Llamada de resultados del T3 2026 de Alerus Financial Corporation Common Stock

Buenos días a todos y gracias por acompañarnos. Hoy me acompañan en la llamada Forrest Wilson, nuestro director de Servicios de Jubilación; Al Villalon, nuestro director financiero; Jim Collins, nuestro director de Banca e Ingresos; y Karin Taylor, nuestra directora de operaciones. Nos complace estar hoy aquí con todos ustedes para analizar otro trimestre con sólidos resultados. Los ingresos totales del trimestre, de $81 millones, fueron los más altos en nuestros casi 150 años de historia. Esto impulsó las ganancias por acción a aumentar casi 17% frente al año anterior y generó un rendimiento sobre el capital común tangible de 17%. Nuestra combinación de negocios y el modelo operativo One Alerus continuaron respaldando rendimientos sólidos y el fortalecimiento continuo del balance general. Estos resultados reflejan una ejecución constante de nuestras prioridades estratégicas y una sólida colaboración en toda nuestra organización. Nuestro modelo diversificado, diseñado deliberadamente, sigue generando sólidos resultados.

El rendimiento sobre los activos promedio fue de 1.45%, y los ingresos netos por intereses crecieron más de 8% interanual (a/a). Los ingresos no financieros crecieron casi 17% y representaron 42% de los ingresos totales, un nivel que sigue diferenciándonos e impulsando nuestro éxito actual y futuro. Los ingresos por asesoría patrimonial crecieron 22% frente al año anterior, y los de jubilación y beneficios aumentaron 7%; ambos generan ingresos recurrentes con asignaciones de capital mínimas. En el negocio de gestión patrimonial, estamos fortaleciendo tanto nuestras capacidades de crecimiento como la escalabilidad del negocio. Durante el trimestre implementamos tarifas actualizadas, alineando mejor los precios con los servicios que ofrecemos y con una pérdida mínima de clientes. De cara al futuro, nuestras prioridades incluyen ampliar las relaciones institucionales y con clientes de alto patrimonio neto, incorporar asesores estratégicamente en nuestros mercados y adaptar nuestro modelo de servicio a las necesidades y la complejidad de los clientes. Nuestro éxito con los eventos de liquidez de propietarios de empresas y los participantes de planes de jubilación sigue demostrando One Alerus en acción.

Estos esfuerzos profundizan las relaciones con los clientes y construyen un negocio de gestión patrimonial más escalable y sostenible. En el negocio de jubilación, nos enfocamos en optimizar las operaciones mediante la modernización de la tecnología, la simplificación de la incorporación de clientes y la reducción del trabajo manual para mejorar el servicio y ampliar la capacidad. Creemos que la secuencia de nuestras reinversiones está bien programada, dado el catalizador de consolidación que prevemos para los próximos años, lo que nos posiciona para lograr un mayor crecimiento orgánico, aprovechar oportunidades estratégicas, aumentar la rentabilidad y obtener un mayor apalancamiento operativo. En banca, los ingresos por comisiones crecieron 11%, impulsados por mayores ingresos por comisiones de swaps y de servicios de administración de tesorería. Nuestro cambio estratégico hacia una banca comercial y privada que abarque relaciones integrales está ganando impulso, y este trimestre observamos un sólido crecimiento generalizado de los préstamos y depósitos comerciales. Nuestros equipos captaron nuevos clientes comerciales en todos los mercados, y los préstamos comerciales y a empresas aumentaron casi 37% frente al año anterior y ahora representan mucho más de un tercio de la cartera de préstamos.

Los depósitos complementarios provenientes de nuestros negocios de jubilación y gestión patrimonial representan 22% de los depósitos totales, y los depósitos de HSA aumentaron 9% desde el cierre del año, con un costo promedio de apenas 10 puntos básicos. Esto representa una ventaja significativa de financiamiento, y la compañía continúa operando sin depósitos intermediados. La disciplina en los gastos sigue siendo central para nuestra estrategia, e invertimos selectivamente en tecnología y crecimiento, con la clara expectativa de que estas inversiones mejoren el servicio, amplíen la capacidad y aumenten nuestra productividad. Nuestro objetivo es convertir esos avances en un apalancamiento operativo sostenible, mientras gestionamos las presiones de costos actuales. Nuestro balance general también está en una posición más sólida que hace un año. Los préstamos improductivos representan 17 puntos básicos del total de préstamos, y los activos improductivos han bajado de 1.13% de los activos hace un año a 30 puntos básicos.

