Newsquawk 米国市場寄り付きニュース - 2026年10月21日

パキスタン陸軍参謀長のムニール氏は、米国からの「最終警告」をイラン当局者に伝えた。米国は、イランに対し、他のいかなる措置を取る前に、核問題で譲歩するよう求めた。 英国政府は、北海のジャックドー・ガス田を承認した。 SPCXとSMCIの好調な決算に支えられ、NQがアウトパフォーム。注目はMETAとTSLAへ移る。 DXYは横ばい。RBAのハウザー氏によるタカ派的な発言を受け、AUDは支えられている。 債券ベンチマークは小幅に下落。インフレ指標が予想を上回り、ギルトは取引開始直後にアンダーパフォームした。 今後の注目材料は米MBA住宅ローン申請件数。発言者には、イングランド銀行（BoE）のベイリー総裁、欧州中央銀行（ECB）のラガルド総裁が含まれる。米国債の入札。決算発表はアボット、ネクステラ、CME、AT&T、SAP、テスラ、IBM、メタ、テキサス・インスツルメンツ。 スナップショット 株式 ユーロ・ストックス50 +0.7% DAX40 +0.6% ストックス600 +0.5% FTSE 100 +0.1% ES 2026年12月限 +0.2% RTY 2026年12月限 -0.1% NQ 2026年12月限 +0.4% YM 2026年12月限 変わらず 為替 DXY 変わらず (101.76) EUR/USD -0.1% (1.1222) USD/JPY 変わらず (158.12) GBP/USD +0.2% (1.3398) 債券 米国債ノート 2026年12月限 変わらず 独国債 2026年12月限 -23ティック 米10年債利回り 5.119% 独10年債利回り 3.419% エネルギー・金属 WTI 2026年12月限 +1.7% ブレント 2026年12月限 +1.4% スポット金 -0.1% LME銅 -0.6% 暗号資産 ビットコイン +0.5% イーサリアム +0.4% 英国夏時間11:00 / 米東部夏時間06:00時点 欧州取引 株式 欧州株式市場（STOXX 600 +0.5%）は、水曜日の取引開始にあたり小幅高で推移。フランスのCAC 40（+0.4%）では、エシロールルックスオティカ（+14.2%）の上昇がカルフール（-14%）の下落を上回っている。決算発表が多く、明日はさらに増える見込みだが、より広範な相場を動かす材料はほとんどない。 セクターはまちまち。不動産がセクター別で首位となり、エネルギーとテクノロジーが上昇セクターに続く。最下位は自動車で、パーソナルケア用品と小売が後に続く。 その他の主な更新：アディダス +1.6%、第3四半期指標が予想を上回り、2026年度の営業利益見通しを引き上げ。イベルドローラ +0.6%、2026年度の調整後純利益成長率見通しを「少なくとも」10%に引き上げ。キアゲン +1.4%、EQTが同社買収に向け1株50米ドルを提示したと報じられた。 米株先物はまちまち。引け後にスペースXとスーパー・マイクロが好調な決算を発表し、NQがアウトパフォームしている。前者はAI収入の大幅増加を報告し、黒字転換を果たした一方、後者はAIプラットフォーム需要の拡大を受け、第1四半期の見通しを引き上げた。今夜はメタとテスラの決算に注目が移る。 欧州株式市場の寄り付き前ニュースはこちら 追加ニュースはこちら 為替 G10通貨は米ドルに対してまちまち。オセアニア通貨が上昇し、RBAのハウザー氏によるタカ派的なコメントを受けて豪ドルが小幅にアウトパフォーム。ユーロは下位圏にとどまる。 DXYはほぼ横ばいで、101.73～101.83のレンジ内で推移し、前日のレンジ下限寄りに位置する。