Llamada de resultados del T3 2026 de Alkami Technology, Inc. Common Stock

Me acompañan en la llamada de hoy Alex Shootman, director ejecutivo, y Cassandra Hudson, directora financiera. Durante la llamada de hoy, podríamos hacer declaraciones prospectivas sobre la guía (guidance) y otros asuntos relacionados con nuestro desempeño futuro. Estas declaraciones se basan en las opiniones y expectativas actuales de la gerencia, y están sujetas a diversos riesgos e incertidumbres. Nuestros resultados reales podrían diferir sustancialmente. Para consultar un resumen de los factores de riesgo, revisen el comunicado de prensa de hoy y las secciones tituladas «Factores de riesgo» y «Declaraciones prospectivas» de nuestro informe anual (10-K) más reciente. Las declaraciones realizadas durante la llamada corresponden a la fecha de hoy, y no asumimos ninguna obligación de actualizarlas ni revisarlas. Además, salvo que se indique lo contrario, las métricas financieras analizadas en esta llamada se presentarán sobre una base no conforme a los PCGA. Creemos que estas métricas son útiles para que los inversionistas comprendan nuestros resultados financieros.

En nuestro comunicado de prensa sobre resultados y en nuestras presentaciones ante la SEC se puede encontrar una conciliación con las métricas financieras comparables conforme a los PCGA. Ahora quisiera ceder la palabra a Alex.

Buenas tardes y gracias por acompañarnos hoy. En el tercer trimestre, Alkami volvió a registrar un crecimiento de los ingresos y una rentabilidad superiores a nuestras expectativas. Nuestro mercado final sigue invirtiendo en modernización, lo que nos proporciona un flujo constante de oportunidades. La evolución de nuestro mercado desde el momento de ChatGPT a fines de 2022 hasta Opus 4.6 en febrero respalda nuestra estrategia DSSP y genera nuevas posibilidades de productos. Volveré sobre ese tema más adelante en la llamada. En el tercer trimestre, firmamos acuerdos con cinco nuevos clientes de banca digital: tres bancos y dos cooperativas de crédito. Dos de esos cinco también contrataron DSSP, que combina nuestros productos de banca digital, apertura de cuentas y datos y marketing. Esto eleva el total acumulado en lo que va del año a 16 nuevos clientes de banca digital, frente a un promedio de 21 hasta el tercer trimestre desde que nos convertimos en una empresa pública.

Nuestra cartera de oportunidades de banca digital está en línea con los niveles históricos. Sin embargo, creemos que las especulaciones sobre la futura propiedad de Alkami generaron incertidumbre entre los clientes y posibles clientes, y han sido un lastre para nuestro negocio de nuevos clientes. Brindar claridad a nuestro mercado final fue una razón importante por la que comunicamos públicamente en septiembre la conclusión de nuestra revisión estratégica. El resultado de esa revisión fue una decisión unánime de la junta directiva de Alkami: ejecutar nuestro plan de largo plazo como empresa pública independiente era el mejor camino para maximizar el valor para los accionistas. Ahora que dejamos esto atrás, creemos que el negocio tiene potencial para volver a su ritmo normal. Además de los nuevos clientes de banca digital, firmamos acuerdos con 14 nuevos clientes de MANTL. Otros cinco clientes contrataron DSSP, lo que eleva a 60 el número de clientes que contrataron los tres productos de DSSP.

Además, ahora tenemos 544 clientes únicos que contrataron banca digital o MANTL, incluidos 86 que contrataron ambas plataformas. Las conversiones de sistemas bancarios centrales son un ejemplo del trabajo de alto impacto que realizamos. Una conversión de sistema bancario central ocurre cuando un cliente existente cambia su sistema bancario central. Este año completamos siete, un récord, incluidas seis de nuestras conversiones más grandes, que representan más de 3.5 millones de usuarios digitales. El próximo año casi duplicaremos esa cifra. En el T3, pusimos en operación a 10 clientes de banca digital y 26 clientes de MANTL; además, durante los últimos 12 meses, sumamos 2.8 millones de usuarios a nuestra plataforma de banca digital. La semana pasada, pusimos en operación a cuatro clientes de banca digital en un solo día, un récord para Alkami. Pronto se sumarán cinco más, lo que dará un total de nueve lanzamientos en 12 días hábiles.

