米国株式市場寄り付き前ニュース - SPCX、米国の携帯電話基地局8万カ所へのアクセスを模索；OpenAI、評価額1.25兆ドルで300億ドルの資金調達に接近；AAPLの折りたたみiPhone発売；SKHY、SolidigmのナスダックIPO計画を中止；WDC、予想を上回り見通しを引き上げ

本日の予定： 経済指標：米国の速報PMI：総合は57.6（前回58.4）、サービス業は58.0（前回58.8）、製造業は55.5（前回55.9）と予想。ミシガン大学の確報消費者信頼感指数は46.3（前回48.1）、1年先インフレ期待は4.7%（前回4.6%）、5年先は3.5%（前回3.4%）と予想。カナダでは8月小売売上高が前月比1.3%増（前回0.7%減）と予想。 中央銀行：CBRが政策を発表（前回14%）。ECBは9月の消費者期待調査を公表。ECBのチポローネ氏がファイアサイドチャットに参加（発言内容の公表予定なし）。 信用格付け：ムーディーズがフランス（Aa3）を格付け見直し。S&Pがドイツ（AAA）とギリシャ（BBB）を見直し。Scope Ratingsがイタリア（BBB+）を見直し。 エネルギー：Baker Hughesが週間の稼働リグ数を発表（前回：石油459基、天然ガス133基、合計603基）。 決算：本日の主な決算発表予定：American Express（AXP）、SLB（SLB）、Infosys（INFY）、Booz Allen Hamilton（BAH）、Autoliv（ALV）。 テクノロジー： Apple（AAPL）- Appleの折りたたみiPhone Duoが本日、強い需要と限られた供給の中で発売された。Appleが約20年ぶりとなる大幅なiPhoneのデザイン刷新を行い、依然としてニッチな折りたたみスマートフォン市場での存在感確立を目指す中、この端末には夜通し行列ができた。 OpenAI - CNBCによると、OpenAIはUAEの投資家とCoatueが主導する、プレマネー評価額1兆2,500億ドルで最大300億ドルの資金調達ラウンドに近づいている。この資金調達は、想定されるIPOに先立つつなぎ資金と位置付けられ、来週までの署名を目指している。OpenAIはUAEから追加のコンピューティング能力を得る交渉も行っている。 SK Hynix（SKHY）- 韓国経済新聞によると、SK HynixはSolidigmをナスダックに上場させる計画を中止した。近く正式発表がある見込み。 Western Digital（WDC）- 第1四半期調整後EPSは4.64（予想4.08）、売上高は43億8,000万ドル（予想41億4,000万ドル）、粗利益率は58.1%、調整後営業利益率は49.1%。CEOは、堅調な顧客需要、規律ある事業遂行、継続的な技術移行が業績を押し上げ、顧客との関係と需要の見通しは引き続き改善していると述べた。四半期現金配当を1株当たり17%増の0.175ドルに引き上げた。第2四半期売上高は51億ドル（予想45億7,000万ドル）、調整後EPSは5.80（予想4.84）、調整後粗利益率は60～61%を見込む。ヘッドおよびメディア技術、工場自動化への投資に伴い、今後2年間の設備投資額は売上高比で長期目標の4～6%を若干上回ると予想。 DeepSeek - 中国国営メディアによると、DeepSeekは登録手続きを完了し、海外でAIモデルを展開・オープンソース化する承認を得た。中国が提案する輸出規制は一部の高度なAIモデルとサービスを対象とするが、中国のAIの大半は引き続き自由に輸出できる。APIアクセス、ウェブアプリケーション、サービスとしてのソフトウェアは、提案されている規制の対象外。 欧州テクノロジー - ブルームバーグによると、英国は、英国のデジタル企業が契約から排除される可能性のあるEUの「欧州製」技術規則案について、適用除外を求めている。EUのクラウド・AI開発法は、機密性の高い政府業務をEUの事業者に限定する可能性がある。英国は、立地と所有権に関する要件がEU離脱後の貿易条件に違反するとして反対している。 通信： Alphabet（GOOG）、Anthropic - Google Cloudは、既存のGoogle管理オプションに加え、Anthropic管理のClaudeを利用できるサービスの一般提供を発表した。どちらもモデルへの初日からのアクセス、同一料金、請求の一本化を提供する。 Omnicom Group（OMC）- 第3四半期調整後EPSは2.73ドル（予想2.67ドル）、売上高は64億ドル（予想62億2,000万ドル）。