Llamada de resultados del T3 2026 de First Financial Bancorp

Buenos días a todos y gracias por acompañarnos en la conferencia telefónica de hoy para analizar los resultados financieros de First Financial Bancorp del tercer trimestre. En la llamada de hoy participarán Archie Brown, director ejecutivo; Jamie Anderson, presidente y director financiero; y Bill Harrod, director de crédito. Tanto el comunicado de prensa que publicamos ayer como la presentación de diapositivas que lo acompaña están disponibles en nuestro sitio web, www.bankatfirst.com, en la sección de relaciones con inversionistas. Durante la llamada de hoy haremos referencia a las diapositivas de la presentación adjunta. Además, consulten la información sobre declaraciones prospectivas incluida en el comunicado de resultados del tercer trimestre de 2026, así como nuestras presentaciones ante la SEC, para obtener un análisis completo de los factores de riesgo de la compañía. La información que proporcionaremos hoy es precisa al 30 de septiembre de 2026 y no actualizaremos ninguna declaración prospectiva para reflejar hechos o circunstancias posteriores a esta llamada.

Ahora le cedo la palabra a Archie Brown.

Gracias, Scott. Buenos días a todos y gracias por acompañarnos en la llamada de hoy. Me complace mucho analizar nuestros resultados del tercer trimestre. Tuvimos un excelente trimestre, con una utilidad neta ajustada de $87.8 millones y una utilidad por acción ajustada de $0.84, lo que se tradujo en un rendimiento ajustado sobre activos de 1.56% y un rendimiento ajustado sobre el capital común tangible de 20.2%. La utilidad por acción aumentó 11% frente al tercer trimestre de 2025 y fue la más alta en la historia de la compañía. Registramos ingresos récord para un tercer trimestre, de $273.9 millones, impulsados por un sólido margen de interés neto de 4.07% e ingresos por comisiones ajustados récord de $77.6 millones. Los saldos de préstamos aumentaron moderadamente durante el trimestre, en línea con nuestras perspectivas anteriores. Estamos particularmente orgullosos del sólido crecimiento de nuestra cartera de préstamos comerciales e industriales (C&I) durante el trimestre.

Las carteras de préstamos pendientes siguen siendo sólidas al entrar en el cuarto trimestre, y esperamos un crecimiento de los préstamos de entre un dígito bajo y medio al cierre de 2026. Nos alienta mucho la solidez y diversificación de nuestros ingresos por comisiones, ya que los ingresos ajustados sin intereses fueron récord, de $77.6 millones, y representaron el 28% de los ingresos totales. El crecimiento frente al trimestre anterior fue impulsado por los sólidos resultados de las operaciones de cambio de divisas, la administración patrimonial, los derivados para clientes y los ingresos por tarjetas bancarias. Como resultado de nuestros sólidos ingresos por comisiones y del desempeño operativo general, los gastos aumentaron durante el trimestre, principalmente debido a los costos de incentivos asociados con nuestros ingresos récord, así como a mayores reclamaciones de atención médica y al aumento de los costos de crédito y cobranza. Sí esperamos que los gastos se moderen en el cuarto trimestre. Las tendencias de calidad de los activos se mantuvieron estables durante el tercer trimestre. Los castigos netos y los activos improductivos fueron comparables con los niveles del segundo trimestre, mientras que los activos clasificados aumentaron significativamente.

El aumento de los activos clasificados se debió principalmente a la rebaja de la clasificación de una sola relación de crédito inmobiliario comercial e industrial (ICRE), que comprende varios préstamos. La rebaja de la clasificación se debió a problemas que surgieron en otra empresa propiedad de nuestros prestatarios. Los préstamos subyacentes presentan una sólida cobertura del servicio de la deuda y una baja relación préstamo-valor, y cuentan con garantías cruzadas. Esperamos resolver la reestructuración de esta relación durante los próximos trimestres. Por último, en cuanto al capital, todos los coeficientes de capital regulatorio aumentaron frente al segundo trimestre. Sin embargo, el valor tangible por acción y el capital común tangible disminuyeron como resultado del fuerte aumento de las tasas de interés durante la segunda mitad del trimestre. El valor contable tangible por acción disminuyó 6% frente al trimestre anterior, hasta $15.65, mientras que el coeficiente de capital común tangible cayó 43 puntos básicos desde el 30 de junio, hasta 7.81% al cierre de septiembre.

