Newsquawk米国市場総括－リスクイベントを控える中、株式は週を好調に終える

スナップショット：株式上昇、米国債はフラット化、原油上昇、ドル上昇、金上昇。 振り返り：ミシガン大学消費者信頼感指数は過去最低水準に近づく；米国、ロシア産ディーゼルの即時輸入を許可；IRGC、制限に違反する船舶はホルムズ海峡を越えて追跡し処罰すると警告；フーシ派勢力がバブ・エル・マンデブ海域に大量の機雷を敷設したと報じられる；中国、短期間の停止を経て10月に精製燃料の輸出を再開する見通し；価格上昇で消費者需要が弱まる中、AAPLがサプライヤーにiPhone 18/Pro Max部品の生産削減を指示したと報じられる；カナダの雇用統計は低調。 今後の予定：2026年10月12日：注：米国の現物債券市場はコロンブス・デーのため休場；CME米国債先物、NYSE、ナスダックは通常通り取引。祝日：米国コロンブス・デー（Newsquawkのデスクは通常通り稼働）；カナダの感謝祭。経済指標：インドのインフレ率（9月）。講演者：英中銀のブリーデン、マン；米連邦準備制度理事会（FRB）のハマック。決算：LVMH。 今週の注目点：米国CPI、小売売上高、第3四半期決算シーズン開始、中国CPI、英国雇用統計、豪準備銀行議事要旨、豪州雇用統計。詳細レポートはこちら。 米国週間決算予想：決算シーズンは大手銀行が注目となって始まる。詳細レポートはこちら。 市場総括 株式は金曜日に上昇して取引を終え、テクノロジー銘柄は木曜日のフィナンシャル・タイムズ紙によるOpenAIの記事を過去のものとした。不動産、一般消費財、ヘルスケアが市場を上回った一方、通信サービスは、ベライゾン（VZ -8.6%）とTモバイル（TMUS -13.3%）を巡るSpaceXとの競争懸念を受けて下回った。 原油価格はプラス圏で引けたものの、その後まもなく、トランプ米大統領がプーチン露大統領との協議成功を発表したことを受けて圧力がかかった。これにより米財務省はロシアによる米国へのディーゼル販売を認めたが、現時点での数量は米国および世界のディーゼル消費量と比べるとわずかとみられる。地政学面では、イランのIRGCが、制限に違反する船舶はホルムズ海峡を越えて追跡し処罰すると警告した一方、フーシ派がバブ・エル・マンデブ海域に機雷を敷設したと報じられた。 外国為替市場では、短期利回りの上昇を受けてドル指数（DXY）はやや上昇した。豪ドルは上昇し、カナダドルは雇用者数がマイナスとなった低調な雇用統計を受けて下落。これによりカナダ銀行（BoC）の10月利上げ観測は後退した。米国の経済指標では、10月のミシガン大学消費者信頼感指数速報値は総じて期待外れだったが、期待指数は予想を上回った。 米国債利回り曲線は短期と中期がフラット化し（長期は横ばい）た一方、リスク選好の動きを受けて貴金属は上昇し、現物金は週ベースで1オンス当たり51米ドル高となった。 米国 ミシガン大学：ミシガン大学が発表した10月の速報値はまちまちだったが、総じて期待外れとなった。消費者信頼感指数は48.1から46.3に低下し、予想の47.5を下回った。現況指数は50.9から44.7に急落し、予想の50.5も下回った。一方、期待指数は46.3から47.3に予想外に上昇した。ウォール街のコンセンサス予想は45.9への低下だった。1年先のインフレ期待は4.6%から4.7%に上昇したが、予想の4.8%ほどではなかった。5年先は予想通り3.4%から3.5%に上昇した。全体として、信頼感は3カ月連続で低下した。オックスフォード・エコノミクスは、ガソリン価格の高止まりと借入コストの上昇により、消費者は現在の経済状況への懸念を強めていると記した。 債券 米国債先物は4ティック安の104-19で決済 中東情勢の緊張を受けた原油価格の上昇を背景に、米国債利回りは弱気のフラット化。来週のCPIとウォーシュFRB議長の発言に注目が移る。決済時点で、2年債は2.9bp上昇の4.791%、3年債は3.1bp上昇の4.923%、5年債は2.9bp上昇の5.021%、7年債は1.9bp上昇の5.132%、10年債は0.7bp上昇の5.242%、20年債は0.3bp低下の5.652%、30年債は0.6bp低下の5.601%。 