Llamada de resultados del T3 2026 de Metropolitan Bank Holding

Buenos días y gracias por acompañarnos en la llamada sobre los resultados del tercer trimestre de 2026 de MCB. Tuvimos otro trimestre sólido, destacado por un EPS diluido de $2.58, el continuo crecimiento del balance general y una nueva expansión del margen neto por intereses, que llegó a 4.36%. Estos resultados reflejaron una ejecución disciplinada en toda la franquicia y demostraron la capacidad de generación de utilidades de nuestro modelo de negocio comercial. Los ingresos netos por intereses aumentaron casi 8% frente al trimestre anterior y más de 25% interanual, impulsados por una combinación de crecimiento de calidad de la cartera de préstamos y menores costos de financiamiento. Nuestro costo total de los fondos siguió disminuyendo, lo que contribuyó a una expansión significativa del margen y a una mayor rentabilidad. Los préstamos crecieron a $7.5 billion, un aumento de 11% en lo que va del año. Mientras que los depósitos aumentaron a $8.3 billion, un incremento de casi 13% desde el cierre del año. Es importante destacar que este crecimiento se logró manteniendo estándares disciplinados de otorgamiento de crédito, una gestión del NIM, una sólida liquidez y niveles robustos de capital.

La calidad crediticia se mantiene sólida, con préstamos morosos por debajo de 1% del total de préstamos, y tanto la compañía como el banco continúan manteniendo índices de capital muy por encima de los requisitos regulatorios. En vista de nuestra confianza en el desempeño de Metropolitan, la trayectoria de sus utilidades y sus perspectivas a largo plazo, nuestro consejo aprobó un aumento de 14% en el dividendo trimestral, a $0.40 por acción. De cara al futuro, somos muy optimistas respecto de 2027. Creemos que podría ser un año transformador para MCB. Junto con la fortaleza y el impulso continuos de nuestra franquicia principal de banca comercial, esperamos que nuestras iniciativas de IA en toda la empresa y el lanzamiento de nuestra plataforma de pagos se conviertan en importantes motores de las utilidades futuras y la eficiencia. Estas inversiones están diseñadas para mejorar la experiencia de los clientes, elevar la productividad, fortalecer el apalancamiento operativo y ampliar nuestras oportunidades de ingresos. Creemos que nos posicionan para que MCB siga teniendo éxito y creando valor a largo plazo para nuestros accionistas.

Como siempre, nuestra estrategia sigue siendo sencilla: crecimiento disciplinado, gestión prudente del riesgo, un enfoque tecnológico, una sólida generación de capital y un compromiso inquebrantable con el servicio a nuestros clientes. El desempeño financiero que seguimos logrando y las inversiones que estamos realizando nos dan confianza en nuestra capacidad para continuar creando valor para los accionistas. Quisiera agradecer a nuestros empleados y directores por su dedicación y compromiso, a nuestros clientes por su confianza y, especialmente, a nuestros accionistas por su apoyo continuo. Dicho esto, cedo la palabra a nuestro director financiero para que revise el trimestre con mayor detalle.

Gracias, Mark. Buenos días a todos y gracias por acompañarnos en la llamada. Me complace mucho informar que MCB tuvo un tercer trimestre muy sólido. Registramos un ROIC de poco más de 10%, un impresionante NIM de 4.36% y un índice de eficiencia inferior a 50%. Nuestra plataforma de financiamiento sigue superando las expectativas y seguimos cumpliendo con nuestro importante plan de crecimiento de préstamos. Nuestros gastos operativos están bien gestionados y, por primera vez, obtuvimos un beneficio de un crédito fiscal a la inversión. Es importante destacar que el desempeño crediticio del banco reflejó una tendencia clara hacia la normalización. Ahora, repasemos las actividades del balance general y el estado de resultados del tercer trimestre. En el tercer trimestre, aumentamos la cartera de préstamos en aproximadamente $205 millones, o 2.8%. En lo que va del año, el crecimiento de los préstamos ha sido de aproximadamente $724 millones, o 10.6%. El ritmo de crecimiento de los préstamos sigue alineado con nuestra guía (guidance) de $1 billion de crecimiento para el año.

