Llamada de resultados del T3 2026 de CRH Public Limited Company

Les habla Jim Mintern, CEO de CRH. Sean todos muy bienvenidos a nuestra presentación de resultados y conferencia telefónica del T3 de 2026. Me acompañan en la llamada Aylwyn Bryan, nuestro CFO; Randy Lake, nuestro COO; y Danilo Juvane, nuestro director de Relaciones con Inversionistas. Antes de comenzar, le cedo la palabra a Danilo para que haga unas breves observaciones iniciales.

Gracias, Jim. Hola a todos. Quisiera que presten atención a la diapositiva 2, que aparece en pantalla. Durante nuestra presentación, haremos algunas declaraciones prospectivas relacionadas con nuestros planes y expectativas futuras. Estas están sujetas a ciertos riesgos e incertidumbres, y los resultados reales podrían diferir sustancialmente debido a los factores que se describen en esta diapositiva. Para obtener más detalles, consulten la diapositiva 2 y nuestras presentaciones ante la SEC, incluido nuestro informe anual (10-K) y nuestros informes trimestrales (10-Q), disponibles en nuestro sitio web. También haremos referencia a ciertas medidas financieras no ajustadas a los principios contables generalmente aceptados (no GAAP). Las definiciones y conciliaciones se incluyen en el apéndice de la presentación y en nuestro comunicado de resultados. Ahora le devuelvo la palabra a Jim.

Durante los próximos 20 minutos aproximadamente, les presentaremos brevemente nuestros resultados del tercer trimestre del año, destacando los componentes clave de nuestro desempeño operativo y nuestras actividades recientes de asignación de capital, además de ofrecerles una actualización sobre nuestras expectativas para el año en su conjunto. También dedicaremos tiempo a hablar sobre la ejecución continua de nuestra estrategia y sobre Velocity, una iniciativa de transformación lanzada recientemente que nos ayudará a construir una mejor CRH y a generar más valor para nuestros accionistas. Con base en la visibilidad que tenemos en este momento, también compartiremos nuestras opiniones sobre algunas de las tendencias que observamos en nuestros mercados de cara a 2027. Primero, en la diapositiva 4, permítanme presentarles algunos mensajes clave de nuestros resultados.

En general, tuvimos un desempeño resiliente en el tercer trimestre, pese a enfrentar un entorno de costos desafiante y una actividad residencial moderada en muchos de nuestros mercados. De cara al resto del año y con base en el impulso actual que observamos en nuestro negocio, estamos actualizando nuestra guía financiera y ahora esperamos que el EBITDA ajustado de todo el año se ubique entre $7.8 mil millones y $8.0 mil millones, lo que representaría otro año de crecimiento y creación de valor para CRH. La solidez de nuestro balance general y nuestra capacidad para generar efectivo nos permiten invertir para impulsar el crecimiento futuro y, al mismo tiempo, ofrecer rendimientos significativos a los accionistas. Hoy anunciamos un nuevo programa de recompra de acciones por $6 mil millones, que se extenderá hasta fines de 2030 y demuestra nuestro compromiso continuo con una asignación de capital disciplinada y eficiente. Nuestra capacidad para desplegar capital en mercados de alto crecimiento, integrar operaciones a escala y generar sinergias únicas a través de nuestro portafolio conectado es un factor diferenciador clave para nuestro negocio.

Recientemente anunciamos la finalización de nuestra adquisición de Arcosa por $8.5 mil millones, una inversión significativa que reforzará la posición de CRH como líder en agregados e infraestructura crítica en Norteamérica. También hemos invertido otros $1.9 mil millones en 27 adquisiciones que aportan valor en lo que va del año. Contamos con una atractiva cartera de nuevas oportunidades de crecimiento, respaldada por nuestra escala inigualable, nuestro portafolio conectado y nuestras probadas capacidades de crecimiento. Durante el trimestre, lanzamos Velocity, una iniciativa enfocada en implementar un modelo operativo mejorado y escalable para CRH. Velocity respaldará nuestros objetivos de crecimiento y mejorará la eficiencia operativa, lo que dará lugar a un negocio con márgenes estructuralmente más altos. Esperamos que Velocity genere beneficios anualizados de EBITDA ajustado de $400 millones para fines de 2028; les explicaré esto con más detalle más adelante en la presentación.

