世界市場11月5日 17:10

欧州寄り付き：AZN LNがRYTMに100億米ドルを提示、DTE GYが20億ユーロの自社株買いを発表、MT NAの第3四半期EBITDAが予想上回る、MAERSKB DCが利益見通し引き上げ、DHL GYがFY26業績見通し引き上げ、RHM GYがFY26売上高見通し引き下げ、CBK GYの第3四半期純利益が予想上回る

ORIGINAL · NewsquawkEUROPEAN OPEN: AZN LN offered USD 10bln for RYTM; DTE GY announces EUR 2bln buyback; MT NA Q3 EBITDA beat; MAERSKB DC raises profit outlook; DHL GY raises FY26 earnings guidance; RHM GY cuts FY26 sales outlook; CBK GY Q3 net income beat原文を見る原文を閉じる

STOCK SPECIFICS: TECH: Qualcomm (QCOM) shares plunged by almost 10% in extended US trading after weaker than expected smartphone chip sales, driven by sluggish handset demand, rising memory costs and declining Apple (AAPL)-related revenue, alongside disappointing margin and earnings guidance. COMMUNICATIONS: Deutsche Telekom (DTE GY) Q3 adj. EBITDAaL EUR 12.21bln (exp. 12.05bln), Q3 revenue EUR 31.1bln (vs 29bln Y/Y); announced a new share buyback programme of up to EUR 2bln for 2027, reinforcing its commitment to shareholder returns. Reaffirmed its FY26 outlook. BT (BT/A LN) - H1 adj. EBITDA GBP 4.1bln (exp. 4.05bln), adj. revenue GBP 8.75bln (prev. 9.81bln Y/Y); affirms outlook. Snap Inc. (SNAP) shares tumbled by 12% in extended trading after weaker than expected quarterly revenue and DAUs, alongside reduced advertising spending by consumer goods companies amid economic pressures. MATERIALS: ArcelorMittal (MT NA) Q3 EBITDA USD 2.02bln (exp. 1.89bln). EU steel-import restrictions introduced in July reduced tariff-free quotas and doubled duties to 50%, supporting European steel prices. ArcelorMittal is restarting blast furnaces in France, Poland and Spain, while higher steel prices increasingly offset elevated energy costs. INDUSTRIALS: China has blocked SoftBank’s (SFTBY) USD 5.4bln acquisition of ABB’s (ABBN SW) robotics division over supply chain security concerns, despite the deal receiving Chinese competition clearance in February, FT reports; SoftBank is assessing whether to seek approval again. Maersk (MAERSKB DC) Q3 EBITDA USD 4.7bln (exp. 5.28bln), Q3 revenue USD 18.1bln (exp. 18.2bln). EBITDA +75% Y/Y, supported by elevated container freight rates amid port congestion, resilient consumer demand and increased investment in AI infrastructure. Raises FY26 profit outlook for the third time this year; sees FY26 adj. EBIT between USD 8.0-8.5bln (exp. 8.07bln), and FY26 adj. EBITDA between USD 14.0-14.5bln (exp. 14.3bln); upgraded guidance reflects expectations for global container market volume growth of approximately 4% in FY26. DHL (DHL GY) Q3 EBIT EUR 1.7bln (vs 1.5bln Y/Y), Q3 revenue EUR 22.7bln (vs 20.1bln Y/Y). DHL Express benefited from cost and yield measures, increased industrial shipments and constrained international air freight capacity, generating an additional EUR 100mln in