Newsquawk 米国寄り付きニュース - 2026年10月7日

米副大統領のバンス氏は、米国の要求を満たし戦争を終結させるには、イランが核濃縮能力を「大幅に」縮小しなければならないと述べた。 EUと中国の協議が木曜日に始まるなか、EUは中国製ハイブリッド車に対する一時的な輸入上限を準備していると報じられている。 米株先物は下落。SpaceXがNvidiaのチップ購入資金として400億米ドルの借り入れに向けた協議を開始したことを受け、NQが相対的に軟調。 エネルギー価格と利回りの上昇を背景にDXYは上昇し、ユーロへの圧力がさらに強まっている。 債券ベンチマークは小幅安。低調な2033年債入札を受けても独国債は動意薄。 今後の注目材料は、米MBA住宅ローン申請件数、NY連銀消費者期待調査（9月）、NBP政策発表（10月）、FOMC議事要旨（9月）。発言者はECBのチポローネ氏、ブイチッチ氏、英中銀のベイリー総裁など。米国債の供給も予定。 スナップショット 株式 Euro Stoxx 50 -1.4% DAX40 -1.3% Stoxx 600 -0.6% FTSE 100 -0.5% ES 2026年12月限 -0.2% RTY 2026年12月限 -0.5% NQ 2026年12月限 -0.5% YM 2026年12月限 -0.4% 為替 DXY +0.4% (102.28) EUR/USD -0.6% (1.1194) USD/JPY +0.1% (158.32) GBP/USD -0.3% (1.3230) 債券 米国債ノート 2026年12月限 -9ティック 独国債 2026年12月限 -28ティック 米10年債利回り 5.324% 独10年債利回り 3.506% エネルギー・金属 WTI 2026年11月限 +0.8% Brent 2026年12月限 +1.4% 金スポット -1.1% LME銅 -0.1% 暗号資産 ビットコイン -2.1% イーサリアム -3.9% 英国夏時間11:00／米東部夏時間06:00時点 欧州取引 株式 欧州株式市場（STOXX 600 -0.6%）は総じて下落し、週初めに見られた上昇分を返上している。ただし、エネルギー指標価格が直近で下落するなか、最近の取引では小幅に反発した。この反転を説明する明確な材料は見られない。 セクター間に明確な方向感はない。通信がセクター上位で、自動車と小売が上昇セクターに続く。銀行がセクター下位で、テクノロジーと公益事業が下落セクターに続く。 ブルームバーグがEUは中国製ハイブリッド車に対する一時的な輸入上限を準備していると報じたことを受け、欧州自動車株は今朝、いくらか下支えされている。EUによるセーフガードは域内メーカーに歓迎されるだろう。中国製ハイブリッド車の販売は域内の総販売台数の25%を占める。報道ではさらに、欧州委員会はハイブリッド車を試験事例として活用する方針で、成功すれば他のセクターにも適用すると情報筋が付け加えた。 米株先物は下落。ESは相対的に底堅く、ほぼ変わらずの水準で推移している。コロナの親会社であるコンステレーション・ブランズは、明るい第2四半期指標にもかかわらず時間外で下落した。基調的なビール需要の軟化と営業利益率見通しの引き下げが示された。 欧州寄り付き前の株式ニュースはこちら 追加ニュースはこちら 為替 今朝の米ドルはG10通貨の大半に対して上昇。エネルギー価格の上昇と高水準の利回りが上昇を後押ししている。円は通貨群の上位に位置する一方、ユーロは相対的に軟調。 DXYは今朝堅調で、101.88～102.32のレンジ内で取引されている。エネルギー価格の上昇とユーロへの継続的な圧力が堅調さを後押ししている。米国固有のニュースフローは乏しいが、後ほど発表されるFOMC議事要旨に注目が集まる。メンバーが今後の引き締め経路をどう見ているかが注目される。その他では、地政学関連の更新は少ない。トランプ氏による海峡を通る石油輸送継続に関するお決まりの発言と、サウジアラビアとフーシ派の攻撃継続が、引き続き主な材料となっている。 ユーロは前日の取引でいくらか持ち直した後、今朝再び軟調となっている。振り返ると、ルペン氏が市場にとって好意的な代替予算を提示したことでフランスの財政問題はいったん和らいだように見えたが、実現方法を示すことはできなかった。そのため、昨日の為替「市場分析」ではユーロへの圧力が再び強まる可能性が高いと指摘されており、実際に米ドル高とともにその動きが見られている。