Newsquawk 米国市場開始前デイリーニュース - 2026年9月28日

米国のトランプ大統領は、ホルムズ海峡を開放するというイランの提案を拒否したと述べる一方、イランは海峡を直ちに開放する合意を望んでいると語った。イランの最新提案を拒否したものの、今週中にイランとの協議が再開されると予想している。 IRNAが引用した代表団に近い情報筋によると、ニューヨークにいるイラン代表団は米国との協議を行う予定はない。ブレント原油は+3.3%。 欧州株式市場は当初上昇したが、現在は高値から離れている。利回り上昇とテクノロジー株の軟調さを受け、NQは-1%と出遅れている。 DXYは横ばい。日本当局者による追加の口先介入を受けて円が上昇。 エネルギー指標価格が上昇を続けるなか、利回りは数十年来の高水準にとどまる。米10年債利回りは5.23%を維持。 今後の注目事項には、ECBのラガルド、英中銀のラムズデン、FRBのバーキン、ボウマン、クック、および英国のヒーリー財務相の講演が含まれる。 スナップショット 株式 ユーロ・ストックス50 -0.1% DAX40 変わらず ストックス600 +0.1% FTSE 100 +0.3% ES 2026年12月限 -0.5% RTY 2026年12月限 -0.7% NQ 2026年12月限 -1% YM 2026年12月限 -0.4% 為替 DXY 変わらず（101.10） EUR/USD -0.1%（1.1377） USD/JPY -0.2%（157.02） GBP/USD +0.1%（1.3264） 債券 米国債ノート 2026年12月限 -11ティック 独国債（ブント）2026年12月限 -25ティック 米10年債利回り 5.23% 独10年債利回り 3.63% エネルギー・金属 WTI 2026年11月限 +3.5% ブレント 2026年12月限 +3.3% 金現物 -3.2% LME銅 -1.5% 暗号資産 ビットコイン -2% イーサリアム -2.2% 英国夏時間10:45／米東部夏時間05:45時点 今後の見通し 今後の注目事項には、ECBのラガルド、英中銀のラムズデン、FRBのバーキン、ボウマン、クック、および英国のヒーリー財務相の講演が含まれる。 今週の見通しはこちらをクリック イラン紛争 米国のトランプ大統領は、ホルムズ海峡を開放するというイランの提案を拒否したと述べる一方、イランは敗北があまりに大きいため、海峡を直ちに開放する合意を望んでいると語った。 米国のトランプ大統領は、イランの最新提案を拒否したものの、今週中にイランとの協議が再開されると予想していると述べた。また、イランが望む条件は、米国が約1年前なら合意していたかもしれない内容であり、テヘランは強気に出過ぎたと語った。Axiosによる。 米国のトランプ大統領は、イランとの戦争が終われば、まもなく終わるが、原油価格は下落すると述べ、土曜夜にホルムズ海峡から記録的な量の石油を搬出したと語った。また、軍事・経済戦争でイランに勝利すると述べ、中間選挙前にイランを攻撃するかどうかについては言及したくないとし、イランのインフレ率は318%だったと指摘した。 Axiosによると、米国のトランプ大統領は首脳会談中、中国の習近平国家主席にイラン支援をやめるよう伝えた。金曜日、駐北京米国大使のパーデュー氏の発言を引用して報じた。 IRNAが引用した代表団に近い情報筋によると、ニューヨークにいるイラン代表団は米国との協議を行う予定はない。 イランのアラグチ外相は、米国のトランプ大統領による7日間の停戦提案への初期反応を確認したが、仲介者を通じた正式な回答を待っていると述べた。また、この行き詰まりから脱するには交渉による解決しかないと付け加えた。アラグチ氏はさらに、イランの条件は明確であり、ホルムズ海峡の再開に向けたいかなる動きも、その条件が満たされることが前提だと述べた。 イランのアラグチ外相は、自身とイランのペゼシュキアン大統領は戦争を売り込むためではなく、和平を築くためにニューヨークに来たと述べた。また、終末的な戦争に至るとしても、イランはあらゆる侵略に対して断固とした姿勢を保つ一方、真の外交にも応じる用意があると付け加えた。 