Newsquawk 米国市場開始前デイリーニュース - 2026年10月5日

米当局者はSemaforに対し、イランが中間選挙前にトランプ米大統領に何らかの打撃を与えたいと考える可能性は十分にあり、今後数週間のうちに何らかの行動を起こす可能性があると語った。 イエメン政府はフーシ派に対する作戦を開始し、バブ・エル・マンデブ海峡を奪還した。 スペインのサンチェス首相は、政府がスペイン議会で住宅法案の可決に失敗したことを受け、早期選挙を求めた。 サウジアラビアの東西パイプラインが以前の報道に反して通常どおり稼働しているとの報道を受け、エネルギー指標価格は下落。値動きは不安定。 米株先物は小動き。ブラジルでボルソナロ氏がリードしたことを受け、スペイン資産が恩恵を受けている。 DXYは買われているものの高値からは下落。ユーロは財政・政治面の懸念を受けて一段安。 債券指標はまちまち。OATは引き続きアンダーパフォーム。 今後の注目材料は、米S&Pサービス業・総合PMI確報値（9月）、ISMサービス業PMI（9月）。発言者はECBのコッハー、FRBのグールズビー。 スナップショット 株式 ユーロ・ストックス50 -0.3% DAX40 -0.2% ストックス600 +0.3% FTSE 100 +0.2% ES 2026年12月限 -0.2% RTY 2026年12月限 -0.1% NQ 2026年12月限 -0.3% YM 2026年12月限 -0.1% 為替 DXY +0.2%（102.13） EUR/USD -0.3%（1.1215） USD/JPY 横ばい（157.90） GBP/USD -0.1%（1.3232） 債券 米国債ノート 2026年12月限 +1ティック 独国債 2026年12月限 +1ティック 米10年債利回り 5.277% 独10年債利回り 3.458% エネルギー・金属 WTI 2026年11月限 -0.7% ブレント 2026年12月限 +0.1% スポット金 +0.5% LME銅 +0.8% 暗号資産 ビットコイン -0.6% イーサリアム -0.2% 英国夏時間10:45／米東部夏時間05:45時点 欧州取引 株式 欧州株式市場は週初、まちまちの展開で始まった。ブラジル大統領選でボルソナロ氏が現職のルラ大統領を予想外にリードしたことを受け、ブラジルへのエクスポージャーがある企業が支援材料となり、スペインのIBEX 35がアウトパフォームしている。一方、フランスのCAC 40は、高級品セクターで最近発表されたM&Aや証券会社の見通しを受けて軟調。セクター別では上昇優勢。化学が上昇を主導し、パーソナルケア・食品・飲料・たばこが続く一方、工業だけが下落している。 米株先物は全面安だが、下落は比較的小幅。半導体メーカーに引き続き注目が集まり、Culpiumは、TSMCがTerafabとの提携の可能性を検討しており、テキサス州に新たな工場を建設する案も含まれると報じた。これを受け、夜間取引でTSMC株は3%上昇し、その後マスク氏も協議が継続中だと確認した。 欧州寄り付き前の株式ニュースフローはこちら 追加ニュースはこちら 為替 概況：G10通貨は米ドルに対してまちまちで、豪ドルが上昇を主導する一方、ユーロは域内の政治的懸念を受けて軟調。 DXYは今朝やや上昇し、101.85～102.53のレンジで推移。上昇は主にユーロ安によるもので、ユーロはフランスの財政問題が続くなか圧迫されている。ルコルニュ首相による最新の予算案ではフランスの財政状況を解決するには不十分との見方があり、さらにフランスの予算監視機関は、同案の現行の成長率見通しは楽観的だと指摘した。短期的には、予算案が可決されるかが焦点となる。現時点で、国民連合のルペン党首は、予算案を全面的に阻止するのではなく、修正することを支持すると表明している。2027年の大統領選を前に財政責任を示すことが狙いとみられる。予算案が否決された場合、ルコルニュ氏が第49.3条を発動する可能性が高い。 