Ahora le cedo la palabra a Jamie para que analice con más detalle nuestros resultados del segundo trimestre. ¿Jamie? Gracias, Archie, y buenos días a todos.

Las diapositivas 5, 6 y 7 resumen nuestros resultados financieros más recientes. Los resultados del tercer trimestre fueron excelentes e incluyeron sólidas ganancias, un sólido margen de interés neto, ingresos por comisiones ajustados récord y un sólido crecimiento de los préstamos. Nuestro margen de interés neto se mantiene muy sólido, en 4.07%, y aumentó 9 puntos básicos durante el trimestre. Los rendimientos de los activos aumentaron 13 puntos básicos, lo que fue compensado parcialmente por un aumento de 4 puntos básicos en nuestro costo de financiamiento. Los saldos de préstamos al cierre del período aumentaron $170 millones, o 5% sobre una base anualizada, y los segmentos C&I, Summit y de consumo tuvieron trimestres sólidos. Los saldos promedio de depósitos aumentaron $52 millones, o 1.2% sobre una base anualizada, con crecimiento en las cuentas de depósitos a la vista que devengan intereses, las cuentas de mercado monetario y los certificados de depósito minoristas. Este crecimiento se vio compensado por una disminución en los certificados de depósito intermediados, las cuentas de ahorro y las cuentas que no devengan intereses. Pasando al estado de resultados.

Los ingresos ajustados por comisiones del tercer trimestre fueron los más altos en la historia de la compañía, impulsados por un crecimiento porcentual de dos dígitos en los ingresos de gestión patrimonial, los ingresos por tarjetas bancarias y las comisiones por derivados de clientes. Además, nuestros negocios de arrendamiento y divisas tuvieron trimestres sólidos. Los gastos sin intereses aumentaron frente al trimestre anterior debido a mayores gastos de crédito y cobranza, costos de atención médica y costos de compensación vinculados a los ingresos por comisiones y al sólido desempeño general de la compañía. Nuestra cobertura de ACL se mantuvo sin cambios durante el trimestre, en 1.38% del total de préstamos. Registramos $8.9 millones en gastos de provisión durante el período, impulsados principalmente por los castigos netos y el crecimiento de los préstamos. En cuanto a la calidad de los activos, los castigos netos fueron de 21 puntos básicos sobre una base anualizada, mientras que los activos improductivos (NPA) representaron 45 puntos básicos de los activos. Los activos clasificados como porcentaje del total de activos aumentaron a 1.26%, principalmente debido a la rebaja de la calificación de una sola relación de ICRE.

En cuanto al capital, nuestros coeficientes superan tanto los objetivos internos como los regulatorios. El valor contable tangible fue de $15.65, mientras que nuestro coeficiente de capital común tangible (TCE) disminuyó a 7.8% debido a pérdidas no realizadas en la cartera de inversiones. La diapositiva 8 concilia las ganancias según los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) con las ganancias ajustadas y destaca los elementos que consideramos importantes para entender nuestro desempeño trimestral. La utilidad neta ajustada fue de $87.8 millones, o $0.84 por acción, durante el trimestre. Los ajustes a los gastos sin intereses excluyen el impacto de los costos de adquisición, la amortización de inversiones en créditos fiscales y otros gastos que no se espera que se repitan. Como se muestra en la diapositiva 9, estas ganancias ajustadas equivalen a un rendimiento sobre los activos promedio de 1.56%, un rendimiento sobre el capital común tangible promedio de 20% y un rendimiento sobre los activos antes de impuestos y provisiones (ROA) de 2.08%. Pasando a las diapositivas 10 y 11, el margen de interés neto aumentó 9 puntos básicos frente al trimestre anterior, hasta 4.07%.