詳細は以下の地政学セクションを参照 欧州市場 株式 欧州株式市場（STOXX 600 +0.1%）は今朝、総じて上昇していたが、エネルギー指標価格の上昇継続と利回りの高止まりを受け、高値から離れている。 欧州のセクターは総じて上昇。オプティマイズド・パーソナルケアが首位となり、小売と消費財が僅差で続く。下落しているのは基礎資源で、利回りの上昇と地政学的不透明感のなか、金属市場への継続的な圧力が同セクターを押し下げている。テクノロジーも下位に位置し、SKハイニックス（-5%）とサムスン（-5.4%）が前夜に示した軟調さに追随している。SKハイニックスについては、傘下のソリダイムが米国でのIPOを目指していることが最近確認された。実現すれば、SKハイニックスはソリダイムの将来収益を実質的に分け合うことになる。 主な値上がり銘柄：バラット・レッドロウ（+13%）／パーシモン（+14%）。英国のバーナム首相が初めて住宅を購入する人の住宅取得を支援する新制度「Your First Home」を発表したことを受けて上昇。 米株価指数先物は全面安で、テクノロジー株の比重が高いNQ（-1%）がES（-0.5%）を下回っている。利回りとエネルギー価格の上昇に加え、前述のSKハイニックスの報道を受けてテクノロジー株も圧迫されている。 為替 DXYは全体としてほぼ変わらず。原油高、利回り上昇、FRBの引き締め観測がドルを支える一方、顕著な円高が重しとなっている（詳細は下記参照）。金曜日のタカ派的なFRB発言は引き続き市場の意識にあり、ハマック氏はインフレを低下させるには政策を引き締め的に保つ必要があり、現時点で政策が経済を抑制しているとは考えていないと述べた。DXYは101近辺で、現在のレンジは100.98～101.20（対して金曜日は100.87～101.31）。月末および四半期末の資金フローも市場参加者の視野に入り、月末が近づくにつれてリバランスの影響が強まる可能性が高い。 EUR/USDは小幅安。ユーロ圏固有の新たな材料に乏しく、主に広範なドルの動きに左右されているが、本日はポンドの影響も多少強まっている可能性がある。EUR/USDは1.1371～1.1391のレンジ内で推移。英国夏時間15:00にECBのラガルド総裁の講演原稿が公表される予定。 英国の財政見通しを巡る警戒感があるものの、ポンドは対ドルで小幅高。バーナム首相は社会福祉改革の財源として新税を示唆し、予算案を控えた厳しい状況を認める一方、新たな住宅購入支援策を発表した。歳出を巡る議論には慎重な見方があるものの、潜在的な成長押し上げ効果は現時点で額面どおり受け止められており、英国夏時間12:00にはヒーリー財務相が労働党大会で講演する予定。そのため、国債（ギルト）の寄り付きが安定したことは、ひとまず市場参加者に安心感を与えたようだ。それに先立ち、英中銀のラムズデン氏は英国夏時間11:00に量的引き締め（QT）に関する講演原稿を公表する予定。GBP/USDは1.3218～1.3273のレンジ上限に向けて推移。 円はG10通貨の中で明確なアウトパフォーマー。日本の為替担当高官、三村氏が、最近の円相場の動きに満足も安心もしておらず、市場が当局の「明確なメッセージ」を額面どおり受け止めるかを注視していると述べた後、上昇幅を拡大している。三村氏はまた、日銀が利上げへと転換したことと、それに続く日米金利差の縮小にも言及した。USD/JPYは発言を受けて157.55近辺から157.25へ下落し、その後も下げて156.50の安値をつけた。 日本の為替担当高官、三村氏は、市場が当局の明確なメッセージを額面どおり受け止めるかを注意深く見守っていると述べた。最近の円相場の動きに満足も安心もしていない。日銀が明確に利上げ路線へ移行したことで、日米金利差は徐々に縮小している。金利に関して米国に明確なメッセージを送った。 債券 エネルギー価格が1バレル当たり2.00米ドルを超えて上昇したにもかかわらず、控えめながらも債券相場は軟調な寄り付き。欧州時間の朝、米国債先物は104-15+の安値をつけた。 