フランス以外では、スペイン政治にも注目が集まった。サンチェス首相は11月29日の早期選挙を発表した。これは、緊急住宅法案を議会で可決できなかったことを受けたもので、地域内の一部で不満が生じている。発表そのものを受けたユーロの値動きは最終的に小幅だった。現状では、与党連合は世論調査で劣勢となり、国民党が34%で首位に立つ。サンチェス氏は、党内の極右勢力が住宅法案を阻止したことを自党に有利に利用しようとしている可能性が高い。ただし、移民や経済といったその他の重要論点も引き続き注目されている。 円は夜間取引の大半で堅調だったが、欧州午前を通じて前日比横ばい近辺を維持した。初期の上昇は、高市首相が同国の支出計画について市場に「安心してほしい」と語り、事実上、財政規律を約束したことを受けた前向きな発言に関連していた可能性がある。 債券 債券市場は週初、まちまちの展開。今朝は重要なエネルギー・地政学関連の情報が相次いだものの、米国債はほぼ横ばい。金曜日の弱い雇用統計を受け、より足元の状況を把握するためISM発表に注目が集まっている。現在、米国債は104-10～104-13+の狭いレンジ内にあり、金曜日の104-07～105-08のレンジを大きく下回る範囲にとどまっている。 エネルギー・地政学以外で今朝の焦点となったのは、もっぱら欧州だった。まず、財政状況が依然として厳しく、来年にかけても続く可能性が高いことから、OATは一段と圧迫されている。この点を受け、市場へのECBレベルの介入をめぐる議論が活発化している。より可能性が高いのは、欧州債券の軟調さ、とりわけOATの状況が周辺国に波及する場合に、10月の連続利上げを支持する動きが弱まることだろう。 OATは108.32まで下落し、約60ティック安となったが、その後は小幅に戻し、108.55近辺で推移している。今朝、OATと独国債の10年物利回り格差は147bpまで拡大し、先週の151bpのピークにわずかに届かなかった。 注目をフランスと分け合っているのがスペインだ。憶測が続いた後、サンチェス首相は11月29日の早期選挙実施に向けた手続きを開始した。今回も野党の国民党が世論調査でリードしているが、現職のサンチェス氏は、住宅法案をめぐる対立と、国民党が中道政党と連立合意に至る可能性が比較的低いことに期待を寄せるだろう。 ボノスはこれまでのところ大きく反応していない。早期選挙は予想されていたためだ。しかし、現時点で分断が進む欧州情勢に拍車をかけ、同地域にさらなる政治リスクをもたらす。ボノスと独国債の利回り格差は本日66bpまで拡大し、先週の約70bpの高水準にわずかに届かなかった。先週の高水準はフランスの動きと同時に記録された。 最後に英国では、予算案の発表が近づくなか、国内関連の動きは比較的少ない。値動きはほぼ全面的にエネルギー相場に左右されており、英国債は現在約30ティック安だが、安値からは約10ティック戻している。 コモディティ WTIの11月限とブレントの12月限先物は、新たな供給・地政学的な動きを受け、早い時間帯の下落幅を一部縮小した。市場全体は当初、金曜日に発表されたG7による緊急備蓄からのディーゼル・原油1億バレル放出合意、トランプ氏による米国のディーゼル輸出禁止の否定、そして先週の中東産原油輸出が戦争前の水準を上回ったことを示すKplerのデータを受け、圧迫されていた。OPECプラスは11月の生産枠を据え置いた一方、サウジアラムコはアジア向け公式販売価格（OSP）を予想外に1バレル当たり5ドルの割引に引き下げた（予想は1バレル当たり5ドルの引き上げ）。 今朝、AFPの情報筋が、サウジアラビアの東西石油パイプラインは新たな攻撃を受けて送油を停止し、「大きな損害」が報告されたと伝えたこと、またイラン軍参謀総長のアブドッラーヒ少将が、イランに対して新たな戦争が開始されれば、その影響はすべての国に及ぶと警告したことを受け、市場全体は買われた。バブ・エル・マンデブ海峡にも引き続き注目が集まっている。