Llamada de resultados del T3 2026 de First Business Financial Services, Inc.

Agradecemos que nos acompañen hoy y me complace informarles que First Business Bank tuvo un tercer trimestre de 2026 excepcional. Obtuvimos resultados récord antes de impuestos y provisiones, así como en la utilidad neta, que reflejan nuestra ejecución constante de nuestro plan estratégico a largo plazo. Nuestro EPS creció 6% frente a los $1.84 del segundo trimestre, o 15% si se excluyen los $0.14 de beneficios netos extraordinarios del trimestre pasado. El EPS también aumentó 15% interanual. En lo que va del año, el EPS creció 20% frente a las ganancias de los primeros nueve meses de 2025. Estos resultados se debieron a sólidos fundamentos operativos, reflejados en un crecimiento interanual de 13% de las ganancias antes de impuestos y provisiones, y de 14% en lo que va del año.

Este desempeño récord y el crecimiento de dos dígitos demuestran el poder de generación de ganancias acumulativo que nuestro equipo ha logrado mediante un crecimiento de préstamos de alta calidad y precios adecuados, financiado predominantemente por depósitos principales captados a través de relaciones con clientes. En el tercer trimestre, los préstamos totales crecieron a una tasa anualizada de 10%, lo que marcó nuestro vigésimo trimestre consecutivo de crecimiento de préstamos. Los depósitos principales crecieron a una tasa anualizada de 14%, superando el crecimiento de los préstamos y fortaleciendo aún más nuestro perfil de financiamiento. El valor contable tangible por acción creció 13% interanual y 13% en términos de tasa anual compuesta durante los últimos cinco años, lo que refleja la creación constante de valor que es fundamental para nuestro plan estratégico a largo plazo. Estos resultados reflejan un tema constante. Somos un banco enfocado en empresas que ejecuta con un alto nivel, crece de la manera correcta y genera valor para los accionistas a largo plazo. Nuestro plan estratégico a cinco años es nuestro manual operativo y nuestra guía principal.

Nuestro plan actual se extiende hasta 2028, por lo que el trimestre pasado marcó el punto medio del período del plan. Pueden consultar la diapositiva cinco del suplemento de resultados, que muestra nuestro avance frente a las métricas clave del plan que definen el éxito de First Business Bank a largo plazo. En cuanto al crecimiento de los ingresos, llevamos un avance de 10% en lo que va del año, en línea con nuestra meta anual a largo plazo de 10% o más. Esto ocurre pese al viento en contra moderado en los ingresos por comisiones relacionado con nuestra salida, el trimestre pasado, del negocio de préstamos de la SBA fuera de nuestra zona de operación. Otras áreas de ingresos por comisiones han crecido considerablemente, y nuestro sólido margen neto por intereses y el crecimiento del balance general han respaldado un crecimiento de 11% de los ingresos netos por intereses en lo que va del año. En cuanto al índice de eficiencia, nuestro sobresaliente resultado de 57.87% en lo que va del año se vio favorecido por un impresionante 55.12% en el T3, tema que Brian abordará.

Estos resultados incluyen cierto beneficio por el calendario favorable de gastos en el T3 y el sólido margen neto por intereses. Más importante aún, demuestran el beneficio acumulativo del apalancamiento operativo positivo: los ingresos crecen más rápido que los gastos trimestre tras trimestre, lo que genera mejoras significativas en la eficiencia. No gestionamos en función del índice de eficiencia de un solo trimestre, y esperamos que este indicador aumente ligeramente a corto plazo mientras invertimos para lograr un crecimiento rentable y escalable. Nuestra prioridad es operar con un apalancamiento operativo positivo moderado en términos anuales. Si lo hacemos bien, como históricamente lo hemos hecho, el índice de eficiencia seguirá mejorando con el tiempo. En cuanto a los depósitos principales como porcentaje del financiamiento total, cerramos el trimestre en 76.7%, por encima de nuestra meta a largo plazo de más de 75% y una mejora considerable frente al 74% que reportamos a mitad de año. Esto refleja un cambio favorable en la composición, que incluyó un crecimiento sustancial de los depósitos sin intereses en el tercer trimestre.