主な更新内容は、米国大統領がイランの提案を拒否したこと。ただし、それでもイランとの協議が今週再開されると予想している。イラン側については、米国にいる代表団はこのような問題で米国と話す予定がないと報じられたものの、ペゼシュキアン大統領は対話の用意があると述べている。 一連の動きを受け、世界各地およびイールドカーブ全体で利回りが上昇。ホルムズ海峡を巡る具体的な進展がないことによる短期的なエネルギー価格、インフレ、ひいてはFRBへの影響を踏まえ、米国のカーブはややフラット化している。米10年債利回りは最近のピークである約5.23%にとどまり、カーブの短期・長期両端も数年ぶりの高水準、またはその近辺にある。 ギルトは上記を受けて小幅安で寄り付いたが、英国で注目されているのは週末に伝えられたバーナム首相の発言と、程度は小さいもののヒーリー財務相の発言。財務相の発言に目新しさはほとんどなかったが、本日英国夏時間12:00の講演で、さらに詳細が示されるのを待っている。バーナム首相は住宅市場改革を概説し、社会福祉に関する構想の財源として増税を示唆し、早期選挙の可能性も明確には否定しなかった。ただし後者は、本人が明言したというより、クエンスバーグ氏とのインタビューの口調から読み取られたもの。 総じて、市場は上記を比較的落ち着いて受け止めており、欧州国債（EGB）と歩調を合わせた下落にとどまっている。首相の発言からさらなる売り材料は出ていない。 ブントも同様の動きで、119.22の安値をつけ、下落は最大10ティック。中東情勢の不透明感を受けた世界的なエネルギー指標価格の上昇とTTFの一段高に反応している。こうした動きにより、ECBの10月会合での利上げ観測が維持され、9月の利上げに続く連続利上げの可能性が高まっている。 日本の財務省は、国債市場の機能改善を理由に、中期国債の流動性供給入札を縮小する案を提示。5～11年の流動性供給入札の供給額削減を提案。 オーストラリアは、利率3.75%、2037年4月償還の国債を8億豪ドル発行。応札倍率4.88、平均利回り5.429%。 コモディティ WTI 11月限とブレント12月限先物は、週末に米イラン間の緊張がやや高まったこと（詳細は下記参照）を受けて寄り付きで窓を開けて上昇し、その後も堅調。国連総会後、これまで目立った緊張緩和の進展は報告されていない。WTI 11月限は1バレル92.68～95.75米ドル、ブレント12月限は97.62～100.94米ドルのレンジで推移。中東情勢の緊張再燃が欧州の供給懸念に拍車をかけ、オランダのTTFも上昇。EUは加盟国に対し、エネルギー価格危機の可能性を警告し、需要抑制策を検討しつつ備蓄の充填を続けるよう促した。TTFは1MWh当たり72.30～74.33ユーロのレンジ上限に向けて推移。 インフレ懸念を強める原油価格の再上昇が利回りを押し上げ、FRBの追加引き締め観測を強めたことから、貴金属は今朝、大幅安。金現物は1オンス4,200米ドルを割り込み、4,140～4,286米ドルのレンジ下限近辺で推移。銀現物はさらに大きく下落し、執筆時点でほぼ5%安の約61.00米ドル。60.95～64.26米ドルのレンジ内。 利回り上昇環境と金属全般の売りを背景に、卑金属も軟調。中国の弱い指標も、中国の短縮取引週を前に一段の逆風となっている。中国の工業利益の伸びは8月に前年比4.2%となり、前月の11.2%から鈍化。年初来の伸びも17.6%から15.7%に減速。LME銅3カ月物は1トン当たり14,376.58～14,612.00のレンジ下限に位置する。 週末、トランプ大統領はホルムズ海峡再開に関するイランの最新提案を拒否。イラン側は、再開は自らの条件が満たされることが前提だと述べ、国連にいる代表団は米国との協議を行う予定がないと報じられた。それでもトランプ大統領は今週交渉が再開されると予想し、今朝はイラン大統領も協議を支持した。さらに、サウジアラビアに対するフーシ派の活動が再燃し、リヤドで爆発が報告されたほか、キング・ハーリド国際空港で混乱が生じた。トランプ大統領が輸出禁止を「非常に真剣に検討している」と述べたことを受け、市場参加者は米国のディーゼル政策にも注目している。