Newsquawk 米国市場寄り付きニュース - 2026年10月2日

EUが備蓄からディーゼルを放出する提案を協議したとの報道を受け、エネルギー複合市場は下落（ブレント -3.2%、EUガスオイル -5.5%）。 米株先物は上昇。一方、NKEは低調な決算報告を受けて下落。 DXYは小幅安。予想を上回る東京CPIを受けてJPYは上昇。 市場が米雇用統計を待つなか、エネルギー価格の下落を受けて債券ベンチマークは上昇。 今後の注目材料は米NFP（9月）。発言者にはECBのVujcic氏、FedのLogan氏が含まれる。Scopeによる米国の信用格付け更新。 スナップショット 株式 Euro Stoxx 50 +1.1% DAX40 +1.1% Stoxx 600 +0.9% FTSE 100 +0.5% ES 2026年12月限 +0.5% RTY 2026年12月限 +0.6% NQ 2026年12月限 +0.8% YM 2026年12月限 +0.5% 為替 DXY -0.1% (101.91) EUR/USD +0.1% (1.1252) USD/JPY -0.3% (157.55) GBP/USD +0.1% (1.3213) 債券 米国T-Note 2026年12月限 変わらず Bund 2026年12月限 +95ティック 米10年債利回り 5.230% 独10年債利回り 3.430% エネルギー・金属 WTI 2026年11月限 -4.2% ブレント 2026年12月限 -3.2% スポット金 +0.2% LME銅 +0.3% 暗号資産 ビットコイン +1.6% イーサリアム +1.7% 英国時間10:30／米東部時間05:30時点 欧州取引 株式 欧州株式市場（STOXX 600 +0.9%）は全面高となり、木曜日の下落の一部を取り戻している。エネルギー価格の反落が株式を支えているようだ。ロイターが先に報じたところによると、フランスは欧州からディーゼル5,000万バレル、IEA加盟国全体から原油5,000万バレルを放出することを提案しており、原油市場への下押し圧力が強まっている。 セクター別では明確な上昇基調が見られる。テクノロジーがセクター上昇を主導し、基礎資源、旅行・レジャーが続く一方、ヘルスケアが最も出遅れている。 米株先物も上昇し、NQが相対的に堅調。時間外のNike決算に注目が集まった。同社株は売上高が予想を下回り、通期売上高の減少を見込んだことから、米国時間の時間外取引で8.6%下落した。中華圏、スポーツウェア、Jordan Brandが低迷し、決算が予想を上回ったにもかかわらず、事業再編計画や追加の人員削減が懸念を強めた。低調な業績は欧州の同業他社にも影響を及ぼしたが、その後、明るいリスク選好の地合いを受けて株価は上昇した。 欧州株式市場の寄り付き前ニュースはこちら 追加ニュースはこちら 為替 G10通貨は総じて米ドルに対して上昇。米ドルは利回りの下押し圧力やエネルギー市場の圧力とともに軟化している。フランスが欧州からディーゼル5,000万バレルを放出する案（米国の要請は180日間で1億2,000万バレル）を提案したとの報道、そしておそらくより重要な点として、IEA加盟国全体から原油5,000万バレルを放出する案（米国も含む）が材料となった。 利回りが最近圧迫されていることを受け、指数は今朝小幅に下押しされ、現在は101.79～102.13のレンジ下限付近にある。ただし、前日の高値近辺ではある。米ドルに大幅な下押し圧力がかかるには、米国とイランの間で相当な進展があるか、原油備蓄放出が確認される必要がありそうだ。それがなければ、今日発表される米NFPを待つ市場を背景に、指数は現行レンジ付近で慎重な取引が続く可能性が高い。米経済は9月に非農業部門雇用者数が9万人増加すると予想されている。アナリストは、8月の雇用増加数16万2,000人は季節調整が有利に働いた可能性があると指摘し、9月に下方修正されるかを注視する。失業率は4.1%で横ばいと予想されており、この見通しはシカゴ連銀のリアルタイム速報失業率予測によって裏付けられている。（詳細なプレビューはNewsquawk Research Suiteを参照。） 今朝のG10ではCHFが最も堅調で、最近の上昇を拡大している。CHFが最近キャリートレードの対象となっていた動きがいくらか巻き戻されているようで、過去3カ月のロング・ショートのネットポジションは約マイナス1万6,450枚。