Si bien parte de este aumento fue de carácter temporal, la mejora general en la composición del financiamiento refleja la ejecución exitosa de nuestra estrategia de gestión de tesorería. Nuestro rendimiento sobre el capital común tangible promedio de 16% en lo que va del año está por encima de la meta. A medida que las ganancias antes de impuestos y provisiones siguen acumulándose y nuestro balance general crece, también aumenta nuestra generación interna de capital. Esto se puede observar en la línea de crecimiento del valor contable tangible. Asignaremos este capital con prudencia para asegurarnos de que el crecimiento del valor para los accionistas avance a la par. Como vieron en nuestro comunicado, ejecutamos nuestro programa de recompra de acciones este trimestre. Seguiremos recomprando acciones conforme al plan cuando tenga sentido, considerando el precio de nuestras acciones y otras prioridades de capital a lo largo del tiempo.

Estamos en línea con nuestras metas o por encima de ellas en todas las dimensiones principales de nuestro plan estratégico, y lo estamos haciendo de la manera correcta: mediante un crecimiento impulsado por las relaciones, un perfil de financiamiento que sigue mejorando, una gestión disciplinada de los gastos y una asignación prudente del capital. En cuanto a la originación, nuestro crecimiento anualizado de 10% en préstamos refleja una verdadera producción de nuevos negocios en nuestros mercados y en nuestras áreas especializadas de crédito C&I durante el trimestre. Los préstamos CRE fueron la principal fuente de crecimiento este trimestre y aumentaron aproximadamente $77 millones, o 14% anualizado, frente al segundo trimestre. Nuestros mercados del centro-sur y sureste de Wisconsin mostraron una fortaleza particular. En estos mercados contamos con una sólida infraestructura para establecer relaciones y equipos experimentados. La producción que observamos allí refleja directamente las inversiones que hemos realizado en talento bancario durante los últimos años. También es un modelo del crecimiento que creemos que podemos lograr con el tiempo en nuestros otros mercados más pequeños.

También observamos sólidas contribuciones de nuestras áreas especializadas de crédito C&I, que ofrecen mayores rendimientos. Por ejemplo, el financiamiento de inventario para concesionarios agregó $13 millones en saldos de préstamos nuevos durante el trimestre, un aumento de 9% frente al segundo trimestre. Nuestras nuevas originaciones han sido más que suficientes para absorber el viento en contra que representa para el sector el elevado nivel de cancelaciones anticipadas y, aun así, alcanzar nuestra meta de crecimiento de 10% en préstamos. Quiero señalar que el crecimiento interanual de los préstamos también fue de 10%, lo que refleja una producción constante impulsada por las relaciones en nuestros mercados bancarios y negocios de crédito especializado. Nuestras carteras de oportunidades de crédito se han moderado un poco de cara al cuarto trimestre, principalmente debido al calendario de actividad de los clientes. Dicho esto, nuestras perspectivas de crecimiento a más largo plazo siguen siendo sólidas y continuamos apuntando a un crecimiento anual de aproximadamente 10% en préstamos. Seguimos confiando en que lograremos ese nivel de crecimiento en 2026 y 2027.

En cuanto al financiamiento, el crecimiento de los depósitos en el tercer trimestre fue sobresaliente y siguió reflejando la solidez subyacente de nuestro modelo basado en relaciones. Los depósitos principales crecieron $101 millones durante el trimestre, lo que representa un crecimiento de 14% anualizado frente al trimestre anterior y marca el cuarto trimestre consecutivo con un crecimiento superior a $80 millones. Esto superó el crecimiento de los préstamos en el tercer trimestre y se produjo después de un sólido primer semestre de 2026. Los depósitos sin intereses mostraron una fortaleza notable: aumentaron $57 millones desde el 30 de junio. Si bien una parte de estos saldos puede ser temporal, las comisiones por gestión de tesorería ofrecen otra medida del crecimiento subyacente de las nuevas relaciones de depósito. Estas comisiones, que se incluyen en los cargos por servicios sobre depósitos, aumentaron 15.9% durante los primeros nueve meses de 2026 frente al mismo período del año anterior, lo que aporta más evidencia del sólido crecimiento de las relaciones. Conseguir la cuenta operativa principal es un trabajo competitivo, y nos complace el éxito que están logrando nuestros banqueros en nuestros distintos mercados.