ホワイトハウスは以前、輸出禁止は実施されないと説明していた。 ブルームバーグによると、カタールはアジアおよび欧州向けLNG出荷に関する不可抗力宣言をさらに1カ月延長したと報じられた。 インドのゴヤル貿易相は、戦略石油備蓄の拡大に向け、インドがUAEと協力していると述べた。 リビア国営石油公社（NOC）の会長は、シャララ油田が日量30万バレル超を生産していると述べた。 カタールはパキスタン向けLNG供給の不可抗力宣言を11月まで延長へ。 貿易・関税 中国商務省は、石炭分野における中国・米国間の協力拡大を期待していると述べた。両国は農業作業部会の設置で合意し、AI関連の事案に関する連絡窓口の設置にも合意した。中国は、米国資本の機関を含む世界各地の金融サービス機関からの申請を審査・承認し、営業および支店開設を認める。中国は、米国が中国の金融機関に対して公正で透明性があり、安定した政策環境を提供することを期待している。両国は中国・米国間の航空便増便および関連問題に関する協議を続けることで合意した。米国との貿易休戦は2027年1月まで継続する。 ホワイトハウスは、米国と中国が相互関税をそれぞれ300億米ドル削減することで合意したと確認したと述べた。発言：「中国への輸入について一部の米国製品を検討する。中国は2027～2028年に米国産石炭を輸入する。中国と米国は貿易枠組みの下でAI対話を開始する。」 米国の貿易関係者はFBNに対し、中国との合意に基づく歴史的な購入が発表されると述べた。両国はさらに、農産品、医療用品、低技術電子機器の追加関税対象を拡大して除外する。 欧州の主なヘッドライン 英国のバーナム首相は、社会福祉改革の財源としての新税を示唆し、高齢者や病弱な人々へのケアをNHSの原則に基づいて運営したいと確認した。また、増税によって賄われることを否定しなかった。 英国のバーナム首相は、国が深刻な経済的逆風に直面しているにもかかわらず、国民に真の変化をもたらせると主張し、予算案を控えて厳しい状況にあることを認めた。また、初めて住宅を購入する人の住宅取得を支援する新制度を発表したと報じられた。 英国のバーナム首相は、ヒースロー空港の第3滑走路計画を阻止する可能性を示唆した。 英国警察は、米軍が使用する空軍基地近くで起きた「重大事案」を巡り、複数の容疑者を逮捕した。米国のトランプ大統領は、英国の空軍基地で逮捕された男たちは「大きな損害」を与えようとしていたと述べた。 フランスは2027年度予算案で給与税控除の算出方法の変更を検討している。企業にとって実質的な給与税増税となり、30億～35億ユーロの追加歳入につながる可能性がある。 メルツ首相率いるCDUの重要人物であるドイツ、ノルトライン＝ヴェストファーレン州のヴュスト州首相は、経済改革のペースを巡り政府を批判。法案成立の遅れが今月の州議会選挙での党の壊滅的な結果につながったと述べた。 ECBのスレイペン氏は、オランダは政府支出を抑制する必要があり、何もしなければ政府債務は増加すると述べた。また、さらなる借り入れは極めて無責任であり、インフレにも良くないと警告した。 スウェーデン社会民主党のアンデション党首は、現状では政権を樹立できないと議会議長に伝えると述べた。 ポリティコがドイツ外交電報を引用して報じたところによると、EU首脳は次期長期予算を巡り行き詰まっている。10月15日の会合を前に、2026年末までに合意が成立しない可能性が高まっている。 中央銀行 7月の日銀会合議事要旨によると、委員らは金融環境が緩和的であるとの認識で一致し、多くの委員が、企業は原材料コストの上昇を着実に転嫁しており、インフレを高止まりさせていると指摘した。 英中銀のディングラ氏は、高金利が投資を損ない、供給を減少させることを懸念していると述べた。 中国人民銀行は翌日物リバースレポを通じて6,610億元を供給へ。 中国人民銀行は7日物リバースレポを通じて1,390億元を金利1.40%で、14日物リバースレポを通じて3,000億元を金利1.25%で供給。 中国人民銀行はUSD/CNY基準値を6.7399に設定。