【市場分析】トランプ氏のイランに関する安心させる発言を受け原油は反落、供給懸念が下値を限定

WTI11月限とブレント12月限は、前日の高値から反落し、軟調に推移している。トランプ氏が、米国は11月の中間選挙前にイランを攻撃せず、テヘランとの協議は引き続き建設的だと発言したことが、原油市場全体の重しとなっている。それでも、継続する供給リスクが下落を抑えている。IRGCはホルムズ海峡を通過する船舶への制限を改めて表明し、タスニム通信はサウジアラビアのアブカイク石油施設で大規模な火災が発生したと報じた。ただし、これは前日の取引でも報じられた煙が続いている可能性がある。別の報道では、米国とイランの交渉が仲介者を通じて継続していると伝えられた一方、CENTCOMは主要航路から機雷が除去されたと述べた。供給面では、メキシコ湾の生産者がハリケーン「イサイアス」に備えて石油生産の約63％を停止し、市場から日量約130万バレルが失われている。WTIは91.41ドル／バレルの高値から90.19ドル／バレルの安値に下落し、ブレントは104.09ドル／バレルから102.68ドル／バレルの安値まで下げた。 オランダのTTFは、エネルギー価格全般の反落に伴い軟調だが、中東の供給懸念が続いていることや、ホルムズ海峡を通る船舶の不確実性が引き続き全体を支えている。TTFは76.27～78.63ユーロ／MWhのレンジ内で推移している。 貴金属は上昇している。昨日の米30年債入札で強い需要が見られたことを受け、世界的な利回りの低下とDXYの軟化が現物金の追い風となっている。また、原油価格の反落により、短期的なインフレ懸念もいくらか和らいだ。それでも、FRBによる追加引き締め観測は引き続き逆風となる可能性があり、FRBのムサレム氏も、さらなる金融引き締めが必要になるとの見方を示した最新の当局者となった。現物金は4,131ドル／オンスの安値から4,208ドル／オンスまで上昇し、前日の4,103～4,146ドル／オンスのレンジを上回った。現物銀も上昇し、59.25ドル／オンスから60.61ドル／オンスとなった。 卑金属は、エネルギー価格の反落を背景に総じて上昇しており、銅は前日の下落からの回復を試みている。中国の需要再燃、在庫の低水準、チリにあるアントファガスタのセンティネラ鉱山での供給混乱懸念が、市場全体を一定程度支えている。LME銅3カ月物は14,298.53～14,517.80ドル／トンのレンジ上限に近い水準で推移している。