Llamada de resultados del T3 2026 de Bank of Marin Bancorp

Buenos días y gracias por acompañarnos en la llamada sobre los resultados de Bank of Marin Bancorp correspondientes al tercer trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2026. Soy Krissy Meyer, secretaria corporativa de Bank of Marin Bancorp. Durante la presentación, todos los participantes estarán en modo de solo escucha. Al finalizar la llamada, tendremos una sesión de preguntas y respuestas. Hoy nos acompañan en la llamada Tim Myers, presidente y director ejecutivo de Bank of Marin, y Dave Bonaccorso, director financiero. Nuestro comunicado de resultados y la presentación complementaria, publicados esta mañana, están disponibles en la sección de relaciones con inversionistas de nuestro sitio web, bankofmarin.com, donde también se transmite esta llamada por internet. Los subtítulos están disponibles durante la transmisión en vivo por internet y también en la repetición. Antes de comenzar, quiero señalar que hablaremos sobre algunas medidas financieras no GAAP.

Consulten la tabla de conciliación de nuestro comunicado de resultados, que incluye las medidas GAAP y no GAAP. Además, la conversación de esta llamada se basa en información disponible al viernes 23 de octubre de 2026 y puede contener declaraciones prospectivas que implican riesgos e incertidumbres. Los resultados reales podrían diferir sustancialmente de los indicados en dichas declaraciones. Para conocer estos riesgos e incertidumbres, consulten la sección sobre declaraciones prospectivas de nuestro comunicado de resultados, así como nuestras presentaciones ante la SEC. Después de nuestros comentarios preparados, Tim, Dave y nuestra directora de crédito, Misako Stewart, estarán disponibles para responder sus preguntas. Ahora quisiera cederle la palabra a Tim Myers.

Gracias, Krissy. Buenos días a todos y bienvenidos a nuestra llamada trimestral sobre resultados. Nuestros resultados del tercer trimestre reflejaron otro período de mejora en el desempeño financiero. Aumentamos el EPS y el rendimiento sobre el capital común tangible promedio, ampliamos el margen de interés neto, incrementamos los préstamos y los depósitos sin intereses, fortalecimos los ingresos básicos sin intereses y continuamos gestionando los gastos con prudencia. Nuestro margen de interés neto se amplió 10 puntos básicos durante el trimestre, lo que impulsó un crecimiento del EPS de 7% frente al trimestre anterior y un crecimiento del EPS en lo que va del año que fue 62% superior al del período anterior. El rendimiento trimestral sobre el capital común tangible superó 12%, el rendimiento sobre los activos promedio superó 1%, nuestro índice de eficiencia mejoró a menos de 60% y las ganancias antes de impuestos y provisiones aumentaron 17%. Los mayores rendimientos de los préstamos, los mayores ingresos básicos por comisiones, los menores costos de los depósitos, la sólida producción de préstamos y la gestión disciplinada de los gastos contribuyeron a una mayor rentabilidad durante el trimestre.

En conjunto, estos resultados reflejan avances continuos en los principales impulsores de nuestro negocio y demuestran aún más que nuestros esfuerzos se están traduciendo en un desempeño financiero básico más sólido y confiable. Durante el trimestre, originamos $102 millones en nuevos compromisos de crédito, lo que elevó las originaciones acumuladas en lo que va del año a $281 millones, un nivel 21% superior al del año pasado. Aunque los préstamos desembolsados por $64 millones se mantuvieron relativamente estables en el tercer trimestre frente al trimestre anterior, el mayor nivel de compromisos no desembolsados durante el trimestre incluye $25 millones en compromisos de préstamos para construcción, que contribuirán al crecimiento en los próximos trimestres a tasas de interés relativamente altas a medida que se desembolsen los fondos para los proyectos. Los préstamos recién desembolsados se originaron a una tasa promedio ponderada 12 puntos básicos superior a la del trimestre anterior, lo que contribuyó a la expansión de nuestro margen de interés neto durante el trimestre y aportará beneficios adicionales en el cuarto trimestre.