Lo verdaderamente notable de nuestro continuo crecimiento de préstamos es que, al mismo tiempo y de manera intencional, permitimos que haya pagos anticipados saludables y, lo que es importante, no perseguimos ninguna operación que no cumpla con nuestra disciplina de precios y suscripción. Durante el trimestre, originamos préstamos por un total de casi $1 billion, mientras que los pagos anticipados, las amortizaciones y los pagos antes del vencimiento sumaron casi $800 millones. En síntesis, somos muy selectivos con los créditos que financiamos para la cartera. De cara al futuro, nuestra cartera de préstamos en proceso es sólida. Actualmente, tenemos hojas de términos firmadas por aproximadamente $700 millones y otras por $600 millones pendientes de firma o en revisión. La estructura de precios de nuestra cartera en proceso sigue impulsando cupones de aproximadamente 70% para los nuevos volúmenes. En cuanto al resto de los activos del balance general, nuestra cartera de valores creció de manera notable en el tercer trimestre. El crecimiento de la cartera de valores se relaciona principalmente con la compra de $400 millones en inversiones de corto plazo.

Como comentaré más adelante, nuestros esfuerzos por captar depósitos han superado el crecimiento de los préstamos. Por lo tanto, invertimos el efectivo excedente en una cartera escalonada de letras del Tesoro. Ahora pasemos a los esfuerzos de MCB por captar depósitos. Los saldos de depósitos aumentaron aproximadamente $589 millones frente al trimestre anterior. Nuestros depósitos sin intereses aumentaron aproximadamente $200 millones, o más de 12%. Nuestros depósitos con intereses aumentaron aproximadamente $388 millones, o más de 6%. El crecimiento del segmento EB-5 impulsó la mayor parte, alrededor de 75%, del aumento de los depósitos durante el T3. Sin embargo, los segmentos de asociaciones de propietarios, fideicomisarios y banca minorista también registraron resultados sólidos. Los resultados de la captación de depósitos del tercer trimestre reflejan nuestra planificación estratégica y nuestro enfoque equilibrado, pero flexible, de financiamiento. Durante el T3, los depósitos municipales se mantuvieron relativamente estables, ya que no se espera que las salidas estacionales observadas en el período anterior se repitan hasta este trimestre.

En el tercer trimestre, el costo total de nuestros depósitos fue de 2.49%, una disminución de 8 puntos básicos frente al período anterior. El principal factor que impulsó la disminución del costo de los depósitos fue la mezcla de productos. Las perspectivas de que continúe el crecimiento de los depósitos en nuestros segmentos actuales siguen siendo sólidas, y se mantiene nuestra intención de financiar con depósitos todo el crecimiento de los préstamos de 2026 y de los años siguientes. Además, buscamos continuamente nuevos segmentos de nicho para el financiamiento. La competencia por los depósitos es sin duda un tema generalizado en nuestro sector y, aunque no somos inmunes a esas presiones, hasta ahora la exposición ha sido limitada y se ha concentrado en subconjuntos específicos de ciertos segmentos. Pasemos al margen de interés neto. Nuestro margen de interés neto reportado fue de 4.36% en el tercer trimestre, un nivel muy sólido, de 28 puntos básicos frente al período anterior.

Sin embargo, al hacer un ajuste conservador por las penalizaciones elevadas por pago anticipado y el reconocimiento diferido de comisiones, principalmente como resultado de la actividad de amortización mencionada anteriormente, el margen de interés neto normalizado habría sido de alrededor de 4.20%-4.25%. Creo que, antes de hablar de las expectativas para el cuarto trimestre, debemos analizar, como mínimo, las perspectivas para la tasa objetivo de los fondos federales fijada por la Fed. Por supuesto, nuestros análisis internos deben considerar muchos otros factores del entorno de rendimientos. Por ahora, centrémonos en los fondos federales. Para empezar, el 16 de septiembre, el FOMC elevó la tasa objetivo de los fondos federales en 25 puntos básicos. Por diversos motivos, el impacto de esa alza no será evidente hasta este trimestre. Al actualizar nuestro modelo de proyección, estamos suponiendo un alza en diciembre y otra en marzo de 2027.