予想6.7085、前回6.7489。 韓国銀行は金融・外国為替市場を注意深く監視すると表明。 米国の主なヘッドライン 米国のトランプ大統領は、中国の習近平国家主席との会談は素晴らしかったと述べ、今夜22時にアンソロピックのトップと夕食をとり、火曜日にアンソロピックと会談すると付け加えた。アンソロピックのダリオ氏は非常に高く評価されているとも述べた。 米国のトランプ大統領は、バイデン前大統領のEV義務化を終了させる新たな燃費基準を承認したと発表した。また、新基準によって米国での自動車製造における無駄がなくなり、価格が下がると述べ、政権下で米国の自動車産業に1,000億米ドル超が投資されていると指摘した。 米国のトランプ大統領は、日曜日にホワイトハウスで夕食を共にしたアンソロピックのアモデイCEOとAIについて話すと述べ、「さあ、行こう。勝とう」と伝えると語った。 米財務長官のベッセント氏は、FRB当局者に金利に関して柔軟な姿勢を保つよう促した。また、AIによる生産性向上と規制緩和が米国のインフレ抑制に役立つと主張した。さらに、コアインフレ率は非常に安定しており、ここ数カ月は低下したと述べた。 地政学 ロシア・ウクライナ EUの外交政策上級代表カラス氏は、情報機関の報告によればロシアはさらなる破壊工作を計画していると述べ、欧州の防衛能力の不足への対応に注力するよう呼びかけた。EUの海軍作戦「アスピデス」には、運用可能な海軍資産がさらに必要であり、その必要性はこれまでになく大きいと付け加えた。 FTによると、EU諸国は、ドローン攻撃、爆弾、放火を含むロシアのハイブリッド攻撃に対し、NATO型の共同対応を検討している。 米国のトランプ大統領は、ウクライナのゼレンスキー大統領に製油所への攻撃を控えるよう伝えたと述べた。 ウクライナのゼレンスキー大統領は日曜朝、夜間のロシア軍の攻撃でウクライナ国内で4人が死亡し、キーウのデータセンターが損傷したと述べた。 FTによると、EU諸国は、ドローン攻撃、爆弾、放火を含むロシアのハイブリッド攻撃に対し、NATO型の共同対応を検討している。 中東 イラン： イランのペゼシュキアン大統領は、地域諸国は自らの安全を守ることができると述べ、イランがイエメンに直接関与していることを否定した。状況はイランとは無関係だと説明した一方、紛争解決への協力に応じる用意があるとし、フーシ派とサウジアラビアに対し、エスカレートさせるのではなく協議に入るよう促した。 革命防衛隊（IRGC）の報道官は、ホルムズ海峡は開放されていないだけでなく、IRGC海軍にとって米国の潜水艇を狙う狩場だと述べた。 イラン軍報道官は、米国のトランプ大統領がイランの提案を拒否したと述べたことを受け、イラン軍は米国による攻撃再開に備えていると語った。 Fars Newsによると、現地情報筋は、ホルムズ海峡の許可されていない航路を通った船舶に対し、巡視船が発砲したと報じた。 サウジ当局は日曜日、リヤドでの対面授業を1週間停止した。前日には、サウジの防空部隊が首都に向かうフーシ派のドローンとハミース・ムシャイトを標的とした弾道ミサイルを迎撃したと発表したとの報道があった。 イランのペゼシュキアン大統領は、過去の協議中に攻撃を受けたにもかかわらず、イランは対話の用意があると述べたが、圧力や攻撃によってイランが降伏することはないと語った。 N12が報じたところによると、情報筋は、イランは核開発計画について妥協する用意があるが、米国との合意後にイスラエルが再び攻撃しないという保証を求めていると述べた。 アル・マヤディーンがイランの高位治安当局者を引用して報じたところによると、西側メディアが交渉に関して広めている内容は虚偽のニュースだ。ホルムズ海峡の閉鎖が続いている理由は、米国が約束を履行していないことにある。イランは米国側に7つの条件を伝えており、現在は米国側に判断が委ねられている。ホワイトハウスに近いメディアが発信するツイートや誤解を招く報道によって、ホルムズ海峡が開放されることはない。 イラン外相は、米国の違反行為にもかかわらず外交への扉を閉ざしておらず、今や選択は米国に委ねられていると述べた。