A pesar de las presiones competitivas, el perfil de rendimiento de la nueva producción sigue siendo atractivo y contribuye positivamente al rendimiento de nuestra cartera total. Creemos que esta sólida producción, el continuo desarrollo de relaciones y la disciplina en la suscripción de créditos seguirán traduciéndose en mejoras sostenibles en los rendimientos de los activos y las ganancias con el tiempo. Aunque los desembolsos orgánicos de préstamos generaron crecimiento de los préstamos durante el trimestre, complementamos ese crecimiento utilizando una parte de nuestra liquidez excedente para comprar una cartera de préstamos residenciales de California por $31 millones, que esperamos genere rendimientos atractivos ajustados al riesgo. En cuanto a la calidad crediticia, los préstamos bajo mención especial disminuyeron $36 millones, mientras que los préstamos clasificados aumentaron $15 millones. El movimiento en ambas categorías se debió principalmente a la reclasificación a una categoría de mayor riesgo de una relación de bienes raíces comerciales ocupados por el propietario, por $14 millones, que enfrenta un problema específico del prestatario. El prestatario está pagando según lo acordado y no esperamos ninguna pérdida, dada la sólida cobertura de garantías.

Los préstamos bajo mención especial también se beneficiaron de $18 millones en mejoras de clasificación y pagos. Las cancelaciones netas fueron mínimas. Principalmente como resultado del crecimiento de los préstamos y de mayores compromisos, registramos una provisión para pérdidas crediticias de $500,000 sobre préstamos y una provisión para compromisos no desembolsados de $325,000. La provisión para pérdidas crediticias fue equivalente a 1.07% del total de préstamos, en línea con la del trimestre anterior. Los saldos totales de depósitos aumentaron $25.3 millones, incluido un incremento de $45 millones en los saldos sin intereses, parcialmente compensado por disminuciones en las cuentas de mercado monetario y a plazo. Nos complació especialmente observar un crecimiento significativo de los depósitos sin intereses durante el trimestre, que consideramos un reflejo de las sólidas relaciones que nuestros equipos han construido con los clientes a lo largo del tiempo. En ese sentido, nuestras iniciativas de contacto enfocadas siguieron generando una sólida actividad de nuevos clientes y dieron lugar a $23.2 millones en nuevas relaciones, incluidos $13 millones en nuevos depósitos sin intereses.

Los depósitos sin intereses representaron 37.8% del total de depósitos al cierre del trimestre, lo que sigue diferenciando a nuestra franquicia y le proporciona una ventaja significativa de financiamiento en un mercado muy competitivo. Dado que los mercados financieros esperan nuevas alzas en el rango objetivo de la tasa de los fondos federales, creemos que nuestra alta proporción de depósitos sin intereses nos posiciona bien para lograr una beta de depósitos relativamente baja en un entorno de tasas al alza, como hemos observado en ciclos anteriores de aumentos de tasas. En general, el tercer trimestre reflejó avances continuos en toda la franquicia, incluidos mayores resultados, una expansión continua del margen y crecimiento de los préstamos. Dicho esto, le cedo la palabra a Dave Bonaccorso para que analice nuestros resultados financieros con más detalle.

Gracias, Tim. Buenos días a todos. Nuestra utilidad neta del tercer trimestre fue de $9.9 millones, o $0.62 por acción, frente a $9.2 millones, o $0.58 por acción, en el trimestre anterior. El rendimiento sobre los activos promedio aumentó a 1.05%. El rendimiento sobre el capital común tangible promedio subió a 12.26%, y nuestro índice de eficiencia mejoró a 58.65%. Nuestros ingresos netos por intereses aumentaron frente al trimestre anterior a $31.4 millones, debido tanto a mayores ingresos por intereses como a menores gastos por intereses. Registramos mayores ingresos por intereses de préstamos debido a un aumento en los rendimientos promedio de los préstamos, de 5.12% en el segundo trimestre a 5.23% en el tercer trimestre. Además, registramos menores gastos por intereses, en gran medida debido a una mayor proporción de depósitos sin intereses y a la gestión activa del balance general mediante la venta de depósitos unidireccionales, lo que redujo el costo promedio total de los depósitos de 1.28% a 1.24%.