De cara a 2027 y con base en la visibilidad que tenemos en nuestros mercados clave, las perspectivas para nuestro negocio son positivas, respaldadas por nuestra alineación estratégica con las megatendencias de crecimiento de la infraestructura. Pasemos a la diapositiva 5 y a los aspectos financieros destacados del tercer trimestre. En general, tuvimos un desempeño resiliente, pese a la moderada actividad residencial y a un entorno de costos desafiante. Los ingresos totales de $11.4 mil millones superaron en 3% los del año anterior, lo que refleja una buena demanda subyacente en nuestros mercados clave, un impulso positivo en los precios y las contribuciones de las adquisiciones. Durante el trimestre experimentamos una inflación significativa de los costos, ya que los aumentos sostenidos de los precios del petróleo repercutieron en insumos clave, en particular la energía, las materias primas y el transporte de carga. En respuesta, implementamos nuevas medidas comerciales y operativas para mitigar el impacto. Esto nos permitió generar un EBITDA ajustado de $2.7 mil millones, en línea con el año anterior, lo que representa un margen de aproximadamente 24%.

Nuestro margen del tercer trimestre estuvo 80 puntos básicos por debajo del del año anterior. El nuestro se mantuvo en línea, excluyendo el impacto de algunas ganancias únicas del año anterior, lo que demuestra la resiliencia de nuestro portafolio conectado en un entorno inflacionario. Todo esto se tradujo en una utilidad por acción diluida antes del deterioro del valor de $2.09, que incluye el impacto de los costos relacionados con la transformación asociados con Velocity. En este momento, le pediré a Randy que les explique el desempeño de cada uno de nuestros negocios.

Gracias, Jim. Hola a todos. Pasemos a la diapositiva 7 y comencemos con Americas Materials Solutions, que tuvo un desempeño resiliente pese a la moderada actividad residencial y las presiones sobre los costos de los insumos. Los ingresos totales y el EBITDA ajustado superaron en 6% y 1%, respectivamente, los del año anterior, lo que refleja un impulso positivo en los precios, las contribuciones de las adquisiciones y los beneficios de nuestro portafolio conectado. En Essential Materials, los ingresos del tercer trimestre superaron en 19% los del año anterior. Nuestros volúmenes de agregados aumentaron 2%, mientras que los precios estuvieron 5% por encima, o 6% si se ajustan por la mezcla. Los volúmenes de cemento estuvieron en línea con los del año anterior, mientras que los precios disminuyeron en promedio 2%. Nuestro desempeño también refleja las contribuciones de las adquisiciones, en particular de Eco Material, que me complace informar que sigue teniendo un buen desempeño, con volúmenes y precios que aumentaron ambos a un dígito medio en comparación con el mismo período del año anterior.

En Road Solutions, los ingresos del T3 superaron en 2% los del año anterior, respaldados por el crecimiento de los precios del asfalto y del concreto premezclado. Como mencionó Jim, durante el trimestre experimentamos una inflación significativa en algunos costos de los insumos, lo que afectó el desempeño de nuestro margen, y nos enfocamos en recuperar costos mediante nuevas medidas comerciales y operativas. Si bien la actividad de vivienda sigue siendo moderada, la demanda subyacente general continúa respaldada por nuestra exposición a megatendencias de crecimiento de la infraestructura. El transporte sigue sustentado por el financiamiento federal y estatal, mientras que la actividad de reindustrialización se ve impulsada por inversiones a gran escala en manufactura y centros de datos. En general, un desempeño sólido de nuestro negocio Americas Materials Solutions. De cara al futuro, me alientan nuestros pedidos pendientes, que están en línea con los del año anterior.

