Llamada de resultados del T3 2026 de First Horizon Corporation

Buenos días. Bienvenidos a nuestra conferencia sobre los resultados del tercer trimestre de 2026. Gracias por acompañarnos. Hoy, nuestro presidente del Consejo, presidente y director ejecutivo, Bryan Jordan, y nuestra directora financiera, Hope Dmuchowski, ofrecerán sus comentarios preparados; después estaremos encantados de responder sus preguntas. También nos complace contar con la presencia de nuestro director de Crédito, Thomas Hung, quien también ayudará a responder preguntas. En nuestros comentarios de hoy haremos referencia a la presentación de resultados, disponible en nuestro sitio web, en ir.firsthorizon.com. Como siempre, debo recordarles que haremos declaraciones prospectivas sujetas a riesgos e incertidumbres. Por lo tanto, les pedimos que revisen, al final de nuestra presentación y en nuestros documentos regulatorios ante la SEC, los factores que podrían hacer que nuestros resultados difieran de nuestras expectativas.

Además, tengan en cuenta que nuestros comentarios se referirán a resultados ajustados, que excluyen el impacto de partidas destacadas, y a otras medidas no GAAP. Por lo tanto, es importante que revisen la información GAAP de nuestro comunicado de resultados, las páginas 2 y 31 de nuestra presentación y las conciliaciones no GAAP al final de la presentación. Por último, nuestros comentarios reflejan nuestras opiniones actuales, y deben entender que no tenemos la obligación de actualizarlas. Dicho esto, le cedo la palabra a Bryan.

Gracias, Tyler. Buenos días a todos. Gracias por acompañarnos. Nuestros resultados ajustados de este trimestre se destacan por un EPS (utilidad por acción) de $0.53, un aumento interanual de 4%. En el último año, nuestra cartera de préstamos comerciales creció casi $2 mil millones, en línea con nuestra estrategia de hacer crecer el balance general para generar rendimientos sostenibles y aportar más valor a nuestros clientes. Este trimestre iniciamos la venta de aproximadamente $4.5 mil millones en préstamos hipotecarios residenciales seleccionados, como parte de una realineación más amplia del negocio hipotecario. En octubre firmamos un acuerdo y esperamos liquidar la transacción a principios del cuarto trimestre.

Esta transacción, junto con la reestructuración de las líneas de negocio, está alineada con la estrategia que hemos planteado de manera consistente durante el último año: priorizar las relaciones integrales con los clientes, mejorar la rentabilidad de nuestro balance general e impulsar mejores ganancias y rendimientos a lo largo del ciclo. Este reposicionamiento ofrece varias ventajas estratégicas importantes. Contribuirá a nuestro objetivo de utilizar la capacidad del balance general para atender rentablemente a nuestros clientes y mejorará de inmediato nuestro objetivo de ofrecer rendimientos financieros de primer nivel. Seguimos observando una demanda estable de préstamos comerciales e industriales (C&I) y de bienes raíces comerciales en toda nuestra presencia geográfica, tanto de clientes actuales como nuevos. Como se muestra en nuestras diapositivas, la transacción reducirá nuestra razón de préstamos a depósitos a aproximadamente 88%, mientras mantenemos sólidos índices de capital en línea con nuestros objetivos declarados y podemos conservar nuestro programa actual de recompra de acciones.

El impacto financiero generará una acreción de aproximadamente 4% en el EPS en 2027, sin considerar el beneficio adicional de destinar los recursos a préstamos incrementales. Como señalamos, confiamos en que esta liquidez respaldará un mayor crecimiento de los préstamos vinculados a nuevas relaciones centrales con clientes, lo que mejorará significativamente nuestros rendimientos en adelante. Le cedo la llamada a Hope para que explique los resultados con más detalle antes de que comparta algunas reflexiones finales.

¿Hope? Gracias, Bryan. Buenos días a todos y gracias por acompañarnos hoy.

En la diapositiva 5 presentamos los aspectos más destacados de nuestro desempeño este trimestre. Este trimestre, el EPS ajustado bajó a $0.53 debido a menores ingresos por comisiones y a un ligero aumento del gasto por provisiones. Nuestro ROTCE ajustado bajó a 14.4% este trimestre. Esto se debió principalmente a los efectos temporales del momento en que se utilizó el capital durante el trimestre, lo que elevó el TCE promedio antes de su asignación, como parte de la reclasificación de los préstamos hipotecarios al cierre del trimestre. Seguimos viendo impulso en nuestro enfoque estratégico de banca basada en relaciones: los depósitos de clientes aumentaron más de $1 mil millones este trimestre y el NIM se mantuvo en línea con nuestras expectativas, en 3.48%.

