Newsquawk 米国デイリー・オープニングニュース - 2026年10月6日

米国のトランプ大統領は、誰でも赤色に着色された免税軽油を購入できるよう、オフロード要件を免除する命令に署名した。 フランスのRN党首ルペン氏は、マクロン大統領の政策が続けばフランスはデフォルトに陥る可能性があると述べる一方、遅くとも2032年までにフランスの財政赤字をGDP比3%とする目標を発表した。 欧州時間午前を通じてエネルギー指標が下落するなか、世界の株式市場は上昇（ブレント原油は-2.0%）。 DXYは102.00近辺。EURは月曜日の下落分を一部取り戻し、EGBは反発。 債券指標は上昇。JGBは強い10年債入札とタカ派的な日銀関係者の発言が支援材料。 今後の注目材料は、米ADP週次雇用者数変化、アトランタ連銀GDP（第3四半期）、EIA短期エネルギー見通し。発言者はECBのジグマン、エルダーソン、チポローネ、FRBのウィリアムズ、ボウマン、シュミッド。米国の国債供給。 スナップショット 株式 ユーロ・ストックス50 +0.9% DAX40 +0.9% ストックス600 +1.0% FTSE 100 +0.9% ES 2026年12月限 +0.2% RTY 2026年12月限 +0.1% NQ 2026年12月限 +0.3% YM 2026年12月限 +0.5% 為替 DXY -0.1% (102.00) EUR/USD +0.2% (1.1246) USD/JPY +0.2% (158.22) GBP/USD +0.1% (1.3242) 債券 米国債ノート 2026年12月限 +8ティック 独国債先物 2026年12月限 +32ティック 米10年債利回り 5.269% 独10年債利回り 3.459% エネルギー・金属 WTI 2026年11月限 -2.2% ブレント 2026年12月限 -2.0% 金スポット +0.3% LME銅 +0.2% 暗号資産 ビットコイン +0.5% イーサリアム -0.1% 英国夏時間11:05 / 米東部夏時間06:05時点 欧州取引 株式 欧州株式市場（STOXX 600 +1.0%）は全面高。最近のエネルギー複合市場の下落が追い風となっている。フランスのCAC 40は、大統領選の有力候補であるルペン氏が自党の代替予算案を示した後もほぼ横ばいだった。市場には楽観的すぎると受け止められた可能性があるが、最終的にはトレーダーを納得させるには十分で、フランス国債は引き続き上昇した。 セクター別では全てのセクターがプラス圏で、上昇基調が鮮明。ジェンマブの発表（下記参照）を受けてヘルスケアが最も好調で、メディアと銀行が続いた。 米株先物は欧州の同業市場に続いて上昇。ブルームバーグは、メモリー分野における東芝とシーゲイトの競争に関連し、両社がTDKのHDD用磁気ヘッド事業の買収を争っていると報じた。別のニュースでは、AMDのCEOは需要が供給を上回っており、メモリーの供給制約が続いていると述べ、AMDは2027年に供給を大幅に拡大するとした。 欧州市場前の株式ニュースフローはこちら その他のニュースはこちら 為替 今朝のG10通貨は、横ばいの米ドルに対してまちまち。EURとGBPは上位に位置するものの、上昇幅は小幅にとどまり、ユーロはOATとともに上昇している。CHFやJPYなど典型的な逃避通貨は、本日の利回り低下を受けて圧迫されている。 DXYは現在102の水準をわずかに上回り、102.01～102.28のレンジ内で推移。今朝は米ドル関連のニュースフローが乏しい一方、引き続き緊迫する地政学情勢に注目が集まっている。フーシ派とサウジアラビアは相互に攻撃を続けており、後者は主要パイプラインや空港への攻撃を受けている。ホルムズ海峡での攻撃継続とともに、エネルギー指標を高止まりさせている要因となっている。 ここ数日の米ドルの動きは、EURの変動に起因するとされている。ユーロの最近の圧力は、フランスの財政懸念が続いていることと、欧州全体に波及するリスクの可能性によるものだった。きょう早くには、ルペン氏の演説を前にOATがいくらか持ち直し、懸念は和らいだように見えた。ルペン氏は独自の予算計画を示し、より重要な点として、その実現方法を説明すると予想されていた。目標を提示するという最初の点は実行したが、市場ではかなり楽観的と見られた。しかし、目標達成のためにどのような政策を実施するのかを述べなかったため、一部には失望が残った。これまでのところ、OAT（そしてある程度はEUR）市場は同氏の演説を好感しているようだが、10月13日に総合討論が始まるまで、短期的にはEURがさらに圧迫される余地がありそうだ。 今朝はJPYがCHFと同様にアンダーパフォームしている。圧力の大部分は利回り格差の縮小に伴うものだが、国内要因もいくつか影響している。まず、ロイターの関係者情報によると、日銀は10月の利上げに慎重となり、基調インフレ率が2%の物価目標に達したと示唆する可能性がある。この報道は直ちに利上げするとの見方を弱める一方、日銀がより速いペースで引き締めるとの見方を後押しするもので、MUFGは12月の追加利上げという自社見通しに合致すると考えている。圧力のもう一つの理由は、GPIFがポートフォリオ配分について協議しなかったとする月曜日のブルームバーグ報道の余波が続いていることかもしれない。 債券 エネルギー価格が小幅に反落するなか、債券市場は強気のスタートとなった。特に、RNの代替予算案演説の前後でフランス主導のEGBが持ち直している。 OATは一時110ティック超上昇し、現物株式市場の寄り付き直後に109.99の高値を付けた。