Llamada de resultados del T3 2026 de DocGo

Antes de ceder la palabra al equipo directivo, quisiera hacer los siguientes comentarios sobre las declaraciones prospectivas. Todas las declaraciones realizadas en esta conferencia telefónica, excepto las declaraciones de hechos históricos, son declaraciones prospectivas. Las palabras «puede», «hará», «plan», «potencial», «podría», «meta», «perspectivas», «diseño», «anticipar», «aspirar», «creer», «estimar», «esperar», «tener la intención», «guía (guidance)», «confianza», «objetivo», «proyectar» y otras expresiones similares pueden utilizarse para identificar dichas declaraciones prospectivas. Estas declaraciones prospectivas no garantizan el desempeño futuro, y no podemos asegurarles que lograremos o concretaremos nuestros planes, intenciones, resultados o expectativas. Las declaraciones prospectivas están sujetas, por naturaleza, a riesgos, incertidumbres y supuestos sustanciales, muchos de los cuales están fuera de nuestro control y pueden hacer que nuestros resultados reales, o el momento en que se obtengan, difieran sustancialmente de los incluidos en nuestras declaraciones prospectivas.

Estos riesgos, incertidumbres y supuestos incluyen, entre otros, los que se analizan en los factores de riesgo y en otras secciones del informe anual de DocGo en el Formulario 10-K, los informes trimestrales en el Formulario 10-Q, nuestro comunicado de resultados de este trimestre y otros informes y declaraciones presentados por DocGo ante la SEC, a los que les recomendamos prestar atención. Los resultados reales, o el momento en que se obtengan, pueden diferir sustancialmente de lo expresado o implícito en estas declaraciones prospectivas. Además, la llamada de hoy incluye referencias a medidas financieras no conformes con los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP). Las conciliaciones de estas medidas financieras no conformes con los principios GAAP con las medidas financieras GAAP más directamente comparables se incluyen en nuestro comunicado de resultados y en el informe actual en el Formulario 8-K que incluye dicho comunicado, publicado en nuestro sitio web, docgo.com, y presentado ante la SEC. La información contenida en esta llamada es precisa únicamente a la fecha indicada.

Los inversionistas no deben suponer que las declaraciones seguirán siendo pertinentes y vigentes en una fecha posterior. No asumimos ninguna obligación de actualizar la información analizada en esta llamada para reflejar eventos o circunstancias posteriores a la fecha de esta llamada, ni para reflejar nueva información o la ocurrencia de eventos imprevistos, excepto en la medida en que lo exija la ley. En este momento, es un placer ceder la palabra al Sr. Lee Bienstock, director ejecutivo de DocGo. Lee, adelante. Gracias, Mike, y gracias a todos por acompañarnos.

Tenemos mucho que cubrir en la llamada de hoy. Primero, Norm y yo profundizaremos en los detalles operativos y, luego, hablaré sobre la transición del director ejecutivo. Hoy me complace informar que hemos logrado avances considerables en nuestro camino hacia la rentabilidad. En el trimestre, generamos ingresos de $73.4 millones y registramos una pérdida de EBITDA ajustado de $3.2 millones, frente a pérdidas de $6.3 millones en el segundo trimestre y de $10.2 millones en el primer trimestre, mientras que los ingresos se mantuvieron relativamente estables. Hoy también reafirmamos nuestra guía (guidance) para el EBITDA ajustado de todo el año 2026, que prevé una pérdida de $17 millones-$22 millones, y revisamos nuestra guía (guidance) de ingresos a aproximadamente $300 millones, frente a los $305 millones-$310 millones anteriores. La revisión de los ingresos refleja nuestros esfuerzos continuos por optimizar el negocio mediante la reestructuración o el cierre de líneas de negocio no rentables.