Desde 2020 hasta el final del T3 de este año, incorporamos 229 instituciones financieras a nuestra plataforma de banca digital, junto con sus 8.4 millones de titulares de cuentas. Me enorgullece nuestra capacidad para ejecutar proyectos críticos para los clientes. Cuando el verdadero competidor es seguir usando una plataforma heredada, lo que hace cambiar de opinión a una institución es la confianza en que la migración funcionará. Estoy escuchando de nuestros clientes mucha más claridad sobre dónde les resulta importante la IA. Las personas seguirán ahorrando, gastando, pidiendo préstamos, transfiriendo dinero y abriendo cuentas. Esas actividades han sido las mismas durante 100 años. Lo que cambia es quién las realiza. Hoy, el titular de la cuenta navega por menús y completa cada tarea. En la era de la IA, describirá un objetivo en lenguaje sencillo, y el software determinará los pasos y pedirá permiso para actuar.

Ese cambio se manifiesta en dos ámbitos, y estamos desarrollando soluciones para ambos. El primero está dentro de la propia aplicación de la institución. Junto con la experiencia de banca digital en la que hoy confían más de 24 millones de usuarios, estamos desarrollando una experiencia conversacional agéntica. Detectará un faltante de efectivo antes de que venza una factura, sugerirá un monto prudente para transferir a un certificado de depósito (CD) o programará un pago a la tarjeta que no ponga en riesgo el pago del alquiler. Estas experiencias necesitan los tres componentes de DSSP. El agente razona a partir de los datos y actúa dentro de la banca digital. La apertura de la cuenta o la originación del préstamo dependerán de la política de la institución y de si esta quiere que intervenga una persona para aprobarlos. El segundo ámbito está fuera de la aplicación, porque muchos titulares de cuentas también usarán asistentes de IA de propósito general. Creo que esos asistentes serán excelentes para conversar, pero tendrán capacidades limitadas en materia bancaria.

Para transferir dinero, abrir una cuenta o aprobar un préstamo, un agente necesita acceso regulado, identidad, permisos, límites, aprobaciones y los sistemas de registro que sustentan todo eso. Alkami opera esa capa. Estamos desarrollando conectores para los principales asistentes de IA, de modo que los titulares de cuentas de nuestros clientes puedan realizar operaciones bancarias con el asistente que prefieran. Todo esto se reduce al control. Nuestros clientes quieren decidir qué agentes pueden acceder, qué pueden hacer esos agentes y en qué casos una persona debe dar su aprobación. Entre más de 300 clientes con operaciones activas, escucho todo tipo de opiniones. Algunos solo quieren acceso de lectura, nada más. Otros ven la acción de agentes con controles como la oportunidad de competir con un megabanco. Incluso los más entusiastas avanzan por etapas. Primero, asistir; luego, recomendar; después, preparar una acción para que alguien la apruebe. Actuar dentro de las reglas que ellos establecen será el último paso.

Les explico por qué creo que Alkami está bien posicionada para esto. Operamos una plataforma SaaS multiinquilino con una única base de código. Cada institución que la utiliza configura por su cuenta alrededor de 4,000 ajustes de políticas en aproximadamente 25 sistemas de registro integrados en Alkami. La creamos para que cada cliente pudiera operar su propio banco sobre una infraestructura compartida. Eso también es lo que necesita un agente. Un solo lugar para consultar, un conjunto de permisos que respetar y un registro de cada acción realizada. Estamos trabajando en esto ahora. Hay tres agentes en fase beta dentro de nuestra plataforma de incorporación y apertura de cuentas, diseñada para las personas que dirigen la institución. Un agente de KYC resume una revisión manual y recomienda una resolución conforme a las políticas propias de la institución. Un agente de revisión de documentos lee los documentos de los solicitantes de préstamos, señala discrepancias con la solicitud y orienta al solicitante sobre qué debe cargar.

