市場分析11月4日 14:23

【市場分析】民主党取引が本格化、一部のAI関連銘柄はPSCの結果を受け下落幅を縮小。

ORIGINAL · Newsquawk[MARKET ANALYSIS] Democratic trade in full swing, but some AI-sensitive names off worst on PSC results.原文を見る原文を閉じる

In short, Democrats are projected to have flipped both the House and Senate from the Republicans. The trade has been as expected, with the USD (DXY -0.5%, G10s firmer across the board, CHF and JPY lead) softer and USTs bid throughout this, weighing on the US 10yr yield by c. 5bps. Tech weighing on equity performance with the NQ -1.5% and ES -0.9%. At most, NQ lower by 1.5%, hit by the big-tech/AI names on the Dem. trade. With the likes of Nvidia (NVDA) -1.1%, Microsoft (MSFT) -1.4%, Meta (META) -1.2%, Alphabet (GOOG) -1.5%, Amazon (AMZN) -1.5%, Digital Realty (DLR) -0.5%, Equinix (EQIX) -1.8%. Also seeing a hit to financials amid the lower yield environment and potential for further regulation, JPMorgan (JPM) -0.8%, Goldman Sachs (GS) -1.3%. Further, crypto hit on the regulation narrative, Coinbase (COIN) -1.8%. For the AI/data center trade, a point of note has been the local/PUC/PSC results, with the Louisiana District 1 and pertinently District 5 coming in Republican, and seemingly help offset some of the initial pressure seen in the above names, particularly Amazon which is now lower by -0.7% given it has three facilities planned for District 5 parishes. On the flip-side, the Democratic trade favours Healthcare on the Medicaid narrative, United Health (UNH) +1.7%, Centene (CNC) +2.5%, HCA Healthcare (HCA) +1.3%, and others. Further, the support measures for lower-income citizens that may be more prevalent under a Democratic wave are likely supporting names such as Walmart (WMT) +0.4%. More generally, recent trade has seen an uplift to the energy space, with both WTI and Brent back in the green on the session, as focus now turns more keenly onto the Middle East situation and the potential for US kinetic action in the next few sessions, given reporting over the last few days.

StockNow 速報AI分析

11月4日のノートは、民主党の議席増が予測される中での市場全般およびセクターの動きを報じるとともに、Louisiana PSCでの共和党の勝利と、アマゾンの下落幅が縮小したとの報道を伝えた。

速報の内容

要するに、民主党が共和党から下院と上院の両方を奪取すると予想されています。取引は予想通りの展開となっており、米ドル（DXYは0.5%安、G10通貨は全面高でCHFとJPYが主導）は軟調で、米国債は一連の動きを通じて買われ、米10年債利回りを約5bp押し下げています。テクノロジー株が株式市場のパフォーマンスの重しとなり、NQは1.5%安、ESは0.9%安です。下落幅は最大でNQの1.5%となり、民主党取引を受けた大型テック・AI銘柄の下げが響きました。Nvidia（NVDA）は1.1%安、Microsoft（MSFT）は1.4%安、Meta（META）は1.2%安、Alphabet（GOOG）は1.5%安、Amazon（AMZN）は1.5%安、Digital Realty（DLR）は0.5%安、Equinix（EQIX）は1.8%安です。また、利回り低下の環境とさらなる規制の可能性を背景に金融株も売られ、JPMorgan（JPM）は0.8%安、Goldman Sachs（GS）は1.3%安です。さらに、規制をめぐる見方から暗号資産関連株も売られ、Coinbase（COIN）は1.8%安です。 AI／データセンター関連の取引では、地方選挙／PUC／PSCの結果が注目点となっています。ルイジアナ州の第1区、そして特に第5区で共和党が勝利し、これにより、上記銘柄に見られた当初の売り圧力の一部が相殺されたようです。とりわけAmazonは、第5区のパリッシュに3施設を計画していることから、現在の下落率は0.7%に縮小しています。一方、民主党取引はメディケイドをめぐる見方からヘルスケア株に追い風となっており、United Health（UNH）は1.7%高、Centene（CNC）は2.5%高、HCA Healthcare（HCA）は1.3%高などとなっています。さらに、民主党の大きな勝利の下では低所得層向け支援策がより広がる可能性があり、Walmart（WMT、0.4%高）などの銘柄を下支えしているとみられます。より広く見ると、最近の取引ではエネルギー分野が上昇しており、WTIとBrentはいずれもこの日の取引でプラス圏に戻っています。ここ数日の報道を受け、今後数回の取引セッションで米国が軍事行動を取る可能性も含め、中東情勢への注目が一段と高まっています。

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