earnings. CEO highlighted continued growth momentum, plans to accelerate investment in life sciences, healthcare, new energy, e-commerce and data centre logistics. Said global trade remains resilient despite geopolitical uncertainty. Raises FY26 earnings outlook; sees FY26 EBIT above EUR 7bln, free cash flow excluding net M&A above EUR 3.2bln and CapEx of approximately EUR 3.6bln (prev. saw 3.0-3.3bln). Rheinmetall (RHM GY) 9-month operating result +69% Y/Y to EUR 1.33bln, revenue +38% Y/Y to EUR 8.48bln, operating margin expanded to 15% (vs 13.1% Y/Y); Q3 revenue +32% Y/Y to EUR 3.15bln, operating profit +62% Y/Y to EUR 553mln. Lowers FY26 revenue outlook for the second time this year; sees FY26 revenue of EUR 13.2bln (prev. saw 13.7-14.2bln) and operating margin of approximately 18.5% (prev. saw 19%); downgrade reflects delays to Germany’s Arminius Boxer armoured vehicle programme, with expected orders and associated revenue shifting into 2027. Leonardo (LDO IM) 9-month EBITA EUR 1.3bln (vs 945mln Y/Y), revenue EUR 15.34bln (vs 13.44bln Y/Y); Q3 revenue +18% Y/Y to EUR 5.34bln (exp. 5.28bln), Q3 operating profit +43% Y/Y to EUR 521mln; new orders +28% Y/Y to EUR 23.27bln in the first nine months, while order backlog +28% Y/Y to EUR 60.4bln, supported by strong demand across helicopters and defence electronics. Raises FY26 new orders outlook; sees FY26 new orders of EUR 29.5bln (prev. saw 28.2bln), reflecting continued strength in European defence demand. Reaffirms FY26 revenue and EBITA outlook. Air France (AF FP) Q3 net income EUR 908mln (exp. 730.8mln), Q3 revenue EUR 9.92bln (exp. 9.96bln). Said higher fuel costs and cost-of-living pressures impacted passenger demand. Announced further restructuring measures, including fleet simplification and operational changes. Lowers FY26 capacity growth outlook to 2% (prev. saw up to 3%), and raises expected FY26 fuel costs to USD 9.2bln (prev. saw 8.9bln). Maintains FY26 net CapEx outlook below EUR 3bln. CONSUMER DEFENSIVE: Diageo (DGE LN) Q1 revenue USD 4.93bln, organic net sales +1.4% Y/Y, exceeding analysts’ expectations for a decline; reaffirms FY27 outlook, sees FY27 net sales growth broadly flat. CONSUMER CYCLICAL Next (NXT LN) Q3 full-price sales +8.1% Y/Y, with all sales outperformance driven by the international business. The additional GBP 5mln in profit generated from stronger international sales was fully offset by higher international operating costs, resulting in no incremental profit benefit. Lowers Q4 sales growth view; sees Q4 total product full-price sales growth of 5.9% Y/Y (prev. saw 8.5%). FINANCIALS: Commerzbank (CBK GY) Q3 net income EUR 859mln (exp. 845mln), Q3 revenue EUR 3.2bln (exp. 3.32bln), Q3 operating profit EUR 1.31bln (exp. 1.34bln), net interest income totalled