条件が満たされれば、ホルムズ海峡と海上交通は7日以内に再開できる。計画実施の6日目にホルムズ海峡を開放し、7日目に米国との交渉に戻る。7日間の期限は、米国がイランの提案した計画を受け入れた時点で始まる。テヘランは圧力に屈せず、主権的権利も放棄しない。計画の要件は、米国との覚書に含まれるものと類似している。 イラン外相は、ホルムズ海峡の航行の自由を守ることに尽力しており、軍事封鎖や緊張激化によって安全を回復することはできないと述べた。カタールを通じて米国に7日間の計画を伝えた。特にホルムズ海峡およびその周辺における現在の動向に関するイランの立場は明確だと述べた。 Farsによると、IRGC報道官は、イランの7つの条件が満たされるまで米国への懲罰をやめないと述べた。また、イランのミサイルは米国の多層防衛を破壊できると語った。 Defaによると、イラン海軍のシヤリ少将は、イランがホルムズ海峡を完全に掌握していると述べた。「オマーン海北部およびホルムズ海峡東部で断固として行動しており、誰にも通過を試みさせない。」 米当局者がNBCニュースに語ったところによると、2週間前、ホルムズ海峡でイランの巡航ミサイルが作戦中の船舶を攻撃し、米海兵隊員8人が負傷した。 その他： アル・アラビーヤによると、イエメンの情報筋は、軍用機がタイズ西部アル・ラビーイのフーシ派拠点に複数回の空爆を実施したと述べた。 SNNによると、サウジアラビアがイエメンのサアダ県の国境地域に砲撃とミサイル攻撃を実施。 サウジアラビアの外相が、米国のルビオ国務長官との会談のためワシントンに到着。 SNNによると、イラクの情報筋は、分離主義政党本部への攻撃が報じられたことを受け、イラクのアルビル空港で航空便が停止されたと報告。 WSJによると、駐北京米国大使のパーデュー氏がインタビューで、トランプ大統領がかつて習近平国家主席に米国製武器の販売を提案したと語ったことを受け、トランプ政権当局者は米国が中国に武器を販売する計画はないと述べた。 SNNによると、イラク北部アルビルで爆発音が聞こえたと報じられた。 サウジアラビアで爆発音が聞こえたとの報道を受け、複数の民間航空機がキング・ハーリド国際空港への着陸を認められていなかった。 Axiosによると、イスラエルのネタニヤフ首相は日曜日にアブダビを訪問し、UAE大統領と会談した。 暗号資産 ビットコイン（-2%）は今朝下落し、8万3,000米ドルをわずかに下回る水準で推移。一方、イーサリアムは2,600米ドル近辺を維持。 アジア太平洋市場 アジア太平洋株式市場は、原油高がタカ派的な利上げ観測を促し、週末の地政学関連報道もまちまちだったことから、週初は方向感の乏しい展開。米国のトランプ大統領はホルムズ海峡再開に向けた和平合意案を拒否した一方、今週中に協議が再開されると予想した。 ASX 200は上昇し、時価総額の大きい金融セクターがけん引。ただし、明日の豪準備銀行（RBA）による利上げが広く予想されるなか、上値は限定された。 日経225は上昇と下落の間で推移。利回り上昇を受け、序盤の上昇分を失った。また、市場参加者は予想を上回るサービス価格指数（PPI）を消化し、元日銀当局者のモンマ氏は中央銀行が10月に再び利上げする可能性を指摘した。 KOSPIは4日間の休場明けに下落し、国内の大手テクノロジー企業に目立った売りが出た。 ハンセン指数と上海総合指数はまちまち。香港の指標は小幅高となった一方、中国本土市場は工業利益の伸び鈍化を受け、短縮取引週の初日に大きく圧迫された。中国人民銀行の流動性供給策や、300億米ドル規模の相互関税削減枠組みに関する米中合意も、リスク選好を促すには至らなかった。 アジア太平洋地域の主なヘッドライン オーストラリアのチャーマーズ財務相は、2025～2026年度の財政赤字が予測を60億豪ドル下回ったと確認した。 アジア太平洋地域の主な経済指標 中国工業利益（8月、前年比）4.2%（前回11.2%）。 中国工業利益（年初来、8月、前年比）15.7%（前回17.6%）。 日本サービス価格指数（8月、前年比）3.7%、予想3.6%（前回3.6%）。