今週は経済指標の発表が少なく、今後も同様の見込みであるため、米ドルがいずれかの方向に動くには、テクノロジー企業の決算や地政学上のサプライズが必要となる可能性がある。関連して、火曜日にはイラン側に「妥協案」が提示されたとの報道を受け、米ドルは小幅に下落した。その後、ニュースは乏しいものの、イラン外相は間接交渉が続いていると示唆した。それでも状況は緊迫したままで、タンカーが依然として攻撃を受けているとの報道がある。 今朝は豪ドルが最も堅調で、RBAのハウザー氏によるタカ派的な発言が材料となった。同氏はインフレ見通しが「著しく悪化」していると述べ、AI関連支出とエネルギーコストの上昇を理由に挙げた。ハウザー氏は、第3四半期のCPIでインフレ加速が示されるとも付け加えた。短期金融市場では11月会合での利上げ予想が高まり、現在はその可能性を約50%と織り込んでいる。ゴールドマン・サックスも、従来の据え置き予想を変更し、11月に25bpの利上げを予想。豪ドル／米ドルは0.70を上回り、9月下旬以来の水準へ戻っている。 今朝はユーロが小幅にアンダーパフォームしており、欧州をめぐるセンチメントは引き続き低調。OAT・独国債スプレッドは約156bpと異例の広さを保ち、最近の拡大が続いている。フランスの市民不安と継続する財政状況が、引き続き最大の関心事となっている。 海峡を挟んだ英国では、今朝ポンドがやや上昇。域内のインフレ報告を受けて小幅に強含んだ。総合インフレ率は予想を少し上回って上昇した一方、コアの前月比は前回から低下した。全体として、インフレ報告は予想をやや上回り、BoEの11月会合での利上げを求める人々に有利な内容となった。今回の報告は、最近の堅調な雇用統計とあわせ、英国経済が比較的底堅く推移しているとして、金融政策委員会（MPC）委員が11月の利上げを支持する十分な根拠となるだろう。参考までに、ダンスケ銀行、MUFG、パンテオンはいずれも来月の利上げを予想し、パンテオンは2月にも追加利上げを見込んでいる。 債券 債券市場は比較的落ち着いた朝となった。米国債は10ティック未満の狭いレンジで推移し、地政学関連の最新情報を待っている。経済指標は概して乏しく、株式関連のニュースが主な材料となっている。 独国債も121.43～121.74の狭いレンジで落ち着いているが、現時点では約20ティックの下押し圧力を受けている。夜間にエネルギー価格が徐々に上昇し、今朝もWTIとブレントが小幅高を続けたことが重しとなった。特にTTFの顕著な上昇が、下押し圧力の大部分をもたらしている。 ギルトは今朝のインフレデータをタカ派的な材料として消化し、30ティック弱下落して寄り付いた後、さらに下げて83.91の安値を付けた。ただし、火曜日の83.85、月曜日の83.79は上回っている。要点として、データ系列は物価圧力の継続を示し、総合指数はBoEの予測を大幅に上回った。しかし重要な点として、この系列は依然、顕著または大幅な二次波及効果を示していない。 総じて、BoEは2026年の利上げに向けた軌道を維持しており、今後に重大なショックがない限り、11月会合での利上げの可能性は一段と高まっている。ただし、この利上げは、二次波及効果が制御不能になりつつあると政策当局者が懸念しているためではなく、リスク管理や慎重さに基づく措置となる可能性が高い。この点を踏まえると、2027年初めに利上げを1回だけ実施し、その後、利下げ再開を議論するまで長期の据え置きとなるとの見方は、現段階では妥当と考えられる。 オーストラリアは、4.25%利付、2036年10月償還債を10億豪ドル発行。応札倍率3.63倍（前回4.51倍）、平均利回り5.2545%（前回5.3802%）。 コモディティ WTIとブレントはそれぞれ1.7%、1.4%上昇して取引されている。前日の大幅安を受けた反発とみられる。