Llamada de resultados del T3 2026 de UFP Industries, Inc. Common Stock

Gracias por acompañarnos para hablar sobre los resultados del tercer trimestre de 2026 de UFP Industries. Hoy me acompañan en esta llamada Will Schwartz, nuestro presidente y director ejecutivo, y Mike Cole, nuestro director financiero. Después de nuestras declaraciones preparadas, abriremos la llamada para preguntas. Antes de ceder la palabra, permítanme recordarles que el comunicado de prensa y la presentación de ayer incluyen declaraciones prospectivas, según se definen en la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995. Estas declaraciones están sujetas a riesgos e incertidumbres que podrían hacer que los resultados reales difieran sustancialmente de las expectativas. Estos riesgos e incertidumbres incluyen, entre otros, los factores identificados en este comunicado, en nuestro informe anual (10-K) más reciente y en nuestras otras presentaciones ante la Comisión de Bolsa y Valores. La presentación de hoy también incluirá ciertas medidas no basadas en los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP).

Para consultar la conciliación de estas medidas no basadas en GAAP con las medidas correspondientes según GAAP, consulten nuestro comunicado de prensa sobre resultados y nuestro sitio web, ufpi.com. Ahora le cedo la palabra a Will.

Buenos días a todos y gracias por acompañarnos para hablar sobre los resultados del tercer trimestre de 2026. En llamadas recientes, hemos hablado de señales de estabilización de la demanda en gran parte de nuestra cartera, y esa tendencia continuó este trimestre. Las ventas netas crecieron 11% interanual y el volumen orgánico por unidad aumentó 4%. En un momento, Mike les explicará en detalle la conciliación financiera completa. Este es nuestro segundo trimestre consecutivo de crecimiento interanual del volumen, y se produce mientras nuestros mercados finales siguen siendo difíciles y desiguales. A lo largo de este ciclo, nos hemos mantenido enfocados en lo que podemos controlar y hemos seguido invirtiendo para fortalecer nuestros negocios principales. Esa disciplina posiciona a nuestra cartera diversificada para generar crecimiento y rendimientos superiores a los del mercado a largo plazo. Nuestros resultados de este trimestre reflejan esa estrategia, incluida la solidez de nuestra cartera de nuevos productos y el equilibrio de nuestra cartera de negocios.

Nuestras prioridades para alcanzar nuestros objetivos de margen y rendimiento a largo plazo no han cambiado: invertir en nuestros negocios principales de mayor margen, fortalecer el reconocimiento de marca, lanzar productos nuevos e innovadores que mejoren nuestra mezcla de productos de valor agregado e impulsar la excelencia operativa en toda la empresa. Seguimos avanzando de manera sólida en estas prioridades. Quisiera destacar algunos ejemplos. A principios de esta semana, anunciamos nuestros planes para adquirir Apache Products, un fabricante líder de tarimas de madera en la región del Golfo de Texas y Luisiana, de importancia estratégica. Al igual que John Rock y Berry Pallets a principios de este año, Apache se incorporará a nuestra plataforma PalletOne, líder en la industria, y nos complace dar la bienvenida a su equipo. Esta adquisición fortalece nuestra capacidad para atender a clientes regionales y nacionales en uno de los mercados industriales y petroquímicos más grandes del país.

También complementa la estrategia de cuentas nacionales de nuestro negocio de Empaques Estructurales, donde seguimos ampliando nuestra presencia y capacidades para resolver los problemas de nuestros clientes. Ambas iniciativas son fundamentales para nuestros planes de crecimiento a largo plazo. Incluso después de un comienzo de año ajetreado, nuestros equipos de fusiones y adquisiciones siguen muy activos y nuestra cartera de oportunidades está llena. Gracias a la solidez de nuestro balance general, tenemos amplia flexibilidad financiera para aprovechar oportunidades de cualquier tamaño que fortalezcan nuestros negocios principales, y lo estamos haciendo en un momento en que muchos de nuestros pares están reduciendo sus actividades. Como siempre, cada inversión debe cumplir con nuestros requisitos de rendimiento a largo plazo. La innovación sigue siendo un motor fundamental del crecimiento y de la mejora del margen a largo plazo. Las ventas de nuevos productos crecieron más de 40% interanual este trimestre, con aportes de nuestros tres segmentos. También seguimos ejecutando iniciativas de reducción de costos y productividad.

