Llamada de resultados del T2 2027 de Allegro MicroSystems, Inc. Common Stock

Gracias, Victor. Buenos días y gracias por acompañarnos hoy para conversar sobre los resultados de Allegro del segundo trimestre del ejercicio fiscal 2027. Hoy me acompañan el presidente y director ejecutivo de Allegro, Mike Doogue, y el director financiero de Allegro, Derek D'Antilio. Ellos presentarán los aspectos más destacados de nuestro negocio, revisarán nuestros resultados financieros del segundo trimestre de 2027 y compartirán nuestras perspectivas para el tercer trimestre. Después de nuestros comentarios preparados, tendremos una sesión de preguntas y respuestas. En la llamada de hoy haremos comentarios sobre expectativas, planes y perspectivas futuras, que constituyen declaraciones prospectivas. Dichas declaraciones se basan en las expectativas y los supuestos actuales a la fecha de hoy y están sujetas a riesgos e incertidumbres que podrían hacer que los resultados y acontecimientos reales difieran sustancialmente de los previstos o proyectados en la llamada de hoy. La compañía no asume ninguna obligación de actualizar estas declaraciones, excepto cuando lo exija la ley.

Para conocer estos riesgos e incertidumbres, consulten el comunicado de prensa de hoy y los factores de riesgo incluidos en nuestras presentaciones periódicas ante la SEC. Además, durante la llamada de hoy haremos referencia a medidas financieras no GAAP. El comunicado de prensa sobre los resultados de hoy, disponible en la sección de Relaciones con Inversionistas de nuestro sitio web en www.allegromicro.com, contiene información importante sobre la presentación de nuestras cifras no GAAP e incluye conciliaciones de nuestras medidas financieras no GAAP con las medidas GAAP más directamente comparables. Esta llamada también se está transmitiendo por internet y, en breve, habrá una grabación disponible en la sección de Eventos y Presentaciones de nuestra página de Relaciones con Inversionistas. Ahora tengo el agrado de ceder la palabra al presidente y director ejecutivo de Allegro, Mike Doogue. ¿Mike? Muchas gracias, Jalene, y buenos días.

Gracias a todos por acompañarnos en nuestra llamada sobre los resultados del segundo trimestre de 2027. En el segundo trimestre fiscal mantuvimos un sólido impulso y logramos nuestro séptimo trimestre consecutivo de crecimiento secuencial de las ventas. Las ventas del segundo trimestre fueron de $277 millones, por encima del extremo superior de nuestro rango de guía (guidance), y representaron un aumento interanual del 29%. El EPS (utilidad por acción) no GAAP fue de $0.26, el doble que en el segundo trimestre del año fiscal 2026. Me complace informar que nuestras cuatro señales de demanda están en verde. En el T2, logramos nuestro mejor desempeño trimestral en adjudicaciones de diseño desde nuestra salida a bolsa en 2020, con un aumento interanual de casi 40% en las adjudicaciones totales. Este éxito se está reflejando directamente en nuestros pedidos. Los pedidos aumentaron por octavo trimestre consecutivo, un 45% interanual, y nuestra cartera de pedidos siguió creciendo en nuestros mercados finales de automoción e industria.

En nuestro Día del Analista a principios de este año, presentamos nuestra estrategia para impulsar un crecimiento de las ventas de dos dígitos medios mediante un mayor contenido por vehículo y ganancias de participación en mercados de crecimiento secular. Estas métricas de adjudicaciones de diseño, pedidos y cartera de pedidos que acabo de mencionar, junto con un mayor crecimiento de las ventas en automoción e industria, indican que nuestra estrategia avanza antes de lo previsto. En automoción, las ventas del segundo trimestre crecieron 4% frente al trimestre anterior y 11% interanual. Este es el sexto trimestre consecutivo de crecimiento interanual de dos dígitos en nuestro negocio de automoción, y esperamos que este impulso continúe. El crecimiento de nuestras ventas de automoción se sustenta en los cambios arquitectónicos hacia la electrificación del tren motriz, la transición a sistemas de seguridad avanzados y el cambio a arquitecturas electrónicas en los sistemas de dirección y frenado. Como resultado, las adjudicaciones de diseño en automoción alcanzaron un nuevo récord en el segundo trimestre, y más del 75% de estas correspondieron a sistemas xEV y ADAS.

