Newsquawk 米国市場寄り付きニュース - 2026年10月20日

イラン外務省は、外交を通じて緊張の高まりを防げる可能性が少しでもあるのなら、必ずこの道を進むべきだと述べた。 米株先物はまちまち。テクノロジー株が先週の売りを再開し、NQは圧迫されている。 DXYは小幅安。好調な雇用統計を受けてGBPは上昇する一方、日銀筋の情報を受けてもJPYは動意薄。 債券ベンチマークは小幅に上昇。好調な20年債入札を受けてJGBが上昇。 IEAトップが緊急備蓄の追加放出を検討しているにもかかわらず、エネルギー指標は上昇。 この後の主な予定は、米建築許可件数（9月）、NBH政策発表。発言者はBoEのGreene、RBAのHauser。決算発表はEssilorLuxottica、GE Aerospace、General Motors、Northrop Grumman、Netflix、SpaceX、United Airlines。 スナップショット 株式 Euro Stoxx 50 -1.0% DAX40 -1.0% Stoxx 600 -0.6% FTSE 100 -0.7% ES 2026年12月限 -0.1% RTY 2026年12月限 変わらず NQ 2026年12月限 -0.4% YM 2026年12月限 +0.2% 為替 DXY -0.1%（101.85） EUR/USD 変わらず（1.1216） USD/JPY -0.2%（158.13） GBP/USD +0.3%（1.3345） 債券 米国債ノート 2026年12月限 変わらず 独国債 2026年12月限 +25ティック 米10年債利回り 5.127% 独10年債利回り 3.433% エネルギー・金属 WTI 2026年12月限 +2.3% Brent 2026年12月限 +1.9% 金スポット -0.6% LME銅 +0.1% 暗号資産 Bitcoin -0.7% Ethereum -1.2% 英国夏時間11:00／米東部夏時間06:00時点 欧州取引 株式 火曜日の欧州株式市場（STOXX -0.6%）は再び下落。アジア株のリスク選好が弱かったことに加え、複数企業の最新情報も失望を誘った。韓国に注目すると、Eliceは厳しい初値をつけ、最大30%下落した。EliceはAIクラウドサービスのほか、AIを活用した教育・業務用ソフトウェアを提供するデータセンター企業であるため、テクノロジー分野にも波及する可能性がある。IPO価格はAI関連株の最近の売りが始まる前に決定されており、初日の下落をさらに大きくした点に留意。 セクター別では、全般的に弱含み。ヘルスケアがセクター首位となり、Optimised Personal Care、Food, Beverages & Tobaccoが上位3セクターを占めた。下落側では資本財が最も弱く、テクノロジー、基礎資源が僅差で続いた。 米株先物はまちまち。月曜日の上昇分の一部を失い、NQが相対的に軟調。RTX、GM、GE Aerospace、SpaceXなど、本日は注目すべき決算が多数ある。 欧州株式市場前のニュースフローはこちらをクリック 追加ニュースはこちらをクリック 為替 G10通貨は幅広く軟調な米ドルに対し、程度の差はあるものの上昇。NZドルがアウトパフォームし、カナダドルが僅差で続く。ユーロは横ばいで、今朝は小幅なアンダーパフォームとなっている。 米ドルは今朝、ごく小幅に圧迫されているが、101.74～101.98のレンジで取引されるなか、いくらか持ち直している。日中安値は21日移動平均線と一致する。今朝の下落に特定の要因はないが、AIへの懸念が引き続き市場の関心を集めている可能性がある。特に、CoreWeaveのCDSスワップが1,000ポイントを上回る水準で高止まりしている。今週残りの経済指標は比較的少なく、FRBもブラックアウト期間に入っているため、市場は地政学的な動向やテクノロジー企業の決算をセンチメントの手掛かりとする必要がある。債務関連の懸念が生じない限り、来週のFOMCまで指数はおなじみのレンジ内にとどまるだろう。 NZドルは今朝、小幅なアウトパフォーマーとなっており、銅価格の小幅上昇が追い風。カナダドルはここ数日、カナダ中銀のタカ派的な見直しを背景に上昇している。現状、短期金融市場は来週の利上げ確率を約80%と見込んでいる（先週は約40%）。カナダ中銀のMacklem総裁は最近、エネルギー価格の上昇がインフレ見通しを押し上げており、同行は利上げに踏み切る用意があると示唆した。 予想を上回る英国雇用統計を受け、英ポンドは上昇。要約すると、失業率は予想の4.9%での横ばいに対し4.7%に低下。雇用者数の変化も前回から増加し、市場予想を上回った。賃金関連の項目は引き続き落ち着いており、これまでのところ二次的影響が波及している証拠はほとんどない。