Newsquawk欧州市場ラップ - 2026年9月29日

欧州株式市場は本日、概ね上昇した。市場は米イラン外交への初期の期待を消化した。 エネルギー価格と利回りが低下するなかでもDXYは上昇を続けた。月末要因の可能性にも留意が必要。 米イラン外交がなお継続しているとのさらなる兆候を受け、原油先物はセッションの進行とともに下落幅を拡大した。 株式 欧州株式市場は本日、概ね上昇した。米イラン外交への初期の期待を市場が消化したが、状況は依然として不透明さに覆われている。それでも、エネルギー複合体の圧力も本日の株式市場全般のセンチメントを押し上げた。 欧州セクターは総じてプラス圏。テクノロジーは上位を維持した一方、エネルギーは予想通り最も出遅れた。本日の主な値動き銘柄：エアバス（-0.3%、9月の納入が予想より遅いペースとなると関係筋）、ハパックロイド（+5.5%、市場需要の強さとスポット運賃の継続的な上昇を理由に2026年度見通しを引き上げ）、リンツ（-7%、業績警告を発表）、ジュリアス・ベア（+8%、FINMAが調査を終了）。 米株価指数先物は今朝、小幅高で、NQ（+0.3%）がES（+0.1%）をわずかに上回っている。本日の米国の主な値動き銘柄：ジェフリーズ（-0.6%、資産運用収入の急減と債券取引の低迷があった一方、株式取引と投資銀行収入は過去最高となり、利益は予想を上回った）、ゴールドマン・サックス（+0.5%、取締役会は、2027年末または2028年ごろにデービッド・ソロモンCEOをジョン・ウォルドロン社長兼COOに交代させることを協議）。 外国為替 USD - DXYは欧州セッションを通じて上昇幅を拡大し、序盤の101.17の安値からセッション高値の101.50に向かった後、抵抗に直面した。これは7月29日以来の高値でもある。ドルは金曜日のタカ派的なFRB発言と追加引き締め観測の恩恵を受け続けた。原油と利回りの急落によりセッションの進行とともに支援材料が弱まったものの、月末の資金フローの可能性にも留意が必要。 EUR - ドル高を受け、EUR/USDは下落幅を拡大し、高値1.1374から安値1.1332まで下落した。ユーロ圏固有の材料は限られ、通貨ペアは主に広範なドルの動きに左右された。 GBP - ドル高を受け、GBP/USDも同様に下落幅を広げ、高値1.3258から安値1.3221まで下落した。英国固有のニュースは労働党大会が中心だったが、値動きは主にドルに左右された。 JPY - 円は序盤の上昇分の大半を失った。三村氏の介入に関する発言を受けてUSD/JPYは一時156.98まで下落した後、ドル高を受けて反転上昇し、156.98～157.71のレンジで推移した。 オセアニア通貨 - オセアニア通貨は軟調で、RBAとブルロック総裁の通常よりハト派的な会見を受けた豪ドルが主導した。AUD/USDは高値0.7029から安値0.6978まで下落し、NZD/USDも0.5642～0.5677のレンジ内で同様に下落した。 CNH - PBoCが1年物PSL金利を25bps引き下げて1.50%とし、テクノロジーおよびインフラ融資への支援を拡大した後、一時軟化したものの、CNHは全体として小幅高だった。発表を受けてUSD/CNHは一時上昇したが、その後上昇分を解消した。 債券 世界の債券ベンチマークはロンドン時間の取引開始時に小幅高となり、その後も日中に上昇基調を続けた。米イラン外交への楽観とエネルギー価格の軟化が上昇を後押しした。それでも利回りは数十年来の高水準近辺にあり、米10年債利回りは約5.25%を維持している。 米国債（+1ティック超）は、不透明な地政学的環境に注目が集まり、本日後半に予定される一連のFRB当局者発言を市場が待つなか、セッションを通じて小幅な上昇にとどまった。独国債（+45ティック）はエネルギー価格の軟化を好感し、終日にわたりじり高となった。ECB当局者の発言が数件あったほか、複数のデータが発表されたが、ベンチマークへの影響は小さかった。 英国債は序盤にアウトパフォームした。市場はバーナム首相の演説を待っていたが、執筆時点で演説は進行中。