フランスの財政状況を背景とする安全資産需要も支援材料となっている。 その他では、JPYもG10上位に位置し、利回りの状況からも支援を受けている。国内では9月の東京CPIが加速し、総じて予想を上回った。この報告は日銀の利上げを求める声を確実に後押しするだろう。日銀は、日本企業の景況感の低下（最新の短観調査で確認）と、重要な先行指標におけるインフレ上昇に直面しているようだ。 EURは今朝小幅高で、最終的には域内のインフレ報告に注目が集まっている。総合指数は前年比3.8%（予想3.6%、前回3.2%）となり、サービス価格も前回から上昇した。特に、コアHICPは2.2%へ小幅に上昇しただけ（前回2.1%）で、二次的波及効果を示す証拠が依然として乏しいため、政策当局者にとって歓迎されるだろう。それでもインフレ上昇への懸念は残っており、このデータは年内の追加利上げを求める声をさらに強めるだろう。 債券 朝方の小幅高は、エネルギー供給に関する好ましい報道を受け、EGBと英国債全般の大幅上昇へと広がった。 一方、米国債は小幅高ながら、変わらずの水準からほとんど動いておらず、午後は9月のNFP発表が中心となる。要点として、総合値は9万人と予想され、8月の16万2,000人は季節調整による歪みの可能性から下方修正される恐れがある。Fedにとって、このデータが安定的で完全雇用に近い労働市場という全体像を変えない限り、大きな影響は予想されない。インフレが引き続き焦点となる。 欧州では、Bundは121.37まで上昇し、今週の新高値をつけた。今週の上昇幅は約150ティック（執筆時点でそのうち100ティックは本日の上昇）となる見込みで、8月以来初めて週間リターンがプラスとなる。報じられたエネルギー備蓄の放出は当面歓迎されるだろうが、米国とイランをめぐる状況は変わらず、ホルムズ海峡を通じた供給リスクも残る。また、今備蓄を使用すれば冬季に影響が及ぶ可能性がある。ただし、エルニーニョ現象による気温上昇で寒波が季節後半にずれ込む可能性があり、域内の備蓄に余裕が生まれる可能性もある。 EGBは概ね上記の動きに沿って取引されている。フランスではOATが108.76の高値をつけ、最大36ティック上昇したものの、受け入れられなかった予算案を受け、週初来の108.02～110.36のレンジ下限付近にある。今朝、Moody’sは予算案について見解を示し、フランスが直面する明確な財政・政治リスクを指摘した。これらがフランス債券市場の主要な関心事項となっている。これを反映し、OATとBundの10年債利回りスプレッドは今朝146bpsまで拡大し、週初の110bpsから上昇した。9月の速報HICPを受けて目立った動きはなく、エネルギーが再び上昇をけん引したものの、コア項目が許容可能な水準にとどまるなか、二次的波及効果の明白な兆候はない。ただし、絶対水準を踏まえると、追加引き締めは依然として妥当な見方である。 英国債もエネルギー価格の動きから恩恵を受けている。セッション高値84.81をつけ、最大で約100ティック上昇し、高値圏で週を終える見通し。 オーストラリア、AUD建て12億豪ドルの4.50% 2033年4月債を売却：応札倍率3.00倍、平均利回り5.108%。 商品 WTI 11月限とブレント12月限は、昨日の上昇後に大幅下落。欧州時間の朝、フランスが欧州からディーゼル5,000万バレルを放出し、IEA加盟国全体から原油5,000万バレルを放出することを提案したとの報道を受けて、下落圧力が強まった。この提案は、米国が一方的なディーゼル輸出禁止措置を課さないとの確約を条件としており、欧州の主要国にディーゼル備蓄の放出を求めたワシントンの要請を受けたもの。報道を受け、WTIは1バレル90.80米ドルから89.88米ドルへ、ブレントは100.90米ドルから99.76米ドルへ下落した。欧州のガスオイル先物は報道を受けて4%超下落した。これに先立ち、トランプ大統領が側近に対し、イランへの空爆は11月に再開されると予想していると伝えたとの報道や、国防総省が3つ目の空母打撃群を同地域に派遣したとの報道があったものの、米国とイランの緊張が続くなかで、商品市場はすでに下押しされていた。WTIとブレントは現在セッション安値で取引され、前者は一時1バレル89米ドルを下回り、後者は99米ドル台に達した。 