EUR 2.12bln (exp. 2.13bln); expressed confidence in creating value through the proposed integration with UniCredit (UCG IM), which is expected to take control of the bank by year-end. Commerzbank maintains its FY26 net income outlook; sees FY26 net income of at least EUR 3.4bln (exp. 3.54bln), but lowers FY26 net interest income outlook to EUR 8.5bln (prev. saw 8.6bln), reflecting increased competition for deposits.. HEALTHCARE: AstraZeneca (AZN LN) made a c. USD 10bln offer to acquire Rhythm Pharmaceuticals (RYTM) for USD 124/shr last month, WSJ reports; Rhythm shares surged in US trade following the news. The proposed acquisition would expand AstraZeneca’s rare-disease and obesity drug portfolio, supporting its target of USD 80bln in annual sales by 2030. Siemens Healthineers (SHL GY) Q4 revenue EUR 6.78bln (exp. 6.72bln), adj. EBIT EUR 1.08bln (exp. 1.1bln); sees FY27 adj. EPS between 2.20-2.40. The company will change its name to “Healthineers”, with the Brand migration to start in 2027. Qiagen (QIA GY) Q3 adj. diluted EPS 0.65 (vs 0.65 Y/Y), Q3 revenue EUR 548mln (exp. 538mln); suspended its FY26 outlook, and will not provide financial guidance while the pending transaction with EQT Private Equity remains outstanding. DAY AHEAD: EVENTS: US President Trump will sign executive orders at 15:30EST/20:30GMT. Canada presents its Federal Budget. DATA: In Europe, Eurozone PPI is seen rising to 10.9% Y/Y (prev. 8.2%). Construction PMIs for the Eurozone (prev. 43.4) and the UK (prev. 46.1) are also due. In North America, weekly US initial jobless claims are seen little changed at 196K (prev. 194K), as are continuing claims (exp. 1.71mln, prev. 1.701mln); US preliminary Q3 nonfarm productivity (prev. 1.4% Q/Q) and unit labour costs (prev. 1.2% Q/Q); Challenger job cuts (prev. 43.281K), Revelio payrolls (prev. 56.9K) and Chicago Fed labour market indicator (prev. 4.19%) are due ahead of Friday’s nonfarm payrolls data. CENTRAL BANKS: The BoE is expected to hike rates by 25bps to 4.00% in a 7-2 vote (prev. 3 hike, 6 hold), followed by Governor Bailey’s press conference. The Norges Bank is expected to keep rates unchanged at 4.50% (prev. 4.50%). Banxico is also expected to hold. ECB’s Schnabel gives opening remarks at an ECB Money Markets Conference; outgoing President Lagarde and chief economist Lane, as well as ECB’s Cipollone will also deliver remarks. From the Fed, hawkish dissenter Hammack will give remarks on stablecoins, while Fed’s Barkin (2027 voter) participates in a moderated discussion. From the BoC, Governor Macklem will speak. SUPPLY: France auctions EUR 10-12bln of 2036, 2038, 2043 and 2057 debt; Spain sells EUR 4.5-5.5bln of 2031, 2036 and 2041 Bonos, as well as EUR 0.25-0.75bln of 2030 linkers. ENERGY: EIA weekly natural gas storage (prev. 80bcf). EARNINGS: Notable US corporates reporting today include: ConocoPhillips (COP), Parker-Hannifin (PH), Southern Company (SO), Airbnb (ABNB), Duke Energy (DUK), Cloudflare (NET), Monster Beverage (MNST), EOG Resources (EOG), Cigna Group (CI), Cummins (CMI), Simon Property Group (SPG), Air Products and Chemicals (APD), Cardinal Health (CAH), Devon Energy (DVN), Sempra (SRE), Becton Dickinson (BDX), Rockwell Automation (ROK), Microchip Technology (MCHP), Consolidated Edison (ED), Live Nation Entertainment (LYV), Kimberly-Clark (KMB), Ralph Lauren (RL), Tapestry (TPR), Global Payments (GPN), Akamai (AKAM), Wynn Resorts (WYNN).

StockNow 速報AI分析

記事は、マースクとDHLの見通し引き上げ、ラインメタル、エールフランス、ネクスト、コメルツ銀行の見通し引き下げ、アストラゼネカによるリズムへの買収提案の報道など、企業業績と見通しがまちまちだったと伝えている。

速報の内容

個別銘柄情報：テクノロジー：Qualcomm（QCOM）の株価は、米国時間の時間外取引で約10％急落した。スマートフォン向けチップの販売が予想を下回り、端末需要の低迷、メモリーコストの上昇、Apple（AAPL）関連売上高の減少が要因となったほか、利益率と業績見通しも期待外れだった。通信：Deutsche Telekom（DTE GY）第3四半期調整後EBITDAaLは122.1億ユーロ（予想120.5億ユーロ）、第3四半期売上高は311億ユーロ（前年同期比290億ユーロ）。2027年に最大20億ユーロの新たな自社株買いプログラムを発表し、株主還元への取り組みを強化。FY26見通しを再確認。BT（BT/A LN）－上期調整後EBITDAは41億ポンド（予想40.5億ポンド）、調整後売上高は87.5億ポンド（前年同期比98.1億ポンド）。見通しを維持。Snap Inc.（SNAP）の株価は、四半期売上高とDAUが予想を下回ったことに加え、経済的圧力を受けた消費財企業が広告支出を削減したことから、時間外取引で12％下落した。素材：ArcelorMittal（MT NA）第3四半期EBITDAは20.2億米ドル（予想18.9億米ドル）。7月に導入されたEUの鉄鋼輸入制限により、無関税輸入枠が縮小し、関税率が50％に倍増したことで、欧州の鉄鋼価格を支えている。ArcelorMittalはフランス、ポーランド、スペインで高炉を再稼働させており、鉄鋼価格の上昇が高止まりするエネルギーコストをますます相殺している。資本財：FTによると、中国はサプライチェーンの安全保障上の懸念を理由に、SoftBank（SFTBY）によるABB（ABBN SW）のロボティクス部門の54億米ドルでの買収を阻止した。取引は2月に中国の競争当局の承認を得ていた。SoftBankは再度承認を求めるかどうか検討している。Maersk（MAERSKB DC）第3四半期EBITDAは47億米ドル（予想52.8億米ドル）、第3四半期売上高は181億米ドル（予想182億米ドル）。港湾混雑を背景とする高水準のコンテナ運賃、底堅い消費者需要、AIインフラへの投資拡大に支えられ、EBITDAは前年同期比75％増。FY26利益見通しを今年3度目となる引き上げ。FY26調整後EBITは80億～85億米ドル（予想80.7億米ドル）、FY26調整後EBITDAは140億～145億米ドル（予想143億米ドル）を見込む。ガイダンス引き上げは、FY26の世界コンテナ市場の取扱量が約4％増加するとの見通しを反映。DHL（DHL GY）第3四半期EBITは17億ユーロ（前年同期比15億ユーロ）、第3四半期売上高は227億ユーロ（前年同期比201億ユーロ）。DHL Expressはコストおよび単価改善策、産業向け輸送の増加、国際航空貨物輸送能力の逼迫の恩恵を受け、利益を1億ユーロ押し上げた。CEOは成長の勢いが続いていると述べ、ライフサイエンス、ヘルスケア、新エネルギー、電子商取引、データセンター物流への投資を加速する計画を示した。地政学的不確実性にもかかわらず、世界貿易は底堅さを保っていると述べた。FY26業績見通しを引き上げ、FY26 EBITは70億ユーロ超、純M&Aを除くフリーキャッシュフローは32億ユーロ超、設備投資は約36億ユーロ（従来見通し30億～33億ユーロ）を見込む。Rheinmetall（RHM GY）の9カ月間の営業利益は前年同期比69％増の13.3億ユーロ、売上高は同38％増の84.8億ユーロ、営業利益率は15％（前年同期比13.1％）に拡大。第3四半期売上高は同32％増の31.5億ユーロ、営業利益は同62％増の5億5,300万ユーロ。今年2度目となるFY26売上高見通しの引き下げ。FY26売上高は132億ユーロ（従来見通し137億～142億ユーロ）、営業利益率は約18.5％（従来見通し19％）を見込む。下方修正は、ドイツのArminius Boxer装甲車プログラムの遅延を反映したもので、受注とそれに伴う売上高が2027年にずれ込む見通し。Leonardo（LDO IM）の9カ月間のEBITAは13億ユーロ（前年同期比9億4,500万ユーロ）、売上高は153.4億ユーロ（前年同期比134.4億ユーロ）。第3四半期売上高は前年同期比18％増の53.4億ユーロ（予想52.8億ユーロ）、第3四半期営業利益は同43％増の5億2,100万ユーロ。最初の9カ月間の新規受注は同28％増の232.7億ユーロ、受注残高は同28％増の604億ユーロとなり、ヘリコプターと防衛電子機器全般の強い需要に支えられた。FY26新規受注見通しを引き上げ、欧州の防衛需要の強さが続くことを反映し、FY26新規受注は295億ユーロ（従来見通し282億ユーロ）を見込む。