年金を物価上昇率または2.5%のいずれかで引き上げ、二重ロックとするとバーナム氏が発表した後、いくらか変動が見られた。 BBVA（BBVA SM）は米ドル建て債の売却を申請。利回りガイダンスは8.6%。 オランダは3.75% 2048年DSLを59.9億ユーロ（予想50億～60億ユーロ）発行。 イタリアは3.95% 2032年物および4.00% 2036年物BTPを65億ユーロ（予想55億～65億ユーロ）発行。3.95% 2032年物BTP：応札倍率1.54倍、平均利回り4.08%。4.00% 2036年物BTP：応札倍率1.56倍（前回1.62倍）、平均利回り4.58%（前回4.10%）。 英国は4.875% 2036年物国債を42.5億ポンド発行：応札倍率3.34倍（前回3.65倍）、平均利回り5.383%（前回5.155%）、テール0.5bps（前回0.1bps）。 ドイツテレコム（DTE GY）は3トランシェの15億ユーロ債の売却を申請。 コモディティ 原油 - WTI 11月限およびブレント12月限先物は、米イラン外交がなお継続しているとのさらなる兆候を受け、セッションの進行とともに下落幅を拡大した。カタールは仲介努力が続いており、ワシントンとテヘランの共通基盤構築に重点を置いていると述べた。一方、イランは7項目の計画をカタール経由で米国に共有したとし、仲介者はイスラマバード合意を復活させる可能性のある理解に向けて取り組んでいると報じられた。それでも今朝、イランは自国が原油を販売できないなら地域の誰も原油を販売しないと改めて表明した一方、バンス副大統領は合意に至るにはイランがルールを順守しなければならないと述べた。WTIは高値94.74ドル/バレルから安値90.13ドル/バレルに下落し、ブレントは高値100.28ドル/バレルから安値95.85ドル/バレルに下落した。 天然ガス - オランダTTFは、外交的進展への期待により中東の供給リスクプレミアムがいくらか低下し、広範なエネルギー複合体とともに下落幅を拡大した。TTFは高値73.10ユーロ/MWhから安値69.01ユーロ/MWhに下落した。 貴金属 - エネルギー価格の急落がインフレ懸念をいくらか和らげたことで、貴金属は序盤の安値から反発したものの、ドル高が引き続き上値を抑えた。金スポットは安値4,113.60ドル/オンスから高値4,161.28ドル/オンスに反発した。銀スポットも安値60.30ドル/オンスから高値61.08ドル/オンスに反発した。 卑金属 - エネルギー価格の下落にもかかわらず、ドル高と広範なリスク選好の弱さが引き続き重しとなり、卑金属は軟調だった。COMEX銅は6.58～6.65ドル/ポンドのレンジで取引された。LME 3カ月物銅は14,386.00～14,518.20ドル/トンのレンジで推移した。 ベネズエラのバレ油田への投資額は70億ドルと推定され、生産量は2038年までに日量9万バレルに達する可能性がある。 オマーンはドゥクムの石油貯蔵能力を倍以上に拡大する計画。オマーンのOQは浮体式貯蔵用に超大型タンカー2隻の購入を検討。 IEAのビロル氏は、追加の石油備蓄放出は議題の最優先事項ではないと述べた。 ECBのエスクリバ氏は、スペインは金準備の移転を検討していないと述べた。 イランはアゼルバイジャンとのエネルギー貿易拡大について協議したと述べた。 ルフトハンザ（LHA GY）はジェット燃料価格が約18%上昇すると予想し、コストが約15億ユーロ増加する見込み。 イタリアのエネルギー相は、米国のディーゼル輸出禁止の可能性について説明を求めるため、米エネルギー長官ライト氏と話すと述べた。 IRIBによると、イランのサウスパース第11フェーズでガス生産が10億立方フィートに到達。 INAによると、イラク石油省はナシリヤ・ガス貯蔵所の貯蔵能力プロジェクトで試験運転を開始したと発表。 EUのエネルギー担当委員ヨルゲンセン氏は、メタン規則を緩和するのではなく、実施を延期したいと述べた。 スペインのエネルギー相は、スペイン、ポルトガル、ルクセンブルクが再生可能エネルギーの新たな設備容量を求める書簡を欧州委員会に送ったと述べた。スペインはEUに対し、エネルギー価格高騰による超過利潤を回収する措置を検討するよう求めている。