Newsquawk欧州市場総括 - 2026年10月9日

欧州株式市場は欧州時間を通じて上昇、米株先物も小幅高 トランプ大統領がイランとの協議は生産的だと述べた後、原油先物は当初下落。その後、フーシ派がバブ・エル・マンデブ海峡に機雷を敷設したとの報道を受け、エネルギー先物は徐々に反転し、買いが入った。 DXYは徐々に上昇。カナダドルは厳しい雇用統計を受けてアンダーパフォームした。 株式 欧州株式市場は金曜日の取引を全面高で終える見通しで、ドイツのDAX 40がアウトパフォームした。IRGCが、制限に違反した船舶は追跡され、ホルムズ海峡の外で処罰されると警告する強い発言をしたにもかかわらず、株式市場は底堅さを維持した。 各セクターは総じてプラス圏を維持し、マイナスで引けたのは通信セクターのみだった。基礎資源がセクター別で首位となり、自動車、小売が続いた。EU・中国貿易協議をめぐる前向きな発言もあり、EUのセフコビッチ通商担当委員は、中国がハイブリッド車の出荷を50%削減することで合意したと発表した。 その他の主なニュース：ドイツテレコム -6.8%、SpaceXによるGrain Managementの800MHz周波数ポートフォリオ買収を受け、通信分野での競争が激化。Hexagon +3.1%、Rocscienceを5億3,500万米ドルで買収。Demant +5.7%、2026年度のオーガニック成長率および特別項目控除前EBITの見通しを引き上げ。Salzgitter +12.8%、UBSが投資判断を「中立」から「買い」に引き上げ。 米国の現物株は全面高で寄り付き、NDXがアウトパフォームした。デルタ航空（-3.0%）は市場寄り付き前に決算を発表。第3四半期EPSは予想を下回った一方、売上高は予想を上回った。CFOは、業績見通しの引き下げは燃料価格の上昇によるものであり、価格はより長期間にわたって高止まりする理由があると詳述した。 為替 G10通貨は当初、対米ドルでおおむね上昇したが、ロンドン時間の取引を小幅安で終える見通し。オセアニア通貨が上位となった一方、カナダドルは雇用統計が非常に悪かったことを受けて明確な最下位となり、雇用者数変化は6万8,300人減（予想7,000人増）だった。この発表を受け、カナダ銀行の市場織り込みは、10月の利上げ幅が10bpと示唆されていた状態から、約6.5bpへ縮小した。 DXYは欧州時間の序盤にごく小幅安で始まり、その後、時間の経過とともに上昇した。この上昇は、UKMTOの更新情報と、制限に違反する船舶はホルムズ海峡の外で標的にするとするIRGCの警告を受け、エネルギー価格が小幅に持ち直したことを背景とした。 ユーロは序盤は横ばいだったが、午後にかけて小幅な売り圧力に屈した。単一通貨をめぐる焦点は、a）政治情勢、b）EU・中国の貿易関係の2つ。前者ではフランスの財政状況に関する重要な更新はなく、そのためOAT・独国債スプレッドはロンドン時間の取引を約137bpで終える見通し（先週のピークは151bp）。貿易面では、EUのセフコビッチ通商担当委員が、中国市場へのアクセス改善に向けた共通理解に達したと述べた。同氏は、中国とのハイブリッド車に関する了解により出荷が半減する可能性があると指摘した。 債券 債券市場は週末を前にまちまちの取引となった。要約すると、EGBは今週を通じて見られた顕著な圧力から小休止し、わずかに主導。英国債にも同様の動きが見られた。どちらもエネルギー価格の下落に支えられた。 執筆時点で独国債は約30ティック上昇しているが、121.33の高値からは同程度下落している。ユーロ圏の具体的な材料はやや乏しく、ECB当局者からの追加発言はない一方、報道は引き続きフランスの財政状況に焦点を当てている。現状、OAT・独国債の10年物利回りスプレッドは約137bpで、週前半には150bpを上回る高水準を付けていた。 英国債は84.00付近を維持し、当日は60ティック上昇。英国関連では直近の補欠選挙があり、労働党が勝利して早期選挙への障害の一つを取り除いた。次の試金石は秋季予算案となる。本日は上昇し、利回りも低下したものの、週初来の反応は依然注目に値する。今週前半には10年債利回りが19年ぶりの高水準に達していた。 米国債はやや逆行し、エネルギー価格が圧力を受けているにもかかわらず小幅な売り圧力が見られた。