Los préstamos clasificados han disminuido más de 55% frente al año anterior, y tuvimos recuperaciones netas equivalentes a 10 puntos básicos durante el trimestre. La calidad crediticia continúa mejorando y los indicadores adelantados se mantienen sólidos. Estamos gestionando en el curso normal de la administración del crédito un pequeño número de créditos de largo plazo, identificados previamente y próximos a su vencimiento. Los niveles de reservas se mantienen sólidos, en 1.23% de los préstamos, y el capital CET1 es de 10.5%, muy por encima de nuestros requisitos regulatorios. La solidez de nuestro balance general y modelo de negocio impulsa la creación de valor, y el valor contable tangible creció casi 11% frente al año anterior. Recompramos acciones y pagamos un dividendo, lo que en conjunto nos permitió devolver más de $37 millones a los accionistas durante los primeros nueve meses. Nuestras prioridades de capital no han cambiado: respaldar el crecimiento orgánico, devolver capital a nuestros accionistas y mantener flexibilidad para aprovechar oportunidades estratégicas. Por supuesto, nada de este éxito sería posible sin nuestra gente.

Tenemos un equipo que combina una profunda experiencia institucional con energía renovada e ideas nuevas, y la fortaleza conjunta de ese talento en todos los puestos y niveles de antigüedad está haciendo que Alerus no solo sea más grande, sino también mejor, y un lugar donde personas talentosas quieren desarrollar grandes carreras. El impulso en todas nuestras operaciones es sólido. Seguimos enfocados en ofrecer soluciones integrales a nuestros clientes, invertir en nuestros negocios y mantener una cultura de alta responsabilidad y desempeño. Alerus sigue estando bien posicionada como empleador y adquirente preferido. Nuestra diversificación, nuestros ingresos recurrentes y el crecimiento impulsado por las relaciones nos distinguen ante los clientes, los futuros socios y los inversionistas. Por encima de todo, seguimos comprometidos con ofrecer rendimientos sólidos y constantes, y crear valor a largo plazo para nuestros accionistas. Dicho esto, le cedo la palabra a Al para que revise el trimestre con más detalle.

Gracias, Katie. Comencemos en la página 9 de nuestra presentación para inversionistas, publicada en la sección de relaciones con inversionistas de nuestro sitio web. Quiero enmarcar el trimestre en torno a tres temas: un sólido crecimiento de los préstamos financiado con depósitos basados en relaciones, un margen básico estable o en mejora, y la continua excelencia crediticia y creación de valor para los accionistas. Reportamos un EPS diluido de $0.76 y un EPS diluido ajustado de $0.71. La diferencia se debe principalmente a una ganancia neta de $1.6 millones por la venta de inmuebles, que excluimos de los resultados ajustados. Frente al tercer trimestre del año pasado, el EPS reportado aumentó 17% y el EPS ajustado aumentó 8%. El rendimiento sobre el capital común tangible promedio fue de 17.35%, y el rendimiento sobre los activos promedio fue de 1.45%. La comparación frente al trimestre anterior se ve afectada por dos conceptos del segundo trimestre que no se repitieron.

Una recuperación única de $1.6 millones en ingresos por intereses, derivada de la resolución de un préstamo en estado de no acumulación, y una mayor acreditación por contabilidad de compra relacionada con pagos anticipados. También registramos una provisión de $2.2 millones en el tercer trimestre, que refleja el sólido crecimiento de los préstamos durante el trimestre y actualizaciones de los factores cualitativos. Al excluir esos conceptos, el motor subyacente de generación de utilidades siguió fortaleciéndose. Los ingresos netos ajustados antes de provisiones aumentaron 17% frente al año pasado. El valor contable tangible por acción fue de $18.74, prácticamente sin cambios frente al 30 de junio, pese al aumento de las pérdidas no realizadas en valores debido a las tasas más altas y a la recompra de acciones por $8.2 millones; además, aumentó casi 11% frente al año pasado. Durante los primeros nueve meses, devolvimos $37.2 millones a los accionistas mediante dividendos y recompras de acciones. Pasemos a la página 16 para hablar de los activos productivos. Los préstamos totales aumentaron a $150.5 millones, un 3.7% frente al 30 de junio. Los préstamos comerciales aumentaron a $160.9 millones, parcialmente compensados por una disminución de $10.4 millones en los préstamos al consumidor.