スペインは提案への回答を依然として待っている。スペインは気候変動対策資金を調達するため、石油・ガス業界への恒久的な賦課金を望んでいる。 英国のバーナム首相は、英国は2030年に年金のトリプルロックの約束を調整すると述べた。年金はインフレ率または2.5%のいずれかで引き上げられ、賃金を除外したダブルロックとなる。 欧州データ スペイン企業景況感（9月）-1.6（前回-3.8）。 スペインコアCPI速報値（9月、前年比）3.1%（前回2.9%）。 スペイン小売売上高（8月、前月比）0.3%（前回-0.9%）。 スペインHICP速報値（9月、前月比）0.6%（前回0.7%）。 スペインCPI速報値（9月、前月比）0.3%（前回0.7%）。 スペイン小売売上高（8月、前年比）-0.4%（前回-0.3%）。 スペインHICP速報値（9月、前年比）5.0%（前回4.6%）。 スペインCPI速報値（9月、前年比）4.9%、予想4.7%（前回4.3%）。 フランス失業給付申請件数（8月）-61.3K（前回21.5K）。 フランス求職者総数（8月）3,081.7K（前回3,143K）。 イタリアPPI（8月、前月比）2.4%（前回2.3%）。 イタリアPPI（8月、前年比）10.9%（前回7.8%）。 イタリア鉱工業売上高（7月、前年比）4.8%（前回3.1%）。 イタリア鉱工業売上高（7月、前月比）0.60%（前回-1.00%）。 欧州販売価格予想（9月）20.3（前回16.9）。 欧州鉱工業景況感（9月）-3.8、予想-4.7（前回-5.0）。 欧州サービス業景況感（9月）6.1、予想6.5（前回5.6）。 欧州消費者信頼感確報値（9月）-16.5、予想-16.5（前回-16.5）。 欧州消費者インフレ期待（9月）35.2（前回33.0）。 欧州経済センチメント（9月）97.9、予想99（前回98.4）。 英国個人向け純貸出（8月、前月比）68.74億ポンド、予想62億ポンド（前回63億ポンド）。 英国中銀消費者信用（8月）24.64億ポンド、予想19億ポンド（前回20.97億ポンド）。 英国住宅ローン貸出（8月）44.1億ポンド、予想44億ポンド（前回40.8億ポンド）。 英国住宅ローン承認件数（8月）54.92K、予想56.1K（前回55.93K）。 英国M4マネーサプライ（8月、前月比）0.4%、予想0.1%（前回-0.3%）。 スウェーデン消費者インフレ期待（9月）6.3%（前回6.8%）。 スウェーデン消費者信頼感（9月）102.2（前回98.4）。 スウェーデン企業景況感（9月）109.3（前回107.5）。 スウェーデン景気動向指数（9月）107.1（前回105.1）。 注目ヘッドライン 英国のバーナム首相は、新たな経済を伴う新しい道に国を導くと述べた。国有化：バーナム氏は「住宅、水道、エネルギー、交通、介護―分割され、売却された」と、うまくいかなかった点について語った。基礎的なサービスに対する管理を強化したいと述べた。政府は水道会社の公有化禁止を撤廃するため、強化した水道法案を議会に提出する。エネルギー：10年以内にエネルギーコストを同業国並みにしたいと述べた。北海については現実的な対応を取る。国家エネルギー計画を策定する。木曜日には電気料金からVATがなくなる。住宅：自治体に空き家の強制買収権限を与える。財政：財政規則の範囲内で国ができることについて、正直でなければならない。社会福祉：社会福祉サービスが必要であり、これを構築する。 欧州議会議員が引用した欧州議会の試算によると、EU全域のデジタル賦課金により、EUの次期長期予算向けに年間最大252億ユーロを調達できる可能性がある。 EU司法裁判所は、EU・メルコスール協定の暫定適用を承認したEU理事会の決定を停止するよう求めたポーランドの申請を却下。 IEAのビロル事務局長は、欧州はディーゼル市場の悪化に最もさらされている地域の一つであり、IEAはこれを注意深く監視していると述べた。IEAは、戦略備蓄の追加放出が必要かどうかを加盟国政府と協議する。IEAは各国と状況を話し合っている。 