Pasemos a Americas Building Solutions en la diapositiva 8, donde nuestro desempeño del tercer trimestre refleja el impacto de las desinversiones, la moderada actividad residencial y la ausencia de una ganancia registrada el año anterior por la venta de ciertos terrenos. También enfrentamos un entorno de costos inflacionario, particularmente debido a las elevadas tarifas de transporte de carga, y ya implementamos iniciativas operativas y comerciales continuas para mitigar esos costos. En nuestro negocio de Building and Infrastructure Solutions, seguimos registrando un sólido crecimiento en los mercados de centros de datos e infraestructura de agua y energía. En conjunto, para Americas Building Solutions, los ingresos totales y el EBITDA ajustado estuvieron 3% y 18% por debajo de los del mismo período del año anterior. Excluyendo el impacto de las ventas de terrenos, el EBITDA ajustado y el margen del tercer trimestre superaron los del año anterior.

Pasemos a International Solutions en la diapositiva 9, donde nuestro negocio registró un mayor crecimiento y una expansión del margen, respaldados por el aumento de los niveles de actividad en ciertos mercados, una tendencia positiva de precios y un control disciplinado de costos. El crecimiento de 1% en los ingresos totales se tradujo en un aumento de 6% en el EBITDA ajustado y una expansión adicional del margen de 110 puntos básicos. En Europa, la demanda sigue sustentada por una sólida actividad de infraestructura y reindustrialización. En Australia, nuestro negocio sigue beneficiándose de una demanda subyacente positiva, eficiencias operativas y contribuciones de las adquisiciones.

Gracias, Randy. Pasando a la diapositiva 10, y teniendo en cuenta nuestro desempeño del tercer trimestre y nuestras expectativas para el cuarto trimestre, estamos actualizando nuestra guía financiera para 2026 a fin de reflejar un mercado residencial más débil, un entorno de costos inflacionario y la contribución durante parte del año de la adquisición de Arcosa. Suponiendo condiciones climáticas normales durante el resto del año y que no se produzcan nuevas disrupciones importantes en el entorno geopolítico o macroeconómico, esperamos que el EBITDA ajustado de todo el año se sitúe entre $7.8 mil millones y $8.0 mil millones. La utilidad neta se ubicará entre $3.1 mil millones y $3.3 mil millones, y las ganancias diluidas ajustadas por acción, entre $5.37 y $5.59, lo que representa otro año de crecimiento y creación de valor para CRH. En este momento, quisiera hablar sobre la ejecución continua de nuestra estrategia.

Desde que presentamos nuestra hoja de ruta estratégica y nuestros ambiciosos objetivos de crecimiento para 2030 en nuestro Día del Inversionista del año pasado, hemos seguido fortaleciendo nuestra cartera y aumentando nuestra exposición a mercados atractivos alineados con megatendencias de crecimiento de la infraestructura: transporte, agua y reindustrialización. Hemos estado configurando proactivamente nuestra cartera para aprovechar el crecimiento estructural y reciclando capital en oportunidades estratégicas de mayor valor mediante adquisiciones como Arcosa, Eco Material y Axius Water, además de completar más de 60 adquisiciones complementarias que generan valor y desinversiones por $2.1 mil millones. Junto con el fortalecimiento de nuestra cartera, estamos evolucionando nuestro modelo operativo mediante Velocity, una iniciativa de transformación enfocada que sustentará nuestros objetivos de crecimiento y mejorará la eficiencia operativa, lo que permitirá construir un negocio con márgenes estructuralmente más altos, todo impulsado por nuestra forma ganadora de trabajar. En conjunto, estas acciones construirán una CRH mejor y respaldarán la próxima etapa de crecimiento y creación de valor a largo plazo para nuestros accionistas.