Llamada de resultados del T1 2027 de Oracle Corp

Adelante, señor. Gracias, Miriam. Buenas tardes a todos y bienvenidos a la conferencia sobre los resultados del primer trimestre del año fiscal 2027 de Oracle.

En la llamada de hoy están el director ejecutivo Mike Sicilia, el director ejecutivo Clay Magouyrk y la directora financiera Hilary Maxson. Ya está disponible en nuestro sitio web de Relaciones con Inversionistas una copia del comunicado de prensa, que incluye los resultados financieros, tablas, métricas financieras complementarias y la guía. También están disponibles en nuestro sitio web la presentación que usaremos en esta llamada y una conciliación de GAAP a no GAAP. Como recordatorio, en la conversación de hoy se incluirán declaraciones prospectivas y hablaremos de algunos factores importantes relacionados con nuestro negocio. Estas declaraciones prospectivas también están sujetas a riesgos e incertidumbres que podrían hacer que los resultados reales difieran sustancialmente de las declaraciones que se hacen hoy.

Por lo tanto, les advertimos que no confíen indebidamente en estas declaraciones prospectivas y les recomendamos revisar nuestros informes más recientes, incluidos nuestro Informe anual (10-K) e Informe trimestral (10-Q), así como cualquier enmienda aplicable. Por último, no nos comprometemos a revisar nuestros resultados ni estas declaraciones prospectivas a la luz de nueva información o acontecimientos futuros. Antes de responder preguntas, comenzaremos con algunos comentarios preparados. Dicho esto, le paso la llamada a Hilary.

Gracias, Ken. Hola a todos. Me da mucho gusto estar aquí con ustedes hoy. Como dijo Ken, pueden seguir nuestros comentarios en la presentación de resultados que está en nuestro sitio web y a través de la transmisión por internet. Si tuviera que describir este trimestre en una palabra, creo que sería aceleración. Estamos viendo una aceleración en la ejecución en toda la compañía, que se refleja en nuestros resultados de ingresos y utilidad. T1 fue otro trimestre récord, impulsado por la fortaleza tanto de nuestros negocios de infraestructura en la nube como de aplicaciones en la nube. Los ingresos totales alcanzaron un récord de $19.3 billion, un aumento interanual de 30% en dólares estadounidenses. Por primera vez, los ingresos totales de T1 crecieron de forma secuencial, una señal importante de nuestro progreso continuo en la creación de infraestructura a escala. Históricamente, después de un T4 récord seguía un T1 más moderado.

Pero, a medida que aceleramos en toda la pila tecnológica, desde la infraestructura hasta la base de datos y el software, ese ya no es el caso. Los ingresos de infraestructura en la nube de T1 fueron de $7.4 billion, un aumento de 121%, lo que refleja una sólida ejecución al poner en funcionamiento niveles récord de nueva capacidad en megavatios, respaldados por la continua fortaleza de la demanda de cómputo y de nuestros servicios de bases de datos. Las aplicaciones en la nube crecieron 10%, y Fusion y nuestras aplicaciones para sectores industriales avanzaron muy por encima de esa cifra; Mike y Clay darán más detalles sobre esos negocios en un momento. Nuestra utilidad operativa no GAAP aumentó 31% en USD, a $8.2 billion, impulsada por el sólido avance de los ingresos y el apalancamiento operativo. Nuestro margen bruto sí disminuyó, como esperábamos, debido al impacto de la expansión de nuestros centros de datos y la aceleración de los ingresos de infraestructura. Sin embargo, esto se compensó durante el trimestre con menores costos operativos y un sólido apalancamiento operativo vinculado a las medidas de simplificación y eficiencia.

En conjunto, nuestro margen operativo se mantuvo prácticamente estable durante el trimestre, en 42% sobre una base no GAAP. Todo esto se tradujo en un sólido aumento de nuestro EPS no GAAP de +30% en USD, que llegó a $1.92 en el trimestre. El último punto que mencionaré sobre nuestros aspectos financieros destacados es que nuestras obligaciones de desempeño pendientes, o RPO, aumentaron $26 billion frente a T4. Aquí están ocurriendo dos cosas. Primero, seguimos aumentando nuestras RPO durante el trimestre para respaldar los ingresos futuros. La gran mayoría de esos nuevos contratos se hizo mediante pagos anticipados, la modalidad de aportar su propio hardware u otro mecanismo similar, por lo que no requerirán capital adicional de Oracle. Además, esas nuevas RPO no afectarán nuestros gastos de capital ni nuestros ingresos hasta el año fiscal 2028 o después. Segundo, este trimestre comenzamos a ver una sólida conversión de nuestras RPO en ingresos, lo que impulsó los resultados de infraestructura en la nube.

Agregamos algunas diapositivas en las que pueden ver ese marcado punto de inflexión en la conversión de las RPO en ingresos y utilidades operativas. Primero, en los ingresos de infraestructura en la nube, ya mencioné el crecimiento de +121% de este trimestre, después de un T4 con +93%. Esperamos que la aceleración continúe durante el resto del año fiscal 2027 a medida que convirtamos más RPO en ingresos. Ahora esperamos que alrededor de la mitad de nuestras RPO se convierta en ventas durante los próximos 36 meses. A continuación, como era de esperarse, pueden ver la aceleración de los ingresos totales de la compañía, aquí presentados sobre una base de los últimos 12 meses, que llevó el crecimiento de T1 a cinco puntos por encima del de T4, a medida que se acelera la infraestructura en la nube y representa una proporción cada vez mayor. Por último, nuestro crecimiento de la utilidad operativa, también sobre una base de los últimos 12 meses, muestra una aceleración igualmente sólida, de 16% a 21% entre T4 y T1.

