Newsquawk欧州市場ラップ - 2026年10月26日

欧州株式市場は総じて上昇。ルラ氏が予想外に4期目を勝ち取った後、ブラジル株は打撃を受けた。 AnthropicはIPO計画を発表。Metaは950億米ドルの株式募集を発表。 代表団がテヘランで会合する中、原油ベンチマークは下落。 株式 欧州株式市場（STOXX 600は+0.7%）は今朝、総じて上昇した。原油価格の軟化が支援材料となり、サウジアラビア、トルコ、パキスタンの代表団がテヘランで会合することに注目が集まった。協議は中東の現状に焦点を当てたが、関係筋によると、核問題は議題ではなかった。欧州のセクターでは明確な景気循環株優位の動きが見られ、旅行・レジャーと自動車が上昇した一方、エネルギーは下落銘柄の一角となった。 ブラジルでは、左派のルラ氏が大統領選で勝利した後、国内資産が打撃を受けた。Braskem（-44%）やItau Unibanco（-24%）など米国上場ADRが下落し、iShares MSCI Brazil ETF（-23%）も下げ幅を拡大した。欧州に戻ると、地域へのエクスポージャーの高さを背景に、IBEX 35（変わらず）は同業指数を下回った。 今朝の主な値動きには、複数のヘルスケア銘柄が含まれた。AstraZeneca（+0.5%、SAFFRON第III相試験で、化学療法と比べて無増悪生存期間の統計的に有意な改善を確認）、Bayer（+3.4%、第III相DASL-HiCaP試験で、プラセボと比べて転移リスクが統計的に有意な58%低下）、Novartis（-0.7%、Remibrutinibは主要評価項目を達成したものの、アナリスト予想には届かず）。 その他の主な値動き：Man Group（+5%、同社が明治安田との提携を拡大）、Computacenter（+9%、利益見通しを引き上げ）、Plus500（+1.9%、第3四半期の堅調な成長を報告後、2026年度見通しを引き上げ）。 米株先物は0.3～0.5%の小幅高となっており、欧州の同業市場が示した前向きなセンチメントに続いている。米国ではAnthropicのS-1届出に注目が集まっており、ティッカー「ANT」で取引されることが示された。興味深いことに、同社は現在の予想より早く追加資金調達を求める必要が生じる可能性があると述べた。循環的な資金調達を巡る懸念をさらに強める中、同社はSpaceX/xAI、Google Cloud、Broadcom、その他の大手テクノロジー企業との契約を確保した。その他の主な値動き：Meta（-1.1%、最大950億米ドルの株式募集を計画）、Verizon（-1.8%、売上高が予想を下回る）。 為替 DXYはアジア時間に原油価格の反落と利回り低下を受けて軟化したが、欧州時間を通じて徐々に上昇し、102.00を上回った。現在は101.59～102.07のレンジ上限近辺で推移しており、FOMCがタカ派的な姿勢を示すとの予想を背景に、欧州時間序盤に上昇した可能性がある。 金曜日にムーディーズがフランスの格下げを見送った後、ユーロは当初底堅く推移した。本日のドイツIfo調査はまちまちで、企業景況感と期待指数は予想を上回り、現況指数は予想を下回った。しかし、ユーロ／米ドルはドル高に押されて1.12を下回り、1.1173～1.1227のレンジ下限で取引された。 ポンドは午前中、明確な材料がないまま出遅れ、予想を大幅に上回ったCBI流通取引指数（-10、予想-47）を好感する動きにもつながらなかった。ポンド／ドルは1.3327～1.3388のレンジ下限に向けて推移した。注目は水曜日の秋季予算案で、政府は波風の立たないものになると位置づけている。 米ドル／円はセッションを通じて上昇し、現在は156.65～157.50のレンジ上限に位置する。