当日の動き：金曜日、米国債利回り曲線はフラット化し、短期ゾーンが売られた。消化すべき経済指標やFRBの発言はほとんどなかったが、原油価格は取引を通じて徐々に上昇し、最終的にプラス圏で落ち着いた。原油高はインフレ懸念の再燃を背景に短期ゾーンの重しとなったとみられ、弱気のフラット化につながった。 原油の上昇は、ホルムズ海峡を越えて攻撃を拡大しているIRGCによる緊張を高める発言や行動を受けたものだった。IRGCは制限に違反する船舶を海峡の外側で追跡し処罰すると警告した一方、フーシ派がバブ・エル・マンデブ海域に機雷を敷設したと情報筋が報じ、中東のエネルギー供給混乱への懸念が強まった。 経済指標では、9月のミシガン大学消費者信頼感調査速報値が期待外れとなり、総合指数は48.1から46.3に低下し、予想の47.8を下回った。現況指数と先行き期待指数はいずれも低下したが、後者は予想を上回った。また、1年先と5年先のインフレ期待はいずれも上昇し、インフレ見通しへの懸念が強まった。 注目は来週の米インフレ指標に移る。これらはFRBの次の政策措置を巡る見方を形作る助けとなる。10月利上げの確率は、8月のコアPCEが予想を下回ったこと、9月の非農業部門雇用者数（NFP）が弱かったこと、さらにウィリアムズ、ジェファーソン、ボウマン、ウォラーを含むFRB当局者が、9月の利上げに続いて連続利上げを実施する緊急性は低いと示唆した最近の発言を受け、大幅に低下した。ウォーシュFRB議長は米国CPI発表の翌日にバンコクで開催されるIMFで講演する予定で、参加者は最近のデータの評価と政策見通しへの影響に関する同議長の見解を注視している。ただし、ウォーシュはこれまで明確なフォワードガイダンスに消極的な姿勢を示しており、明確な政策方針の示唆を避ける可能性がある。 供給 短期証券 米国は10月13日に260億米ドルの26週間物、950億米ドルの13週間物、950億米ドルの6週間物短期証券を発行し、いずれも10月15日に決済予定 短期金利／オペレーション CME FedWatchによるFRB利上げ織り込み：10月 4.9bp（前回4.3bp）、12月 25.1bp（前回24.1bp） 10月8日の実効フェデラルファンド金利（EFFR）は3.88%（前回3.88%）、取引量は1,170億米ドル（前回1,080億米ドル） 10月8日の担保付翌日物調達金利（SOFR）は3.87%（前回3.88%）、取引量は2兆9,630億米ドル（前回2兆9,680億米ドル） 10月9日のニューヨーク連銀リバースレポ・オペ需要は0.30（前回0.34億米ドル）、参加者は1社（前回2社） 原油 WTI（X6）は0.36米ドル高の1バレル91.85米ドルで決済；ブレント（Z6）は0.44米ドル高の1バレル104.72米ドルで決済 原油市場は、週末にかけてさらなる動向が伝えられるのを待つ中、週最後の取引を上昇して終えた。今週の重要なポイントの一つとして、トランプ氏は木曜日、イランと生産的な協議を行っており、中間選挙前にイランを攻撃することはないと述べた。ただし金曜日には、次の2つの別々の報道を受けて指標価格が上昇した。1）IRGCは制限に違反する船舶をホルムズ海峡の外側で追跡し処罰すると警告。2）軍関係者はフーシ派勢力がバブ・エル・マンデブ海域に大量の機雷を敷設したと述べた。この日、WTIとブレントは欧州時間午前にそれぞれ1バレル90.01米ドル、102.33米ドルの安値を付け、前述のトランプ氏の発言に引き続き圧迫されたが、中東関連のニュースが相次いだことでその後は下げ幅を縮小した。さらにIRGCは、LPG運搬船NV Sunshineがホルムズ海峡南側の許可されていない航路を通過しようとした後、同船を攻撃したと主張。英国海事貿易運用（UKMTO）は、UAE付近で別の船舶が飛翔体に被弾したと報告した。供給面では、メキシコ湾の生産者がハリケーン・イサイアスに備えて石油生産の約63%を停止し、日量約130万バレルが失われた。