Estamos ajustando el tamaño y optimizando la capacidad, mientras invertimos en automatización, tecnología operativa y aprendizaje automático para fortalecer nuestra posición como fabricante de bajo costo. Además, hemos realizado inversiones específicas en nuevas instalaciones desde cero para nuestros negocios de retail y empaques. Estas instalaciones tardan en alcanzar su plena capacidad, pero, como fueron diseñadas desde el principio en torno a la automatización, vemos una oportunidad significativa de mejorar la utilidad a medida que maduran. Los costos de transporte fueron un nuevo desafío para toda nuestra industria en 2026, y esperamos que las tarifas se mantengan elevadas en el futuro previsible. La escasez de conductores y la salida de capacidad de transporte del mercado en un entorno regulatorio más estricto han impulsado las tarifas, excluido el combustible, a aumentar 30% interanual. Hemos tenido cierto éxito en compensar los mayores costos del diésel mediante recargos por combustible y ajustes selectivos de precios, y estamos tomando medidas respecto del resto.

Nuestro equipo de transporte está ejecutando estrategias para reducir estos costos en 2027, y nuestros equipos de ventas se enfocan en recuperar el impacto mediante los precios. Mike cuantificará el impacto en nuestros resultados, y confiamos en que nuestros equipos lograrán una mejora considerable el próximo año. Ahora, pasemos a nuestros segmentos. En retail, las ventas de ProWood reflejaron un mercado más débil de reparación y remodelación, así como nuestra decisión de dejar de vender ciertos productos básicos de menor margen. En sentido positivo, seguimos viendo oportunidades para ganar participación de mercado gracias a nuestra mayor capacidad de fabricación, la fortaleza de la marca Deckorators y el alcance de nuestras capacidades de distribución, incluida nuestra red ProWood. Deckorators sigue teniendo una muy buena acogida en el mercado. Nuestra tecnología patentada Surestone está impulsando una fuerte demanda tanto de contratistas como de consumidores.

La demanda de nuestros productos de decking Deckorators sigue superando nuestra capacidad de producción, pero estamos reduciendo esa brecha con la ampliación de capacidad en Selma y nuestra nueva instalación construida desde cero en Buffalo. Esta capacidad adicional nos permite ampliar nuestra red de distribución de forma más agresiva, y esperamos anunciar muy pronto un nuevo acuerdo con un importante distribuidor de dos niveles. En conjunto, nuestra red interna y nuestros socios externos nos dan alcance nacional para atender el mercado y alcanzar nuestros objetivos de crecimiento. Nuestro programa publicitario de $30 millones, que destaca la tecnología Surestone, sigue aumentando el conocimiento y la consideración de nuestra marca entre los clientes. El tráfico del sitio web, los pedidos de muestras y la actividad en eventos siguen creciendo a un ritmo sólido, y estamos ampliando rápidamente nuestra red de profesionales certificados. Con una sólida cartera de productos, seguiremos invirtiendo en nuestra marca y en el desarrollo de productos para crecer por encima del mercado.

Estamos satisfechos con la integración de MoistureShield, que aporta una importante capacidad de fabricación e incorpora su tecnología patentada CoolDeck a la marca Deckorators. De cara al futuro, pueden esperar que sigamos lanzando productos nuevos e innovadores. TrueFrame, nuestro nuevo producto de viguetas para terrazas que ofrecemos a través de ProWood, sigue siendo otra atractiva oportunidad de crecimiento. Es un producto diferenciado y de valor agregado que aprovecha nuestra infraestructura de fabricación existente, y la respuesta de los clientes sigue siendo sólida gracias al valor y al ahorro de tiempo que ofrece a los contratistas. ProWood también sigue mejorando su plataforma en línea, para que navegar, hacer pedidos, darles seguimiento y realizar pedidos especiales sea una experiencia más fluida. Por último, los comentarios de los clientes sobre Arris, nuestro nuevo producto premium de molduras que incorpora la tecnología Surestone, han sido muy favorables desde su reciente lanzamiento. Nuestro segmento de Empaques sigue superando al mercado en general pese a la débil demanda, gracias a las inversiones que hemos realizado para crecer junto con grandes clientes con operaciones en múltiples ubicaciones.

