Llamada de resultados del T3 2026 de Fortinet, Inc.

Buenas tardes y gracias por acompañarnos en esta conferencia telefónica para analizar los resultados financieros de Fortinet del tercer trimestre de 2026. Hoy me acompañan en esta llamada Ken Xie, fundador, presidente del consejo y director ejecutivo de Fortinet; Christiane Ohlgart, nuestra directora financiera; y John Whittle, nuestro director de operaciones. Ken iniciará hoy nuestra llamada con una perspectiva general de nuestro negocio. Luego, Christiane repasará nuestros resultados financieros del tercer trimestre de 2026, antes de presentar la guía (guidance) para el cuarto trimestre y actualizar las perspectivas para el año completo. Luego abriremos la llamada para responder preguntas. Durante la sesión de preguntas y respuestas, les pedimos que se limiten a una pregunta y una pregunta de seguimiento para permitir que otros participen.

Antes de comenzar, quisiera recordarles que en la llamada de hoy haremos declaraciones prospectivas, sujetas a riesgos e incertidumbres que podrían hacer que los resultados reales difieran sustancialmente de los proyectados. Para obtener más información, consulten nuestros documentos presentados ante la SEC, en particular los factores de riesgo de nuestro informe anual (10-K) y nuestro informe trimestral (10-Q) más recientes. Todas las declaraciones prospectivas reflejan únicamente nuestras opiniones a la fecha de esta presentación. No asumimos ninguna obligación de actualizar dichas declaraciones y rechazamos expresamente cualquier obligación de hacerlo. Además, todas las referencias a métricas financieras que hagamos en la llamada de hoy serán no GAAP, salvo que se indique lo contrario. Nuestros resultados GAAP y las conciliaciones de GAAP con no GAAP se encuentran en nuestro comunicado de prensa de resultados y en la presentación que acompaña los comentarios de hoy. Ambos están publicados en nuestro sitio web de Relaciones con Inversionistas.

Como recordatorio, esta llamada se transmite en vivo y estará disponible para su reproducción por webcast en nuestro sitio web de Relaciones con Inversionistas. Después de la llamada de hoy, también publicaremos los comentarios preparados en la sección de resultados trimestrales de nuestro sitio web de Relaciones con Inversionistas. Por último, todas las referencias al crecimiento son interanuales (a/a), salvo que se indique lo contrario. Le cedo la palabra a Ken.

Gracias, Anthony, y gracias a todos por acompañarnos en esta llamada. Estamos satisfechos con nuestros excelentes resultados del tercer trimestre, impulsados por una sólida ejecución y una demanda generalizada. La facturación creció 29%, mientras que los ingresos totales aumentaron 20%, impulsados por un crecimiento de 37% en los ingresos por productos. Gracias al sólido impulso que mantenemos, elevamos por tercera vez este año nuestra guía de facturación para 2026. Ante la rápida evolución del panorama de la IA, Fortinet lidera la próxima frontera de la ciberseguridad al proteger los flujos de trabajo de IA y prevenir en tiempo real las vulnerabilidades detectadas por IA, aprovechando nuestras fortalezas fundamentales en seguridad de redes. Creemos que la seguridad de redes es la base más crítica de la seguridad de la IA, y que el firewall funciona como un punto centralizado de aplicación de políticas en línea en entornos empresariales, de tecnología operativa y de nube híbrida.

El liderazgo de Fortinet en este espacio se basa en más de 20 años de innovación, integración y mejora, como se muestra en la diapositiva siete, mientras ampliamos continuamente nuestras capacidades de IA y las funciones de FortiOS y los servicios FortiGuard. Fortinet protege cuatro áreas críticas de infraestructura y seguridad de IA, como se muestra en la diapositiva nueve. En primer lugar, a nivel de red, nuestro firewall SASE protege de forma nativa contra las vulnerabilidades y detiene las intrusiones, además de permitir la supervisión de la IA en la sombra y el control del acceso a datos y aplicaciones. Para responder a la creciente demanda, el servicio FortiGuard Inline AI Security, lanzado esta semana, convierte cada FortiGate en un punto de aplicación de políticas de IA en tiempo real. En segundo lugar, para los centros de datos y las fábricas de IA, ofrecemos FortiAIGate para proteger los clústeres de GPU y la infraestructura de los LLM, y así proteger el enorme crecimiento del tráfico de IA, que requiere protección de alto rendimiento en centros de datos y nubes híbridas.