Interpublicとの統合はほぼ完了し、2026年に9億ドルのコスト削減シナジーを実現する計画は順調に進んでいると説明。これにより、オーガニック売上高の伸び、営業利益率、利益の改善が見込まれる。 資本財： SpaceX（SPCX）- ブルームバーグによると、SpaceXは、全米第4の無線通信網となる可能性のあるネットワーク構築を目指し、Crown Castle（CCI）を含むインフラ事業者と、米国の携帯電話基地局少なくとも8万カ所へのアクセスについて協議している。TD Cowenは、同ネットワークの構築費用を800億ドル超と推定。 Bloom Energy（BE）- 第3四半期調整後EPSは0.94ドル（予想0.69ドル）、売上高は12億4,000万ドル（予想10億6,000万ドル）。調整後営業利益は2億8,570万ドル（予想1億6,970万ドル）、粗利益率は33.8%。CEOは、企業が信頼性の高い電力容量を求める中、安定した分散型オンサイト発電への需要がハイパースケーラー以外にも広がっていると述べた。顧客パイプラインは拡大を続け、受注残は売上高より速いペースで増加しており、顧客、業種、地域の多様化も進んでいる。2026年度調整後EPS見通しを3.10～3.40（予想2.71、従来2.55～2.85）に引き上げ、売上高見通しを44億～46億ドル（予想41億2,000万ドル、従来39億～42億ドル）に引き上げた。2026年度調整後粗利益率は34%を見込む。 RTX（RTX）- RTXは米空軍の小直径爆弾II（GBU-53/B）ライフサイクル支援契約で、上限額が3億5,000万ドル引き上げられ、累計契約額は9億5,000万ドル（従来6億ドル）となった。 Rolls-Royce（RYCEY）- FTによると、Rolls-RoyceはUltraFan 30エンジン実証機の開発に向け、英国政府と1億～2億ポンド相当の補助金契約で合意に近づいている。発表は来週となる可能性がある。同プロジェクトは短距離航空機市場への再参入を目指すもので、エンジンの全面的な開発には最大30億ポンドかかる可能性がある。Rolls-Royceは、この計画が最大4万人の熟練雇用を生み出す可能性があると推定している。 Safran SA（SAFRY）- 第3四半期調整後売上高は90億ユーロ（予想89億9,000万ユーロ）、前年比14.7%増。機器・防衛部門の売上高は36億2,000万ユーロ（予想35億3,000万ユーロ）。2026年度見通しを再確認し、経常営業利益は64億～65億ユーロを見込む。テキサス州でミサイルエンジンの生産を倍増させ、2030年までに防衛売上高を倍増させる計画。 Sodexo（SDXAY）- Sodexoの2026年度売上高は239億6,000万ユーロ（予想237億8,000万ユーロ）、オーガニック成長率は2%（予想1.5%）。基礎営業利益は28.9%減の8億1,000万ユーロ（予想7億8,700万ユーロ）。2027年度のオーガニック売上高成長率見通し2～3%と、2026年度の3.4%におおむね一致する営業利益率見通しを再確認した。1株当たり1.74ユーロの配当を提案。 素材： Newmont（NEM）- 第3四半期調整後EPSは2.20（予想2.06）、売上高は63億6,000万ドル（予想63億ドル）。調整後EBITDAは39億5,000万ドル（予想37億3,000万ドル）、フリーキャッシュフローは19億ドル。生産量は帰属金換算130万オンス、銀1,100万オンス、銅2万3,000トン。CEOは、規律ある操業の実行が通期生産目標とコスト見通しの改善を支えていると述べた。2026年度の帰属金生産見通し530万オンスを維持。 Nippon Steel（NPSCY）- Nippon Steelは、US Steelのペンシルベニア州Mon Valley Worksに新設する熱延鋼板工場への投資計画を、材料費の上昇を理由に最大25億ドルから30億ドルに引き上げた。同プロジェクトにより年間生産能力は220万トンから350万トンに増加し、商業運転開始は2029年下半期を予定。 Holcim AG（HCMLY）- 第3四半期経常EBITは9億7,600万スイスフラン（予想9億4,900万スイスフラン、前回8億3,800万スイスフラン）、売上高は46億6,000万スイスフラン（予想45億3,000万スイスフラン）。高利益率の低炭素製品と建築ソリューション販売の27%増を背景に、通期経常EBIT成長率見通しを10～12%（従来10%）に引き上げた。 Norsk Hydro（NHYDY）- 第3四半期調整後EBITDAは90億8,000万ノルウェークローネ（予想95億3,000万ノルウェークローネ、前回59億9,000万ノルウェークローネ）。