Llamada de resultados del T3 2026 de FinWise Bancorp Common

Los resultados del tercer trimestre demuestran el progreso tangible que hemos logrado para ampliar nuestra plataforma y construir un banco patrocinador más eficiente en términos de capital. Originamos $2.1 mil millones en préstamos y casi duplicamos nuestros saldos con mejora crediticia, que alcanzaron $146 millones en el trimestre. Incluso después del costo de esos acuerdos con socios, los ingresos netos por intereses aumentaron 17% frente al segundo trimestre. También reconocimos una ganancia única derivada de nuestra primera transacción de adquisición. El desempeño crediticio también mejoró durante el trimestre. Los castigos netos de préstamos sin mejora crediticia fueron de $2.6 millones en el trimestre, muy por debajo del rango de los últimos trimestres. Los saldos de activos improductivos también disminuyeron ligeramente frente al trimestre anterior. Con un valor contable tangible que aumentó 9% durante el último año, una razón de apalancamiento de 18.1%, una sólida cartera de posibles socios y recompras de acciones continuas, contamos con la solidez de capital, los equipos y el entorno operativo necesarios para seguir ejecutando nuestros planes.

Ahora ofreceré más contexto sobre los factores que impulsaron nuestro desempeño subyacente durante el trimestre. En primer lugar, las originaciones de préstamos aumentaron a $2.1 mil millones, lo que refleja tanto el aumento estacional habitual de nuestro programa de préstamos estudiantiles como el sólido crecimiento orgánico de un programa de préstamos al consumidor con mejora crediticia que lanzamos en 2025. El volumen del resto de la cartera se mantuvo estable frente al trimestre anterior. En segundo lugar, los saldos con mejora crediticia aumentaron a $146.2 millones, impulsados por un incremento significativo de un socio que, como señalamos anteriormente, tuvo un ritmo de crecimiento más lento durante el primer semestre del año. Para efectos de modelación, tengan en cuenta que los saldos con mejora crediticia de períodos anteriores se han reformulado para reflejar la reclasificación de la cartera de tarjetas de crédito de Tallied como operaciones discontinuadas. Como resultado, las comparaciones con los montos informados anteriormente pueden diferir.

El crecimiento a largo plazo de los saldos con mejora crediticia provendrá de la incorporación de nuevos socios, y ampliar la cartera de oportunidades para este producto sigue siendo un área de enfoque clave y una parte importante de nuestros planes a largo plazo. Quiero explicar brevemente cómo gestionamos el riesgo de los socios en el producto con mejora crediticia. Nos basamos primero y ante todo en la estructura y la solidez de los préstamos subyacentes, y luego evaluamos al socio fintech. En el marco de la mejora crediticia, el socio fintech acuerda contractualmente cubrir las pérdidas crediticias de los préstamos y mantiene una reserva de efectivo en FinWise, de la que podemos disponer para recuperar los montos correspondientes a cualquier castigo. Antes de que un socio inicie operaciones, debe completar nuestro proceso integral de debida diligencia, que abarca cumplimiento normativo, riesgo, ciberseguridad, controles y solidez financiera. Luego debe superar tres pruebas crediticias. Primero modelamos la cohorte de originación con el peor desempeño. Luego sometemos los castigos históricos a pruebas de estrés de 50% y 100%.

En cada caso, la cartera debe demostrar que puede reponer la reserva de efectivo requerida. Por último, evaluamos la solidez de la indemnización del socio, incluso en los escenarios de estrés que acabo de mencionar. Después del lanzamiento, contractualmente se exige reponer las reservas semanalmente. Monitoreamos mensualmente el desempeño de la cartera y revisamos trimestralmente los análisis actualizados de castigos y cohortes de originación con nuestro comité de préstamos y el directorio. Evaluamos la solidez de los socios en función de su capitalización, sus ganancias y sus recursos actuales, no de su capacidad para obtener nuevo capital. Por último, el servicio de administración de respaldo garantiza que los cobros continúen si un socio cesa sus operaciones. Volviendo a los principales factores que impulsaron nuestro desempeño del tercer trimestre, las tendencias crediticias fueron positivas durante el trimestre. Los castigos netos de préstamos sin mejora crediticia disminuyeron a $2.6 millones, frente a $5.2 millones del trimestre anterior, principalmente debido a la resolución de varios créditos previamente clasificados y a una menor cantidad de cuentas que pasaron a la categoría de clasificadas.