Gracias a nuestro alcance nacional y a nuestras capacidades líderes en diseño e ingeniería, nuestro equipo de Empaques Estructurales está ganando participación con clientes nuevos y existentes en múltiples sectores industriales. Nuestra capacidad para ofrecer soluciones de materiales mixtos a escala nacional es una ventaja competitiva clave. La actividad de cotización sigue siendo sólida, y nos alientan los contratos adjudicados recientemente y la solidez de nuestra cartera de oportunidades. Al igual que en trimestres anteriores, el mercado y el entorno de precios de nuestro negocio PalletOne siguen siendo competitivos. Aun así, seguimos ejecutando nuestra estrategia a largo plazo e invirtiendo en un momento oportuno del ciclo para ampliar nuestro alcance geográfico y fortalecer nuestra posición de fabricación de bajo costo. En Empaques de Protección, nuestras dos operaciones nuevas construidas desde cero en Indiana y Nevada siguen aumentando la producción, lo que nos posiciona para ganar participación y mejorar la rentabilidad en 2027.

También nos entusiasma haber lanzado All Boxed Up, una marca dedicada a nuestro negocio de cartón corrugado en crecimiento, que refleja la amplitud de sus productos y capacidades. Para concluir, hablaré de nuestro segmento de Construcción. Las condiciones del mercado se han mantenido estables durante los últimos trimestres. La falta de asequibilidad sigue afectando la construcción residencial nueva. Sin embargo, nuestra cartera de proyectos multifamiliares es mayor que hace un año, lo que nos da motivos para un optimismo cauteloso. En el segmento de construcción en sitio, nuestro enfoque de venta de soluciones con el sistema Frame Forward sigue dando resultados favorables. Al agrupar nuestros componentes de madera de ingeniería y metal de calibre ligero bajo una sola marca, ayudamos a los clientes a ver cómo nuestros sistemas les ahorran tiempo y dinero en la obra. Desde que presentamos este enfoque en la feria IBS a principios de este año, ha seguido ganando impulso y abriendo puertas. Del mismo modo, en el segmento de construcción en fábrica, nuestra estrategia para ofrecer más contenido de valor agregado está ganando aceptación.

Nuestra marca BRAWN, lanzada recientemente, sigue ganando reconocimiento entre los fabricantes de equipo original y los consumidores finales por la calidad de nuestros productos. Tanto en la construcción en sitio como en la construcción en fábrica, nuestras soluciones de fabricación fuera de obra ayudan a los clientes a abordar los desafíos de mano de obra y eficiencia en la obra. Asimismo, nuestro negocio de encofrado de concreto sigue ampliando sus productos y servicios para satisfacer las necesidades de los clientes dondequiera que se vierta concreto. Nuestro objetivo es captar una mayor proporción del negocio de nuestros clientes con soluciones que les ayuden a abordar los desafíos de mano de obra en la obra. Por último, nuestro negocio comercial sigue ofreciendo sólidos resultados a medida que ganamos participación de mercado, ampliamos los mercados finales a los que atendemos y nos beneficiamos de medidas de reestructuración anteriores que mejoran la productividad y la utilización de la capacidad. En general, estoy satisfecho con el desempeño de nuestra cartera equilibrada en un entorno difícil.

Las condiciones siguen siendo difíciles, pero estamos enfocados en estrategias que nos permitirán salir de este ciclo como una empresa más sólida, bien posicionada para crear valor para los accionistas a medida que la demanda se normalice. Para poner en perspectiva nuestros avances, es útil comparar los resultados actuales con los de 2019, antes de que cambiara nuestra estructura directiva. Hoy, nuestro margen de EBITDA ajustado de los últimos 12 meses es 50 puntos básicos más alto que en 2019. Sin incluir el flete, nuestros márgenes son más de 200 puntos básicos más altos. Incluso con los vientos en contra que enfrentamos, hemos mejorado estructuralmente nuestro negocio y planeamos continuar por este camino. Al cerrar 2026 y mirar hacia 2027, seguimos enfocados en la eficiencia operativa, el crecimiento disciplinado y mayores rendimientos sobre el capital invertido, mientras avanzamos hacia nuestros objetivos de largo plazo. Dicho esto, le cedo la palabra a nuestro director financiero, Mike Cole. Espero responder sus preguntas más adelante.