全体として、この報告はMPCのタカ派的なメンバーが11月に利上げを実施する自信につながるだろう。統計発表後、ケーブルは1.3328から1.3358に上昇し、現在は日中レンジ1.3302～1.3358の上限付近で推移している。 ユーロは米ドルに対し横ばいで、軟調なドルの恩恵を受けていない唯一のG10通貨。OAT・独国債スプレッドの拡大が重しとなっており、スプレッドは直近のピークである151bpを超えた。この動きはフランスおよび欧州の複数地域で続く市民騒乱のさなかに起きている。さらに、ドイツとユーロ圏のZEW景況感指数が前回から低下し、予想以上に悪化したこともセンチメントを圧迫している。 債券 債券市場は総じて落ち着いたスタート。米国債は105-05～105-12+の狭いレンジで推移している。月曜日より予定が大幅に多いものの、なお今後数週間のイベントを待つ展開となっている。もちろん、重大な地政学的な展開があれば別だ。 現時点で米国債は月曜日のレンジ内に完全に収まっており、安値はわずか1ティック、上値は12+ティックの範囲。利回りはカーブ全体で低下しているが、幅はわずかで、現時点で明確なフラット化・スティープ化の傾向は見られない。 欧州国債は夜間に米国債に追随した。アジア太平洋のリスク選好の弱さを受けた小幅な逃避買いがあった一方、エネルギー価格の上昇が相殺し、早朝取引ではほぼ横ばいとなった。その後、英国の強い雇用統計がタカ派的な内容となり、独国債は約5ティック下落したが、その動きは解消され、早朝に121.39の高値をつけた。 これまでのところユーロ圏固有の材料はやや乏しく、主に財政面の最新情報を待っている。Politicoによると、ドイツのMerz首相とフランスのMacron大統領は、次期枠組みを2026年末までにまとめる必要性について、より足並みをそろえているという。ただ、当面の焦点は週末の騒乱であり、フランスでは夜間外出禁止令の適用範囲が拡大して承認されたものの、試金石となるのは今週末に予定されている行動で、その後は労働組合が11月初旬に呼びかけているデモとなる。 フランスの政治リスク、ひいては財政リスクが続いていることを反映し、OAT・独国債の10年債利回りスプレッドは本日151bpまで拡大し、予算案の提示直後につけた152bpの高値に急速に近づいている。こうしたスプレッド拡大は、金曜日のMoody’sの判断を前に好ましくない。 最後に、英国債は小幅安で始まったが、84.00の節目から大きく離れなかった。その後、複数の材料を同時に消化するなか、83.85～84.13の範囲でやや不安定な動きとなり、その後はマイナス圏に沈み、わずかに出遅れている。 エネルギー価格の上昇と強い雇用統計が圧迫要因。後者は11月、少なくとも2026年末までの英中銀利上げを後押しするもう一つの要因となる。その他、前述のリスク選好は小幅な相殺要因となっただろう。予算をめぐる報道は、どちらにも受け取られ得る。具体的には、The Timesは、Healey財務相が成長への打撃が見込まれるため、キャピタルゲイン税引き上げ計画を撤回したと報じた。これは歳入確保の手段を減らし、財政余地が縮小する可能性を意味する一方、国内企業の景況感にはプラスとなる。 ドイツは2.10% 2029年グリーンBoblおよび1.80% 2053年グリーンBundを9億9,200万ユーロ売却（予想10億ユーロ）。 英国は4.875% 2036年物ギルトを42億5,000万ポンド売却。応札倍率3.61倍（前回3.34倍）、平均利回り5.418%（前回5.383%）、テール0.2bp（前回0.5bp）。 日本は20年JGBを7,000億円売却。応札倍率5.84倍（前回4.01倍）、平均利回り3.7230%（前回3.8560%）、テール0.07（前回0.15）。 コモディティ 原油ベンチマークは火曜日の欧州取引開始時に不安定な動きとなったが、最終的には日中レンジの上限付近で推移。WTIは一時100米ドル／バレルを上回り（98.04～100.93米ドル／バレル）、Brentは110米ドル／バレルを上回っている（109.00～111.75米ドル／バレル）。 これまでのところ、地政学的なヘッドラインは少ない。夜間、IRGCはホルムズ海峡上空で米国のMQ-9ドローンを撃墜したと述べた。その他、サウジアラビアとフーシ派は互いへの攻撃を続けており、今朝の報道ではサウジアラビアがリヤドに向かうミサイルを迎撃したとされる。 外交への道筋に関しては、パキスタン陸軍参謀長がテヘランに到着しており、協議後の最新情報に注目が集まる。イラン当局者の最近の発言では、同氏はまだテヘランに到着していないとされていた。今朝、イラン外務省報道官からいくつかの発表があり、融和的な姿勢を示したものの、最終的に原油市場の反応は引き起こさなかった。