米国市場総括：AI回復を受けテクノロジー株が優位となり、株価指数は上昇

スナップショット：株式上昇、米国債下落、原油まちまち、ドル上昇、金下落 振り返り：フーシ派は48時間でサウジアラビアへの攻撃を6回実施したと主張。攻撃対象にはヤンブーのAramco施設とシャイバ油田が含まれる。プーチン大統領は、ウクライナ戦争終結について協議するため、来月トランプ大統領および習近平国家主席との会談を提案したと報じられた。イラン海軍は、米軍が今朝早く「2発の軽量弾」でコナラク海軍基地を攻撃したと述べたが、米当局者はその後これを否定。トランプ大統領は、グラハム法に基づく制裁およびロシア産エネルギーへの関税を免除する大統領令に署名。中国の第3四半期GDP前年比は小幅に予想を上回る。カナダのインフレ率は予想を下回る。DeepSeekは、将来のAIチップ設計を形作るためHuaweiと緊密に連携していると報じられた。NscaleはAnthropicと450億米ドルのクラウドコンピューティング契約について協議中と報じられた。 今後の予定：指標：中国LPR（10月）、ドイツPPI（9月）、英国失業率（8月）、EU／ドイツZEW景況感調査（10月）、米国ADP週間雇用者数変化、住宅建設許可件数（9月）、アトランタ連銀GDPNow（第3四半期）。イベント：NBH政策発表（10月）。講演者：イングランド銀行のグリーン、オーストラリア準備銀行のハウザー。国債供給：日本、英国、ドイツ、米財務省の買い戻し発表。決算：GE Aerospace、General Motors、RTX、Northrop Grumman、Hasbro、Netflix、Chubb、United Airlines、EssilorLuxottica、ABB。 今週の注目点：英国、日本、カナダのインフレ、中国の活動指標、世界の速報PMIなどが焦点。全文レポートはこちら。 米国週間決算予想：決算発表が本格化し、META、TSLA、SPCX、LRCX、NFLXが注目銘柄。全文レポートはこちら。 市場総括 週明けの株価指数は反発した。週末にAIへの懸念が和らいだ一方、AI関連銘柄以外では相場の広がりは乏しかった。そのため、ハイパースケーラーやメガキャップ銘柄がテクノロジーおよび一般消費財セクターの上昇を主導した（AMZNは5％上昇、MSが最有力銘柄に選定）。一方、公益、不動産、金融は下落した（RSPは0.2％下落、SPXは0.6％上昇）。取引最終盤にBloombergは、NscaleがAnthropicと450億米ドルのクラウドコンピューティング契約について協議中と報道。この報道を受けてネオクラウド銘柄は上昇したが、売り手側の前向きなコメントにもかかわらず、CoreWeaveは0.4％安で取引を終えた。 AI成長期待が徐々に回復し、米国債利回りは上昇した。未確認の報道として、フーシ派がサウジアラビアの石油インフラをさらに攻撃したとの情報が流れる中、期近WTI先物の上昇も利回りを押し上げた。ロシアのプーチン大統領がウクライナ戦争終結を協議するため、来月、米国のトランプ大統領および中国の習近平国家主席との会談を提案したとのWSJ報道を受け、原油価格は一時下落した。 フランス国債利回りは大幅に上昇し、2025年3月以降で最大級の日次上昇となった。反政府の市民騒乱が財政を巡る不確実性を強め、ユーロと債券需要の重荷となった。外国為替市場では、米国債利回り上昇で安全資産の代替先（スイスフラン、円、金）が圧迫され、ドルのパフォーマンスはまちまちだった。豪ドルは前夜の中国指標（GDPと小売売上高が予想を上回る）を受けて上昇した。カナダドルは、インフレ報告がやや予想を下回ったにもかかわらず堅調だった。短期金融市場では依然として、来週のカナダ銀行利上げが見込まれている。 債券 米国債先物（Z6）は6ティック超下落し、105-08で決済 AI関連株の反発により、米国債利回りは上昇余地を得た。決済時点で、2年債は4.8ベーシスポイント上昇の4.763％、3年債は4.8ベーシスポイント上昇の4.855％、5年債は5.6ベーシスポイント上昇の4.933％、7年債は6.0ベーシスポイント上昇の5.034％、10年債は5.9ベーシスポイント上昇の5.140％、20年債は5.4ベーシスポイント上昇の5.528％、30年債は5.4ベーシスポイント上昇の5.480％。 当日の動き：週末にAIへの懸念が和らいだことで米国債売りが再開し、株式も上昇する中、利回りは上昇した。新たな悪材料となるAI関連ニュースがなかったため、週末が懸念払拭の機会となった。ただし、先週急落したCoreWeaveについて売り手側の前向きなコメントが続いたものの、株価が再び下落するのを防ぐには至らなかった。 その他の利回り上昇要因には、フーシ派がサウジアラビアの石油施設を攻撃したとの未確認情報を受けた期近原油先物の上昇があった。大西洋の向こう側ではフランスの混乱が続き、週末の抗議活動は暴動に発展。明確な即時解決策はなく、政府と抗議者の対立がどれほど続くのかを巡る不確実性が高まった。成長や企業・消費者信頼感への影響に対する懸念も強まった。原油価格が決済にかけて反落する中、ZN Z6は105-04まで下落した後、105-08へ戻した。 米国指標では、NAHB住宅市場指数が32から29に低下し、2012年6月以来の低水準となった。現況販売、販売見通し、購入見込み客の来場者数の減少が重荷となった。 国債供給 短期国債 米国は3カ月物短期国債を最高利回り4.095％、応札倍率2.77倍で発行。6カ月物短期国債を最高利回り4.220％、応札倍率2.84倍で発行。 