Esperamos que estos esfuerzos continúen durante el cuarto trimestre y el próximo año, mientras priorizamos la rentabilidad y el flujo de caja. Dado que la rentabilidad sigue siendo una prioridad central, quisiera hablar sobre los factores clave que inciden en los ingresos, el margen bruto y los gastos de venta, generales y administrativos. En primer lugar, los ingresos de $73.4 millones se mantuvieron relativamente estables frente al trimestre anterior, ya que el crecimiento en algunas áreas compensó el impacto de eliminar fuentes de ingresos no rentables y optimizar las operaciones existentes. Actualmente estamos cerrando gradualmente nuestro negocio de transporte médico en el norte del estado de Nueva York, que genera aproximadamente $10 millones en ingresos anuales. Hablaré sobre los beneficios financieros en breve, pero creemos que este es un paso importante hacia la rentabilidad. También hemos discontinuado o reestructurado ciertos programas de cierre de brechas de atención dentro de nuestro negocio Care in the Home, lo que contribuyó a una leve disminución de los ingresos en el tercer trimestre.

Aunque se prevé que Care in the Home registre una pérdida de aproximadamente $5 millones en 2026, su rentabilidad ha mejorado significativamente. Esperamos que el negocio alcance un EBITDA ajustado positivo sobre una base de contribución a fines de este año o muy a principios del próximo, junto con un crecimiento sustancial de los ingresos en 2027. Seguimos considerando Care in the Home como un componente clave de nuestra plataforma diferenciada de prestación de atención integrada verticalmente, una oferta integral que satisface las necesidades de nuestros socios de atención médica y sus pacientes al ofrecer atención virtual cuando es eficiente y atención presencial cuando es necesaria. Tenemos previsto seguir ampliando nuestro modelo con un enfoque disciplinado del crecimiento y haciendo hincapié en la rentabilidad. En segundo lugar, el margen bruto mejoró a 33.3% en el tercer trimestre, frente al 30.5% del trimestre pasado.

Esta mejora se produjo pese a que los costos del combustible se mantuvieron elevados debido a acontecimientos geopolíticos, lo que redujo los márgenes brutos consolidados en aproximadamente 38 puntos básicos frente al mismo período del año anterior, cuando los precios del combustible eran más bajos. Aunque hemos tenido éxito en la mayoría de los mercados en los que hemos ingresado, algunos no han alcanzado nuestros umbrales de rentabilidad, y estamos cerrando gradualmente o reestructurando esas operaciones específicas. Como señalamos anteriormente, estamos cerrando gradualmente nuestro negocio de transporte médico en el norte del estado de Nueva York. Excluyendo ese mercado, nuestro margen bruto consolidado habría sido 140 puntos básicos más alto. Además del impacto positivo que tendrá en el margen bruto dejar de operar en ese mercado, se espera que esto también contribuya a una pérdida de EBITDA ajustado de aproximadamente $3 millones este año, que no se repetirá en 2027.

En tercer lugar, los gastos de venta, generales y administrativos ajustados mejoraron a $28.7 millones en el tercer trimestre, frente a $29.7 millones en el segundo trimestre y $30.8 millones en el primer trimestre. Esta mejora se debió en parte a la importante reducción de personal corporativo implementada en junio. Las reducciones adicionales de septiembre deberían contribuir a una mejora aún mayor en el cuarto trimestre. También estamos comenzando a ver el impacto financiero de las renegociaciones con proveedores completadas a principios de año y seguimos aprovechando los beneficios de la IA para aumentar la eficiencia operativa en toda la empresa. Un ejemplo es el lanzamiento de llamadas automatizadas mediante agentes de voz con IA para nuestras visitas a domicilio, que ha reducido en más de 50% el costo por reserva. Pasando a la liquidez, nuestro consumo de efectivo también está mejorando. El efectivo sin restricciones era de $19.1 millones al 30 de septiembre, frente a $25.2 millones al cierre del segundo trimestre.

Al inicio del cuarto trimestre, cerramos el primer tramo de nuestra línea de crédito con Perceptive Advisors, por un total de $12.5 millones. Hay otros $12.5 millones disponibles una vez que se cierre la transacción de Hicuity Health más adelante este año, y otros $25 millones sujetos a que mantengamos ingresos de Mobile Health de $130 millones. Como referencia, los ingresos de Mobile Health, incluido Hicuity, actualmente superan los $150 millones. Nuestro objetivo es minimizar los préstamos bajo esta línea de crédito mientras seguimos avanzando hacia la rentabilidad. Además de reducir el consumo de efectivo operativo, estamos logrando avances importantes en el cobro de cuentas por cobrar de larga data asociadas con nuestro negocio discontinuado de salud poblacional municipal. Dos cuentas por cobrar importantes suman aproximadamente $19 millones, y hemos logrado avances significativos en ambas. La cuenta por cobrar menor es de aproximadamente $6.7 millones, y esperamos cobrar la mayor parte de ese monto en breve.