Por ejemplo, durante el trimestre conseguimos una adjudicación de diseño de gran impacto y altamente estratégica con un importante fabricante de vehículos eléctricos de Norteamérica, con la que captamos directamente participación de mercado de un competidor. Nos adjudicamos la plataforma de cargador a bordo de próxima generación de este fabricante de equipo original (OEM), que utiliza nuestros sensores de corriente de mayor ancho de banda, de 5 megahercios. Además, nuevamente con este mismo OEM, nos adjudicamos un importante proyecto de controladores de motor para el sistema de enfriamiento de sus vehículos. Se trata de importantes adjudicaciones cuyos productos comenzarán a enviarse en los próximos 12 meses. En ADAS, recientemente nos adjudicamos un proyecto estratégico de dirección asistida eléctrica con un importante OEM japonés, con el que ganamos participación de mercado gracias a nuestros sensores magnéticos de posición de alta precisión y grado de seguridad. Esta adjudicación refleja una tendencia más amplia. Hoy, a medida que los fabricantes de automóviles modernizan los sistemas tradicionales de dirección y frenado para permitir mayores niveles de autonomía, necesitan circuitos integrados más precisos y capaces de ofrecer mayores niveles de seguridad automotriz.

Este ciclo de modernización es un importante multiplicador de crecimiento para nosotros: eleva nuestros ingresos por vehículo y potencia nuestras adjudicaciones de diseño en ADAS en el segundo trimestre. Como recordatorio, nuestros ingresos por sistema de frenado pueden aumentar aproximadamente 4X cuando un fabricante de automóviles pasa al frenado electromecánico, también conocido como EMB. EMB ya no es solo una oportunidad futura. Este trimestre, uno de nuestros clientes está enviando activamente varios circuitos integrados de Allegro para uno de los primeros vehículos del mundo en incorporar sistemas EMB. Esta potente dinámica de mayor contenido por vehículo respalda el crecimiento continuo de Allegro por encima del mercado automotriz en general. Pasando a nuestro negocio industrial y otros, las ventas del segundo trimestre aumentaron 11% frente al trimestre anterior y 79% interanual, con lo que alcanzaron un nuevo récord. El negocio de centros de datos también alcanzó ventas récord de $46 millones en el segundo trimestre, con un crecimiento interanual superior al 150%.

Casi cada vez que hablo con uno de nuestros gerentes de marketing o de producto, escucho comentarios recientes y muy positivos de los clientes sobre nuestras soluciones para centros de datos, o me entero de una nueva adjudicación de negocio con clientes nuevos y existentes del sector. ¿Por qué? Veamos un ejemplo. El aumento de la potencia y las mayores exigencias de voltaje de las cargas de trabajo modernas de IA son un catalizador directo para nuestra cartera de sensores de corriente. A medida que aumenta la densidad de potencia de los racks, las resistencias de derivación tradicionales y los voluminosos transformadores que históricamente medían la corriente en las fuentes de alimentación de los servidores generan demasiado calor y ocupan demasiado espacio. Estas limitaciones térmicas y de espacio en los centros de datos, junto con la necesidad crítica de aislamiento de alto voltaje, están impulsando la rápida adopción de nuestros avanzados sensores magnéticos de corriente en fuentes de alimentación de alta densidad.

Durante el trimestre, nuestros sensores de corriente consiguieron más de 10 adjudicaciones de diseño con importantes proveedores taiwaneses de fuentes de alimentación, para su uso en unidades de alimentación de hiperescaladores, unidades de respaldo con baterías y sistemas UPS. Estos sistemas de alimentación van de 5 a 30 kilovatios e incluyen adjudicaciones para nuevas arquitecturas de 800 voltios. Fueron adjudicaciones importantes y de alto valor y, como resultado, nuestras adjudicaciones de diseño de sensores de corriente para aplicaciones de centros de datos más que se duplicaron frente al trimestre anterior. Estas adjudicaciones sustentan el crecimiento rápido y de corto plazo de nuestros sensores de corriente en los centros de datos. Adjudicaciones como esta, con productos nuevos, diversificados y que generan una relación duradera con los clientes, también respaldan nuestra estrategia para aumentar significativamente la oportunidad de ingresos por rack de Allegro en centros de datos, de $150 a más de $425. Por supuesto, seguimos invirtiendo en investigación y desarrollo para impulsar el crecimiento.