貿易・関税 中国の何立峰副首相は、中国は日本企業が中国で事業を展開し、市場機会を共有することを歓迎すると述べたと新華社が報じた。 ポリティコは関係筋の話として、エヌビディア（NVDA）とAMD（AMD）が、議員による対中輸出規制強化を阻止するようトランプ米政権に働きかけていると報じた。議員に対し、国防法案に盛り込まれた中国関連の半導体輸出規制を見送るよう求めている。問題の法案は超党派の支持を得ている。 中央銀行 ECBのエスクリバ氏は、まだ金融引き締め領域には入っていないと述べた。懸念し始めるのは長期金利の世界的な上昇基調であり、これが金利に圧力を加える可能性がある。エネルギー価格の高騰が続き、二次的波及効果を引き起こす場合は懸念される。 ECBのカジミール氏は、利上げは避けられなかったと述べた。エネルギー価格は依然として重要な要因であり、1月の織り込み直しが自身にとって重要となる。ECBには柔軟性が必要で、時間は十分にある。 RBAのブルロック総裁は、インフレ圧力は予想より長く続くと述べた。インフレは国内の供給能力への圧力によって引き起こされており、必要なら理事会は再び利上げする。8月のCPIの数字を重視しすぎるつもりはない。インフレが低下すれば、追加利上げが不要となる可能性がある。4回の利上げでインフレを抑制するのに十分な引き締めになることを期待している。RBAがインフレを再び低下させることに自信を示した。 PBoCは住宅ローン補完貸出金利（PSL）を25bps引き下げ、1年物PSL金利を1.50%（前回1.75%）とした。中央銀行は、この引き下げは政策銀行が実体経済と国家戦略上の優先事項を支援するよう、より適切なインセンティブを与えることを目的としていると述べた。対象には6つのネットワークの構築（水道ネットワーク、新型電力網、計算能力ネットワーク、次世代通信ネットワーク、都市地下パイプ網、物流ネットワーク）が含まれ、政策銀行にこれらのプロジェクトへの融資拡大を促し、効果的な投資の拡大と内需の深化を支援する。また、テクノロジー革新・技術改造向け再貸出枠を2,000億元増額して1.4兆元とし、同枠の支援比率を60%から100%に引き上げた。銀行に対し、中小テクノロジー企業への貸出拡大と企業の設備更新支援を促す狙い。 ハンガリー中銀副総裁は、市場リスクの悪化を受け、ハンガリーは利下げサイクルを一時停止したと述べた。CPI期待は落ち着いたが、さらなる取り組みが必要。 地政学 中東 バンス米副大統領は、いかなる形の合意に至るにもイランはルールを順守しなければならないと述べた。 アル・アラビーヤによると、イスラエルのネタニヤフ首相は、イスラエルの敵がイスラエルの選挙（10月27日）前に攻撃する兆候があると述べた。 イランはアゼルバイジャンとのエネルギー貿易拡大について協議したと述べた。 イランのガリバフ氏は、米国は「われわれが原油を販売しない地域では、誰も原油を販売しない」ことを知るべきだと改めて表明した。われわれの安全が確保されなければ、いかなるインフラも安全ではない。 タス通信によると、ロスアトムとイランは新たな原子力発電所建設の選択肢について協議。 イラン外相は、テヘランの7項目の計画はカタール経由でワシントンに共有され、イランは米国の公式回答を待っていると述べた。 RIAによると、IAEAのグロッシ事務局長は、米国とイランの間で本格的な交渉はまだないが、非公式な接触は行われていると述べた。 アル・ハダスによると、イスラエル当局者はチャンネル12に対し、ガザ地区で大規模作戦を行うことは避けられないと述べた。 IRIBによると、イランのサウスパース第11フェーズでガス生産が10億立方フィートに到達。 アルジャジーラによると、IRGCはイランが核兵器を求めることは決してないと改めて表明。また、紛争は異なる形を取り、新たな兵器が投入されると述べた。地域の米軍基地の大半は破壊され、再び使用できない。 ISNAによると、イラン国会議長のガリバフ氏は、イランが原油を販売できなければ地域の誰も原油を販売しないと述べ、イランの安全が確保されなければいかなるインフラも安全ではないと警告した。 アル・アフバールによると、フーシ派は紅海沿岸のヤンブーにある石油施設を多数の弾道ミサイルとドローンで攻撃したと報じられた。