同報道官は、イランが複数の連絡や協議を行ったと述べ、外交を通じて緊張の高まりを防げる可能性が少しでもあるのなら、必ずこの道を進むべきだと付け加えた。ただし、交渉上の争点としてホルムズ海峡と核問題が残っている。 オランダのTTFは再び上昇し、現在は87.60～89.80ユーロ／MWhのレンジ上限付近で推移。高値は月曜日の89.70ユーロ／MWhをわずかに上回る。 貴金属は引き続き緩やかに下落しており、金スポットは4,116～4,147米ドル／オンスのレンジ下限付近にあるものの、より広い4,067～4,228米ドル／オンスのレンジ内に十分とどまっている。金価格は引き続き利回りに左右されるだろう。貴金属の上昇を促す可能性がある米10年債の次の水準は、5%を再び下回る水準だ。 LME銅3カ月物は一時14,300米ドル／トンを下回り、14,270米ドル／トンまで下落した後、反発して現在は14,410米ドル／トンの高値をつけた。トレーダーは関税リスクを銅価格の下振れ要因として指摘している。銅は、輸入銅への関税導入を見越して米国に積み上げられている銅の急増から恩恵を受けていた。しかし、寧波のトレーダーによると、その可能性はやや薄れている。 IEAのBirol事務局長は、必要であれば緊急備蓄の追加放出を検討すると述べた。 米エネルギー長官Wrightは、ロシア産ディーゼルはまだ放出されておらず、ロシアがディーゼルを放出するかどうかはまだ分からないと述べた。 サウジアラビアとUAEは、それぞれ月9万5,000トン、10万トンのディーゼルをフランスに供給することを約束した。供給は今後数週間で開始する。 貿易・関税 FTによると、英国財務省は11月20日のブリュッセル首脳会議に先立ち、関税同盟、単一市場への復帰、EUへの完全加盟の可能性を含め、EUとの関係緊密化による経済的利益を評価するよう求められる見込み。 注目の欧州ヘッドライン The Timesは、Healey英国財務相が成長と投資への懸念を背景に、10月28日の予算案でキャピタルゲイン税引き上げを見送る方針を決めたと報じた。財務相は同予算案で、銀行への増税、対象を絞った生活費支援の導入、財政余地の230億ポンドから約150億ポンドへの縮小を計画しているとされる。 Politicoは当局者の話として、フランスのMacron大統領とドイツのMerz首相が、2026年末までにEU予算で合意する方針を支持したと報じた。ただし、ドイツ側の情報筋は、具体的な金額について着地点は合意されていないと述べた。 ドイツのMerz首相は、データセンター戦略により2030年までにAI計算能力を4倍にすることを目指すと述べた。これを受けてAmazon（AMZN）は、2027年にドイツへ160億ユーロを投資する計画を発表し、ドイツ全土でより持続可能なインフラを構築し、水資源管理を強化すると表明した。 米国のTrump大統領は、欧州諸国に国境を閉鎖し、移民を国外退去させるよう求めた。 注目の欧州指標まとめ 英国失業率（8月）4.7%、予想4.9%（前回4.9%）。 英国雇用者数変化（8月）102K、予想20K（前回67K）。 英国求職者給付申請者数変化（9月）30.3K、予想19.4K（前回7.0K）。 英国HMRC給与支払者数変化（9月）13K（前回1K）。 英国平均賃金（賞与除く、8月3カ月前年比）3.7%、予想3.6%（前回3.6%）。 英国平均賃金（賞与含む、8月3カ月前年比）3.7%、予想3.8%（前回3.9%）。 ユーロ圏ZEW景況感指数（10月）18.5、予想23.6（前回25.8）。 ドイツZEW景況感指数（10月）28.1、予想30（前回34.7）。 ドイツZEW現況指数（10月）-35.9、予想-45（前回-47.1）。 ドイツ生産者物価指数（9月前月比）1.9%、予想0.8%（前回1.1%）。 ドイツ生産者物価指数（9月前年比）6.7%（前回4.6%）。 中央銀行 Reutersの情報筋によると、日銀は10月に金利を据え置く公算が大きいが、12月の利上げの可能性を示唆する可能性がある。報道によると、日銀は2027年度のインフレ予測を若干引き上げる可能性もある。 注目の米国ヘッドライン 米国のTrump大統領は、米国の所得が過去最高に達し、雇用と輸出が過去最高となり、米国はいま世界で最も「熱い」国だと投稿した。 関係筋によると、ByteDance、Alibaba（BABA）、Tencent（0700 HK）は、合計価値が350億米ドルを超えるNVIDIA（NVDA）製RTX Pro 5500ワークステーションGPUを300万個超発注したとされる。 地政学 中東 米国のTrump大統領は、イランをめぐり米国を支持しなかったとして欧州を批判し、ワシントンは欧州への支援を再考する可能性があると示唆した。 