Un servidor MCP permite que una institución financiera formule una pregunta desde un asistente de IA y obtenga una respuesta basada en los datos de sus propias solicitudes y cuentas. La conversación principal que estamos teniendo con todos nuestros clientes es que la puerta de entrada al banco ha cambiado con cada generación. Primero fue una sucursal, luego se convirtió en una ventanilla para atención desde el automóvil, después en un cajero automático, internet y los dispositivos móviles. La puerta de entrada al banco para la próxima generación será un agente, que interactuará con la banca digital de la misma manera que hoy lo hacen internet y los dispositivos móviles. Además de decidir cómo interactúan los agentes con sus clientes, nuestros clientes comparten otras dos prioridades. La primera es su propia transformación mediante la aplicación de tecnología de IA. Como mencioné en nuestra última llamada, desarrollamos una plataforma interna que más de 100 personas de nuestra empresa usan a diario.

Comprende los roles y las habilidades, protege los datos confidenciales, incorpora el contexto de la empresa, funciona entre equipos y optimiza entre distintos modelos. En nuestro mercado objetivo, las instituciones financieras tienen, en promedio, menos de 200 empleados. Ya estamos utilizando nuestra plataforma interna en una empresa varias veces más grande que ellas, y algunas nos preguntan si pueden usarla como su espacio de trabajo empresarial impulsado por IA. La segunda prioridad son las nuevas aplicaciones agénticas. Con SaaS, desarrollamos aplicaciones sobre infraestructura alquilada. Con la IA, desarrollamos aplicaciones sobre modelos. Nuestros clientes no quieren simplemente un agente asistente integrado en nuestra aplicación SaaS. Quieren una aplicación de IA construida sobre un modelo fundacional que resuelva un problema que las aplicaciones SaaS no pueden resolver. Un ejemplo es la combinación de análisis de datos y optimización de flujos de trabajo necesaria para combatir el fraude. Hoy, aproximadamente el 10% de nuestros ingresos proviene de productos de IA que ya forman parte de nuestro portafolio, incluida la gestión del fraude. Esto amplía algo que ya funciona.

Ambas prioridades de los clientes determinarán dónde invertiremos en 2027, tema que analizaremos en nuestra llamada del T4 a principios del próximo año. Para concluir, desde su fundación hace 17 años, Alkami ha demostrado ser una innovadora en la industria, al tiempo que impulsa un crecimiento sostenible y amplía su rentabilidad. Nuestra próxima etapa se basa en esos cimientos mientras nos convertimos en el socio tecnológico preferido de las instituciones financieras regionales y comunitarias. Ahora le paso la llamada a Cassandra para que hable de nuestros resultados financieros.

Gracias, Alex. En el tercer trimestre, superamos nuestra guía tanto de ingresos como de EBITDA ajustado, lo que nos permitió elevar los objetivos para todo el año en ambas métricas. Nuestro modelo de ingresos recurrentes sigue impulsando un crecimiento compuesto en toda nuestra cartera de clientes, lo que se traduce en una sólida mejora de los márgenes, mientras seguimos invirtiendo estratégicamente para generar valor sostenible para los accionistas. Comenzaré con nuestras perspectivas. Para el cuarto trimestre de 2026, esperamos ingresos de $139.7 millones a $141.2 millones, lo que representa un crecimiento de 15.6% a 16.9%, y un EBITDA ajustado de $30 millones a $31 millones, o un margen de 21.7% en el punto medio. Nuestra guía para el cuarto trimestre refleja el calendario de ingresos únicos que beneficiaron al tercer trimestre y que no se repetirán en el cuarto. También refleja costos de terceros ligeramente más altos, según la mezcla que observamos en el T3. Esos factores explican por qué nuestras perspectivas para el T4 están ligeramente por debajo de lo que algunos de ustedes quizá habían proyectado.