Los saldos de préstamos morosos disminuyeron ligeramente frente al trimestre anterior, de $37.7 millones a $37.1 millones; aproximadamente 48% de esos saldos al cierre del T3 estaban garantizados por el gobierno federal. Como parte de nuestro esfuerzo por gestionar los niveles de tolerancia al riesgo y simplificar nuestro balance general, el banco está trabajando activamente en una titulización de una parte de los saldos de préstamos de la SBA sin garantía. Prevemos transferir estos saldos a la par, con una mejora crediticia para los inversionistas de la titulización en forma de nuestra participación retenida. Aunque nos alienta la mejora en el desempeño crediticio, no esperamos que los resultados crediticios inusualmente favorables informados este trimestre sean indicativos de un nuevo nivel de desempeño habitual en el corto plazo. Bob ofrecerá más contexto sobre nuestras expectativas en torno a los castigos netos y la migración de activos clasificados en sus comentarios. En general, seguimos muy conformes con la calidad de nuestra cartera.

El desempeño crediticio de toda la cartera se mantiene saludable y, en general, en línea con nuestras expectativas. Nuestra cartera de posibles socios fintech sigue siendo muy sólida, y creemos que estamos entrando en un período favorable para el crecimiento de nuevas alianzas durante los próximos 12-24 meses en préstamos, tarjetas y pagos. Como hemos comentado anteriormente, esperamos anunciar nuevos socios hacia finales de este año y, algo muy importante, las oportunidades que estamos buscando actualmente son más grandes, diversas y, con frecuencia, tienen un mayor potencial de ingresos a largo plazo que las que evaluábamos hace apenas unos años. A continuación, FinWise y Upstart acordaron mutuamente poner fin a nuestra relación de patrocinio, con efecto a partir del 30 de septiembre de 2026. Upstart aportó un volumen de originación inmaterial y una cantidad inmaterial de ingresos en el tercer trimestre. Seguimos sin tener una exposición crediticia significativa a los préstamos de Upstart en nuestro balance general.

No se espera que esta terminación tenga un impacto material en nuestra situación financiera ni en nuestros resultados de operación. Upstart ha sido un gran socio para nosotros desde 2019. Nos enorgullece haber atendido a clientes junto con ellos y les deseamos lo mejor en sus planes futuros. En un tema relacionado, también quiero referirme al aumento de la actividad de solicitudes de cartas bancarias fintech bajo la administración actual, incluidas las solicitudes para crear nuevos bancos y para fusiones bancarias. Nuestra estrategia de diversificar los socios y las líneas de negocio está diseñada para resistir la transición ocasional de un socio fintech a convertirse en un banco asegurado. Como muchos de ustedes saben, las solicitudes de autorización bancaria y de fusión son inherentemente inciertas tanto en cuanto al resultado como al plazo. Aunque un pequeño número de fintechs más grandes está solicitando autorizaciones bancarias, el mercado de finanzas integradas sigue dependiendo en gran medida de las alianzas con bancos patrocinadores.