フランスの財政懸念が再燃しており、参考までに、OATは本日アンダーパフォームし、OAT・独国債スプレッドは昨日の終値130bpから138bp近辺へ再び拡大している。 円は他通貨に対してアウトパフォームしているものの、依然として横ばいないし小幅安の水準にある。利回り格差が拡大するなかでの堅調さであり、読売新聞が日本は第2次補正予算を検討していると報じたことに続く動きだ。財政面では、高市首相が利回り上昇を受けて政策と歳出を見直すと述べており、地域内の債務懸念を和らげる可能性がある。それでも、夜間の日本国債はほぼ変わらずだったため、円の動きは他の要因に左右されている可能性がある。地域の現金給与総額データがその要因かもしれない。伸びは減速したものの、予想を上回った。総じて、年末までの日本銀行の利上げを選択肢に残す内容となった。 債券 エネルギー価格が再び上昇し、夜間に債券相場を押し下げたことで、軟調なスタートとなった。値動きの規模は火曜日の動きと一致している。昨日はOATがアウトパフォームした一方、今日はアンダーパフォームしている。 欧州では、本日の焦点はドイツにあり、15:30英国夏時間ごろのCDU/CSU・SPD連立会合が注目される。ビルト紙が大連立は年金改革の期限を定めることでSPDの合意を得ようとしていると報じたことを受け、会合が注目されている。 全般に、エネルギー価格の動きを受けて欧州国債は圧迫されている。独国債は120.45～120.90のレンジで約10ティック下落。一方、OATはアンダーパフォームし、108.86の安値を付け、実質的に1ポイント全面安となった。OATは昨日の上昇分をすべて失い、OAT・独国債の10年利回りスプレッドは本日拡大し、現在138bpとなっている。 新発2033年独国債入札は需要が極めて低調で、応札倍率は1.42倍だった点に留意したい。さらに重要なのは52%という大幅な落札額引受率で、欧州国債に対する警戒の強さを示している。 OATを除くと、英国債もアンダーパフォームしている。前述のエネルギー価格の動きと、英国債に見られる通常より大きな反応が影響している。加えて、エネルギー支援策をめぐる新たな予算観測も材料となっている。消費者には歓迎される一方、ヒーリー財務相がすでに直面している資金調達圧力を強める。執筆時点で55ティック安。 最後に、米国債もエネルギー主導の動きに沿っており、朝にかけてエネルギー価格が上昇するなか米国債利回りは一段高となり、米ドルには追い風、全般的なリスク選好には逆風となっている。104-07+～104-15+のレンジ下限付近で推移し、利回り曲線はベア・スティープ化。今後はFOMC議事要旨と10年債入札が主な予定。 ドイツ、2033年債を19億1,200万ユーロ発行（予想40億ユーロ）：応札倍率1.42倍、平均利回り3.36%、落札額引受率52.2%。 英国、入札で0.25% 2031年債を10億ポンド発行：応札倍率4.39倍（前回2.65倍）、平均利回り4.842%（前回1.144%）。 オーストラリア、4.25% 2026年10月債を10億豪ドル発行：応札倍率4.51倍、平均利回り5.3802%。 商品 WTI 11月限とBrent 12月限は夜間の上昇分を削った後、まちまち。市場は継続する地政学リスクと供給改善の兆しの間で揺れている。夜間の上昇は、サウジアラビアとフーシ派による攻撃の継続、オマーンのムサンダム沿岸沖で船舶が攻撃されたとの報道、ホルムズ海峡に向けたミサイル発射が材料となった。ただし、昨日のサウジ・エネルギー相による供給関連発言が上値を抑えたほか、トランプ氏は最近、数百万バレルの石油がホルムズ海峡を通過しており、イラン戦争が終われば原油価格は下落すると予想していると繰り返した。米副大統領のバンス氏もイラン戦争終結の条件を示し、イランは濃縮を大幅に削減しなければならないと述べた。直近では、G7合意後に新たな石油放出義務はないとEU諸国が述べたことに加え、ゼレンスキー氏がウクライナはロシアの戦争遂行を支える4つの標的を攻撃し、そのうち2つは石油施設だったと述べたことを受け、小幅で短時間の上昇が見られた。WTIは1バレル89.33～90.61米ドル、Brentは100.72～102.06米ドルのレンジ内で推移している。 オランダTTFは堅調で、75.52ユーロ/MWhの安値から、執筆時点では77.37ユーロ/MWhまで上昇している。中東の混乱が続くなか、欧州のエネルギー安全保障への懸念は高水準にある。12:00英国夏時間のIEA非公式会合にも注目が集まっており、石油とディーゼルの備蓄放出案が協議される。 