少なくとも本日は、エネルギーとの相関がやや行き過ぎた可能性がある。104-15から104-26+のレンジ下限に向かっている。 スペイン財務省は10月15日に2029年、2031年、2033年債を売却する計画を発表。 ペプシコ（PEP）は、3年債および9年債で10億ユーロを売却する申請を提出した。 7日の米国長期債入札と8日の米国超長期債入札が好調だったことが影響し、日本国債も買いが増加していると、共同通信が関係者の話として報じた。 コモディティ WTI 11月限とブレント12月限は軟調さを維持したものの、日中安値から回復した。トランプ大統領が、米国は11月の中間選挙前にイランを攻撃せず、テヘランとの協議は引き続き生産的だと保証したことで、複合市場は当初圧迫された。しかし、地政学をめぐって全般に緊張の高さが改めて浮き彫りになる忙しい一日となった。要点を振り返ると、IRGCは、NV Sunshineがホルムズ海峡南方の許可されていない航路を通過しようとした後、同船を攻撃したと主張。また、制限に違反した船舶は追跡され、海峡の外で処罰されると警告した。さらに、UKMTOはUAE沖で別の船舶が飛翔体に攻撃され、火災が発生したものの、その後消火されたと報告した。一方、イエメン政府軍はバブ・アル・マンデブ海峡を確保したと主張したが、戦略的な水路周辺では戦闘が続いたと伝えられた。その後の報道では、フーシ派がバブ・アル・マンデブ周辺に機雷を敷設したとされ、原油価格の上昇につながった。供給面では、メキシコ湾の生産者がハリケーン・イサイアスを前に石油生産の約63%を停止し、日量約130万バレルが供給から除かれた。WTIは91.76米ドル/バレルの高値から90.01米ドル/バレルの安値まで下落し、ブレントは104.09米ドル/バレルの高値から102.33米ドル/バレルの安値まで下落したが、地政学をめぐる一連の報道を受け、両銘柄とも安値から回復した。 オランダTTFは序盤の下落から反転し、原油全般の軟調さにもかかわらず上昇した。IRGCがLPG運搬船を攻撃したとの報道と、制限に違反する船舶へのその後の警告が上昇を後押しした。TTFは76.27ユーロ/MWhの安値から80ユーロ/MWhを上回る高値まで回復し、序盤の下げを取り戻した。 貴金属は米ドルの底堅さにもかかわらず、地政学関連の見出しが相次ぐ中で堅調さを維持した。現物金は4,131.82米ドル/オンスの安値から4,207.50米ドル/オンスの高値まで上昇し、前日の4,103～4,146米ドル/オンスのレンジを上回った。現物銀も同様に59.19米ドル/オンスの安値から60.72米ドル/オンスの高値まで上昇し、金をアウトパフォームした。 非鉄金属は全面高。昨日のエネルギー価格の反落がいくらかの安心感をもたらし、銅は前日の下げから回復した。中国需要の再燃、在庫の少なさ、チリにあるアントファガスタのセンティネラ鉱山での供給途絶懸念も、複合市場を支えた。さらに、中国は重要技術のブレークスルー加速への取り組みを改めて表明し、EU・中国間の建設的な貿易協議もセンチメントをいくらか支援した。LME銅3カ月物は14,298.53米ドル/トンの安値から14,580.38米ドル/トンの高値まで上昇し、COMEX銅は6.51米ドル/ポンドの安値から6.72米ドル/ポンドの高値まで上昇した。 ガスプロムとルクオイルは、ラヤヴォツコエ油田で生産を開始した。 KPMGのアドバイザーは、エコトリシティ買収をめぐりEDFとオクトパスに打診する見込みだと、スカイニュースが報じた。 ドイツ経済相は、ドイツが最大1,500万バレルの石油および石油製品を放出すると述べた。備蓄からはまずディーゼルと暖房用燃料を放出し、その後に原油を放出する。 上海先物取引所は燃料油先物の日次値幅制限を設定。燃料油先物FU2612とFU2701の値幅制限を±16%とし、ヘッジ証拠金率を17%、一般建玉証拠金率を18%に設定した。石油アスファルト先物BU2610、BU2611、BU2612、BU2701の値幅制限は±12%、ヘッジ証拠金率は13%、一般建玉証拠金率は14%に設定した。 輸入業者が書類を提出できなかったため、インドがニジェール産大豆を積んだコンテナ60個を留め置いていると、関係者の話として伝えられた。 