Nuestras suposiciones son ligeramente más conservadoras que las del mercado de futuros, que actualmente incorpora tres alzas para septiembre de 27. Suponiendo una sola alza en diciembre, proyectamos que nuestro margen de interés neto disminuirá alrededor de 5 puntos básicos con respecto a las indicaciones normalizadas señaladas anteriormente. Por lo tanto, esperamos aproximadamente 4.15%-4.20% para el cuarto trimestre. Ahora pasemos a algunos comentarios generales sobre nuestro estado de resultados. Nuestros ingresos por intereses del tercer trimestre aumentaron alrededor de $6.3 million, o 4.4%, frente al trimestre anterior. Es importante destacar que, por otro lado, los gastos por intereses disminuyeron alrededor de $900,000, o casi 2%, lo que dio como resultado un excepcional crecimiento no anualizado de los ingresos de $7.2 million, o 7.9%. De cara al futuro, esperamos que el crecimiento de los ingresos continúe, con una previsión de crecimiento de los ingresos netos por intereses superior al 20% para el año completo.

Estoy convencido de que nuestro desempeño crediticio ha comenzado a volver a un nivel acorde con nuestro desempeño a largo plazo. Los castigos de créditos del tercer trimestre fueron muy manejables, de 18 puntos básicos. Me siento muy cómodo con nuestras reservas tanto para créditos vigentes como para créditos vencidos. No detectamos ningún problema sistémico emergente en la cartera de préstamos. En el trimestre, nuestros ingresos no financieros aumentaron alrededor de $400,000, o 15%. Seguimos siendo optimistas respecto a que nuestras nuevas iniciativas relacionadas con pagos, HUD y otras actividades generarán un aumento significativo de los ingresos por comisiones a partir de la segunda mitad de 2027. En el tercer trimestre, los gastos no financieros fueron de $49.5 million, una disminución de $2.3 million, o 4.5%, frente al trimestre anterior. Nuestro índice de eficiencia del trimestre fue inferior al 50%. Seguimos gestionando diligentemente los gastos operativos. Pero, como he dicho anteriormente, también estamos invirtiendo activamente en la franquicia.

Un rubro de gastos operativos que merece revisión son las comisiones relacionadas con los depósitos. Estas comisiones están asociadas con depósitos fiduciarios y EB-5. Hemos observado un aumento considerable en estos saldos de depósitos. Es importante señalar que las comisiones correspondientes a esos saldos están indexadas a las tasas de interés de corto plazo. Por lo tanto, nuestro pronóstico para este trimestre está ciertamente por encima del resultado del T3, y estimo que el aumento será de alrededor de 25%. Seguimos avanzando con nuestra inversión en IA y la expansión de la red de sucursales. Actualmente, el equipo de IA cuenta con 6 empleados de tiempo completo, y hay al menos una contratación más en proceso. Esperamos que, a lo largo del próximo año, comencemos a definir y reportar el rendimiento de la inversión en IA. Nuestra expansión minorista se ha acelerado. Nuestras iniciativas en el oeste de EE. UU. y las sucursales en Florida y Nueva Jersey están plenamente operativas.

Está previsto que las nuevas sucursales en Carolina del Norte, Connecticut y Flushing, Queens, abran a finales de este año o a principios de 2027. Estas inversiones en escala operativa y eficiencia, así como en capital humano, que hoy aparecen como gastos, son pilares fundamentales de nuestro plan estratégico y demuestran nuestra disposición a realizar inversiones específicas para aumentar el valor de nuestra franquicia. Un breve comentario sobre los impuestos. Durante el T3, realizamos una inversión inicial en créditos fiscales por energía. Se espera que la iniciativa de créditos fiscales se convierta en un componente programático de nuestras ganancias reportadas. Como hacemos habitualmente, avanzamos a un ritmo medido. Esperamos que, mediante inversiones adicionales en créditos fiscales, podamos y vayamos a reducir nuestra tasa impositiva efectiva con el tiempo. Por último, un comentario sobre la recompra de acciones.