La otra cuenta por cobrar, que asciende a $12.6 millones, probablemente se resolverá a fines de este año o a principios de 2027. En conjunto, estos acontecimientos reflejan una mejora sustancial tanto en la liquidez como en la rentabilidad, y sigo siendo optimista respecto a que estas tendencias continuarán. Mantenemos nuestro firme compromiso con el objetivo de cerrar el año con un ritmo de rentabilidad y seguimos logrando avances significativos hacia ese objetivo. En este momento, le cedo la palabra a Norm para que revise los detalles financieros.

Gracias, Lee, y buenas tardes. Los ingresos totales del tercer trimestre de 2026 fueron de $73.4 millones, un aumento de 4% frente a los $70.8 millones del tercer trimestre de 2025. Este fue nuestro primer aumento interanual de ingresos desde el segundo trimestre de 2023, un hito significativo que, creemos, refleja nuestros avances en el reposicionamiento del negocio para crecer. Como referencia, el tercer trimestre del año pasado incluyó $8.4 millones de ingresos relacionados con migrantes. Si excluimos esos ingresos de la comparación con 2025, los ingresos del tercer trimestre aumentaron 18% interanual. Ese aumento se debió en gran medida a SteadyMD, que adquirimos en octubre de 2025 y que aportó $7.8 millones en ingresos en el tercer trimestre de 2026. Si excluimos tanto los ingresos relacionados con migrantes del período de 2025 como los ingresos de SteadyMD del período de 2026, los ingresos aun así aumentaron aproximadamente 5% interanual.

Los ingresos por servicios de transporte médico alcanzaron $53.3 millones en el tercer trimestre de 2026, un aumento de 6.4% frente a los $50.1 millones del tercer trimestre de 2025. Esta cifra superó los ingresos por transporte del segundo trimestre y estableció un nuevo récord trimestral para DocGo. El crecimiento provino tanto de mercados grandes como pequeños de EE. UU., y algunos de los mayores avances se registraron en el mercado de la ciudad de Nueva York, Delaware, Wisconsin y Tennessee. Seguimos observando un aumento de la demanda en la mayoría de nuestros mercados. Los ingresos de Mobile Health fueron de $20.2 millones en el tercer trimestre de 2026, sin contribución de ingresos relacionados con migrantes, frente a los $20.7 millones del tercer trimestre de 2025, que incluyeron $8.4 millones de ingresos relacionados con migrantes. En concreto, los ingresos de Mobile Health no relacionados con migrantes aumentaron 64% interanual. Ese crecimiento reflejó aumentos en el monitoreo remoto de pacientes y la flebotomía móvil, así como los ingresos de SteadyMD, que adquirimos durante el cuarto trimestre de 2025.

El EBITDA ajustado del tercer trimestre de 2026 fue negativo en $3.2 millones, frente a un EBITDA ajustado negativo de $7.2 millones en el tercer trimestre de 2025. El margen bruto ajustado, que excluye el impacto de la depreciación y amortización y es la medida de márgenes que seguimos más de cerca, fue de 33.3% en el tercer trimestre de 2026, frente a 33% en el tercer trimestre de 2025. Durante el tercer trimestre de 2026, los márgenes brutos ajustados del segmento de transporte médico fueron de 34.7%, frente a 31.7% en el T3 de 2025, y mejoraron considerablemente frente a los dos primeros trimestres de este año. Dimos pasos importantes para aumentar nuestro personal de campo durante la primera mitad de 2026, y la tasa de horas extra volvió a disminuir en el tercer trimestre de 2026, hasta cerca de 10%, muy por debajo de casi 14%, nivel que registramos durante gran parte de 2025.