Ahora, pasemos a nuestro balance general y a nuestros flujos de efectivo. Generamos un flujo de efectivo de las operaciones récord de $23 billion en T1, lo que refleja nuevamente nuestra sólida ejecución en un contexto de fuerte demanda, así como el cobro de pagos anticipados de clientes. Nuestros gastos de capital del trimestre fueron de $28 billion, lo que generó un flujo de caja libre negativo de $5 billion. Nuestros gastos de capital netos en efectivo, después de los pagos anticipados, fueron de $18 billion en el trimestre. Cabe señalar que nuestros gastos de capital no se distribuirán de forma lineal durante el año. Seguimos anticipando gastos de capital de $90 billion-$95 billion para todo el año, con gastos de capital netos en efectivo de no más de $70 billion. Por último, nos complace anunciar que completamos en su totalidad durante T1 la emisión de acciones previamente divulgada de $20 billion a precio de mercado.

Dicho esto, le paso la llamada a Mike y luego a Clay para que den más detalles sobre nuestros negocios de aplicaciones e infraestructura en la nube.

Gracias, Hillary. Comenzaré con algunos detalles adicionales sobre el negocio de aplicaciones. Seguimos viendo la importancia que tienen las suites de aplicaciones para nuestros clientes. Están invirtiendo en soluciones completas y confiables que ahora integran sin problemas agentes y aplicaciones para operar sus negocios. La introducción de la IA es un acelerador, no un reemplazo, de las aplicaciones empaquetadas. Por eso, nuestras décadas de experiencia y conocimientos en la ejecución de procesos empresariales en todos los sectores, geografías y organizaciones de cualquier tamaño nos permiten entender cómo ayudarlas a tener éxito. Antes de que apareciera la IA, las suites de aplicaciones ya habían demostrado su eficacia. Las compañías habían podido aumentar sus márgenes de utilidad porque la automatización integral con procesos empresariales estandarizados y eficientes demostró ser mucho más eficaz que las soluciones personalizadas puntuales.

Pero eso sí requería que las organizaciones siguieran los flujos de trabajo y procesos tal como estaban diseñados en el sistema, algo que a muchas les cuesta lograr de forma consistente entre funciones, equipos y regiones. La IA cambia esta dinámica. En vez de pedir a cada empleado que recorra y ejecute un proceso exactamente como lo espera el sistema, los agentes de IA pueden realizar tareas utilizando los flujos de trabajo establecidos y las reglas empresariales de la organización. Luego, los empleados pasan a supervisar a los agentes, resolver excepciones y aplicar el criterio humano donde más importa. Al combinar la IA aplicada con décadas de reglas empresariales sofisticadas, cumplimiento normativo, modelos de seguridad y de datos, y configuraciones de clientes, permitimos que los clientes aprovechen continuamente el valor de la IA, al tiempo que mantienen seguros sus datos y preservan sus controles operativos. Esto permite a las organizaciones aprovechar el poder de nuestras suites de aplicaciones con más facilidad que nunca. Tenemos mucha confianza en el potencial de este nuevo paradigma para ofrecer a nuestros clientes un retorno de la inversión mucho más rápido.

En AI World, en octubre, presentaremos un nuevo acelerador de IA agéntica que está destinado a redefinir cómo los clientes implementan las aplicaciones de Oracle con mayor rapidez y sencillez, y a un costo mucho menor. En colaboración con los equipos de Oracle y de los clientes, los agentes de IA automatizarán y coordinarán la implementación a una escala sin precedentes, reduciendo las implementaciones de SaaS de años a meses y de meses a semanas. Es realmente el poder de todos estos elementos juntos lo que refuerza mi convicción de que el crecimiento de nuestro negocio de aplicaciones solo seguirá aumentando a partir de aquí. En T1 tuvimos un trimestre sólido en muchas de nuestras ofertas de SaaS, impulsado por el entorno de demanda que acabo de describir. En total, nuestro negocio de SaaS creció 10%, y Fusion creció 14%. Nuestro negocio Oracle Health siguió acelerándose y, aunque no lo destacamos específicamente, nuestras aplicaciones para sectores industriales crecieron más de 20% en T1.

Como mencioné el trimestre pasado, NetSuite tuvo algunos ciclos de decisión más lentos el año fiscal pasado y, por lo tanto, su crecimiento es un poco menor que el del resto; sin embargo, tenemos un nuevo producto emocionante que ya está disponible de forma general y del que hablaré dentro de un momento. Ahora mencionaré algunos clientes de una lista mucho más larga de este trimestre. Uber Technologies, Stanford University y Mitsubishi UFJ Bank en Japón completaron su puesta en marcha y/o aceleraron el uso de Fusion. Pye-Barker Fire & Safety eligió la suite completa de aplicaciones de Oracle, desde las aplicaciones para sectores industriales hasta Fusion, incluidas Fusion Agentic Applications. Johnson Controls, Saudi National Bank, GuideWell Mutual Holding Corporation, una compañía de soluciones de salud que atiende a más de 45 millones de personas, y PETRONAS, la compañía nacional de energía de Malasia, incorporaron cada una Fusion Agentic Applications este trimestre para lograr mejores resultados. Permítanme compartir algunas cifras sobre el uso de nuestra IA integrada y los avances del trimestre.