米ドルの上昇と、エネルギー価格とともに利回りが反発するなか、貴金属は軟調。金スポットは4,170米ドル/オンスから4,117米ドル/オンスの安値まで下落し、銀スポットは61.50米ドル/オンスから60.34米ドル/オンスまで下落した。本日後半のFOMC議事要旨が材料となる可能性がある。振り返ると、FRBは9月に全会一致で25bp利上げし、参加者の中央値は2026年にもう1回の利上げを見込み、2027年を通じて金利据え置きを予想していた。その後、ウィリアムズ氏とジェファーソン氏はさらなる利上げを急ぐ必要はないと示唆し、ボウマン氏は利上げを見込んでいない。また、PCEデータの軟化と失業率が4.2%に上昇した弱い雇用統計を受け、議事要旨の内容は古くなっている可能性がある。詳細な事前解説は、リサーチ欄で閲覧できるNewsquawkの週間見通しに掲載されている。 米ドル高、利回り上昇、全般的に冴えないリスク選好を背景に、卑金属は横ばいないしまちまち。中国の買い手は、明日の1週間の休暇明けを前に依然不在。銅は上値を抑えられており、中国勢の復帰も全体として市場を支える材料にはほとんどなっていない。LME銅3カ月物は1トン当たり14,339.60～14,445.85米ドルのレンジ内。 米週間民間在庫データ（バレル）：原油 -210万（前回 +100万）、ガソリン -140万（前回 +300万）、留出油 +50万（前回 -30万）、クッシング +90万。 シェル（SHEL LN）は米メキシコ湾のStones、Mars、Olympus、Ursa、Vito、Appomattox資産から不要不急の従業員を退避させている。一方、シェブロン（CVX）は接近中の嵐が沖合操業に影響するとは予想していない。 EU外交官によると、IEAは石油とディーゼルの備蓄放出案を協議するため、英国夏時間12:00に非公式会合を開く。 G7合意を受け、EU諸国は新たな石油放出義務はないと予想している。 米国務長官のルビオ氏は、ホルムズ海峡と紅海の現在の状況を踏まえると、ギリシャとの強固なパートナーシップが不可欠だと述べた。 貿易・関税 ポリティコは情報筋の話として、EUが中国にハイブリッド車の輸出抑制を約束するよう求めているため、EUと中国の協議は自動車に焦点を当てると報じた。ブルームバーグはこれに先立ち、EUが中国製ハイブリッド車に対する一時的な輸入上限を準備していると報じていた。 欧州の主なヘッドライン 英国のヒーリー財務相は、国債市場のプライマリーディーラー各社のエコノミストと予定されていた会合を行った。会合の目的は、世界および英国の経済見通しについて意見を交わすことだった。 ガーディアン紙によると、ヒーリー財務相は今月の予算で、低所得世帯のエネルギー料金を削減する大規模な介入を検討している。 タイムズ紙によると、英国労働党は計画していた8億ポンドの軍用住宅修繕を少なくとも2029年まで棚上げする。 WSJによると、フランス政府は数十億規模の歳出削減を可決するため、議会を迂回する意向がある。 ECBのムーラン氏は債券市場の状況は「複雑」だと述べた一方、フランスはまだ経済危機に陥っていないとした。フランスの経済状況は深刻だが、「行動を起こすことはできる」と述べ、ECBは各国の予算問題に対応するために存在しているわけではないと付け加えた。 ドイツの対外貿易協会は2026年の輸出成長率予測を1%に引き上げた。 欧州の主な経済指標まとめ スウェーデンCPIF速報値（9月、前年比）1.5%、予想1.6%（前回0.7%）。 スウェーデンCPIF速報値（9月、前月比）0.9%（前回-0.3%）。 スウェーデン・コアCPIF（9月、前月比）0.1%（予想0.3%）、前年比0.5%（予想0.7%）。 英国ロイズ住宅価格指数（9月、前月比）0%、予想0.2%（前回-0.3%）。 フランス貿易収支（8月）-61億、予想-65億（前回-66億）。 中央銀行 インド準備銀行は全会一致でレポ金利を25bp引き上げて5.50%とし、政策スタンスを中立から「段階的引き締め」に変更した。金融政策委員会（MPC）委員6人のうち4人がスタンス変更に賛成した。インド準備銀行総裁は、これは利上げサイクルの「より緩やかな形」を意味すると述べた。インド準備銀行は2027年度のインフレ予測を示すと同時に、実質GDP成長率見通しも引き上げた。 日本銀行の佐藤審議委員は、金利を段階的に調整する必要性に同意し、利上げのペースをあらかじめ設定すべきではないと考えていると述べた。