Llamada de resultados del T1 2027 de KLA Corporation Common Stock

Me acompañan nuestro director ejecutivo, Rick Wallace, y nuestro director financiero, Bren Higgins. Analizaremos los resultados de hoy, así como nuestras perspectivas, que publicamos después del cierre del mercado y están disponibles en nuestro sitio web junto con materiales complementarios. Presentaremos el análisis y las métricas de hoy sobre una base financiera no conforme a los PCGA, salvo que se especifique lo contrario. Todas las referencias que hacemos al año completo se refieren siempre a años calendario. El material de resultados incluye una conciliación detallada de los resultados conforme a los PCGA y no conformes a los PCGA. Nuestros comentarios de hoy están sujetos a los riesgos e incertidumbres que se describen en la divulgación de los factores de riesgo de nuestros documentos presentados ante la SEC. Todas las declaraciones prospectivas, incluidas las que hacemos hoy en esta llamada, también están sujetas a esos riesgos, y KLA no puede garantizar que se hagan realidad. Nuestros resultados reales pueden diferir significativamente de los proyectados en nuestras declaraciones prospectivas.

Para consultar actualizaciones posteriores, visiten el sitio web de Relaciones con Inversionistas de KLA, que también contiene información sobre eventos para inversionistas, presentaciones, gobierno corporativo y enlaces a nuestros documentos presentados ante la SEC. Comenzaremos la llamada con comentarios de Rick sobre el trimestre y el entorno general de nuestro negocio; luego, Bren presentará los aspectos financieros más destacados y nuestras perspectivas. Ahora le cedo la palabra a Rick. ¿Rick? Gracias, Kevin. Los resultados de KLA en el trimestre de septiembre superaron el punto medio de nuestros rangos de guía en todas las métricas clave.

Los ingresos volvieron a alcanzar un récord, de $4.14 mil millones. Esto, junto con nuestra guía de ingresos de aproximadamente $4.7 mil millones para el trimestre de diciembre, demuestra la aceleración del crecimiento que prevemos para el segundo semestre de 2026. El desempeño de KLA en el trimestre se vio respaldado por la fortaleza sostenida de la lógica de fundición de vanguardia, relacionada con las inversiones en infraestructura de IA, y por la creciente intensidad del control de procesos en dispositivos de vanguardia y en el empaquetado avanzado. Otros aspectos destacados del trimestre incluyen que KLA alcanzó, por primera vez, un margen operativo superior al 46%. El margen bruto fue de 62.7% y el flujo de caja libre, de $1.34 mil millones. A lo largo del año calendario 2026, el entorno de demanda de IA ha seguido fortaleciéndose, como lo refleja nuestro desempeño. Además, la sólida interacción con nuestros clientes nos ha permitido tener visibilidad de perspectivas más favorables para la inversión en equipos para la fabricación de obleas en los años calendario 2026 y 2027.

Esto se refleja en el crecimiento de nuestra cartera de pedidos y en nuestras proyecciones del embudo de ventas. Esperamos que el impulso de nuestro negocio continúe en el trimestre de diciembre y estamos bien posicionados para lograr un crecimiento significativo en el año calendario 2027. Durante el último año, hemos trabajado de manera proactiva con nuestros socios estratégicos de la cadena de suministro para aumentar su capacidad y así satisfacer nuestra demanda. El empaquetado avanzado sigue siendo cada vez más crucial para la expansión de la infraestructura de IA, y las hojas de ruta de empaquetado avanzado siguen incorporando procesos más sofisticados de las etapas iniciales de fabricación de obleas, lo que genera requisitos adicionales de control de procesos. La cartera líder de KLA en control de procesos permite a la empresa atender estos requisitos en una gama cada vez más amplia de aplicaciones. Para el año calendario 2026, los ingresos de los sistemas de control de procesos para empaquetado avanzado siguen encaminados a alcanzar aproximadamente $1.1 mil millones, lo que representa un crecimiento interanual superior al 70%, casi el doble de la tasa de crecimiento del mercado de empaquetado avanzado.