日銀は金曜日に終了する2日間の会合で、金利を据え置くと広く予想されている。 オセアニア通貨は軟調で、NZドル／米ドルは水曜日のRBNZ決定を前に0.5670～0.5707のレンジ下限で取引された。一方、豪ドル／米ドルは水曜日に発表される豪州CPIを前に0.7012～0.7040のレンジ内で推移した。米ドル／カナダドルは原油価格の反落とともに1.3998～1.4055のレンジ上限に向けて上昇した。 ルラ大統領が予想外に4期目を勝ち取り、フラビオ・ボルソナロ氏を破った後、ブラジル資産は大きな圧力を受けた。フラビオ・ボルソナロ氏は結果に異議を申し立てると述べた。米ドル／ブラジルレアルは10%超急騰した。 バークレイズの月末FX見通し：大半の主要通貨に対して米ドル買いは弱く、ユーロまたは円に対する方向性バイアスはない。 債券 週明けのベンチマークはややまちまちな始まりとなり、相対的なエネルギー価格の反落が上昇要因となった。ただし、TTFは買い優勢を維持し、程度の差はあるものの欧州の同業債券を押し上げた。概ね、今後数週間に予定される主要イベントを待っているように見える。 米国債は午前中、小幅高で推移したが、木曜日と金曜日につけた先週の高値である106-14+および106-16+には届かなかった。その後の主な材料は企業関連で、Metaの株式募集を受けても、持続的な追随売買は見られなかった。 ムーディーズが格付けを維持した後、フランス国債（OAT）は約70ティック高で寄り付いた。格付けはAa3、見通しはネガティブで、S&Pとフィッチによるフランスの評価より1段階高い。格付け維持は、赤字削減予算がいずれ採択されるとの想定に概ね基づくものだった。フランスの厳しい政治状況と悪化する財政環境を踏まえると、これは見通しの変更というより、執行猶予だった可能性がある。次は11月27日のS&Pの判断となる。 その後、OATは1ポイントを超える上昇幅に拡大し、OATと独連邦債の10年利回りスプレッドは当日10bp縮小した。金曜日には8bp拡大していた。ただし、月初来では依然として約30bp拡大している。 独連邦債は方向性として米国債に沿って推移し、変わらずの水準から大きく動いていない。時折、米国債に比べてやや大きく反落したのは、ムーディーズの判断によりECBを巡るハト派リスクが後退したためかもしれない。現在、ベンチマークは121.81の底値水準にある。 英国債は小幅高で寄り付いた後、域内の圧力に押されて数ティック下落した。その後、WTIとブレントの下落圧力、およびバーナム首相の親EU姿勢継続が英国資産を支えたようで、英国債は欧州時間を首位で終える見込みとなり、25ティック超上昇した。 ブラジルは、ブラジルレアル建て固定利付債1500万単位を購入する公開買い付けを発表。 Southwest（LUV）は米ドル建て2トランシェ債の発行を申請。 ブラジル財務省は、10月27日に予定されていたインフレ連動国債の入札を中止。 Meta（META）は、強制転換型証券に6～6.5%の配当を提示し、優先株には17.5～22.5%の転換プレミアムを提示する見込みと伝えられる。 Meta（META）は規模を明示せず、混合型シェルフ登録を申請。普通株および優先株、預託株式、ワラント、購入契約、ユニットの将来の募集を予定。 EUは2029年、2036年、2051年満期のEU債を売却。2029年債：平均利回り3.486%。2036年債：平均利回り3.981%。2051年債：平均利回り4.433%。 Schneider Electric（SU FP）はユーロ建て債を6トランシェで発行へ。 商品 WTI12月限はロンドン時間を約1.8%安で終える見込みで、1バレル＝100.60～102.63米ドルのレンジ内で推移した。ブレント1月限は約1%安で、1バレル＝109.22～110.99米ドルのレンジ内となった。