【マーケット速報】米CPIの強い結果と今朝のFRBウォラー理事の発言を受け、短期金融市場は12月のFRBによる50bp利上げの確率を10％と織り込む
ORIGINAL · Newsquawk[MARKET UPDATE] Money Markets now assign a 10% probability of a 50bps Fed hike in December following hot US CPI and commentary from Fed Governor Waller this morning原文を見る原文を閉じる
Implied bps priced in by the market post and pre-CPI; calculated via CME FedWatch Dec: 27.6bps (prev. 24.7bps) Jan 37.9bps (prev. 33.9bps) Mar 52.6bps (prev. 46.6bps) Apr 57.4bps (prev. 51.3bps) Jun 65.8bps (prev. 57.9bps) Jul 66.7bps (prev. 58.3bps) Sep 67.6bps (prev. 59.5bps) Oct 66.6bps (prev. 58.9bps) Dec 63.0bps (prev. 55.7bps) A 25bps hike is now fully discounted for December, with a slight probability of a 50bps move now being priced. Earlier today, Fed's Waller stated that further policy tightening is needed and a half point rate hike may be needed if October core CPI inflation comes in around 0.3% or higher - which it ultimately did. He also acknowledged at minimum they need to take back the three insurance cuts but he is not looking to tighten by 150 or 200bps. The hawkish commentary and hot October CPI inflation now has the market pricing in between two and three hikes from now to end-2027.
11月10日のアップデートは、CPI発表後に利上げの織り込みが高まったこと、12月の25ベーシスポイント利上げが完全に織り込まれたこと、50ベーシスポイントの利上げ確率が10%だったことを報じた。
速報の内容
CME FedWatchを用いて算出した、市場が織り込む利上げ幅（bp）。CPI発表後と発表前 12月：27.6bp（前回24.7bp） 1月：37.9bp（前回33.9bp） 3月：52.6bp（前回46.6bp） 4月：57.4bp（前回51.3bp） 6月：65.8bp（前回57.9bp） 7月：66.7bp（前回58.3bp） 9月：67.6bp（前回59.5bp） 10月：66.6bp（前回58.9bp） 12月：63.0bp（前回55.7bp） 12月の25bp利上げは完全に織り込まれており、50bpの利上げとなる可能性もわずかながら織り込まれ始めている。本日早く、FRBのウォラー理事は、さらなる金融引き締めが必要であり、10月のコアCPI上昇率が0.3％前後またはそれ以上となれば、0.5ポイントの利上げが必要になる可能性があると述べた。実際、10月のコアCPI上昇率はその水準となった。同氏はまた、少なくとも3回の予防的利下げを取り消す必要があると認めた一方、150bpまたは200bpの引き締めを目指しているわけではないと述べた。タカ派的な発言と10月の強いCPIを受け、市場は現在、今から2027年末までに2回から3回の利上げを織り込んでいる。
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