En tercer lugar, extendemos la seguridad de IA junto con SASE a los endpoints, definiendo, controlando e integrando directamente la identidad de los agentes en el ciclo de vida del acceso y la respuesta a incidentes. En cuarto lugar, nuestro agente FortiSOC ofrece una solución altamente automatizada para resolver la escasez de precisión de la industria y la saturación de herramientas, al permitir la detección y respuesta autónomas a incidentes. La facturación de nuestro pilar de firewall SASE creció 31%, y somos el proveedor de firewall SASE de mayor crecimiento a escala, con un crecimiento de casi el doble de la tasa de crecimiento del mercado, como se muestra en la diapositiva cinco. Nuestro liderazgo se deriva de una ventaja arquitectónica fundamental: somos el único proveedor de la industria que integra todos los componentes clave de SASE, firewall y seguridad de IA en un único sistema operativo unificado, FortiOS. Este nuevo pilar de firewall SASE representa un área amplia y de alto crecimiento que impulsa el crecimiento a largo plazo.

Junto con nuestra tecnología diferenciada FortiASIC y nuestra infraestructura global propia, esto permite a Fortinet ofrecer un mejor rendimiento y un costo total de propiedad significativamente menor, como se muestra en la diapositiva 14. También somos el único proveedor que ofrece una solución SASE soberana local de fácil implementación, además de SASE en la nube, lo que, creemos, nos brinda un mercado potencial de dos a tres veces mayor que el de los competidores que solo ofrecen soluciones en la nube. Para aprovechar aún más nuestra amplia base instalada, lanzamos recientemente FortiLink SASE Services. Estas posiciones son FortiAP y FortiSwitch como agentes de hardware de SASE, lo que permite a los clientes superponer fácilmente FortiSASE sobre el hardware que ya tienen e impulsar ingresos recurrentes por servicios. De cara al futuro, el sólido impulso de Fortinet es resultado de una visión para la era de la IA, una plataforma integrada y un modelo operativo altamente disciplinado.

Esta combinación posiciona a Fortinet excepcionalmente bien para generar un sólido flujo de caja, altos ingresos recurrentes y una rentabilidad GAAP constante, mientras ejecutamos nuestra estrategia de asignación de capital centrada en los accionistas. Quiero agradecer a nuestros empleados, clientes, socios y proveedores de todo el mundo su apoyo constante y arduo trabajo. Ahora le cedo la palabra a Christiane.

Gracias, Ken, y buenas tardes a todos. Registramos otro trimestre excepcional y superamos el punto medio de nuestra guía en nuestras principales métricas de crecimiento y rentabilidad, incluidos la facturación, los ingresos, el margen operativo y las ganancias por acción. Impulsados por nuestro sólido impulso, elevamos nuestra guía de facturación e ingresos para 2026. La facturación total creció 29%, hasta $2.34 mil millones, lo que refleja una demanda generalizada y una sólida ejecución en todos los segmentos de clientes, sectores, geografías y nuestra cartera integrada e innovadora de soluciones, y valida aún más la solidez de nuestra estrategia de plataforma. La IA, SASE y las actualizaciones y ampliaciones de redes son impulsores clave del crecimiento, mientras los clientes se preparan para nuevos entornos de amenazas. Observamos una sólida demanda en las grandes empresas: el valor total de los acuerdos superiores a $1 millón creció 51%, impulsado por una contribución particularmente destacada de nuestro negocio de grandes empresas en EE. UU.