WTIは現在、1バレル97.91～99.57米ドルのレンジ上限寄りで推移し、ブレントは109.27～110.75米ドルの範囲内にある。 現在の地政学的環境には、注目すべき要点が複数ある。まず米国・イラン関係では、パキスタン陸軍参謀長がテヘランでイラン当局者と会談した。同氏がカタールとパキスタン主導の「妥協案」を提示したとの報道があるが、確認には至っていない。一方、N12は、ムニール陸軍参謀長が米国の「最終警告」をイランに伝え、これで和平が実現しなければ、米国がイランの核施設を標的にする可能性があると報じた。全体として、イラン外相が確認したように外交ルートは機能しているようだが、事態がエスカレートするリスクは残る。 その他の主な注目点は、1）ロシア・ウクライナ和平の可能性。米国特使のウィトコフ氏は本日、ロシアのプーチン大統領と会談しており、後ほど和平案を提示する見込み。これまでのところ、プーチン氏とウィトコフ氏は融和的な姿勢を示している。2）サウジアラビアとフーシ派の間で続く攻撃。 オランダTTF（+4%）は今朝上昇しているが、90ユーロ/MWhをやや下回り、86.02～88.97ユーロ/MWhのレンジ内にある。継続するLNG供給の混乱と、EUの貯蔵在庫が低い中で冬季に入ることが上昇を後押ししている。ガス関連では、英国政府がジャックドー・ガス田を承認し、今月中に生産を開始する。英国の国内ガス供給量の約6%しか賄わない見込みであることから、この決定が世界市場に及ぼす影響はおそらく軽微だろう。 スポット金はほぼ横ばいで、1オンス4,106～4,131米ドルのレンジ下限寄りで取引されている。本日の値動きは冴えないドル相場に沿っているようで、最終的には地政学関連の最新情報に左右されるだろう。一方、卑金属は今朝、総じて下落。LME銅の3カ月物は1トン14,284.63～14,463.63米ドルのレンジで取引されている。 米国週間民間在庫データ（バレル）：原油 -490万（予想 -110万）、ガソリン -200万（予想 -70万）、留出油 -260万（予想 -160万）、クッシング +90万。 ロシアのノバク副首相は、2026年末までにディーゼル供給量を完全に回復できる可能性があり、バイカル・パワーをめぐり中国と商業契約を結べる可能性もあると述べたと、IFXが報じた。 韓国の李大統領は、政府が国内燃料供給の義務を縮小し、精製業者が輸出を増やせるよう準備していると述べた。 ロシアのプーチン大統領は、米国市場に肥料を大量供給できる可能性があると述べたと、TASSが報じた。 イランのアラグチ外相は、イラクの損失を減らすため、イラク産原油を積んだ船舶がホルムズ海峡を通過できる専用航路をテヘランが設けたと述べた。 フランスのマクロン大統領は、冬季にカタールから月20億キロワット時のガスを確保したと述べた。 注目の欧州ヘッドライン 英国政府は北海のジャックドー・ガス田を承認した。エネルギー相は、このプロジェクトにより今月末にも英国の家庭や企業へのガス供給が始まると述べた。その後の発言で、英国のエネルギー相はローズバンク油田プロジェクトについて、政府が近く判断すると述べた。 ドイツ連邦財務庁長官は、国債市場を安定させるための無条件の欧州支援策は、後により深刻な債務危機を引き起こす可能性があると述べたと、Econostreamが報じた。 フランス財務相は、フランスには予算を成立させる手段があると述べた。 注目の欧州データ振り返り 英国CPI（9月、前年比）3.5% 対 予想3.4%（前回3.1%）。サービス価格（前年比）3.7%（予想3.6%、前回3.4%）。 英国CPI（9月、前月比）0.4% 対 予想0.3%（前回0.5%）。 英国コアCPI（9月、前年比）2.8% 対 予想2.7%（前回2.6%）。 