両方とも金曜日の広いレンジ内にとどまっている。原油ベンチマークはアジア太平洋時間に金曜日の急騰から反落し、欧州時間序盤に下げ幅を拡大した。明確な材料はなかったが、サウジアラビア、トルコ、パキスタンの高官とイラン側とのテヘランでの会合に注目が集まった。サウジ外務省が、今回の訪問は緊張緩和に向けた取り組みの一環だと述べた後、さらに圧力が強まった。 オランダTTFは逆行し、97.64ユーロ／MWhまで上昇して100ユーロ／MWhの水準が視野に入った後、上げ幅の一部を縮小したものの、2%超高で取引された。明確な見出し材料はなかったが、寒冷な天候予報が支援材料として挙げられた。一方、冬を前にした継続的なLNG供給障害とEUの低い貯蔵水準が、ベンチマークを下支えしている。ヘンリーハブ先物は2%超下落した。 スポット金は欧州時間午前に4,000米ドル／オンスを上回り、4,025米ドル／オンスまで上昇した後、上げ幅を縮小し、3,978～4,025米ドル／オンスのレンジ内で同水準近辺の横ばいとなった。ドル高も影響した。スポット銀は相対的に軟調で、53.01～54.41米ドル／オンスのレンジ下限に向けて取引された。LME銅3カ月物は14,247.78～14,394.01米ドル／トンのレンジ内でほぼ変わらず。 ロシアの外務副大臣は、黒海経由の穀物輸送の安全を確保するための提案をロシアが検討しており、トルコとの連絡を維持していると述べた。Interfaxが報じた。 HSBCは金の評価を「オーバーウェイト」に引き下げる一方、原油を「オーバーウェイト」に引き上げ。 関係筋によると、インドは無関税の綿花輸入政策を12月まで延長する見込み。 タスニム通信によると、イラン大統領はガス輸出国サミットに出席するため、本日ロシアを訪問する。 欧州経済指標 英国CBI流通取引（10月）-10、予想-47（前回-55）。 ドイツIfo期待指数（10月）91.6、予想90（前回90.4）。 ドイツIfo現況指数（10月）88.8、予想89.9（前回89.5）。 ドイツIfo企業景況感指数（10月）90.2、予想90（前回89.9）。 スペイン生産者物価指数（9月、前年比）18.3%（前回13.2%）。 スウェーデン生産者物価指数（9月、前月比）3.4%（前回0.9%）。 スウェーデン生産者物価指数（9月、前年比）11.2%（前回6.8%）。 注目見出し 英国のバーナム首相は「この議会でEU再加盟を提案しているわけではない」と述べたと、Skyのマクデイド氏が報じた。ただし、生涯のうちのいつかは再加盟したいと考えている。 英紙タイムズによると、バーナム英首相は早期総選挙を否定し、「人々は過去を振り返るような争いをもう一度望んでいるとは思わない。私に仕事を続けてほしいと思っている」と述べた。 貿易・関税 Bloomberg TVによると、EUは化学品と家具の輸入制限で中国に打撃を与える計画と伝えられる。早ければ2027年第1四半期に、中国との貿易に対する新たな制限を提示する予定。 中央銀行 中国人民銀行は、債券市場の安定を維持するため、債券市場向けのノンバンク金融機関スワップ制度を設立する予定。 ブラジル中央銀行の調査によると、エコノミストは2026年末のSelic金利を13.25%（前回13.25%）、2027年末を11.75%（前回12.00%）と予想。 スイス週間要求払預金（10月23日終了週）合計：4,347億4,300万（前回4,570億1,000万）。国内：4,347億4,300万（前回4,353億6,000万）。 地政学 ロシア・ウクライナ ジョズウィアク氏によると、ウクライナのゼレンスキー大統領は10月27～28日に和平協議のためブリュッセルに滞在する見込み。 