イエメン政府軍は、先にドゥバブを掌握したと主張した後、バブ・エル・マンデブを制圧したと発表したが、フーシ派はこれを否定している。 WTIは1バレル当たり89.31ドルの安値から92ドル近辺に反発し、89.31～91.88ドルのレンジ内で推移。ブレントは1バレル当たり100.65ドルの安値から103ドルを上回る水準まで戻し、100.65～103.40ドルのレンジ内で推移した。オランダTTFは比較的限られた値動きのなかで小幅高となり、74.20～76.52ユーロ/MWhのレンジ内にある。 貴金属は程度の差はあるものの上昇。スポット金は、NFP後の変動を経て、金曜日のレンジ内で比較的限られた値動きとなっている。弱い雇用統計を受け、市場は短期的なFRB利上げ予想を後退させた一方、その後のドル反発が上値を抑えている。スポット金は1オンス当たり4,124～4,170ドル、スポット銀は1オンス当たり60.37～61.79ドルのレンジ内で推移し、金をアウトパフォームしている。 卑金属は小幅高。短期的なFRB利上げ予想の後退が下支えとなっているが、国慶節休暇で中国本土勢が不在であり、市場最大の消費国からの参加が乏しいことから、上値は限られている。LME銅3カ月物は1トン当たり14,281.83～14,388.38ドルの狭いレンジ内で推移。 情報筋の話として、ブルームバーグは、サウジアラビアの東西パイプラインが通常どおり稼働していると報じた。これに先立ちAFPは、週末のフーシ派による新たな攻撃を受け、サウジアラビアの東西石油パイプラインが送油を停止したもようだと報じていた。 サウジアラムコのCEOは、ホルムズ海峡が再開するまで石油市場の圧力は悪化し、海峡再開後に世界の石油在庫を補充するには2年かかる可能性があり、世界的な石油放出は市場に一時的な緩和しかもたらさないと述べた。CEOはさらに、現在の在庫を取り崩すには、今後18カ月で世界の石油需要が少なくとも日量200万バレル増加する必要があると付け加えた。石油需要は回復しており、在庫の補充が必要だ。ブレントについてCEOは、東西パイプラインがなければ1バレル当たり200ドルに達していた可能性があると予想した。 サウジアラビアは11月のアラブ・ライト原油のアジア向けOSPを、オマーン／ドバイ平均に対して1バレル当たり5ドルの割引に設定した。北西欧州向けはICEブレントに対して1バレル当たり0.85ドルのプレミアム、米国向けはASCIに対して1バレル当たり4.60ドルのプレミアムに設定した。 関係者によると、主要なOPECプラス産油国は11月の石油生産枠を現行水準に据え置くことで合意した。 コノコフィリップス（COP）は、価格が現行水準を維持した場合、2027年の米国の石油生産量は日量1,400万バレルを超えると見込んでいる。 アジアの金生産者は、最近の価格上昇を受けて供給品の備蓄を始めたと報じられており、精錬の拡大や輸出への課税・中央銀行による購入を通じて輸出を抑えることで、金ブームから得られる価値をより多く取り込む取り組みを強化している。 FTが引用したEU拡大に関する提案によると、ウクライナがEU加盟国となった場合、EUは同国のEU農産物市場や有利な農業補助金へのアクセスを「大幅に制限」するという。 貿易・関税 トランプ米大統領は金曜日、アラスカ・パイプラインを性急に進めたわけではないと述べ、韓国がパイプラインを建設しなければ、韓国に対する関税を引き上げると警告した。 英タイムズ紙によると、英国は、欧州製品の現地調達規則の対象にとどまるためにEUが求める重要条件を満たすべく、中国製EVに輸入関税を課す計画を準備しているもよう。 欧州の主なヘッドライン スペインのサンチェス首相は、政府がスペイン議会で住宅法案の可決に失敗したことを受け、11月29日に実施する早期選挙を求めた。 英タイムズ紙のスウィンフォード記者によると、子どもが有害コンテンツにさらされているとの懸念を受け、英国政府は今後数週間以内に16歳未満のソーシャルメディア利用を禁止する計画を発表する。 