米為替市場総括：利回り低下とハト派的なFRBのウィリアムズ氏を受け、ドルに下押し圧力

米ドルは、米国債利回りの低下を受けて軟調だった。原油価格は不安定な動きとなった一方、ディーゼル先物は年初来高値に戻った。主な材料は、ニューヨーク連銀のウィリアムズ総裁が、以前述べたとおり、2026年にあと1回の利上げが適切との見方を示し、現時点で2027年の利上げは必要ないと考えていることだった。インフレ率が2％に戻るとの楽観的な見方を示し、AIとエネルギー以外には広範な物価上昇圧力は見られないとした。目先の注目は水曜日のCPI報告で、コアの前月比は0.2％、前年比は2.5％、総合の前月比は0.6％と予想されている。 FRB以外では、ニュースの中心は地政学だった。サウジアラビアとフーシ派の紛争は続いており、フーシ派がARAMCO本社付近を攻撃したと伝えられている。一方、トランプ氏とネタニヤフ氏は先週、イランの軍事施設および核関連施設を攻撃する可能性のある共同作戦について協議したと報じられた。 円は小幅に上昇したが、ブルームバーグの報道が円に対して相反するシグナルを送ったため、対米ドルでの上昇幅は他通貨に及ばなかった。関係筋が、日銀は10月の連続利上げを控える方向だと述べたことを受け、円は当初下落。その後、日銀が2％のインフレ目標に関する表現を「2％に近づく」から「約2％」に変更する可能性を受けて上昇した。ドル／円は取引時間中の安値157.83円を付けた後、158.33円近辺に戻した。 G10通貨では、スカンジナビア通貨、NZドル、カナダドルがアウトパフォームした。ユーロ／ポンドについては、INGが予想を引き下げ、少なくとも今後数カ月は0.84～0.85のレンジで推移すると予想した。同社は、「ユーロを巡る固有のリスクは当面薄れそうになく、イングランド銀行は利上げの用意があることを十分明確に示している」と指摘した。