米国株式市場寄り付き：強いPMIデータを受け、利回りとドルが上昇する中で株価は下落

米国株式市場寄り付き： 水曜日の株式市場は下落して始まり、ラッセルが下げを主導する一方、その他の主要指数はより小幅な下落となり、均等加重S&Pは0.3％下落している。セクターはまちまちで、一般消費財、公益、素材が下落を主導する一方、エネルギー、ヘルスケア、生活必需品が上昇を主導している。全般的な軟調さを引き起こす明確な材料はないものの、イランが火曜日の米・イラン協議を軽視する中での原油価格上昇と重なっている。一方、半導体は下落しており、OpenAIがAstra-6を、AnthropicがClaude Opus 5.5を火曜日に発表した後、最近のMuse起因の上昇の一部を縮小している。 エネルギー市場では、トランプ氏がディーゼル輸出禁止を検討していると発言した後、ディーゼル市場に焦点が当たっている。しかし、エネルギー長官のライト氏は最近、このような措置はガソリン価格を押し上げるため機能しないと述べており、こうした動きは原油関連市場の支援にもつながっている。 エネルギー価格の上昇はイールドカーブ全体の利回り上昇と重なり、フロントエンドがアンダーパフォームする中でカーブはベア・フラット化している。これは、エネルギー価格の上昇がインフレにつながる可能性への懸念を反映している可能性がある。一方、長期ゾーンは、本日発表される20～30年ゾーンを対象とした次回の米国債買い戻しオペレーションを前に、相対的に下支えされている。S&Pグローバルの速報PMIを受けて利回りは上昇幅を拡大した。同レポートでは、総合PMIが5年ぶりの高水準に上昇し、サービスPMIは6カ月連続で拡大を記録する一方、製造業PMIは2022年5月以来の高水準となった。 為替市場では、より強い速報PMIデータを受けた高利回り環境がドルを支援している一方、米国によるディーゼル輸出禁止の可能性が成長を圧迫するとの懸念から、商品輸入国の通貨が下落していることも一部でドルの強さに反映されている可能性がある。AUDとNZDが出遅れており、GBPも下落している。英国については、Telegraphが業界筋の話として、英国のディーゼル輸入のほぼ3分の1が米国から調達されていることから、米国のディーゼル輸出禁止は英国に打撃を与えると警告したと伝えた。 個別株： チップ関連（INTC、AMD、ARM）：すべて寄り前取引で下落。OpenAIがAstra 6を発表した後の火曜日後半からの下落に拍車をかけている。3社すべてがMetaのMuseの恩恵を受けていた。SOXXも寄り前取引で下落 Microsoft（MSFT）：The Informationによると、AI「スーパーアプリ」を立ち上げる中でCopilotの割引を拡大する計画。別途、Stifelが投資判断を引き上げ Alibaba Group（BABA）：規制当局がDeepSeekとMoonshot AIに対するデータセキュリティー調査を開始したとの報道を受け、中国のAI株が下落 Cedar Fair（FUN）：WSJによると、アクティビスト投資家のJana PartnersはSix Flags Entertainmentに銀行を起用し、売却を検討するよう求めている KB Home（KBH）：住宅需要の低迷、引き渡し戸数と受注の減少、住宅市場環境の軟化を報告し、これが業績予想の上振れを上回った General Mills（GIS）：インフレ懸念が業績予想の上振れを相殺 Marathon Petroleum（MPC）：トランプ氏がディーゼル輸出禁止を検討していると発言した後、火曜日の下落の一部を縮小。WSJは、トランプ氏の禁止措置支持が業界関係者を「不意打ち」したと見られていると報じた GE HealthCare Technologies（GEHC）：四半期配当を14％引き上げ、1株当たり0.04米ドルに Immunovant（IMVT）：皮膚エリテマトーデスを対象としたIMVT-1402の試験は、主要評価項目で統計的有意性を達成しなかった Paychex（PAYX）：EPSと売上高が予想を上回ったにもかかわらず株価は下落 Cintas（CTAS）：トップラインとボトムラインが予想を上回ったにもかかわらず株価は下落。予想に沿ってガイダンスも引き上げた