英国コアCPI（9月、前月比）0.2% 対 予想0.2%（前回0.3%）。 英国小売物価指数（9月、前月比）0.1% 対 予想0.1%（前回0.6%）。 英国公的部門純借入額（PSNB、銀行を除く、9月）245億 対 予想239億（前回183億）。 英国国家統計局（ONS）住宅価格指数（8月）前年比0.4%（前回1.4%）。 中央銀行 RBAのハウザー氏は、金融政策は機能しているものの、インフレ見通しは悪化し、予測よりも悪いようだと述べた。インフレは長期にわたり高止まりしており、インフレ期待を目標に固定する必要がある。企業は引き続き、コスト圧力を最大の懸念として挙げている。労働市場と住宅関連データには一部鈍化が見られる。RBAはなお予測を最終調整中で、理事会の決定は不透明だ。四半期の刈り込み平均は予想を上回るようだ。 共同通信によると、日銀は10月29～30日の金融政策決定会合で、基調的なインフレ率が2%の目標に達したかどうかを評価する一方、金利を約1.25%で据え置くと予想されている。 日銀の氷見野氏は、インフレ上振れリスクは依然高いと述べ、金融政策の調整が遅れればインフレリスクが顕在化し、経済に悪影響を及ぼす可能性があると警告した。金融環境は緩和的なままで、実質金利は低く、銀行融資は急速に拡大している。中長期のインフレ期待は引き続き上昇している。基調的なインフレ率は日銀の2%目標に近づいており、目標と整合的な水準へ収束すると見込まれている。AI需要の強さが国内設備投資と輸出を押し上げている。 ECBのカザークス氏は、インフレ率が目標を上回る状況が続けば、さらなる政策引き締めが必要になる可能性があり、最近の利回り上昇はすでに金融環境を引き締めていると述べたと、Econostreamが報じた。 ECBのレーン氏は、ユーロの世界的な利用拡大がECBの物価抑制に役立つ可能性があると述べた。 インドネシア中央銀行はBIレートを5.75%に据え置き、預金ファシリティ金利を5.00%に引き上げた（前回4.75%）。 ゴールドマン・サックスは、従来の金利据え置き予想を変更し、RBAが11月に金利を25bp引き上げて4.85%にすると予想している。 注目の米国ヘッドライン 米国のトランプ大統領は、データセンターを注意深く監視していると投稿した。 地政学 中東 パキスタン陸軍参謀長のムニール氏はイラン当局者との会談で、米国からの「最終警告」を伝えた。米国は、他のいかなる措置を取る前に、核問題で譲歩するようイランに求めた。 イランのアラグチ外相は、ワシントンが公に反対しているにもかかわらず、パキスタンとカタールを通じた間接的な米国との協議が続いていると述べた。アラグチ氏は、米国はホルムズ海峡を再開するというイランの7日間の提案を受け入れたものの、条件を付け加えたと述べた。イランは、さらなる交渉に先立ち、ワシントンがイスラマバード覚書に基づく約束を履行するよう求め、米国が義務を果たせば外交は可能だと強調した。 イランのアラグチ外相は、テヘランの仲介案についてサウジアラビアまたはイエメンのフーシ派からまだ回答を受けていないと述べ、交渉で米国を信頼しないよう警告した。米国とイスラエルがイランに対して新たな戦争を始める可能性を含め、あらゆる選択肢がテーブルにある。制裁と封鎖はイランに大きな負担を課している。ホルムズ海峡の再開は米国との合意にかかっている。 イラン革命防衛隊（IRGC）の政治担当副司令官は、イランのインフラが攻撃された場合、ホルムズ海峡のインターネットケーブルを標的にすると述べたと、Mehrが報じた。 Press TVは情報筋の話として、イランが敵対勢力との全面的かつ多層的で包括的な戦争に備えていると報じた。 