La creciente complejidad de la base instalada de KLA y el alargamiento de los ciclos de vida de los equipos siguen impulsando la demanda de servicios. Los ingresos por servicios de KLA fueron de $850 millones en el trimestre, un aumento interanual del 14%, respaldado por una base instalada cada vez mayor y por el enfoque continuo de los clientes en el desempeño, la productividad y la disponibilidad de los equipos en este entorno de alta utilización de los sistemas. Por último, los negocios de KLA de inspección de procesos, PCB y componentes también se están beneficiando de las transiciones tecnológicas y de los estrictos requisitos de desempeño de la computación de alto rendimiento. En resumen, KLA está experimentando un impulso cada vez mayor, impulsado por el crecimiento en todo el ecosistema de semiconductores. El ritmo de crecimiento de nuestra cartera de pedidos es una señal clave de la aceleración del impulso y nos da confianza en la visibilidad que tenemos para el año calendario 2027. Los resultados del trimestre de septiembre demuestran la solidez de la posición de mercado de KLA y la ejecución de su modelo operativo.

Los semiconductores siguen desempeñando un papel cada vez más importante en las industrias de todo el mundo, con un crecimiento impulsado por la inversión en infraestructura de IA y la expansión de la demanda en una gama más amplia de aplicaciones y mercados finales. En conjunto, estas tendencias están respaldando un crecimiento más sólido, duradero y diversificado a largo plazo para la industria. Además, la creciente complejidad de los semiconductores habilitados por IA está aumentando la intensidad del control de procesos en todo el flujo de fabricación, lo que refuerza la oportunidad de crecimiento a largo plazo de KLA. La cartera diferenciada de KLA está posicionada de manera única para atender estos requisitos, mientras que la inversión sostenida en centros de datos de IA y la adopción más amplia de arquitecturas de empaquetado avanzado siguen ampliando el mercado al que puede dirigirse la empresa. De cara al futuro, seguimos enfocados en respaldar las hojas de ruta de los clientes, invertir en innovación y ampliar nuestras capacidades globales para satisfacer el crecimiento previsto de la demanda hasta el año calendario 2027.

A medida que avanzamos hacia nuestro modelo objetivo para 2030, mantenemos nuestro compromiso con una ejecución disciplinada, el liderazgo tecnológico y nuestra probada estrategia de asignación de capital, que nos permitirá crear valor duradero para los accionistas. Dicho esto, le cedo la palabra a Brad para que analice los aspectos financieros más destacados del trimestre.

Gracias, Rick. KLA registró un sólido crecimiento frente al trimestre anterior y en términos interanuales en el trimestre de septiembre. Por primera vez en la historia de nuestra empresa, KLA registró márgenes operativos superiores al 46%. Estos resultados reflejan nuestro liderazgo de mercado y nuestra ejecución disciplinada, respaldados por la dedicación de nuestro equipo global y su enfoque en el éxito de los clientes. Los ingresos de $4.14 mil millones superaron el punto medio de la guía y aumentaron 13% frente al trimestre anterior y 29% interanual. El EPS diluido no GAAP fue de $1.22 y el EPS diluido GAAP fue de $1.18; ambos superaron el punto medio de sus respectivos rangos de guía. El margen bruto fue de 62.7%, ligeramente por encima del punto medio del rango de guía. Los gastos operativos fueron de $688 millones, incluidos $395 millones en investigación y desarrollo y $293 millones en gastos de venta, generales y administrativos. El margen operativo aumentó 240 puntos básicos frente al trimestre anterior, hasta 46.1%. La utilidad neta fue de $1.60 mil millones. La utilidad neta GAAP fue de $1.55 mil millones. El flujo de caja de las operaciones fue de $1.53 mil millones y el flujo de caja libre fue de $1.34 mil millones.