La facturación de firewall SASE creció 31%, gracias a la demanda sostenida de FortiGate, impulsada por clientes empresariales que recurren a nuestras soluciones de seguridad de redes para actualizar su infraestructura para la era de la IA y ampliar su presencia de seguridad de Fortinet en los casos de uso de tecnología operativa y centros de datos de IA. Nuestra facturación de OT creció casi 40%, lo que valida nuestro liderazgo en la protección de infraestructura crítica para las operaciones. Estos logros destacan nuestro enfoque en liderar el crecimiento y la innovación en los impulsores de demanda duraderos, mientras aprovechamos oportunidades de expansión a largo plazo en casos de uso emergentes de alto valor. La facturación de las operaciones de seguridad impulsadas por IA creció 15%, gracias al sólido impulso de las ventas adicionales, ya que nuestra base instalada consolida cada vez más soluciones puntuales en nuestra plataforma más amplia. Pasando a los ingresos. Los ingresos totales crecieron 20%, hasta $2.08 mil millones, y los ingresos por productos aumentaron 37%, hasta $765 millones, pese a que aumentaron los plazos de entrega de ciertos componentes. La sólida demanda de productos se mantuvo durante todo el trimestre.

Al igual que en el trimestre anterior, los ingresos por productos se beneficiaron de que los clientes optaran por modelos de mayor rendimiento, lo que elevó los precios de venta promedio. Los ingresos por servicios crecieron 13%, hasta $1.31 mil millones, y enfrentaron algunos vientos en contra debido a la incorporación de nuevos clientes empresariales grandes con activaciones de servicios graduales y grandes acuerdos de expansión nuevos que también consolidaron diversos acuerdos de servicios existentes en contratos empresariales. Seguimos creyendo que el primer trimestre de 2026 marcó un mínimo en la tasa de crecimiento de nuestros ingresos por servicios. Como se muestra en la diapositiva 19, contamos con indicadores líderes clave que respaldan una trayectoria positiva continua, específicamente un sólido crecimiento del 26% en la facturación de servicios, un crecimiento del 19% en los ingresos diferidos totales y un aumento del 14.5% en los ingresos diferidos a corto plazo, que representa nuestra tasa de crecimiento más alta en cinco trimestres. Además, seguimos lanzando nuevos servicios de seguridad de IA, incluido el servicio FortiGuard Inline AI Security, anunciado esta semana.

Para poner en perspectiva nuestro desempeño general, nuestro crecimiento sostenido está impulsado por varios cambios fundamentales en la forma en que las empresas abordan la ciberseguridad. Estamos presenciando un panorama de amenazas transformado, en el que los actores maliciosos utilizan agresivamente la inteligencia artificial para orquestar ataques rápidos y altamente dirigidos. Este cambio ha elevado la seguridad, que pasó de ser una preocupación de TI administrativa a una prioridad de gestión de riesgos empresariales a nivel directivo, lo que acelera las inversiones. Nuestros resultados del tercer trimestre destacan el impulso continuo y cómo nuestra cartera evoluciona al ritmo de los cambios acelerados del mercado. En particular, estamos ganando gracias a la convergencia de las redes y la seguridad, al impulso urgente por proteger el uso de la IA y anticiparnos al aumento de las amenazas que esta habilita, a la convergencia de los ámbitos de TI y OT, y a la creciente demanda mundial de arquitecturas soberanas y conformes con las regulaciones. La soberanía es especialmente importante para las empresas europeas y el sector público mundial, en consonancia con nuestro liderazgo de mercado de larga trayectoria en esos mercados.

En este entorno, a medida que las empresas amplían sus proyectos de IA y enfrentan un entorno de amenazas más intenso, se enfrentan al enorme desafío de proteger conjuntos de datos propios. Esta transición requiere arquitecturas de seguridad de alta capacidad que puedan inspeccionar grandes volúmenes de datos y acelerar los flujos de tráfico sin reducir el rendimiento. En lugar de implementar productos puntuales desconectados que generan fricción, los equipos de TI y seguridad buscan activamente plataformas integradas que ofrezcan visibilidad centralizada y respuestas automatizadas más rápidas. Fortinet está muy bien posicionada para captar esta demanda al proteger los centros de datos físicos de IA, proteger las aplicaciones de IA distribuidas e incorporar la IA directamente en nuestras operaciones de seguridad. Por ejemplo, una empresa de IA que desarrolla modelos de frontera eligió a Fortinet para una expansión de siete cifras destinada a proteger sus cargas de trabajo de IA, que crecen rápidamente. Este logro estratégico se basa en la implementación exitosa del primer centro de datos de IA del cliente el año pasado.