欧州の主なデータまとめ 英国S&Pグローバル総合PMI確報値（9月）52.0、予想51.7（前回52.5）。 英国S&Pグローバルサービス業PMI確報値（9月）52.1、予想51.7（前回52.5）。 欧州生産者物価指数（8月、前月比）1.9%、予想1.9%（前回1.6%）。 欧州生産者物価指数（8月、前年比）8.2%、予想8.1%（前回5.8%）。 欧州S&Pグローバル総合PMI確報値（9月）53.1、予想53.1（前回52.0）。 欧州S&Pグローバルサービス業PMI確報値（9月）53.0、予想53（前回51.6）。 ドイツS&Pグローバル総合PMI確報値（9月）53.8、予想53.8（前回51.8）。 ドイツS&Pグローバルサービス業PMI確報値（9月）52.9、予想52.9（前回49.7）。 フランスS&Pグローバル総合PMI確報値（9月）51.1、予想51.2（前回48.5）。 フランスS&Pグローバルサービス業PMI確報値（9月）51.2、予想51.4（前回48.0）。 イタリアS&Pグローバル総合PMI（9月）51.0（前回53.6）。 イタリアS&Pグローバルサービス業PMI（9月）51.7、予想54.6（前回55.2）。 スペインS&Pグローバル総合PMI（9月）56.8（前回55.8）。 スペインS&Pグローバルサービス業PMI（9月）58.3、予想56.8（前回57.8）。 中央銀行 ECBのレーン氏は、基調的なインフレ指標は中期的なインフレの上方シフトが定着していないことを示しているものの、最近のエネルギー価格急騰は、まず中東紛争開始時の急上昇、続く夏の一時的な反落を経た、エネルギー供給ショックの第2波と解釈できると述べた。このエネルギー供給ショックの第2波は、インフレ見通しに直接的な上振れリスクをもたらす一方、成長見通しには下振れリスクをもたらす。いずれにせよ、エネルギー供給ショックの全体的な規模と継続期間は、地政学的情勢に大きく左右される。レーン氏は、会合ごとに判断し、データに依存する方針を改めて示した。 ECBのナーゲル氏は、インフレ見通しには上振れリスクがあり、不確実性に対しては何もしないのではなく柔軟に対応する必要があると述べた。一方、現時点ではインフレが価格設定や賃金設定に波及した明確な兆候はないとした。 日銀の内田副総裁は、AIの導入は生産性や労働市場にプラスとマイナスの両面の影響を及ぼす可能性があると述べ、日銀の金融政策決定会合を含め、中央銀行間の議論でAIが重要なテーマになっていると付け加えた。さらに、AIは需給ギャップ、金融環境、中立金利の推計など、いくつかの重要な金融政策変数に影響を及ぼすと述べた。また、AIは強いプラスの需要ショックとなり、経済と物価の双方に上昇圧力を加える一方、生産性を高め、資本蓄積を支えることで、供給面にもプラスの影響をもたらす可能性があると指摘した。 米国の主なヘッドライン WSJによると、米上院議員のウォーレン氏（民主党）とホーリー氏（共和党）は、住宅保険会社と自動車保険会社が保険金請求をどのように処理しているかについて調査を開始するもよう。 地政学 中東 米当局者はSemaforに対し、イランが中間選挙前にトランプ米大統領に何らかの打撃を与えたいと考える可能性は十分にあり、今後数週間のうちに何らかの行動を起こす可能性があると語った。 安全上の懸念を受け、米国は英国フェアフォード空軍基地からB-1爆撃機をすべて撤収した。一方、Axiosは、米当局者が同基地はイランによる攻撃の脅威にさらされていると述べたと報じた。 イランは、条件が満たされるまでホルムズ海峡は再開しないと述べた。 イランのアラグチ外相は、イランは自国を防衛し外交を進めることの双方において真剣かつ断固としていると述べた。また、敵が再び軍事衝突の道を選べば、過去より強い反撃に直面すると強調した一方、外交を通じた公正で名誉ある解決を実現する用意はあると指摘した。 イラン・インターナショナルによると、イラン外務省の高官は、仲介者を通じて送られた7日間の提案に対するワシントンの回答をイランが検討していると述べた。