FY26売上高およびEBITA見通しを再確認。Air France（AF FP）第3四半期純利益は9億800万ユーロ（予想7億3,080万ユーロ）、第3四半期売上高は99.2億ユーロ（予想99.6億ユーロ）。燃料費の上昇と生活費圧力が旅客需要に影響したと述べた。機材の簡素化や運航面の変更を含む追加の再編策を発表。FY26の供給能力増加見通しを2％に引き下げ（従来は最大3％）、FY26燃料費見込みを92億米ドルに引き上げた（従来89億米ドル）。FY26純設備投資見通しは30億ユーロ未満で維持。生活必需品：Diageo（DGE LN）第1四半期売上高は49.3億米ドル、オーガニック純売上高は前年同期比1.4％増となり、減少を見込んだアナリスト予想を上回った。FY27見通しを再確認し、FY27純売上高の伸びは概ね横ばいと見込む。一般消費財 Next（NXT LN）の第3四半期の定価販売は前年同期比8.1％増で、販売実績が予想を上回った分はすべて海外事業によるものだった。海外販売の好調による利益5百万ポンドの上積みは、海外事業の営業コスト増で全額相殺され、利益の純増にはつながらなかった。第4四半期の売上高成長見通しを引き下げ、第4四半期の全商品定価販売は前年同期比5.9％増（従来見通し8.5％）を見込む。金融：Commerzbank（CBK GY）第3四半期純利益は8億5,900万ユーロ（予想8億4,500万ユーロ）、第3四半期売上高は32億ユーロ（予想33.2億ユーロ）、第3四半期営業利益は13.1億ユーロ（予想13.4億ユーロ）、純金利収入は合計21.2億ユーロ（予想21.3億ユーロ）。年末までに同行の支配権を取得する見通しのUniCredit（UCG IM）との統合案を通じて価値を創出できると確信していると表明。FY26純利益見通しを維持し、少なくとも34億ユーロ（予想35.4億ユーロ）を見込む一方、預金獲得競争の激化を反映し、FY26純金利収入見通しを85億ユーロに引き下げた（従来86億ユーロ）。ヘルスケア：WSJによると、AstraZeneca（AZN LN）は先月、Rhythm Pharmaceuticals（RYTM）を1株124米ドル、約100億米ドルで買収する提案を行った。報道を受け、Rhythm株は米国取引で急騰した。買収案はAstraZenecaの希少疾患および肥満治療薬のポートフォリオを拡充し、2030年までに年間売上高800億米ドルを達成する目標を支える。Siemens Healthineers（SHL GY）第4四半期売上高は67.8億ユーロ（予想67.2億ユーロ）、調整後EBITは10.8億ユーロ（予想11億ユーロ）。FY27調整後EPSは2.20～2.40を見込む。同社は社名を「Healthineers」に変更し、ブランド移行は2027年に開始する。Qiagen（QIA GY）第3四半期調整後希薄化後EPSは0.65（前年同期比0.65）、第3四半期売上高は5億4,800万ユーロ（予想5億3,800万ユーロ）。FY26見通しを停止し、EQT Private Equityとの保留中の取引が決着するまで財務ガイダンスを提供しない。本日の予定：イベント：トランプ米大統領は15:30 EST／20:30 GMTに大統領令に署名する。カナダは連邦予算を発表する。経済指標：欧州では、ユーロ圏PPIは前年同月比10.9％に上昇する見通し（前回8.2％）。ユーロ圏（前回43.4）と英国（前回46.1）の建設業PMIも発表予定。北米では、米国の週間新規失業保険申請件数は196Kと小幅な変化にとどまる見通し（前回194K）、継続受給者数も同様（予想171万件、前回170.1万件）。米国の第3四半期非農業部門労働生産性速報値（前期比、前回1.4％）と単位労働コスト（前期比、前回1.2％）、Challenger人員削減数（前回43.281K）、Revelio雇用者数（前回56.9K）、シカゴ連銀労働市場指標（前回4.19％）が、金曜日の非農業部門雇用者数発表に先立ち公表される。中央銀行：イングランド銀行は7対2の票決（前回は利上げ3、据え置き6）で政策金利を25bp引き上げ4.00％とする見通し。その後、ベイリー総裁が記者会見を行う。ノルウェー銀行は金利を4.50％で据え置く見通し（前回4.50％）。メキシコ銀行も据え置きが見込まれる。ECBのシュナーベル氏がECBマネーマーケット会議で開会挨拶を行う。退任予定のラガルド総裁とレーン首席エコノミスト、ならびにECBのチポローネ氏も発言する。FRBからは、タカ派の反対派であるハマック氏がステーブルコインについて発言し、FRBのバーキン氏（2027年投票権者）が司会付き討論に参加する。カナダ銀行からは、マックレム総裁が発言する。国債供給：フランスは2036年、2038年、2043年、2057年債を100億～120億ユーロ発行。スペインは2031年、2036年、2041年債を45億～55億ユーロ、ならびに2030年物連動債を2億5,000万～7億5,000万ユーロ発行する。エネルギー：EIA週間天然ガス在庫（前回80bcf）。決算：本日決算発表予定の主な米企業：ConocoPhillips（COP）、Parker-Hannifin（PH）、Southern Company（SO）、Airbnb（ABNB）、Duke Energy（DUK）、Cloudflare（NET）、Monster Beverage（MNST）、EOG Resources（EOG）、Cigna Group（CI）、Cummins（CMI）、Simon Property Group（SPG）、Air Products and Chemicals（APD）、Cardinal Health（CAH）、Devon Energy（DVN）、Sempra（SRE）、Becton Dickinson（BDX）、Rockwell Automation（ROK）、Microchip Technology（MCHP）、Consolidated Edison（ED）、Live Nation Entertainment（LYV）、Kimberly-Clark（KMB）、Ralph Lauren（RL）、Tapestry（TPR）、Global Payments（GPN）、Akamai（AKAM）、Wynn Resorts（WYNN）。

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