金属とアルミナの価格上昇が利益を支えた一方、エネルギー費と陽極コストの増加が一部相殺した。第4四半期の製錬プレミアムは、さらなるコスト上昇を伴い、1トン当たり550～600ドル（前回673ドル）に低下する見通し。 Rio Tinto（RIO）- Rio Tintoは、クイーンズランド州のKangwinanボーキサイトプロジェクトに19億ドルを投資し、年間生産能力を2,000万トン増やす。初出荷は2029年、フル生産は2032年を目標とする。同プロジェクトにより、Weipa事業の年間生産能力は現行の年間生産量3,800万トンから約4,400万トンに拡大し、Andoomの生産を代替するとともに、Goveの計画閉鎖を補う。 エネルギー： 豪州天然ガス - ブルームバーグによると、豪州の第3四半期ガス火力発電量は平均881MWとなり、蓄電池容量の拡大を背景に、2000年以来の第3四半期として最低水準となった。再生可能エネルギーは全国電力市場の電力供給の過去最高となる44.3%を占め、石炭の割合は52.2%に低下した。系統規模の蓄電池は初めて夕方のピーク時にガス火力発電を上回った。 Eni SpA（E）- Eniの第3四半期調整後EBITは60億ユーロ（予想36億3,000万ユーロ）。特別配当として1株当たり0.46ユーロ、総額13億ユーロを宣言し、自社株買いプログラムを12%増の38億ユーロに引き上げた。EniはベネズエラのJunin 5油田で生産を再開する契約にも署名した。 Energy Transfer（ET）- Energy Transferは第3四半期の四半期現金分配を普通持分1口当たり0.3425ドルに引き上げた。前年同期比3%超の増加。 Logan Energy（LGN）- ブルームバーグによると、Logan Energyは売却の可能性を検討し、買い手候補の関心を募るため財務アドバイザーと協力している。最終決定は下されておらず、カナダの石油・ガス生産会社である同社は独立経営を続ける可能性もある。 一般消費財： Tesla（TSLA）- Teslaはオーストラリアとニュージーランド向けCybertruckの生産計画を断念したと報じられ、未処理の予約を取り消した。顧客には30日以内に予約金が返金される。 Volkswagen（VWAGY）- IG Metallは、2030年代まで続く雇用保護を確保するためVolkswagenに協議を求めている。同労組は、争議行為を含む対立の激化も辞さないとしている。 Volvo Car（VLVLY）- 第3四半期調整後EBITはマイナス37億スウェーデンクローナ（予想マイナス7億5,800万スウェーデンクローナ）、売上高は669億スウェーデンクローナ（予想737億スウェーデンクローナ）、EBIT利益率はマイナス8.4%（前回7.4%）。価格競争の圧力を受け、中国の売上高はほぼ半減した。一方、米国の法改正によりCAFEクレジットの評価額を11億スウェーデンクローナ引き下げた。Volvoはさらに50億スウェーデンクローナのコスト削減を計画。 Deckers Outdoor（DECK）- 第2四半期EPSは2.31ドル（予想1.79ドル）、売上高は14億8,000万ドル（予想15億1,000万ドル）。CEOは、厳しい消費環境にもかかわらず利益が予想を上回ったと述べ、HOKAとUGGの世界的な成長機会に自信を示した。海外需要は引き続き堅調だが、米国のDTC事業は引き続き圧力を受けていると説明。第3四半期EPSは3.52～3.60ドル（予想3.70ドル）を見込む。約0.24ドルの1株当たりIEEPA関税還付益を含む。総売上高の伸びは1桁台前半、UGGの成長率は1桁台前半、HOKAは1桁台前半から中盤を予想。2027年度EPS見通しを7.80～7.95ドル（予想7.52ドル、従来7.35～7.50ドル）に引き上げ、売上高見通しを57億～57億2,500万ドル（予想58億8,000万ドル、従来58億6,000万～59億1,000万ドル）に引き下げた。 Boyd Gaming（BYD）- 第3四半期EPSは1.67ドル（予想1.62ドル）、売上高は9億9,050万ドル（予想10億ドル）。CEOは、中西部・南部部門の成長、ネバダ州南部住民の来店増、オンラインおよび運営受託事業全般の大幅な伸びが業績に寄与したと述べた。一方、ラスベガスの観光客向け事業、特にOrleans施設の低調が一部相殺した。ラスベガス地元客向け事業の残りのポートフォリオは底堅さを維持した。 