Los rendimientos de los activos aumentaron 13 puntos básicos frente al trimestre anterior. Los costos totales de los depósitos aumentaron 4 puntos básicos frente al trimestre anterior, lo que compensó parcialmente el impacto de los mayores rendimientos de los activos. El aumento de tasas de septiembre tuvo un impacto mínimo en el margen de interés neto del tercer trimestre. Esperamos que el impacto a largo plazo de este aumento de tasas sea de aproximadamente 3 a 4 puntos básicos. Sin embargo, prevemos un impacto ligeramente mayor a corto plazo, ya que se espera que los costos de los depósitos aumenten durante un período más prolongado. La diapositiva 13 muestra la composición actual de nuestra cartera de préstamos y los cambios en los saldos frente al trimestre anterior. Los saldos de préstamos aumentaron 5% sobre una base anualizada. Como pueden ver a la derecha, el crecimiento fue impulsado por C&I, consumo y Summit, lo que compensó las disminuciones en ICRE, hipotecas y Oak Street debido a pagos anticipados y cancelaciones de préstamos.

La diapositiva 16 muestra la composición promedio de nuestros depósitos y la evolución de los depósitos promedio frente al trimestre anterior. En total, los saldos promedio de depósitos aumentaron $52 millones durante el trimestre, o 1% sobre una base anualizada. El aumento fue impulsado por las cuentas de depósitos a la vista con intereses, los certificados de depósito (CD) minoristas y las cuentas del mercado monetario. Estos aumentos fueron compensados por disminuciones en los certificados de depósito (CD) intermediados, las cuentas de ahorro y las cuentas sin intereses. Sin incluir los certificados de depósito (CD) intermediados, los depósitos promedio aumentaron $144 millones frente al segundo trimestre. La diapositiva 18 destaca nuestros ingresos sin intereses. Los ingresos totales ajustados por comisiones fueron de $77.6 millones durante el trimestre, el nivel trimestral más alto en la historia de la compañía. Bannockburn y Summit tuvieron buenos trimestres. Además, los ingresos por gestión patrimonial y tarjetas bancarias aumentaron frente a los niveles del segundo trimestre. Los gastos sin intereses del trimestre se destacan en la diapositiva 19.

Los gastos básicos aumentaron $7.8 millones durante el período, principalmente debido a mayores costos de compensación relacionados con el aumento de los ingresos por comisiones y el sólido desempeño general de la compañía. Además, los costos de crédito y cobranza aumentaron frente al segundo trimestre. Pasando ahora a las diapositivas 20 y 21. Nuestro modelo ACL dio como resultado una provisión total, que incluye reservas para préstamos financiados y no financiados, de $210 millones, y un gasto total por provisiones de $8.9 millones durante el período. Esto dio como resultado una ACL equivalente al 1.38% del total de préstamos, sin cambios frente al segundo trimestre. El gasto por provisiones se debió principalmente al crecimiento de los préstamos y a los castigos netos, que fueron de 21 puntos básicos durante el período. En cuanto a otras tendencias crediticias, los saldos de activos clasificados aumentaron al 1.26% del total de activos, principalmente debido a la reclasificación de una sola relación de bienes raíces comerciales, mientras que tanto los castigos netos como los activos improductivos se mantuvieron relativamente estables frente al trimestre anterior.

Por último, como se muestra en las diapositivas 22 y 23, los índices de capital se mantienen por encima de los mínimos regulatorios y de los objetivos internos. El aumento de las tasas de interés de más largo plazo afectó negativamente el valor de mercado de nuestra cartera de inversiones, lo que provocó una caída significativa de AOCI durante el período. Nuestro TCE fue de 7.81%. Sin el efecto de AOCI, el índice TCE habría sido de 9.65%. El valor contable tangible fue de $15.65 al cierre del período. El rendimiento total para los accionistas sigue siendo sólido: durante el período, devolvimos a nuestros accionistas el 34% de las utilidades del tercer trimestre mediante el dividendo común. Mantenemos nuestro compromiso de ofrecer un rendimiento atractivo a nuestros accionistas y evaluaremos acciones de capital que respalden ese compromiso. Ahora le devuelvo la palabra a Archie para que comente nuestras perspectivas. ¿Archie? Sí. Gracias, Jamie.