NHCは、ハリケーン・イサイスが勢力を強め、最大持続風速が時速101マイルに達したと発表した。 欧州委員会、EUの重要原材料供給を強化するため、新たに46件の戦略プロジェクトを選定。EUのサプライチェーンを強化し、重要原材料の供給源を多様化するため、欧州委員会は本日、16加盟国にまたがる新たな戦略プロジェクト46件を選定したと発表した。これらのプロジェクトは、重要原材料法（CRMA）で定められた2030年の目標、すなわちEUの年間消費量に対し、採掘能力で少なくとも10%、加工で40%、リサイクルで25%をEU域内の能力で満たすという目標に貢献する。競争力を高め、より強靭な体制を構築し、単一供給元への依存を低減することが狙い。 ジンバブエは、リチウム精鉱の輸出禁止を遅らせる理由はないと述べた。 NBCが海洋鉱物局の話として報じたところによると、メキシコ湾の石油生産者はハリケーンを前に生産の63%を停止し、削減量は日量約130万バレルに達した。 欧州経済指標 イタリア鉱工業生産（8月、前月比）-1.3%、予想0.0%（前回0.6%）。 イタリア鉱工業生産（8月、前年比）0.0%（前回-0.1%）。 スウェーデン建設生産（8月、前年比）3.9%（前回1.7%）。 スウェーデン鉱工業生産（8月、前月比）5.4%（前回-2.9%）。 スウェーデン鉱工業生産（8月、前年比）5.8%（前回1.7%）。 スウェーデン新規受注（8月、前年比）5.1%（前回7.7%）。 スウェーデンGDP（8月、前月比）1.1%（前回-0.7%）。 ノルウェーPPI（9月、前年比）30.1%（前回30.1%）。 ノルウェー基調CPI（9月、前月比）0.2%（前回-0.5%）。 ノルウェー基調CPI（9月、前年比）3.0%、予想3.1%（前回3.0%）。 ノルウェーCPI（9月、前年比）3.4%、予想3.6%（前回3.3%）。 ノルウェーCPI（9月、前月比）0.5%（前回-0.3%）。 注目ヘッドライン ユーログループ議長ピエラカキスは、EUがギリシャのエネルギー関連適用除外要請を承認したと述べた。 スペイン銀行、2026年のインフレ率見通しを3.9%に引き上げ、2027年は3.7%と予測（前回2.7%）。2026年の経済成長率見通しを2.6%に引き上げ（前回2.3%）、2027年は2.2%と予測（前回1.7%）。 EU理事会、EU資本市場の深化に向けた重要施策の主要要素で合意。 貿易・関税 EUのセフコビッチ通商担当委員は、中国との貿易赤字には均衡回復に向けた信頼できる道筋が必要だと述べた。EUと中国は、WTOルールの枠組みの下で相違点に適切に対処することを再確認した。最恵国待遇（MFN）関税の引き下げを通じ、一連のEU製品の中国市場へのアクセスを改善する共通理解に達した。対象は自動車部品からオリーブオイル、履物まで幅広く、現在の輸出額で約40億ユーロに上り、少なくとも2億2,500万ユーロの関税節減につながる。中国とのハイブリッド車に関する了解により、出荷が半減する可能性がある。双方は、より均衡の取れた二国間関係の安定化を目指し、引き続き取り組むことで合意した。レアアースと磁石について合意に達した。特定の物品に対する関税の引き下げまたは撤廃の可能性を引き続き検討する。協議はまだ終わっていない。双方は、BEV反補助金調査における価格約束に関するガイダンス文書を想起した。 中国商務省は、同省の大臣がEU通商担当トップと実務的かつ生産的な協議を行い、双方は2027年3月にメカニズムの第3回定例会合を開催することで合意したと述べた。WTOルールの下で一部商品の関税引き下げの可能性を引き続き検討する。集中的な交渉を経て、中国とEUはWTOに準拠した形でハイブリッド車貿易に関する了解に達した。中国とEUは医療機器市場へのアクセスをめぐる対話を維持する。EU向けのレアアースおよび永久磁石の輸出許可について、「グリーン・チャネル」を通じた円滑化を引き続き進める。 米財務長官ベッセントは、トランプ大統領の11月訪中を前に深圳で中国の何立峰副首相との協議に集中するため、香港でのAPEC財務相会合を欠席する可能性があると、サウスチャイナ・モーニング・ポストが関係者の話として報じた。 地政学 ロシア・ウクライナ ロシア大統領府は、プーチン大統領とトランプ米大統領の電話会談が近く行われると述べた（Ifx）。 