また、日銀は政権の積極的な財政政策と整合する形で、独立して金融政策を決定しなければならないとした。共同通信によると、佐藤氏は中東紛争による原油コスト上昇を受け、物価見通しのリスクは上振れ方向に傾いているとも指摘した。 ECBのドレンツ氏は、現行のECB金利水準により、今後の金利決定における中央銀行の柔軟性が確保されていると述べた。 米国の主なヘッドライン 国務省報道官によると、米当局者はロシアに正式に追加情報を要請し、世界各国の政府と調整を進めている。 地政学 中東 米大統領のトランプ氏は、イランに関しては決着をつけなければならず、問題はその方法だと述べた。また、イランをどのように決着させるかは間もなく分かるとし、イランのドローン製造能力はまもなく失われると述べた。 米副大統領のバンス氏はロイターに対し、米国の要求を満たし戦争を終結させるには、イランが核濃縮能力を「大幅に」縮小しなければならないと述べた。バンス氏は、米国は合意に引き続き前向きだが、イランによる具体的な核関連譲歩が必要だと付け加えた。さらに副大統領は、イランを誰が動かしているのか分からないことが最大の問題だという米大統領トランプ氏の先の発言に続き、テヘランで誰が決定を下しているのか疑問を呈した。 米国務長官のルビオ氏は、イランに核計画を保有させることはできないと改めて述べた。 イエメンのフーシ派は、ドローンを使ってリヤドのキング・ハーリド国際空港を攻撃し、ミサイルとドローンでアブハー空港とハミース・ムシャイトを標的にしたと述べた。 サベリーンが引用した衛星画像により、サウジアラビアのクライス油田で依然として火災が発生していることが確認された。 アシャルクの記者は、複数の情報筋の話として、シリアがイエメン戦争に加わる可能性があり、その案は協議中だと投稿した。ただし最終決定はなされていない。シリア大統領がサウジアラビアを訪問したことに続く動き。 ロシア・ウクライナ 米大統領のトランプ氏は、ロシア・ウクライナ戦争は終結に近づいていると述べた。また、疫病についてロシア大統領のプーチン氏と電話会談する予定があり、ロシアで発生した肺ペスト事案について水曜日に報告できるだろうと述べた。 ウクライナ大統領のゼレンスキー氏は、ロシアがウクライナに対して最大規模の攻撃の一つを行い、同国のエネルギー部門を直接標的にしたと述べた。ゼレンスキー氏はさらに、ウクライナ軍がロシアの戦争遂行を支える4つの標的を攻撃したとし、その中にはペルミ、サマラ、アストラハン地域の石油施設2カ所と訓練場が含まれると付け加えた。 その他 北朝鮮は、韓国に対して国境を1ミリたりとも越えないよう警告した。KCNAによると、北朝鮮は別途、台湾をめぐり中国に反対する前によく考えるべきだと米国に述べたと報じられた。 暗号資産 ビットコインはアジア取引序盤に急落した後、8万4,000米ドル付近で安定した。 アジア太平洋取引 アジア太平洋株式市場はおおむね下落。S&P 500とナスダックが史上最高値を更新したウォール街の上昇に追随できず、原油価格と利回りが夜間に反発したことでセンチメントも悪化した。 ASX 200は方向感に乏しく、大きな材料や主要指標の発表がないなか、取引を通じて横ばいだった。 日経225は、最近の上昇を受けた利益確定売りに押されて反落した。指数はかろうじて7万の大台を維持した。参加者は、伸びが減速したものの予想を上回った現金給与総額のデータも消化した。その他では、日本の公正取引委員会が価格操作の疑いで国内大手ビール会社4社を調査しているとの報道を受け、アサヒなどビール会社に売りが見られた。 KOSPIは不安定な取引のなかでアンダーパフォームし、SKハイニックスの軟調さが指数を圧迫した。一方、サムスン電子は明日の暫定決算発表を前に方向感に欠けた。 ハンセン指数は、テクノロジー関連株の軟調さと、本土勢が引き続き不在であることから、弱い地合いに沿った。中国本土勢は1週間の休場を経て明日戻る。 アジア太平洋地域の主なヘッドライン 日本の高市首相は、金利の変動が予想から乖離した場合、政府は政策、歳入、歳出を見直すと述べた。 アジア太平洋地域の主な経済指標まとめ 日本の景気先行指数速報値（8月）118.0、予想118.1（前回117.7）。 日本の景気一致指数速報値（8月）118.7（前回120.6）。 日本の現金給与総額（8月、前年比）3.8%、予想3.7%（前回4.3%）。 日本の所定外給与（8月、前年比）5.20%（前回4.50%）。