参考までに、週間のベーカー・ヒューズ稼働リグ数は、石油リグが6基増の462基、天然ガスリグが1基減の132基となり、合計は5基増の603基だった。 株式 終値：S&P 500 +0.58%の7,810、ナスダック100 +0.51%の30,883、ダウ工業株30種平均 +0.83%の51,655、ラッセル2000 +0.46%の2,807。 セクター：不動産 +1.88%、一般消費財 +1.69%、ヘルスケア +1.58%、金融 +0.90%、公益事業 +0.81%、素材 +0.64%、資本財・サービス +0.49%、テクノロジー +0.36%、生活必需品 +0.11%、エネルギー -0.17%、コミュニケーション・サービス -0.40%。 欧州終値：ユーロ・ストックス50 +0.81%の6,176、DAX 40 +1.19%の25,102、FTSE 100 +1.06%の10,552、CAC 40 +0.95%の7,803、FTSE MIB +0.91%の49,746、IBEX 35 +0.55%の19,033、PSI -0.86%の9,268、SMI +1.10%の13,787、AEX +0.87%の1,131 個別銘柄 アップル（AAPL）：予想を下回る需要を受け、iPhone 18 ProおよびPro Maxの部品発注を10月に15～20%削減。 SpaceX（SPCX）：グレイン・マネジメントの800MHz帯スペクトラム資産を80億米ドルの現金で買収することで合意；ベライゾン（VZ）とTモバイル（TMUS）は重しとなった。 デルタ航空（DAL）：利益が予想を下回り、2026年度EPS見通しを引き下げ、次四半期の見通しも弱かった。 ヒューマナ（HUM）／アラインメント・ヘルスケア（ALHC）：CMS関連の報道を受け、アラインメント・ヘルスケアは2027年のメディケア・アドバンテージ・プランの一つが3.5つ星評価を受けたと発表。一方、ヒューマナは2027年の星評価の改善を発表。 ルメンタム・ホールディングス（LITE）：CEOは、ルメンタムの光学部品は2029年まで完売していると述べた。 ハンターブルックは、ダウンロード減少に伴いメタ（META）のMuseの成長が鈍化していると述べた；ハンターブルックはMETAのショートポジションを保有。 ホワイトハウスは、トランプ氏の牛肉輸入計画を11月に失効させると報じられる、とポリティコが報道。 グーグル（GOOGL）は、新しいGemini 4モデル（社内名称Argon）を一般公開する準備を進めていると、情報筋を引用してビジネス・インサイダーが報道。直近では、従業員が社内名称CarbonのGemini 4新バージョンを試している。 外国為替 米ドル指数は小幅に上昇したが、G10通貨に対してはまちまちだった。今週は重要度の高い米国指標がなく、金曜日にはFRB当局者の発言もなかった。来週は米インフレ指標、小売売上高、決算シーズンの開始に加え、ウォーシュ議長が来週木曜日にIMFで発言するなど、リスクイベントが増える。本日に戻ると、10月のミシガン大学消費者信頼感指数速報値は総じて期待外れで、中東関連のニュースも相次いだが、今週の最大の注目点は、トランプ氏が中間選挙前にイランを攻撃しないと述べたことに変わりはない。 豪ドル、スイスフラン、ニュージーランドドル、英ポンドはいずれも程度の差はあれ上昇した一方、ユーロ、円、カナダドルは下落し、カナダドルが明確な最下位となった。カナダドルは低調なカナダ雇用統計に圧迫された。経済は9月に予想外に6万8,300人の雇用を失い、予想の7,000人増および前月の4万1,700人減を下回った。失業率は予想通り6.4%から6.5%に上昇した。統計発表後、BoCの市場織り込みは10月の10bpの利上げから約6.5bpへと縮小した。 ユーロについては、引き続き2つの点に注目が集まっている。a）政治、b）EUと中国の貿易関係。前者について、フランスの財政状況に関する重要な進展はなかった。貿易面では、EUのセフコビッチ通商担当委員が、中国市場へのアクセス改善に向けて共通理解に達したと述べた。同氏は、ハイブリッド車に関する中国との合意覚書により、出荷量が半減する可能性があると指摘した。