短期金利／オペレーション CME FedWatchによるFRB利上げ織り込み：10月4.3ベーシスポイント（前回4.3ベーシスポイント）、12月25.8ベーシスポイント（前回26.0ベーシスポイント） 10月16日のEFFRは3.88％（前回3.88％）、取引量は1,150億米ドル（前回1,180億米ドル） 10月16日のSOFRは3.89％（前回3.89％）、取引量は2兆9,250億米ドル（前回3兆250億米ドル） 10月19日のニューヨーク連銀RRPオペ需要は3億3,000万米ドル（前回1億米ドル）、取引相手は7社（前回1社） 原油 WTI（Z6）は0.48米ドル高の1バレル98.54米ドルで決済。ブレント（Z6）は0.31米ドル安の1バレル109.55米ドルで決済。 原油相場はまちまちとなり、WTIが上昇する一方、ブレントは下落した。トランプ米大統領がロシアへの制裁を緩和し、ロシアがまず30万トン超の軽油を供給する見通しとなったことから、指標価格は当初圧迫され、安値を付けた。ロシアのプーチン大統領がウクライナ戦争終結を協議するため、来月、トランプ米大統領および習近平中国国家主席との会談を提案したとのWSJ報道を受け、一時下落した。また、ワシントンとテヘラン間の緊張激化を止める突破口が今週発表される見込みとの報道も小幅な圧力となったが、両者は新たな戦争を防ぐため「譲歩する」よう求められているとの文言を市場が受け止めると、下落幅は速やかに縮小した。地政学関連の見出しでは、フーシ派が48時間でサウジアラビアへの攻撃を6回実施したと主張し、標的にはヤンブーのAramco施設とシャイバ油田が含まれた。今後については、パキスタン陸軍参謀総長のアシム・ムニール氏が明日テヘランに到着し、イラン当局者と会談する。供給面では、イラクの石油輸出は10月に入ってから日量平均340万バレル超となった（9月は日量300万バレル）。参考までに、WTIは1バレル96.72～99.71米ドル、ブレントは106.82～110.70米ドルの範囲で取引された。 株式 終値：SPXは0.63％高の7,708、NDXは1.17％高の29,529、DJIは0.07％高の52,041、RUTは0.37％高の2,731 セクター：公益は1.98％下落、不動産は1.18％下落、金融は0.79％下落、資本財は0.65％下落、エネルギーは0.63％下落、ヘルスケアは0.61％下落、生活必需品は0.42％下落、素材は横ばい、コミュニケーション・サービスは0.28％上昇、テクノロジーは1.19％上昇、一般消費財は2.73％上昇。 欧州市場終値：Euro Stoxx 50は0.92％安の6,147、DAX 40は1.24％安の25,304、FTSE 100は1.08％安の10,765、CAC 40は1.11％安の7,868、FTSE MIBは1.55％安の49,086、IBEX 35は1.49％安の19,039、PSIは0.78％安の9,394、SMIは0.21％安の14,361、AEXは0.13％安の1,141。 個別株関連： Skyworks Solutions（SWKS）：Starboardが前向きに言及。同社はQorvo買収後も割安な状態にあると述べた。 CoreWeave（CRWV）：GSが投資判断を引き上げ。 Blue Owl Capital（OWL）：投資銀行関係者が、同社創業者に対して全株または一部売却の可能性を打診した。 Cleveland-Cliffs（CLF）：利益は予想を上回り、次四半期のEBITDA見通しも強かった。 Intel（INTC）：JPMが投資判断を引き上げ。 Netflix（NFLX）：Puckによると、映画部門責任者のダン・リン氏が週末に解雇されたと報じられた。 Cognizant（CTSH）、Google（GOOGL）：CognizantとGoogle CloudはAI提携を拡大。 DXC（DXC）：報道によると、保険ソフトウェア部門の売却で約24億米ドルを得る可能性がある。 DeepSeek：情報筋の話としてThe Informationが伝えたところによると、将来のAIチップ設計を形作るためHuaweiと緊密に連携している。 Nscale：Bloombergによると、Anthropicと450億米ドルのクラウドコンピューティング契約について協議中。 外国為替 月曜日のDXYは小幅に上昇し、G10通貨に対してはまちまちの動きとなった。米国の重要指標発表はなく、今週も予定されていない。また、来週の会合を控えたブラックアウト期間のため、FRB関係者の発言もなかった。ニュースが少ない一日となる中、地政学関連の見出しが焦点となった。トランプ米大統領はロシアへの制裁を緩和し、Al Araby Al Jadeedは、ワシントンとテヘラン間の緊張激化を止める突破口が今週発表される見込みと報じた。ただし、新たな戦争を防ぐため、双方は「譲歩する」よう求められているとも付け加えた。 高ベータ通貨は上昇し、豪ドル、NZドル、カナダドルはドルに対して値を上げた。月曜日にAI関連銘柄が反発したことによるリスク選好に加え、各地域固有の要因が支援材料となった。豪ドルについては、前夜に発表された中国の強い指標が支えとなった。カナダでは、インフレ率が予想を下回り、来週の利上げ観測が後退。短期金融市場が見込む利上げ確率は68％となり、発表前の74％から低下した。発表後、カナダドルには小幅な圧力が見られた。 ポンド、ユーロ、スイスフラン、円はいずれも程度の差こそあれドルに対して下落したが、各通貨固有のニュースは乏しかった。欧州では、フランスの市民騒乱とオランダTTF価格の高止まりがセンチメントを圧迫した。