Lululemon（LULU）- ブルームバーグによると、Lululemonと創業者Chip Wilson氏は、協力契約に基づきTara Poseley氏を取締役に任命した。Poseley氏は以前Paula’s Choice Skincareを率い、Gapでも勤務した。取締役会は現在13人で、うち12人が独立取締役。新CEOのHeidi O’Neill氏は、激しい競争の中で売上回復を目指している。 Kering（PPRUY）- Gucciの第3四半期売上高が6%減（予想2.8%減）となった後、Kering株は下落した。グループ売上高はオーガニックベースで1%減の33億ユーロ。一方、Saint LaurentやBottega Venetaなど他ブランドの小売売上高は2%増加した。中国本土と日本の需要低迷がGucciの重しとなり、Keringの立て直しを難しくしている。 生活必需品： Boston Beer（SAM）- 第3四半期調整後EPSは4.37ドル（予想4.20ドル）、売上高は5億2,010万ドル（予想5億2,293万ドル）。CEOは需要環境が引き続き厳しいと述べる一方、Sun Cruiserは引き続き好調だとした。2026年度調整後EPS見通しを9.00～10.50ドル（予想8.91ドル、従来8.50～10.50ドル）に引き上げた。第4四半期の出荷量は緩やかな増加を見込む一方、貨物、燃料、輸送、アルミニウム関連の投入コストは高止まりする見通し。2026年度の不足料金と第三者生産への前払いに伴う非現金費用により粗利益率は40～60bp押し下げられると予想するが、粗利益率の前年比改善は第4四半期に最も顕著になる見込み。 金融： Citi（C）- Citiは中国から証券部門の認可を受けた。 Wells Fargo（WFC）- Wells FargoはKleber Santos氏を消費者銀行・融資部門のCEOに任命した。一方、共同CEOのSaul Van Beurden氏はAI施策の指揮に専念する。 Cboe（CBOE）- Cboe Global Marketsは、追加で5億5,000万ドルの自社株買いを承認した。6月末時点で、既存の自社株買い承認枠には5億3,680万ドルが残っていた。 住宅費・住宅ローン - 米国のトランプ大統領は住宅費の削減を目的とする大統領令に署名した。同令は、FHFAに対し、将来の適格ローンで住宅ローン保険を自動的に解除する試験導入を指示し、製造住宅のコストに関するタスクフォースを設置するとともに、一部の住宅ローン金利を引き下げるよう連邦機関に指示する。また、自動化された権利証審査プログラムを恒久化する。 公益事業： NextEra Energy（NEE）、Ameren（AEE）- MISOは、アイオワ州での12億3,000万ドルの送電プロジェクトに、Ameren Transmission Company of Illinois、GridLiance Heartland（NextEra Energy Transmission）、Dairyland Power Cooperativeを選定した。 風力発電 - 米国のトランプ大統領は風力タービンと部品への関税を延期し、通商当局に対して貿易相手国との交渉と180日以内の報告を指示した。一部のタービン輸入品には、既存のアルミニウム、銅、鉄鋼関税が引き続き適用される。トランプ大統領は、タービン輸入に関する国家安全保障調査を受け、交渉次第では代替措置を講じる可能性があると述べた。 ヘルスケア： 中国バイオテクノロジー企業 - トランプ政権は、中国のバイオテクノロジー企業への米国投資を制限する措置を提案している。米財務省は、国家安全保障上の懸念を理由に、外国の敵対勢力に関わる投資制限の対象となる機微技術のリストにバイオテクノロジーを追加することを目指している。 Gilead（GILD）- GileadはPepStar Therapeuticsの経口IL-23受容体阻害薬プログラム（主力候補HCXT-2001を含む）を買収する最終契約を締結した。治験中の経口ペプチドにより、特に炎症性腸疾患（IBD）を対象とするGileadの炎症領域パイプラインを強化する。単剤療法、または免疫介在性炎症性疾患を標的とするGileadの他のプログラムとの併用が期待される。 Hims & Hers Health（HIMS）- Hims & Hersは、誤解を招く製品表示、望まない定期購読料金、広告主との健康データの不適切な共有を主張するFTCの訴訟について、棄却をカリフォルニア州の連邦判事に求めた。Himsは、プライバシーポリシーでデータ共有を開示しており、定期購読は月払いの1年契約で、更新には明示的な同意が必要だと主張している。