En la diapositiva 6 abordamos las partidas destacadas del trimestre, incluido el impacto de reclasificar los préstamos asociados con la venta de nuestra cartera hipotecaria, tema que comentaré con más detalle en un momento. Además, reconocimos costos relacionados con la reorganización de partes de nuestro negocio, que incluye reducciones en nuestra línea de negocio hipotecario para alinear más estrechamente la producción hipotecaria con los clientes centrales. En la diapositiva 7 detallamos la venta prevista de la cartera hipotecaria. Esta transacción garantiza aún más que nuestro balance general esté alineado con nuestro enfoque estratégico de ofrecer una banca orientada a las relaciones y centrada en la seguridad y solidez, la rentabilidad y el crecimiento. Los préstamos de esta transacción tienen depósitos mínimos de aproximadamente $200 millones y se concentran en el segmento de menor rendimiento de nuestra cartera hipotecaria, con una tasa de cupón promedio ponderada general de 3.85%.

Se espera liquidar esta transacción a principios del cuarto trimestre y vender aproximadamente $4.5 mil millones en préstamos hipotecarios de menor rendimiento, con depósitos y saldos de relaciones limitados, a un descuento total de aproximadamente 10%.

Sin incluir el potencial beneficio adicional de los rendimientos de los préstamos incrementales, esperamos que la transacción sea acrecentadora en adelante, con un beneficio de alrededor de 4% en las ganancias por acción de 2027 y una mejora del ROTCE de aproximadamente 150 puntos básicos. Las recompras de acciones se reanudarán en T4, en línea con nuestros objetivos de índices CET1 para el año. Esta transacción mejora nuestra posición de liquidez, ya que nuestra razón de préstamos a depósitos pasa a aproximadamente 88%. Mejora de inmediato el NIM y ofrece un beneficio potencial futuro cuando reasignemos los recursos a préstamos de mayor rendimiento, mientras seguimos centrándonos en el crecimiento de las relaciones con clientes mediante depósitos y comisiones. La asignación a préstamos incrementales en los próximos trimestres y años mejorará aún más estos resultados. En la diapositiva 8 repasamos el desempeño de nuestros ingresos y margen netos por intereses en el tercer trimestre. Nuestro margen se contrajo un punto básico y se mantuvo estable en los niveles altos de 340.

Esto refleja la evolución del entorno de tasas hacia una expectativa plana para los diferenciales de 2 y 10 años. Este trimestre aumentamos los ingresos netos por intereses (NII) en $7 millones, lo que refleja mayores rendimientos de los préstamos e incluye el crecimiento de los depósitos de clientes, que reemplazaron los depósitos intermediados durante el trimestre. Creemos que la flexibilidad generada por la transacción de nuestra cartera hipotecaria este trimestre respalda la fortaleza sostenida del margen el próximo año y a lo largo del ciclo, y esperamos que el NIM mejore hasta los niveles de 350. En la diapositiva 9 presentamos detalles sobre el desempeño de los depósitos durante el trimestre. Los saldos al cierre del período disminuyeron $0.4 mil millones frente al trimestre anterior, principalmente por una baja de los certificados de depósito intermediados, mientras aumentamos los nuevos depósitos de clientes en aproximadamente $1.5 mil millones. La tasa promedio pagada sobre depósitos que devengan intereses subió a 2.45%, un aumento de 12 puntos básicos frente al trimestre anterior.

Esto refleja mayores depósitos intermediados promedio y mayores costos de depósitos de clientes en el tercer trimestre, incluidos los efectos de reajustar los depósitos de clientes indexados. Nuestra tasa al cierre del trimestre, tanto al contado como sobre el promedio de septiembre, estuvo unos pocos puntos básicos por encima del promedio trimestral, y esperamos que el entorno de depósitos siga siendo competitivo. Al entrar en un ciclo de aumento de tasas, nos centraremos en las betas a lo largo del ciclo, con un objetivo de aproximadamente 60%. Como siempre, seguimos centrados en hacer crecer nuestra base de depósitos centrales y priorizar el crecimiento de las relaciones como una forma de ampliar nuestro balance general de manera sostenible y rentable. En la diapositiva 10 abordamos el crecimiento trimestral de los préstamos. Los préstamos al cierre del período disminuyeron $5.5 mil millones frente al trimestre anterior, principalmente por la reclasificación de préstamos hipotecarios para la venta de la cartera hipotecaria de $4.5 mil millones.

Los préstamos a compañías hipotecarias disminuyeron $891 millones durante el trimestre, y han venido bajando de manera constante en los últimos trimestres a medida que subían las tasas. Los préstamos C&I, excluidos los préstamos a compañías hipotecarias, disminuyeron $96 millones, y los bienes raíces comerciales crecieron $97 millones. La utilización total de líneas terminó el tercer trimestre prácticamente sin cambios respecto de T2, en 44%. Bajó en julio y agosto antes de volver a subir en septiembre hasta cerca de los niveles del trimestre anterior. Los préstamos comerciales siguieron siendo competitivos durante el trimestre. En el entorno actual, los diferenciales de los nuevos préstamos suelen ubicarse entre la mitad de los 100 y la mitad de los 200 puntos básicos. Pasando a la diapositiva 11, detallamos el desempeño de los ingresos por comisiones del trimestre, que aumentaron $3 millones frente al trimestre anterior, excluida la compensación diferida, y disminuyeron $8 millones interanual. Los ingresos de renta fija aumentaron 6% frente al trimestre anterior debido al incremento de los ingresos diarios promedio, que llegaron a $629,000.