衛星画像では、サウジアラビア南部のアル・ムアジズ・ターミナルにある複数の巨大石油貯蔵タンクが炎上している様子が確認された。アル・アフバールに話した、アンサール・アッラー運動に近い経済筋によると、サヌアの部隊は、現在の戦闘においてジーザーン、ナジュラーン、ヤンブーにある総額1,000億ドルのアラムコ資産を正当な標的に指定した。この段階に続き、アラムコの施設と同等の重要性を持つ戦略施設が標的リストに加えられる。 N12のリプキン氏は、ハマのガザ北部旅団司令官が「排除された」と報じた。 ILNAによると、情報筋はフーシ派がサウジアラビアで標的リストを拡大していると述べた。 アル・アラビーヤによると、イスラエルのネタニヤフ首相は、イスラエルの敵がイスラエルの選挙（10月27日）前に攻撃する兆候があると述べた。 IRGC報道官は、米艦船がホルムズ海峡から500km離れたと述べた。 アル・ハダスが外交筋の話として報じたところによると、仲介者はイスラマバード合意の再開への道を開く米イラン間の了解に向けて取り組んでいる。ワシントンとテヘラン間の連絡経路は「開かれたまま」。 カタールの報道官は、現在の取り組みは米国側とイラン側の共通基盤構築に重点を置いていると述べた。カタールの仲介努力は継続しており、平和的解決以外に解決策はないと考えている。メッセージの交換や可能な解決策について協議している。 サウジアラビア民間防衛局はナジュラーン地域に危険を警告する警報を発令したが、その後危険は去った。 UKMTOは9月28日夜の報告について、ホルムズ海峡で船舶が正体不明の飛翔体に被弾したと述べた。火災は消し止められ、乗組員は無事で、船舶は航行を続けている。 イランのモハビ報道官は、戦争を恐れておらず、交渉から逃げているわけでもないと述べた。 ファルス通信はアンブリーの情報を引用し、ホルムズ海峡で爆発が報告されたと伝えた。南側の航路を通過しようとしていた商船とされる。 ロシア・ウクライナ アトランティックによると、トランプ米大統領は、囚人解放を条件とするロシア制裁緩和を支持している。トランプ氏は数カ月前にこの計画への支持を表明した。これにより、ロシア産原油、ディーゼル、レアアース、その他のコモディティを含む有利な取引に米国が署名する道が開かれる。 米当局者は、プーチン露大統領の特使ドミトリエフ氏が月曜日、ウクライナ戦争の平和的解決について米当局者と「建設的な」会談を行ったと述べた。戦争終結後に考えられる米露エネルギー構想について協議した。 エストニア当局者は、防衛メーカーのミルレム・ロボティクスに対する放火攻撃の背後にロシアがいたと述べた。 その他 フォックスによると、ヘグセス米国防長官は将官および提督の職位を20%削減すると発表する予定。 ドイツのピストリウス国防相は、ドイツがエアバス（AIR FP）からA400M輸送機16機の購入を計画しており、発注額は数十億規模になると述べた。 NHKによると、日本と米国は10月19日から11日間、7カ国が参加し、射程1,000kmの地対艦ミサイルを配備する大規模な合同軍事演習を実施する。 注目の北米ニュース ウェルズ・ファーゴはS&P 500のテクノロジーセクターを「アウトパフォーム」から「中立」に格下げし、資本財セクターを「中立」から「アウトパフォーム」に格上げ。金の2027年末目標レンジを5,200～5,400ドル/オンスに引き下げ（前回5,400～5,600ドル/オンス）。2027年末の米10年国債利回りを5.25～5.75%と予想（前回4.50～5.00%）。 北米データ 米S&P/ケース・シラー住宅価格（7月、前月比）0%（前回0.4%）。 米S&P/ケース・シラー住宅価格（7月、前年比）2.5%、予想2.2%（前回2.2%）。 米レッドブック（9月26日、前年比）8.2%（前回7.6%）。 住宅価格指数（7月）443.5（前回442.3）。 住宅価格指数（7月、前年比）2.6%（前回2.3%）。 住宅価格指数（7月、前月比）0.3%、予想0.1%（前回0.0%）。 カナダGDP速報値（8月、前月比）0.2%。 カナダGDP（7月、前月比）0.0%、予想0%（前回0.4%）。