasez gracias a nuestra experiencia fiduciaria, talento especializado en inversiones y asesoría del lado vendedor para propietarios de empresas. Es la piedra angular de lo que hacemos. La confianza de los clientes en este ámbito es muy difícil de replicar. Se necesitan décadas de resultados y el más alto nivel de profesionalismo para construirla. Como cabría esperar, la gestión patrimonial es el eje de toda la estrategia de servicios bancarios personalizados, crédito a medida y servicios de tesorería, que ofrecemos a través de un equipo coordinado que brinda un alto nivel de atención al cliente. Un único punto de contacto que resuelve las complejas necesidades de familias adineradas y propietarios de empresas, un cliente a la vez.

En resumen, nuestro modelo diferenciado impulsa el crecimiento y mejora la rentabilidad. El impulso es sólido y tenemos una perspectiva muy favorable sobre el futuro de nuestra empresa. Contamos con una plataforma consolidada y estamos construyendo una franquicia diferenciada y envidiable en el área metropolitana de Nueva York. Equipos experimentados, capacidades especializadas, infraestructura a escala y una relación integrada con el cliente; asesoría patrimonial y fiduciaria; banca privada y comercial; soluciones de crédito y tesorería, todo coordinado y simplificado mediante un único punto de contacto. Nuestros objetivos de largo plazo no han cambiado. Un rendimiento sobre los activos superior a 1.25% y un rendimiento sobre el capital superior a 14%, o mejor. Aún no hemos llegado a ese punto, pero seguimos avanzando y alcanzando ambos parámetros gradualmente, de manera muy prudente. Dicho esto, quiero agradecerles nuevamente su confianza y apoyo. En este momento, le cedo la palabra a Frank, quien les dará un panorama detallado del trimestre.

Gracias, Doug, y buenos días a todos. Comenzaré con las utilidades y luego les daré un panorama del balance general y la calidad crediticia, para terminar con algunos comentarios sobre el capital. La utilidad neta disponible para los accionistas comunes aumentó 17% frente al trimestre anterior, hasta $18.5 millones, o $0.99 por acción diluida, en comparación con $15.8 millones, o $0.86, en el segundo trimestre. Los ingresos totales fueron de $88 millones, un aumento de 2% frente al trimestre anterior y de 24% interanual. Ese crecimiento se debió principalmente a los ingresos netos por intereses, que aumentaron a $68 millones, un alza de $3.6 millones, equivalente a un crecimiento de 6% frente al trimestre anterior y de 33% interanual. El margen neto por intereses fue de 3.34%, un aumento de dos puntos básicos frente al segundo trimestre. Este cambio está en línea con nuestras expectativas y coincide con nuestra guía (guidance) anterior. Los precios de los nuevos negocios se mantuvieron atractivos. Los préstamos originados durante el trimestre tuvieron rendimientos de aproximadamente 6.4%, mientras que las nuevas captaciones se situaron en el rango medio del 2%.

Sin embargo, el rápido crecimiento de los préstamos y la mayor competencia por los depósitos nos obligaron a recurrir a más financiamiento que en los trimestres recientes, lo que moderó el beneficio de ese crecimiento para el margen. Los ingresos no financieros totalizaron $20 millones, una disminución de $2.1 millones, o aproximadamente 10%, frente al trimestre anterior. Una pérdida por la venta de una propiedad inmobiliaria adjudicada, además de un ajuste a valor razonable de un título de capital de la CRA, explicaron aproximadamente la mitad de la disminución frente al trimestre anterior. A medida que los ingresos siguen creciendo, el crecimiento de los gastos se está moderando. En el tercer trimestre, respaldamos un volumen considerable de nuevos negocios utilizando la infraestructura que hemos construido, mientras mantuvimos los gastos prácticamente sin cambios. Los gastos operativos totalizaron $55 millones, una disminución de 1% frente al trimestre anterior y un aumento de 5% interanual. Combinado con un aumento interanual de 24% en los ingresos, esto está generando un sólido apalancamiento operativo positivo y contribuyendo al crecimiento de las utilidades.

Las utilidades básicas, o los ingresos netos antes de provisiones, totalizaron $32.3 millones, un aumento de aproximadamente $2 millones, o 6%, frente al trimestre anterior. Nuestro índice de eficiencia mejoró a 63%, una disminución de aproximadamente 1.7 puntos porcentuales frente al trimestre anterior y de casi 16 puntos porcentuales completos con respecto al tercer trimestre de 2024. La tasa efectiva de impuestos del trimestre fue de aproximadamente 20.5%, en comparación con 28.4% en el segundo trimestre. La tasa del tercer trimestre incluye un beneficio extraordinario de aproximadamente $1.8 millones relacionado con la compra de créditos fiscales a la producción, que dio lugar a una menor provisión para impuestos. Consideramos que se trata de un concepto no recurrente y no esperamos que ese beneficio se repita el próximo trimestre. Pasando al balance general, el crecimiento fue sólido en toda la compañía durante el tercer trimestre. Los préstamos totales aumentaron $403 millones frente al trimestre anterior, hasta $7.1 mil millones, un incremento interanual de 17%. El crecimiento estuvo diversificado en toda la franquicia, con resultados particularmente sólidos en los segmentos de C&I y bienes raíces comerciales.

Al mismo tiempo, nuestra cartera de financiamiento multifamiliar regulado por rentas en Nueva York continuó reduciéndose y representando una proporción menor del balance general total. Los depósitos aumentaron $301 millones, o 4%, frente al trimestre anterior, hasta $7.4 mil millones. Los depósitos aumentaron aproximadamente $800 millones, o 12%, interanual. El crecimiento de los depósitos continuó proviniendo de toda la franquicia, con énfasis en establecer relaciones bancarias integrales con saldos significativos en cuentas operativas. Durante los últimos 5 trimestres, hemos abierto un promedio de más de 600 cuentas operativas sin intereses por trimestre. También monitoreamos cómo se financian esas cuentas y cómo evolucionan con el tiempo para evaluar la profundidad y la economía de cada relación. Los depósitos a la vista sin intereses cerraron el tercer trimestre en aproximadamente $1.6 mil millones, lo que refleja un crecimiento interanual de 18%. Seguimos confiando en nuestra estrategia integral de relaciones, que continúa generando relaciones con una gama completa de servicios bancarios, respaldando el crecimiento y gestionando nuestra combinación de fuentes de financiamiento a lo largo del tiempo.