【市場分析】米イラン緊張が続く中、原油は上昇。インフレ懸念で利回りが上昇し、金属は下落

WTIの11月限とブレントの12月限は、米イラン間の緊張が週末にいくらか高まったことを受け、寄り付きで窓を開けて上昇した後、堅調に推移している（詳細は下記参照）。国連総会（UNGA）後、これまでのところ目立った緊張緩和の進展は報告されていない。WTIの11月限は1バレル当たり92.68～94.73米ドルのレンジ内で取引され、ブレントの12月限は1バレル当たり97.62～99.60米ドルのレンジ内で取引されている。欧州の供給懸念に中東の緊張再燃が加わり、オランダのTTFも堅調。EUは加盟国に対し、エネルギー価格危機の可能性を警告し、需要抑制策を検討する一方で、貯蔵を引き続き進めるよう促している。TTFは1メガワット時当たり72.30～73.83ユーロのレンジ上限に近い水準で取引されている。 原油価格の再上昇がインフレ懸念を強め、利回りを押し上げ、FRBによる追加引き締めの予想を強めていることから、貴金属は今朝、大幅に下落している。金現物は1オンス当たり4,200米ドルを割り込み、4,157～4,286米ドルのレンジ下限付近で取引されている。銀現物はさらに大きく下げ、執筆時点で約5％下落し、1オンス当たり61.00米ドル付近、61.05～64.26米ドルのレンジ内で推移している。 利回りの高い環境と金属全般の売りを背景に、卑金属も軟調。中国の弱い経済指標も、同国の祝日を控えた短縮取引週を前に、さらなる逆風となっている。中国の工業企業利益の伸びは、8月に前年比4.2％となり、前月の11.2％から鈍化した。年初来の伸びも17.6％から15.7％に減速した。LME銅3カ月物は1トン当たり14,376.58～14,612.00米ドルのレンジ下限に位置している。 週末、トランプ氏はホルムズ海峡の再開に向けたイランの最新提案を拒否した。一方、イランは、海峡の再開には自国の条件が満たされることが前提だと述べ、イランの国連代表団には米国との協議の予定がないと報じられた。それでもトランプ氏は今週、交渉が再開されると見込んでおり、イラン大統領も今朝、協議を支持した。さらに、サウジアラビアに対するフーシ派の活動が再び確認され、リヤドでは爆発が報告され、キング・ハーリド国際空港では運航に支障が出た。トランプ氏が輸出禁止を「非常に真剣に検討している」と述べたことを受け、トレーダーは米国のディーゼル政策にも注目している。ホワイトハウスは以前、輸出禁止は実施されないと説明していた。