La compañía tuvo un promedio ponderado de 1.311 mil millones de acciones diluidas en circulación durante el trimestre. El desglose de los ingresos por segmentos y mercados reportables, productos principales y regiones se encuentra en la carta a los accionistas y las diapositivas. En cuanto al balance general, KLA cerró el trimestre con $4.7 mil millones en efectivo, equivalentes de efectivo y valores negociables, y $5.95 mil millones de deuda. La compañía mantiene un perfil flexible y atractivo de vencimientos de bonos, respaldado por calificaciones de grado de inversión de las tres principales agencias calificadoras. Las perspectivas de la industria siguen fortaleciéndose y la visibilidad mejora a medida que los clientes aumentan sus planes de inversión a largo plazo. A pesar de estas limitaciones de espacio en las fábricas de semiconductores, los clientes han sido muy ingeniosos y están acelerando sus expectativas de entrega en todos los segmentos. Por lo tanto, estamos elevando nuestra expectativa para el mercado de equipos para la fabricación de obleas, incluido el empaquetado avanzado, a aproximadamente la mitad de los $150 mil millones en el año calendario 2026.

La cartera de pedidos de KLA sigue creciendo y la visibilidad de nuestro embudo de ventas no tiene precedentes, respaldada por nuevas inversiones en fábricas de semiconductores de una amplia base de clientes. Seguimos planificando un crecimiento significativo en el año calendario 2027. Aunque hablaremos más sobre las expectativas para el mercado y los segmentos de clientes del próximo año en nuestra llamada de resultados de fines de enero, actualmente esperamos que el mercado de equipos para la fabricación de obleas supere los $200 mil millones en el año calendario 2027. La interacción con los clientes sigue siendo sólida, con numerosos proyectos de nuevas fábricas de semiconductores e instalaciones desde cero cuya puesta en marcha está prevista para los próximos trimestres. El principal foco de atención de nuestros clientes es la urgencia de las entregas, en consonancia con los planes de nuevos proyectos. En este contexto, el impulso de los negocios de KLA y su papel fundamental en el control de procesos de vanguardia nos posicionan para acelerar el crecimiento durante el resto del año calendario 2026 y a lo largo de 2027.

Nuestras expectativas de una aceleración del crecimiento de los ingresos en la segunda mitad de 2026 se están materializando a medida que aumenta la capacidad disponible en las áreas de nuestra cadena de suministro con plazos de entrega prolongados. Esto está generando un crecimiento de aproximadamente 25% en la segunda mitad del año calendario 2026 frente a la primera mitad y posiciona a la empresa para continuar creciendo frente al trimestre anterior durante el año calendario 2027. La guía de KLA para el trimestre de diciembre prevé ingresos de $4.7 mil millones, con una variación de más o menos $200 millones. Se prevé que los ingresos de los clientes de fundición y lógica representen aproximadamente 60%, y que los de memoria representen cerca de 40% de los ingresos de los Sistemas de Control de Procesos de Semiconductores correspondientes a clientes de semiconductores. Dentro del segmento de memoria, se prevé que DRAM represente aproximadamente 84%, y NAND, el 16% restante. Como recordatorio, estas aproximaciones de la mezcla de negocios corresponden exclusivamente a nuestros clientes de semiconductores y no reflejan plenamente nuestros ingresos totales de Sistemas de Control de Procesos de Semiconductores.

Se prevé que el margen bruto del trimestre de diciembre sea de 62.5%, con una variación de más o menos un punto porcentual. Aunque la empresa está demostrando el apalancamiento operativo previsto en todo el negocio a medida que crece, esto se ve contrarrestado por los costos persistentemente altos de la memoria necesaria para procesar las imágenes de nuestros sistemas, como hemos comentado en trimestres anteriores. Estamos trabajando activamente en toda nuestra cartera de productos para optimizar la eficiencia de la memoria en nuestros sistemas, además de llevar adelante otras iniciativas para reducir los costos de los productos. Estos esfuerzos, junto con la generación del valor compartido habitual con nuestros clientes, basada en los rendimientos, deberían compensar este viento en contra con el tiempo. Se prevé que los gastos operativos sean de aproximadamente $710 millones en el trimestre de diciembre. Seguiremos priorizando el desarrollo de productos de próxima generación, la ampliación de la ejecución de nuestro negocio y las inversiones en infraestructura de la empresa para respaldar el crecimiento esperado de los ingresos durante los próximos años.