米国為替市場総括：米国債利回り低下でドルに下押し圧力

米国債利回りの低下がドルを圧迫し、米ドルは小幅に軟化した。一方、AIへの懸念を背景に株式市場でリスク回避の取引が広がり、下落幅は限定された。利回り低下の背景には、リスク回避に伴う安全資産への逃避、ややハト派的なECB議事要旨、そしてトランプ米大統領がイランとの「生産的な」協議を受け、中間選挙前にイランへの攻撃は行われないと述べたことがある。トランプ氏は発言の中で、政権が中間選挙前のイラン攻撃に向けて準備を進めているとの最近の報道を否定したものの、決意に関する中間選挙後の詳細は示されず、原油価格は上昇分を維持した。一方、OpenAIが示した年換算売上高が予想外に200億米ドル不足していたことからAIへの懸念が高まり、DXYの下値を支えた。DXYは日中の102.033～102.467のレンジ内で、102.13近辺で取引されている。 FRBのウォラー理事はタカ派的なサプライズをもたらし、インフレ率が予想どおりに推移すれば、インフレ率を2％に戻すため追加利上げが必要になるとの見方を示した。ただし、利上げは連続して行う必要はなく、適切な期間内に実施すればよいとも付け加えた。 カナダドル、スイスフラン、ユーロ、英ポンド、ニュージーランドドルは米ドルに対して小幅に上昇した。カナダドルは原油価格の上昇を受けて最も堅調だった一方、豪ドルは出遅れた。 ユーロではECB議事要旨が焦点となり、ハト派的な一節が含まれていた。「イールドカーブの長期部分での利回り再評価は、秩序立って続く限り、意図された金融政策スタンスを支えるとともに、将来の適切な政策金利に影響を及ぼす可能性もある。」これは、ECBが最近の利回りの動きを金融引き締めの目標に資するものと捉えていることを示唆し、すでに低下している利上げ期待をさらに弱める。EUR/USDは1.12を再び上回り、約1.1211となった一方、10年物OAT・独国債スプレッドは1.9ベーシスポイント縮小し、136.1ベーシスポイントとなった。