[市場分析] GDP後にポンドが上昇する一方、DXYはやや軟調、予想を下回るCPIを受け豪ドルは出遅れ

スナップショット：火曜日のウィリアムズFRB理事によるハト派的な発言を受け、今朝はG10通貨の大半が米ドルに対して上昇している。GDP発表後はポンドが上昇し、CPI発表後は豪ドルが出遅れている。 今朝のDXYはやや低下し、101.19～101.46のレンジで取引されている。結局、前日の値幅内にとどまっている。本日の小幅な圧力の一因はウィリアムズFRB理事の発言で、9月に利上げを実施した最近の動きを踏まえると、10月の利上げの必要性は低下したと示唆した。ただし、「今年後半」にもう一度利上げするのが適切となる可能性があると同理事が明らかにしたため、米ドルの下落は抑えられている。 地政学的環境は引き続き不確実性に覆われている。現時点では、イランの外相が米国の提案をペゼシュキアン大統領に提示しており、イラン当局者がこれを検討するとみられる。市場はイラン側の反応に注目する。米国の提案を明確に拒否すれば、戦闘が再び起きる可能性が高まることも考えられる。 経済指標では、本日PCEが発表される。アナリストは、PCE総合指数が前月比0.4％上昇（前回0.2％）し、前年比は3.8％（前回3.7％）に上昇すると予想している。コアPCEは前月比0.3％上昇（前回0.2％）し、前年比は3.4％（前回3.3％）に上昇すると見込まれている。もう一つの注目点として、経済分析局（BEA）はPCEデフレーターの算出方法の改定版を公表し、2021年第1四半期まで遡って適用する。RBCは、コアPCEの前年比上昇率が18ベーシスポイント低下すると予想しており、これにより7月の数値は3.3％から3.1％に改定されることになる。 ポンドは現在、G10通貨の上位に位置し、ポンド／米ドルは1.3223～1.3278のレンジ上限付近で推移している。第2四半期GDPが小幅に上方修正されたことを受けて上昇しているが、短期的にはイングランド銀行（BoE）にほとんど影響しない可能性が高い。ほかでは、円も堅調で、夜間に見られた上昇を続けている。これは、夜間に発表された日本の鉱工業生産がさえなかったにもかかわらずの動きだ。欧州時間の朝、日本経済新聞は、高市首相が予想外の市場変動に機敏に対応すると表明する見通しだと報じた。 ユーロは今朝やや上昇しており、これまでに発表されたフランスおよびドイツ各州のインフレ指標を消化している。エネルギーコストの上昇を背景にフランスのインフレ率は予想を上回った一方、ドイツ各州の指標にはわずかにタカ派的な傾きが見られた。ECB理事会メンバーがインフレ見通しへの懸念を引き続き表明していることを踏まえると、域内にとって全体として特に驚くべき内容ではない。ただし、物価の持続的な上昇、二次的影響の兆候、および／または米国とイランの協議に進展がないことがあれば、10月の利上げが視野に入る可能性が高い。 予想を下回るCPIの発表を受け、豪ドルは今朝、最も出遅れている。11月の利上げ確率は24％織り込まれており、それまでに重要指標がいくつか発表される予定だ。ウエストパックのアナリストは、インフレ指標を受けて、11月会合では据え置きとの見方を改めて示した。