欧州のエネルギー安全保障への懸念が冬を前に続くなか、オランダTTFも軟調。協調的なエネルギー備蓄放出をめぐる協議が主な注目材料となっている。TTFは71.05～73.61ユーロ/MWhのレンジ下限付近で取引されている。 貴金属は米NFPを前に上昇しており、原油価格の反落と世界的な利回りのいくらかの緩和が支援材料となっている。スポット金は1オンス4,134～4,197米ドルのレンジ上限付近で取引され、昨日の安値4,139米ドルからさらに回復。一方、スポット銀も60.22～61.56米ドルのレンジ内で同様に上昇している。 中国本土が1週間の休暇で不在となるなか、卑金属は夜間は低調だったが、前述のエネルギー価格反落とそれに伴うリスク選好の改善を受け、その後プラス圏に上昇した。執筆時点で3カ月物LME銅は1トン当たり14,243.03～14,380.38米ドルのレンジで取引されている。 ロイターが関係筋の話として報じたところによると、EU諸国は米国によるディーゼル輸出禁止の脅威への対応として、欧州からディーゼル5,000万バレル、IEA加盟国全体から原油5,000万バレルを放出するフランスの提案を協議した。報道によれば、追加備蓄放出に関するいかなる合意にも、米国が一方的なディーゼル輸出禁止を回避するとの確約を含めるべきだという。 フランスのエリゼ宮によると、マクロン大統領は米国のトランプ大統領とエネルギーおよび燃料価格について話し合った。 欧州委員のJorgensen氏は、ディーゼル備蓄を放出する時期について、EUは米国だけでなく、すべてのIEA加盟国と協議していると述べた。 ウクライナ農業相は、2027年の冬小麦の作付面積が約17%減少する可能性があると述べた。 貿易・関税 米国のトランプ大統領は、中国との貿易赤字が44年ぶりの低水準に減少し、中国の習国家主席とは非常にうまくやっていると述べた。一方で、中国は以前、米国をひどく搾取していたとし、カナダも米国をひどく搾取していると付け加えた。 注目の欧州ヘッドライン BoE意思決定者パネル（9月）：1年先のCPIインフレ期待は3.1%（前回3.1%）、3年先のCPIインフレ期待は2.8%（前回2.8%）、予想賃金上昇率は3.4%で横ばい。 英首相のBurnham氏は、来年の総選挙前倒しの可能性を排除していないと、The i Paperが報じた。 Moody’sは、政治的分断にもかかわらず、フランスが重要な政策課題に取り組む能力は、ネガティブ・アウトルックの解消に向けた重要な要因だと述べた。 注目の欧州データ総括 欧州HICP（9月、前年比）3.8%（予想3.6%、前回3.2%）；サービス3.2%（前回3%）。 欧州HICP（9月、前月比）0.6%（前回0.4%）。 欧州コアHICP（9月、前年比）2.2%（前回2.1%）。 欧州HICP（食品、エネルギー、たばこを除く、9月、前年比）2.5%（予想2.5%、前回2.4%）。 中央銀行 FedのLogan氏（2026年投票権者）は、政策金利をさらに50bps以上引き上げる必要があり、金利を引き上げなければインフレ率は2%の目標に到達しないと述べた。また、金融政策は十分に引き締め的ではなく、いくらか引き締めを強化する必要があると付け加えた。Logan氏は、物価安定を回復しなければならず、少なくとも数回の追加利上げによって昨秋の利下げを覆すことになると述べた。また、インフレ率を2%に戻すために政策金利をどこまで引き上げる必要があるかは、依然として不確実だとした。 FedのBowman氏（投票権者）は、今年さらに利上げを行う緊急の必要性は見ていないと述べ、米国債に連動したFedの資本計画の利点を強調した。 ECBのRehn氏はEconostreamに対し、ECBの予測は極めて大きく広範な不確実性に直面しており、エネルギー価格の急騰は悪化シナリオに近いと述べた。Rehn氏は、AIに対する市場心理が突然反転する可能性も不確実要因の一つだと付け加えた。また、長期金利の上昇は経済成長を鈍化させ、エネルギーショックが物価や賃金に波及する度合いを弱めると述べた。 注目の米国ヘッドライン 米国のトランプ大統領は、「上院の共和党議員は、私が『時計変更禁止法』と呼ぶものを進めなければならない。正式名称は『日照時間保護法』だ」と投稿した。 Amazon（AMZN）は、バランスシート強化を支援するため、特別目的事業体を通じてNVIDIA（NVDA）のGrace Blackwellチップ約80億米ドル相当を外部投資家に売却することを検討していると、FTが報じた。 