ドイツ外相は、ロシア経済に対する新たな制裁を科すと述べた。 中東 軍関係者は、フーシ派勢力がバブ・アル・マンデブ周辺に大量の機雷を敷設したと述べた（アル・アラビーヤ報道）。 イエメンのホームランド・シールド部隊は、バブ・アル・マンデブ周辺に残るフーシ派勢力を追跡し、地域を完全に確保するため、南部ジャイアンツ旅団と激しい戦闘を繰り広げていると述べた（アル・アラビーヤ報道）。 イランのIRGCは、制限に違反した船舶は追跡され、ホルムズ海峡の外で処罰されると警告。米国の侵略者に取り込まれた企業、および違反企業に属するすべての船舶に制裁を科すと改めて表明した。 イランのIRGC海軍は、NV Sunshineがホルムズ海峡南方の許可されていない航路を通過しようとした後、同船を攻撃したと述べた。これにより機関室と推進システムで大規模な火災が発生し、船舶は停止を余儀なくされた。 「［イエメン］政府軍は掃討作戦を終え、バブ・アル・マンデブを完全に掌握した」と、アル・ハダスが関係者の話として報じた。 サウジアラビアは、イエメン政府が領土を取り戻すまでフーシ派との停戦を排除し、フーシ派の「軍事的脅迫」には屈しない。 外交筋によると、イラン代表団がニューヨークから戻って以降、米・イラン間の交渉やメッセージのやりとりが続いていると、アル・アフバールが報じた。協議が「決定的かつ非常に繊細な」段階に入る中、カタールの仲介努力が強まっており、合意への道を開く可能性がある一方、戦争再開のリスクを大幅に高める可能性もある。 ルビオ米国務長官は、ベネズエラをめぐる政治協議が10月14日に再開すると述べた。 イラクのアルビルで爆発音が聞こえたと、タスニムが報じた。 UKMTOは、UAEのアル・ジャジーラから西へ13海里の地点で発生した事案の報告を受けた。事案は10月9日10:00UTCに発生。船舶が飛翔体に攻撃されて火災が発生したが、その後消火された。 イラン大統領は、すべての人に原子力エネルギーを平和的に利用する権利があると述べた。 ナヤ通信によると、リヤドで爆発音が聞こえたと報じられ、キング・ハーリド空港での航空運航は停止された。 イランのペゼシュキアン大統領は、圧力や脅迫の下では和平交渉は成功しないと述べた（スカイニュース・アラビア報道）。 「南部ジャイアンツはバブ・アル・マンデブの完全掌握に近づいている」と、アル・ハダスが報じた。 ラフジュからバブ・アル・マンデブ南方へ進軍したサウジ側の敵の動員部隊による攻撃は撃退されたと、サバが関係者の話として報じた。 米軍関係者はアル・ハダスに対し、「米軍は先週日曜日に動員命令を受けた」「数千発のミサイルを補充し、必要な弾薬を部隊に送った」と述べた。夏季は米軍にとって再武装する大きな機会となった。選択肢は常にあり、5万人の兵士が常時待機している。イランの船舶と港に対する完全封鎖の実施に注力している。イラン沿岸部の深さ50～80kmにわたり、イランの軍事能力を攻撃する案がトランプ大統領に提示された。 親政府派の南部ジャイアンツ部隊がバブ・アル・マンデブ沿岸部に向けて進軍していると、イエメン筋の話としてスカイニュース・アラビアが報じた。 サウジアラビア民間航空局は、リヤドのキング・ハーリド国際空港が2度の攻撃を受けたことを確認した。 中国外務省は、核施設への相互訪問について中国と米国の当局者が協議したとの報道は事実と一致しないと述べた。 サウジアラビアのアブカイク石油施設で「大規模な火災」が発生したと、タスニムが報じた。 IRGC海軍の政治担当者は、ホルムズ海峡で制限に違反した船舶は毎晩処罰されていると、アラビア語テレビを通じて述べた。 北米の注目ニュース CNBCによると、米財務省はジュディ・シェルトンをベッセント長官顧問に任命した。 パキスタンのシャリフ首相は、トランプ米大統領をノーベル平和賞に推薦した。 北米経済指標 カナダのパートタイム雇用者数変化（9月）-3万2,900人（前回-5,800人）。 カナダのフルタイム雇用者数変化（9月）-3万5,400人（前回-3万5,900人）。 カナダの失業率（9月）6.5%、予想6.5%（前回6.4%）。 カナダの労働参加率（9月）64.8%（前回65.0%）。 カナダの雇用者数変化（9月）-6万8,300人、予想7,000人（前回-4万1,700人）。 カナダの平均時給（9月、前年比）2.3%（前回2.0%）。