El rendimiento de los nuevos préstamos desembolsados aumentó a 6.65% durante el trimestre, una mejora de 12 puntos básicos frente al trimestre anterior. El diferencial de 142 puntos básicos entre el rendimiento de los nuevos préstamos desembolsados y el rendimiento de toda la cartera de préstamos demuestra la oportunidad que tenemos de mejorar el margen neto por intereses mediante la reconfiguración de la cartera de préstamos y el ajuste de sus tasas en los próximos trimestres. Es importante destacar que, con una razón de préstamos a depósitos de 63% y elevados flujos de efectivo previstos de nuestra cartera de valores de menor duración, tenemos una capacidad considerable para respaldar el crecimiento de los préstamos sin recurrir al financiamiento mayorista. Nuestros ingresos no financieros aumentaron $501,000 durante el trimestre, principalmente debido a un incremento de $251,000 en los cargos por servicios de las cuentas de depósitos empresariales, como resultado de una estrategia de precios actualizada que entró en vigor el 1 de julio, y a un aumento de los ingresos por dividendos debido a un dividendo especial de $199,000 sobre acciones del FHLB.

Es importante destacar que el aumento de los cargos por servicios refleja iniciativas que implementamos a principios de este año, las cuales están ayudando a diversificar nuestras fuentes de ingresos y a construir una fuente más sostenible de ingresos recurrentes por comisiones. Esperamos que estos beneficios continúen reflejándose en nuestros resultados en adelante. Nuestros gastos no financieros disminuyeron aproximadamente $1 millón, principalmente debido a un ajuste en la acumulación de bonificaciones por incentivos, gastos anuales del trimestre anterior que no se repitieron, una reducción de los gastos por servicios profesionales y niveles más normalizados de gastos de seguro de la FDIC. De cara al futuro, esperamos mantener los gastos bien controlados y seguir realizando inversiones específicas en áreas que respalden el crecimiento futuro. Aunque los niveles de gastos trimestrales pueden variar, nuestro enfoque sigue siendo equilibrar una gestión disciplinada de los costos con inversiones en nuestro personal, tecnología y capacidades de atención al cliente. Gracias a las mejoras trimestrales en los ingresos por intereses, los gastos por intereses, los ingresos no financieros y los gastos no financieros, nuestra utilidad neta antes de impuestos y provisiones mejoró 17% frente al trimestre anterior.

Como señaló Tim anteriormente, el crecimiento tanto de los nuevos préstamos desembolsados como de los compromisos de préstamos impulsó las provisiones de este trimestre, lo que afectó la utilidad neta; aun así, la utilidad neta trimestral mejoró 7% frente al trimestre anterior y 32% frente al tercer trimestre de 2025. Nuestros coeficientes de capital regulatorio siguen mejorando: el coeficiente de capital común de nivel 1 aumentó a 12.96%, el coeficiente de capital total aumentó a 15.59% y el coeficiente de apalancamiento de nivel 1 aumentó a 9.04%. El aumento de las tasas de interés de mercado afectó negativamente el AOCI en $24.8 millones durante el trimestre, lo que redujo nuestro coeficiente de capital común tangible a 8.05% y el valor contable tangible por acción a $18.81. Dada nuestra solidez continua, el 22 de octubre nuestro consejo de administración declaró un dividendo en efectivo de $0.25 por acción, el 86.º dividendo trimestral consecutivo pagado por la compañía. Dicho esto, le cedo nuevamente la palabra a Tim para sus comentarios finales.

Gracias, Dave. Para concluir, el tercer trimestre fue otro trimestre de fortalecimiento de la rentabilidad mediante nuestras áreas de enfoque estratégico. Mejoramos las ganancias, ampliamos el margen neto por intereses, reanudamos el crecimiento del balance general y logramos una mejora significativa en los ingresos básicos por comisiones, al tiempo que mantuvimos una sólida liquidez, niveles de capital y desempeño crediticio general. Aunque el entorno operativo actual sigue siendo competitivo, nos alientan las oportunidades que vemos para seguir fortaleciendo las relaciones, agregar activos rentables con rendimientos atractivos y mantener una fijación disciplinada de las tasas de los depósitos. Junto con nuestro enfoque continuo en la gestión del balance general y el control de gastos, creemos que estos esfuerzos nos posicionan bien para seguir creando valor para los accionistas a largo plazo. Dicho esto, quiero agradecer a todos los que participaron en la llamada de hoy por su interés y apoyo. Ahora abriremos la sesión para sus preguntas.