El crecimiento estuvo impulsado por los préstamos comerciales e industriales, que aumentaron alrededor de $100 millones, y por los préstamos CRE para inmuebles ocupados por sus propietarios, que aumentaron alrededor de $70 millones, mientras que los saldos de CRE multifamiliar y de hipotecas residenciales disminuyeron ligeramente. La producción fue la más sólida que hemos visto este año. Las nuevas originaciones y renovaciones sumaron $375 millones, y los desembolsos, $70 millones. Esto compensó con creces los $238 millones en pagos anticipados. Es importante señalar que los nuevos préstamos siguieron originándose a tasas más altas que la tasa de nuestra cartera heredada, lo que favorece la mejora continua de los rendimientos básicos de los préstamos. En los próximos trimestres, prevemos una rotación de préstamos ligeramente superior a $300 millones por trimestre. La cartera de inversiones aumentó $6.2 millones, o 0.8%, a medida que se reinvirtieron los pagos de capital y los vencimientos. Seguimos reinvirtiendo los flujos de efectivo de la cartera a rendimientos superiores al rendimiento actual de la cartera, lo que respalda el margen. En general, el balance general mantiene una posición neutral ante los cambios en las tasas de interés en un horizonte de 12 meses. Pasando a los depósitos, en la página 17.

Los depósitos totales aumentaron a $111.3 millones, un 2.7% desde el 30 de junio, principalmente impulsados por el crecimiento de los depósitos comerciales. El crecimiento de los préstamos comerciales vino acompañado de depósitos para operaciones y administración de tesorería. Los depósitos sin intereses crecieron a $53.9 millones, o 7.1%, y representaron casi el 19% de los depósitos totales al cierre del trimestre. También crecieron los saldos de cuentas del mercado monetario y de ahorro, hasta alcanzar $51 millones. Este es exactamente el crecimiento en torno al cual está diseñada nuestra estrategia. Relaciones comerciales integrales, en las que los clientes que incorporamos por el lado de los préstamos también aportan depósitos para operaciones y administración de tesorería. Nuestra razón de préstamos a depósitos fue de 97.2%, y seguimos contando con amplia liquidez para financiar el crecimiento, ya que no teníamos depósitos intermediados en nuestro balance general al cierre del tercer trimestre. Los depósitos sinérgicos de nuestros negocios de jubilación y gestión patrimonial representaron el 22.1% de los depósitos totales.

Los depósitos HSA han aumentado 9% desde comienzos de año y tienen un costo promedio de aproximadamente 10 puntos básicos, por lo que siguen siendo una de las fuentes de financiamiento más atractivas y estables de nuestra franquicia. Los depósitos HSA, junto con los depósitos sin intereses, ahora representan más del 24% de los depósitos totales. Pasando a la página 18, los ingresos netos por intereses fueron de $46.7 millones, una disminución de $1 millón, o 2.1%, frente al segundo trimestre, pero un aumento de 8.3% frente al tercer trimestre del año pasado. El margen neto por intereses reportado fue de 3.84%, una disminución de 13 puntos básicos frente al segundo trimestre y un aumento de 34 puntos básicos frente a hace un año. La disminución frente al trimestre anterior se debió a la recuperación única de intereses de $1.6 millones en el segundo trimestre, que contribuyó aproximadamente 13 puntos básicos al margen de ese trimestre, y a una menor acreditación moderada de la contabilidad de compra en el tercer trimestre.

Excluyendo esos conceptos, nuestro margen básico mejoró aproximadamente 3 puntos básicos, hasta 3.55%, ya que los mayores rendimientos de los préstamos y las inversiones compensaron con creces un modesto aumento de 2 puntos básicos en los costos de los depósitos. La acreditación de la contabilidad de compra contribuyó 28 puntos básicos al margen en el tercer trimestre, frente a 31 puntos básicos en el segundo trimestre. El costo total de los fondos fue de 2.05%, y el costo de los depósitos totales fue de 1.84%. En el cuarto trimestre, esperamos aproximadamente $1.8 millones de acreditación contractual base de la contabilidad de compra, con aproximadamente $33 millones de acreditación restante de nuestra compra de Home Federal. Pasando a la página 19, los ingresos ajustados sin intereses fueron de $32.8 millones, un aumento de 1.6% frente al segundo trimestre y de 11.3% frente al tercer trimestre del año pasado. Los ingresos ajustados sin intereses siguen representando más del 40% de los ingresos ajustados, aproximadamente más del doble del promedio de la industria.