BofAフローショー（9月30日終了週）：債券に188億米ドル、株式に158億米ドル、暗号資産に9億米ドル、金に7億米ドルが流入。四半期末に現金から1,180億米ドルが流出。強気・弱気指標は8.8（前回9.3）。 地政学 中東 米国のトランプ大統領は、イランが核兵器を保有することは決してなく、海軍も陸軍もないと改めて述べた。また、イランは数カ月にわたりホルムズ海峡を通過させられた船舶が一隻もないと述べた。トランプ氏はさらに、大量の石油がホルムズ海峡を通過しており、米国は数百万バレルの石油を搬出していると述べ、場合によっては戦争前を上回る量だと主張した。 米国のトランプ大統領は、イラン戦争は何らかの形でまもなく終わると述べ、英国基地での事件にはイランが関与したようだとした。イスラエル行きの便を墜落させようとした副操縦士の背後にイランがいるなら、イランは非常に厳しい攻撃を受けると警告した。また別途、聞いている話では、イランは航空機への攻撃未遂に関係していたとコメントした。 イラン国家安全保障委員会は、ホルムズ海峡におけるイランの管理が適用されると述べた。シオニスト政権または敵対政権の船舶は海峡を通過できず、その他の船舶は許可を得る必要がある。法案は議会で審議待ちとなっている。 IRGCは、最近ホルムズ海峡で攻撃されたUAE関連のタンカー3隻は、PGWAの不履行リストに掲載されており、過去2カ月間に同海峡を繰り返し通過していたと述べた。 サウジアラビア主導の連合軍は、イエメンのフーシ派がハミース・ムシャイトに向けて発射した弾道ミサイルを迎撃し、破壊した。 ロシア・ウクライナ ロシアのクレムリンは、黒海経由でウクライナ軍に供給される武器と燃料を完全に停止させるための作戦を継続すると述べた。 ロシア国防省は、夜間に黒海の船舶と、ウクライナのオデーサ州イズマイール港の工業生産施設を攻撃したと発表した。IFXが伝えた。 その他 韓国の李大統領は、ウクライナが北朝鮮人捕虜の送還合意を引き続き拒否する場合、追加措置を講じると述べた。また、ウクライナに合意を認めて謝罪するよう求めた。 暗号資産 ビットコインは8万6,000米ドル台を回復し、アジア時間に8万6,900米ドルまで上昇した。市場全般の良好なリスク選好が暗号資産に波及している。 アジア太平洋取引 アジア太平洋株はまちまちな動きとなった。米国市場が最終的に不安定な展開となった後、原油価格の上昇、利回りの反落、相次ぐデータの消化が見られ、全ての注目は間近に迫ったNFP発表に向かっている。 ASX 200は小幅上昇し、テクノロジーとエネルギーの強さが指数をけん引したものの、新たな材料に乏しいなかで上値は限定された。不動産とヘルスケアは相対的に低調だった。 日経225は、失業率の予想外の上昇や予想を上回る東京CPIなど、最新データを消化するなかで下落した。東京CPIの上昇は、政府の対象を絞った補助金による価格抑制効果の巻き戻しが要因とされている。 韓国CPIがまちまちな内容となった後、KOSPIは方向感に欠ける展開。前年比の数値は予想通り3.1%から2.9%へ鈍化したが、中央銀行の目標である2%を上回った。 ハンセン指数は休場明けに出遅れた。中国本土の1週間の休場によりストック・コネクト取引も引き続き停止している。月次販売更新を受けて自動車銘柄に下押し圧力が見られ、先月のマカオのカジノ収入減少を受けてカジノ株も下落した。 注目のアジア太平洋ヘッドライン 日本の城内経済相は、日本はもはやデフレではないため、インフレ率上昇を促す過度に緩和的な金融政策は必要ないと述べた。また、高市政権の政策は日本をデフレから脱却させることを目指すリフレ政策とは異なり、強い経済と財政規律の両立を目指し、日本の供給能力の強化に重点を置く点でアベノミクスとも異なると付け加えた。 注目のアジア太平洋データ総括 日本の東京コアCPI（9月、前年比）2.7%（予想2.4%、前回1.8%）。 日本の東京CPI（9月、前年比）2.7%（予想2.5%、前回1.9%）。 日本の東京CPI（食品・エネルギーを除く、9月、前年比）3.0%（予想2.5%、前回2.0%）。 韓国CPI（9月、前年比）2.9%（予想2.9%、前回3.1%）。 韓国CPI（9月、前月比）0.3%（予想0.4%、前回0.2%）。