De cara al futuro, esperamos que el crecimiento de los depósitos principales siga siendo saludable durante el resto de 2026 y hasta 2027. En cuanto a la calidad de los activos, los activos improductivos aumentaron $2.2 millones durante el trimestre. El principal factor fue un préstamo adicional de $5.7 millones para propiedades multifamiliares, en situación de no devengo, vinculado a una relación previamente divulgada en el sureste de Wisconsin. En total, al 30 de septiembre, esa relación tenía $22.7 millones en préstamos improductivos y $3.3 millones en préstamos productivos. La cartera en general se mantiene estable y no estamos observando tensiones sistémicas en ningún sector o zona geográfica en particular. Yo describiría la calidad general de los activos como estable. Nuestros castigos netos acumulados en lo que va del año siguen estando bien controlados, y la provisión para pérdidas crediticias representaba 1.06% del total de préstamos al 30 de septiembre, un nivel que consideramos adecuadamente calibrado al perfil de riesgo de la cartera.

En cuanto a nuestras dos mayores relaciones improductivas, estamos trabajando activamente en ambas, pero no esperamos resolver ninguna de ellas en 2026. El proceso de ejecución hipotecaria sobre los terrenos de nuestra relación improductiva de $22.7 millones en el sureste de Wisconsin se ha extendido del cuarto trimestre de este año al primer trimestre de 2027. Nuestro préstamo de $6 millones de financiamiento basado en activos sigue su curso en el proceso legal. La fecha de audiencia para resolver este préstamo también se ha extendido al primer trimestre de 2027. Seguimos creyendo que cobraremos la totalidad de ese préstamo. Por último, reiteraré nuestro compromiso con nuestros cuatro objetivos clave: priorizar el crecimiento de alta calidad basado en relaciones, diversificar nuestras fuentes de ingresos, mantener un apalancamiento operativo positivo a largo plazo y preservar una cultura que atraiga y retenga al talento de mayor calidad. Creemos que la ejecución constante de estas estrategias de crecimiento seguirá respaldando sólidos rendimientos para los accionistas.

Ahora le cedo la palabra a Brian.

Gracias, Dave. Buenos días a todos. Nuestro margen de interés neto fue de 380, dos puntos básicos por encima del segundo trimestre y 12 puntos básicos por encima de 368 en el tercer trimestre del año pasado. Pueden ver un desglose de esto en la diapositiva ocho de nuestro suplemento de resultados. La mejora frente al trimestre anterior reflejó una mayor contribución de los rendimientos de los préstamos, excluidas las comisiones en lugar de intereses, junto con una combinación de financiamiento más favorable, ya que el sólido crecimiento de los depósitos básicos redujo nuestra dependencia del financiamiento mayorista. Estos beneficios compensaron con creces una menor contribución de las comisiones por préstamos. Las comisiones en lugar de intereses, principalmente las comisiones por pago anticipado y por préstamos respaldados por activos, disminuyeron $468,000 frente al segundo trimestre, hasta $2.8 millones. A pesar de esa disminución, se mantuvieron por encima de los promedios históricos y contribuyeron 31 puntos básicos a nuestro margen del tercer trimestre.

En conjunto, el crecimiento del balance general y la expansión del margen respaldaron un aumento de $4.2 millones, o 12%, en los ingresos netos por intereses frente al tercer trimestre del año pasado. Esto refleja el beneficio acumulativo del crecimiento del balance general, combinado con una fijación de precios disciplinada y un perfil de financiamiento mejorado. De cara al futuro, esperamos que el margen de interés neto del cuarto trimestre disminuya respecto del nivel de 380 del tercer trimestre, principalmente debido a una contribución más normalizada de las comisiones por pago anticipado y a una presión moderada al alza sobre los costos de financiamiento, a medida que se reajustan los precios de ciertas relaciones de depósito y competimos por nuevos negocios. Dicho esto, esperamos que el margen de interés neto se mantenga cómodamente por encima de nuestro rango objetivo de largo plazo de 360 a 365 durante los próximos trimestres. A más largo plazo, nuestro modelo de banca empresarial con una presencia reducida de sucursales nos da flexibilidad para competir por relaciones de depósito y, al mismo tiempo, mantener una rentabilidad general atractiva. Tenemos la intención de utilizar esa flexibilidad para financiar nuestra meta anual de crecimiento de los préstamos de aproximadamente 10%.