一方、他の当局者は米国とのさらなる交渉が必要かどうかについて異なる見解を示した。 IRGC最高司令官顧問団のファダヴィ長官は、米国が地上攻撃を開始すれば、イランは米国に属する船舶、基地、あらゆる場所を標的にすると警告した。また、イランは軍事力の強化に一日たりとも無駄にしていないとも述べた。 パキスタンの副首相兼外相、連邦国防相、陸軍参謀総長は、メッカ共同防衛協定に基づき設立されたSPDCの会合に出席するため、月曜日にサウジアラビアのリヤドを公式訪問する。 イエメン政府軍はバブ・エル・マンデブを制圧したと発表した一方、フーシ派は政府軍に何の進展もなかったと否定した。 ロシア・ウクライナ ウクライナのゼレンスキー大統領は、モスクワの「新たなドクトリン」に基づく空爆への報復として、ウクライナはロシアの製油所を攻撃すると述べた。これを受け、ロシア大統領府は、ウクライナがロシアの製油所を攻撃すれば「代償を払うことになる」と述べた。 ロシアはウクライナのインフラへの攻撃を強化すると述べ、ロシア外務省は別途、キーウ駐在の外交官や外国当局者は命の危険にさらされていると警告した。 ロシアはオデーサ沖で貨物船を攻撃し、ドローン559機を撃墜したと述べた。また、ザポリージャのインフラ施設をロシアが攻撃したとも報じられたが、Novyny Liveによると、ザポリージャ攻撃で死傷者が出たとの初期報告はない。 ドイツ連邦情報局長官は、ドイツがロシアとの武力紛争に巻き込まれるリスクがあると述べた。また、プーチン露大統領は、自身の権力を危険にさらすことなくウクライナとの戦争を単純に停止できる段階を過ぎたとした。 暗号資産 ビットコインは週初、明確な方向感に欠け、8万6,000ドルを挟んで推移した。 アジア太平洋取引 アジア太平洋株は週初、祝日で薄商いとなるなか、大半が上昇した。先週金曜日のウォール街での上昇に続いたもので、弱い雇用統計への即座のハト派的反応としてFRB利上げ観測が後退し、株価を下支えした。 ASX 200は小幅高。鉱業、素材、ヘルスケアの上昇が指数を支えたものの、公益事業と消費関連株の軟調さが上値を抑えた。 日経225は上昇し、一時7万の水準を回復した。テクノロジー株が堅調で、韓国市場が休場だったことも追い風となったようだ。 ハンセン指数は、中国本土勢とストックコネクトの資金フローが引き続き不在のなか、アンダーパフォームした。また、北京が政府補助金を受けた自動車で市場をあふれさせているとの懸念から、英国が中国製電気自動車の輸入に関税を課すことを検討しているとの報道を受け、自動車メーカー株も圧迫された。 アジア太平洋地域の主なヘッドライン ブラジル大統領選の第1回投票では、ルラ大統領が約45.2%、フラビオ・ボルソナロ氏が約47%の票を獲得し、10月25日の決選投票に進む。ルラ大統領は予想外の結果であり、第1回投票で勝利すると確信していたと述べた一方、ボルソナロ氏は結果に大変満足しており、ブラジルは変化を望んでいると述べた。 高市首相は、力強く持続的な成長の実現が出発点であり、GDP成長を通じて好循環を実現すると述べた。高市氏は、計画的かつ予見可能な形で大規模な長期財政支出を実施し、国内投資を呼び込むと述べた。債務については、経済、物価、税収、金利、債務返済費用、市場動向を精査しながら、政府が年間の債務発行額を適切に管理すると述べた。 アジア太平洋地域の主なデータまとめ 日本の消費者態度指数（9月）35.4、予想35.3（前回35.5）。 日本S&Pグローバル総合PMI確報値（9月）52.30、予想52.50（前回52.50）。 日本S&Pグローバルサービス業PMI確報値（9月）51.3、予想51.6（前回51.6）。 豪州S&Pグローバル総合PMI確報値（9月）51.3、予想50.8（前回52.7）。 豪州S&Pグローバルサービス業PMI確報値（9月）51.9、予想51.4（前回53.2）。 豪州TD-MIインフレ指標（9月、前月比）0.3%（前回0.5%）。