ロシア大統領府は、ウクライナおよび米国との協議再開に関するいかなる合意も、それまでの間にロシアまたはウクライナが軍事行動を行うことを妨げないと述べた。 EU首脳は、年末までにEU予算で保証された450億ユーロのウクライナ融資を最終決定しようとしている。 中東 アル・マヤディーンによると、イランのペゼシュキアン大統領は「イランは紛争を解決し、地域諸国の能力を結集して活用する用意がある」と述べた。 イラン沿岸に近いホルムズ海峡で爆発音が聞こえたと、Sabereen Newsが報じた。 イエメン軍関係者はサウジアラムコ施設の安全を巡る警告を改めて表明したと、ISNAが報じた。 複数の報道によると、イラン高官は、テヘランでのメッカ協定加盟国との協議は核問題を除外していると述べた。イランは米国がテヘランの要求を満たすまで核開発計画について協議しない。 イラク沖の船舶上で爆発が発生したと伝えられ、攻撃があったとの報道もあると、Farsが報じた。 アル・アラビーヤの関係筋によると、米国はイラクに対し、各派が軍事的にイランに加わった場合、対応すると伝えた。 アル・ハダスによると、サウジ外務省は、メッカ合意諸国の代表者によるテヘラン訪問は、危機当事者間の緊張緩和に向けた取り組みの一環だと述べた。テヘランでのメッカ協定に基づく協議では、さらなる緊張激化を防ぎ、紛争終結の合意への道を開くため、交渉ルートを開くことが重要だという。危機を終わらせ、地域および世界の安全と平和を確保する合意に至ることを期待している。 UKMTOはホルムズ海峡に関する遅延報告を発表。事案は10月23日に発生。 欧州側から交渉案があったとの主張に対し、イラン外務省報道官のバガイ氏は「交渉の重要性を強調する声明を除けば、欧州側から具体的な提案は何も見ていない」と述べた。 イラン外務省報道官は「イランは外交の窓を閉ざしたことは一度もなく、国際合意の履行に揺るぎなく取り組んできたが、米国が約束を反故にしてきた歴史を無視することはできない」と述べた。 イラン外相は、カタール代表団のイラン訪問は地域協議の一環だと述べた。また、米国の制裁は地域関係に影響すると付け加えた。技術的な問題をより迅速に解決するため、パキスタンとの協議を継続している。 「イエメン軍が製油所を標的にした後、サウジアラビアのラービグ製油所（日量40万バレル）で火災が発生した」とSabereen News。 CNNによると、中東の米軍は、トランプ米大統領の承認から96時間以内にイランへの大規模攻撃を開始する準備ができていると伝えられる。軍事計画に詳しい米当局者は、トランプ氏がイランへの攻撃再開を命じるかどうかではなく、いつ命じるかが問題だと述べた。行動は中間選挙後となる可能性が高い。「当局者によると、トランプ氏は中間選挙後に何をするか決めていないが、大規模な行動を命じる方向に傾いているようだ」。 イラン外務省報道官のバガイ氏は、イスラエルの選挙結果はテヘランにとって重要ではないと述べた。 N12の記者は関係筋を引用し、イスラエルのカッツ国防相が選挙前にイランを攻撃する計画を否定したと報じた。 イラン議会土木委員会の委員長は、ホルムズ海峡は完全にイランの支配下にあると述べ、今後数日間で原油価格の上昇速度を高めると付け加えた。 イランのアラグチ外相は、条件付きでホルムズ海峡を再開する7日間の計画を提案した。一方、米国の軍事的侵略と制裁が主要な障害だと述べ、ロシアとのエネルギー協力が安全保障と輸出を強化すると付け加えた。 北米の注目ニュース 民主党は、トランプ米大統領のディーゼル取引を調査するための準備を進めていると、Axiosが報じた。 北米経済指標 カナダ卸売売上高速報（9月、前月比）0.5%（前回-1.6%）。 米ダラス連銀製造業景況指数（10月）13.4（前回9.8）。 米シカゴ連銀全米活動指数（9月）0.07（前回-0.08）。