En este contexto, creemos que nuestro modelo de negocio diversificado, nuestras amplias capacidades de productos, nuestra infraestructura regulatoria y de cumplimiento, y nuestra sólida cartera de oportunidades nos posicionan bien para gestionar cualquier posible cambio con el tiempo. Valoramos todas nuestras alianzas y seguimos enfocados en continuar diversificando las fuentes de ingresos entre préstamos, tarjetas y pagos. Para concluir, los resultados de este trimestre refuerzan nuestra convicción en la trayectoria de largo plazo de la compañía y en la importante oportunidad que existe. Los avances que estamos logrando en préstamos, tarjetas y pagos, junto con una cartera creciente de socios cada vez más importantes, respaldan nuestra confianza en el futuro. Seguimos enfocados en una ejecución disciplinada, la mejora continua de la calidad crediticia y la creación de valor para los accionistas a largo plazo. Ahora le cedo la palabra a nuestro director financiero, Bob Wahlman, para que dé más detalles sobre nuestros resultados financieros.

Gracias, Jim, y buenas tardes a todos. Antes de revisar nuestros resultados, quisiera referirme brevemente al impacto de la transacción de Tallied, que se completó durante el trimestre. Como parte de la transacción, adquirimos tecnología para tarjetas de crédito, capacidades de gestión de programas y un equipo experimentado que ampliará nuestra capacidad para respaldar programas de tarjetas de socios fintech. Al mismo tiempo, determinamos que mantener cuentas por cobrar de tarjetas de crédito no estaba alineado con nuestra estrategia a largo plazo y aprobamos un plan para salir del negocio, conservando la plataforma tecnológica y las capacidades de administración. Como resultado, la cartera de tarjetas de crédito y otros activos y pasivos relacionados se presentan como operaciones discontinuadas, mientras que la cartera retenida y el equipo siguen formando parte de las operaciones continuas. Este enfoque nos permite aprovechar las capacidades adquiridas mediante un modelo más eficiente en capital, coherente con nuestra estrategia más amplia de banca fintech.

Debido al impacto de la transacción de Tallied, la presentación de las operaciones discontinuadas y los ajustes de la contabilidad de adquisiciones, los resultados reportados del trimestre no son directamente comparables con los de períodos anteriores en ciertos aspectos. Por consiguiente, hoy centraré mis comentarios en el desempeño subyacente del negocio y en las tendencias clave que observamos en toda la plataforma. En el tercer trimestre, FinWise reportó una utilidad neta de $10 millones, o $0.73 por acción diluida. Las operaciones continuas generaron una utilidad neta de $10.4 millones, o $0.76 por acción diluida, mientras que las operaciones discontinuadas reportaron una pérdida de $0.4 millones, o $0.03 por acción diluida. Es importante destacar que los resultados de las operaciones continuas del tercer trimestre incluyeron una ganancia por compra ventajosa de $6.5 millones reconocida en relación con la transacción de Tallied, que se registró en los ingresos no financieros. Los ingresos netos por intereses fueron de $41.9 millones en el tercer trimestre, lo que refleja el crecimiento continuo de la cartera de préstamos con mejora crediticia y un mejor desempeño crediticio.

La menor migración de préstamos vigentes a préstamos en mora redujo las reversas de intereses sobre préstamos sin devengo de intereses y contribuyó a un mayor rendimiento promedio de los préstamos mantenidos para inversión. El cobro de intereses sobre un reembolso de impuestos también aumentó los ingresos netos por intereses. El margen neto por intereses fue de 19.58% en el tercer trimestre. El margen reflejó el crecimiento continuo de la cartera de préstamos con mejora crediticia, que ofrece mayores rendimientos, y un mejor desempeño crediticio. La menor migración de préstamos vigentes a la condición de no devengo de intereses redujo las reversas de intereses sobre préstamos sin devengo de intereses y respaldó mayores rendimientos de los préstamos mantenidos para inversión. Estos beneficios se vieron compensados parcialmente por mayores gastos por intereses asociados al crecimiento de los certificados de depósito a plazo promedio. Los ingresos no financieros fueron de $60.8 millones en el tercer trimestre. Los resultados reflejan mayores ingresos por mejora crediticia asociados al crecimiento de la cartera de préstamos con mejora crediticia.