イランのIRGCは、新型の高度な防空システムを使ってホルムズ海峡上空の米国MQ-9ドローンを迎撃・破壊したと述べた。 イラン外務省のBaghaei報道官は、複数の連絡や協議を行ったと述べ、外交を通じて緊張の高まりを防げる可能性が少しでもあるのなら、必ずこの道を進むべきだと述べた。ロシアとの協議についてBaghaeiは、米国との核交渉について話し合いはなく、この点に関してイランは米国と交渉していないと述べた。 イラン外務省は、イランの提案に対する米国の回答は不完全かつ不十分だったと述べた。 Press TVによると、イランのPezeshkian大統領は、地域内の米軍基地は何の利益ももたらさず、不安をあおるだけだと述べた。 IRNAによると、イランのAraghchi外相は、イランとロシアの協力関係はかつてないほど緊密であり、協議では地域情勢に加え、経済・核分野の協力拡大を取り上げたと述べた。 カタール外務省報道官は「われわれは、地域の戦争を終わらせるため、他の仲介国と連携しながらワシントンおよびテヘランと協力している」と述べた。 パキスタン陸軍参謀長Munirは、イラン高官との会談のためテヘランに到着した。 Iran Nuancesによると、ロシアの外相は先にイランの外相と会談した後、テヘランでイラン大統領および最高国家安全保障会議書記と会談した。 Sabereen Newsによると、イラン南部の都市バンダルアッバースで爆発音が聞こえたと報じられた。 TasnimはAl-Masirahを引用し、イエメン軍がミサイルとドローンでサウジアラビアのダンマーム空港を標的にし、一時的に運航を停止させたと報じた。 イスラエルのNetanyahu首相は、イランとその代理勢力が選挙前にイスラエルに挑戦しようとしている兆候があると述べた。 Axiosによると、米国のHegseth戦争長官は月曜日、予告なしにイスラエルを訪問し、同国のNetanyahu首相と会談した。 ロシア・ウクライナ 米国のTrump大統領の特使であるKushner氏とWitkoff氏は、ウクライナ協議のため今週ノルウェーを訪問する予定で、ウクライナのZelensky大統領も協議に参加する見込み。 ウクライナのZelensky大統領は、弾道ミサイル迎撃装置とStarlinkについて米国のRubio国務長官と話し合ったと述べた。その後、ウクライナは相互のエネルギー停戦を支持すると述べた。 ウクライナのDTEKは、ロシアの攻撃によりオデーサ州の同社のエネルギー施設3カ所が被害を受けたと述べた。 Washington Postによると、Trump政権はパートナー国からウクライナへのPatriot迎撃ミサイル移転の承認を遅らせた。 暗号資産 Bitcoinは不安定な値動きとなり、一時82,000米ドルを上回った後、取引時間中の安値である81,100米ドルに戻った。 アジア太平洋取引 ウォール街で反発したにもかかわらず、AI主導の回復を持続できず、アジア太平洋株はおおむね下落。韓国と日本の半導体関連銘柄の比重が高い市場が下げを主導したが、マクロ経済関連のニュースフローは比較的少なかった。 ASX 200は下落。貴金属が月曜日に反落したことを受けて金鉱株が圧迫された一方、S&PがBank of Queenslandの長期格付けをA-からBBB+に引き下げ、WestpacがRAMS訴訟に関連する4,100万豪ドルの特別項目を示したことから、金融株が注目された。 日経225は軟調。テクノロジー銘柄は米国のAI主導の反発の恩恵を受けられなかったが、指数は一時1%超下落した後、下げ幅を一部縮小した。SoftBankは、AnthropicのIPOを前にOpenAIの非公開資金調達ラウンドへの参加を協議しているとの報道を受けて注目された。 KOSPIは域内で最も軟調となり、10月の下落基調を延長。米大手テクノロジー企業が中国の供給業者を代替先として挙げ、メモリー価格の引き下げを求めているとの報道を受け、Samsung ElectronicsとSK Hynixが圧迫された。 Hang Sengと上海総合指数はまちまち。香港は月曜日の重陽節休場明けで下落した一方、中国本土市場は予想通りLPRが据え置かれ、横ばいだった。 注目のアジア太平洋ヘッドライン 日本のKatayama財務相は、防衛費増額の財源について決定はなされていないが、財政の持続可能性を維持しつつ、安定財源を確保する措置を検討すると述べた。 中国のNDRCは、経済活動を合理的な範囲内に保つため、必要に応じて追加の政策措置を導入すると述べた。 注目のアジア太平洋指標まとめ 中国ローンプライムレート1年物（10月）3.0%、予想3.0%（前回3.0%）。 中国ローンプライムレート5年物（10月）3.5%、予想3.5%（前回3.5%）。 台湾輸出受注（9月前年比）62.4%（前回71.4%）。