FTによると、イスラエルのネタニヤフ首相はイランへの大規模攻撃再開を推し進めているが、10月10日に予定されていた攻勢は、米中間選挙を前にトランプ氏が反対したため中止された。 UKMTOは、オマーンのブハから西へ11海里の地点で発生した事案の報告を受けた。 フーシ派の軍事報道官は、水曜日にサウジアラビアのメディナに向けてドローンを発射していないと述べた。 連合軍の報道官によると、サウジ主導連合軍はサウジアラビアに向けて発射されたドローン4機を迎撃し、破壊した。 ロシア・ウクライナ 米国特使のウィトコフ氏は、オスロでの協議は実りあるもので、ウクライナ問題で前進があったと述べたと、IFXが報じた。ウィトコフ氏は、ウクライナの停戦に向けた基本的な土台があり、ロシアのプーチン大統領が米国・ウクライナ・ロシアの協議再開を検討することを望むと付け加えた。さらに、ウクライナ紛争終結後には、ロシアと米国が経済関係を発展させる可能性があると強調した。 ロシアのプーチン大統領は、米国特使のウィトコフ氏に対し、ロシアは米国との経済関係の回復に関心があると述べたと、IFXが報じた。 IFXによると、ロシアのプーチン大統領は、プーチン氏と米国のトランプ大統領が中国で会談する可能性について協議するため、米国特使のウィトコフ氏を招待した。 WSJによると、イーロン・マスク氏はウクライナ軍用のスターリンクサービスを縮小するよう指示し、その後の電話でマスク氏とトランプ氏がこの決定について話し合った。 ロシア外務省は、日本によるウクライナへのドローン供与を敵対行為とみなし、ロシアは対応すると述べた。 暗号資産 ビットコインは一時8万2,540米ドルまで下落した後、欧州時間の午前を通じて徐々に上昇し、8万3,600米ドルの高値を付けた。 アジア太平洋取引 アジア太平洋株はおおむね上昇。スーパー・マイクロ・コンピューターの好調な業績見通しとスペースXの決算説明会を受けた、時間外取引でのAI関連銘柄の上昇が、AI債務への懸念からナスダック100が出遅れたウォール街のまちまちな流れを相殺した。 ASX 200は、NEXTDCの2027年度見通し引き下げなど、企業関連の発表が相次ぐ中、ほぼ変わらず。RBAのハウザー氏によるタカ派的な発言を受け、ゴールドマン・サックスは11月のRBAによる25bp利上げ予想に変更した。 日経225は、米国の時間外取引でAI関連株が上昇した流れを受けて上昇し、予想を下回る輸出と予想以上に拡大した貿易赤字を受け流した。 KOSPIはアウトパフォームし、KOSPI 200先物が5%上昇したことでサイドカーが発動。火曜日の急落から反発した。 ハンセン指数と上海総合指数は下落。上海総合は寄り付き直後の上昇を打ち消した。CAICTのデータで中国の9月スマートフォン出荷が前年比22.9%減少したことが示され、CATLは第3四半期の未達を受けて注目された。 注目のアジア太平洋ヘッドライン 日本の片山財務相は、インフレ見通しや金融政策をめぐり大きな意見の相違はなく、政府は日銀と緊密に連携していると述べた。減税は需要を押し上げ、物価を上昇させると指摘した。政府は、インフレを加速させることなく日本の供給力を強化する、積極的かつ責任ある財政政策を確保すると述べた。 共同通信が関係者の話として報じたところによると、日本とインドは11月中旬に外務・防衛担当閣僚協議（2+2）を開催し、海洋安全保障と経済分野での協力強化を目指す。 CAICTによると、中国の9月スマートフォン出荷は前年比22.9%減少した。 注目のアジア太平洋データ振り返り 日本の貿易収支（9月） -5,366億円 対 予想-1,810億円（前回-1兆1,119億円）。 日本の輸出（9月、前年比）16.7% 対 予想20.1%（前回19.3%）。 日本の輸入（9月、前年比）18.9% 対 予想19.6%（前回28.0%）。