En centros de datos, a principios de esta semana lanzamos nuevos sensores de corriente con mayor aislamiento, controladores de compuerta aislados de menor tamaño y controladores inteligentes de ventiladores de 48 voltios, para ayudar a los desarrolladores a ofrecer enormes mejoras en el rendimiento de computación sin aumentar el calor, el consumo de energía ni el tamaño físico. Ahora, pasemos a la automatización y la robótica, donde seguimos innovando y consiguiendo posiciones estratégicas fundamentales para la próxima generación de IA física. Durante el trimestre, conseguimos una adjudicación de diseño estratégica con un destacado desarrollador asiático de robótica, que seleccionó nuestros sensores de corriente discretos de alta precisión para monitorear las elevadas cargas de potencia en las principales articulaciones motrices de su humanoide. A principios de este mes, también conseguimos una adjudicación importante con un destacado proveedor chino de humanoides. Esta empresa de robótica humanoide seleccionó nuestros circuitos integrados de sensores inductivos de posición de alta precisión, líderes en el mercado, para sus articulaciones grandes. Este programa utilizará aproximadamente 60 circuitos integrados por humanoide y comenzará la producción en un plazo de seis meses.

Aunque la robótica avanzada representa un crecimiento de los ingresos a lo largo de varios años, el impulso actual de nuestras adjudicaciones de diseño está estableciendo nuestra participación de mercado fundamental para el futuro. Las manos robóticas humanoides también presentan restricciones extremas de espacio y temperatura, que se alinean muy bien con las capacidades de integración de Allegro. Me entusiasma compartir que en el T3 del año fiscal comenzaremos a enviar muestras de nuestra innovación más reciente en robótica: el primer circuito integrado de la industria que integra por completo un sensor magnético y un controlador de motor, diseñado específicamente para las manos y los dedos de los humanoides. Al combinar sensores magnéticos TMR de alta precisión y controladores de potencia inteligentes en un solo chip ultracompacto, ofrecemos a los diseñadores de robótica el componente exacto que necesitan para lograr una destreza casi humana. El interés inicial de los clientes es sumamente sólido, lo que demuestra claramente nuestra estrategia de aumentar aún más los ingresos por humanoide mediante el lanzamiento de soluciones de circuitos integrados para la mano, altamente diferenciadas e integradas.

Las ventas a otros mercados finales industriales, que incluyen el transporte personal e industrial, el sector industrial en general, el sector médico, la infraestructura energética y el consumo, registraron un cuarto aumento trimestral consecutivo. Nos alienta la amplia adopción subyacente de nuestras tecnologías entre esta base de clientes altamente diversificada. De cara al futuro, consideramos que la infraestructura energética es un vector de crecimiento futuro particularmente prometedor para nuestro negocio. A medida que se acelera la expansión de los centros de datos de IA, aumenta la necesidad urgente de transformadores de estado sólido, interruptores de circuito de estado sólido y sistemas de almacenamiento de energía en baterías. En el T2, dentro de nuestro negocio de infraestructura energética, nuestro controlador de compuerta de alto voltaje de carburo de silicio consiguió su primera adjudicación de diseño importante con un destacado proveedor de energía solar, para sus inversores de próxima generación. Esta adjudicación constituye una validación inicial excelente de nuestra nueva tecnología.

Estamos observando un fuerte y acelerado crecimiento de la cartera de oportunidades en toda la cartera de controladores de compuerta de alto voltaje, en infraestructura energética, inversores de tracción para vehículos eléctricos y centros de datos e infraestructura de energía. Para concluir, los indicadores adelantados de nuestro negocio nos dan mucha confianza en nuestra trayectoria para superar nuestro modelo objetivo de crecimiento anual de las ventas de dos dígitos medios. Con adjudicaciones de diseño récord, una sólida cartera de pedidos y un mayor contenido en nuestros mercados objetivo, estamos sumamente bien posicionados en la intersección de las megatendencias más importantes del mundo. Ahora le cedo la palabra a Derek para que ofrezca más detalles sobre nuestro desempeño financiero y las perspectivas para el tercer trimestre.

Gracias, Mike, y buenos días a todos. Comenzando con los resultados del segundo trimestre, los ingresos fueron de $277 millones y las ganancias por acción no GAAP fueron de $0.26. Como porcentaje de los ingresos, el margen bruto fue de 51.5%, el margen operativo fue de 20.6% y el margen de EBITDA ajustado fue de 25%. Los ingresos totales del T2 aumentaron 7% frente al trimestre anterior y 29% interanual. Los ingresos de nuestros clientes del sector automotriz aumentaron 4% frente al trimestre anterior, hasta $173 millones, y 11% interanual. También quisiera mencionar que los inventarios del sector automotriz siguen siendo ajustados y que no observamos señales de reposición de inventarios durante el trimestre. Además, nuestros indicadores prospectivos nos dan confianza en que continuará el crecimiento de los ingresos del sector automotriz. Como mencionó Mike, las adjudicaciones de diseño automotriz alcanzaron un nuevo récord en el segundo trimestre, con una fuerte demanda en todas las regiones. Los pedidos aumentaron 33% frente al trimestre anterior y 50% interanual.