これは10月30日の高値に1ティック届かず、同高値は予算案草案の発表前日の取引だった。これに伴い、OATと独国債の10年利回りスプレッドは先週の150bp超から133bpに縮小した。 ただし、概ね上昇を維持したものの、RNのルペン氏による代替案の発表を受けて上げ幅の一部を失った。簡潔に言えば、同氏の提案は政府案から大きくかけ離れており、市場では非現実的と受け止められている可能性がある。初期のコメントを受け、OATはその時点の高値から約30ティック下落した。 その後、ルペン氏の発言が続くなか、財政面で建設的な取り組みという論調が保たれている。野心的ではあるものの、包括的な財政改革や他の欧州当局、特にECBとの協調に前向きな姿勢を好感し、市場は反転して高値を更新したようだ。発行時点でOATは110.23の新高値を付け、独国債との10年利回りスプレッドは約128bpに縮小した。これは原油指標が新安値を付けたことにも伴っており、ブレントは当日1.20米ドル/バレル下落。一方、オランダTTFは3ユーロ/MWh超上昇している。 その他では、EGBは概ね上昇基調。ドイツの8月製造業受注が極めて弱い結果となり、独国債は反発した。ただし、これは例外的に強かった7月の結果を受けた「その他の輸送機器製造」部門の影響がほぼ全てであり、ユーロ圏全体の状況を示すものではない可能性が高い。現在、独国債は約40ティック上昇し、高値121.37から約20ティック下の水準にある。 米国債は上昇しているが、データ発表とFRB高官の発言を控え、上昇幅はやや小さい。104-04～104-14+のレンジ上限付近。 ドイツは2028年満期3.00%シュッツを45億2,600万ユーロ発行、予想は60億ユーロ。応札倍率1.08倍、平均利回り3.10%、落札額に占める引受分24.6%。 英国は2035年満期1.125%物価連動債を12億5,000万ポンド発行。応札倍率3.62倍（前回3.37倍）、実質利回り1.860%（前回1.725%）。 日本は10年JGBを1兆9,700億円発行。応札倍率3.76倍（前回3.29倍）、平均利回り3.101%（前回2.995%）、価格テール0.02（前回0.12）。 商品 WTI 11月限とブレント12月限は、月曜日の不安定な取引を経て軟調。ペルシャ湾からの輸出回復、サウジアラビアによるOSP引き下げ、最近の緊急備蓄放出を受け、複合市場は圧迫されている。Kplerのデータによると、土曜日までの7日間におけるホルムズ海峡経由の平均日量原油輸送量は1,030万バレルに回復し、戦前水準の約76%となった。一方、トランプ大統領は、米国が同海峡を確保したと改めて述べ、イラン戦争はまもなく終結すると見込んでいる。イエメンによるジェッダのサウジアラムコ施設への新たな攻撃との報道や、月曜日にジャザン空港とナジュラーン空港が攻撃されたとのサウジアラビアの確認を受け、地政学リスクは残っている。イラン当局者も、米国またはイスラエルが「誤算」した場合に備え、イラン軍は対応する準備ができていると警告し、強硬な発言を続けた。同時に、地域の緊張緩和とさらなる戦争回避を目的とするカタールとパキスタンの仲介案について、ドーハでの協議で取り上げられたとイランが述べており、外交的な動きも一部残っている。 WTIは90.05米ドル/バレルの高値から87.56米ドル/バレルに下落。ブレントは100.99米ドル/バレルから98.47米ドル/バレルに下落した。 オランダTTFは大幅に上昇し、74.03ユーロ/MWhから76.45ユーロ/MWhの高値まで上げ幅を拡大。欧州のエネルギー安全保障への懸念が引き続きトレーダーの最大の関心事となっている。エクイノールは、欧州のガス顧客が2040年代まで続く長期契約の締結により積極的になっていると指摘した。欧州委員会のフォンデアライエン委員長は、変動の激しい外国産化石燃料市場に対する構造的脆弱性に欧州は対処しなければならないと述べた。供給面では、ブルガリア沖の黒海でドローンが商船2隻を攻撃し、1隻が沈没した。 貴金属はまちまち。原油とともに米ドルが下落するなか、金スポットは上昇している。金は4,104米ドル/オンスから反発して4,150米ドル/オンスを上回り、4,104～4,157米ドル/オンスのレンジで推移。一方、銀スポットは60.28～61.21米ドル/オンスのレンジ内でほぼ変わらず。 卑金属は小幅高。リスク選好の強まりや、データセンターおよび電力インフラ向けのAI関連需要拡大への期待から、銅は最近の上昇を拡大している。ただし、中国本土が国慶節休暇で市場に不在であることから、上値は引き続き抑えられている。執筆時点で3カ月物LME銅は14,393.08～14,485.00米ドル/トンのレンジで取引されている。 米国のトランプ大統領は、誰でも赤色に着色された免税軽油を購入できるよう、オフロード要件を免除する命令に署名した。トランプ大統領は別途、ウクライナによるロシアの製油所への攻撃と米国の閉鎖措置がガソリン価格を押し上げているとコメントした。 サウジアラビアのエネルギー相は、現在、日量580万バレルが東西パイプラインを通っており、攻撃から約5日後に操業が再開したと述べた。 EUのフォンデアライエン委員長は、変動の激しい外国産化石燃料市場にさらされる構造的な問題に欧州は対処しなければならないと述べた。EUは輸出業者にメタン規制への適合をさらに1年間猶予し、コスト引き下げと供給確保に向けて欧州の製油所に関する戦略対話を開始すると発表した。 IFXによると、一部のロシア企業について、軽油輸出禁止措置が10月に解除される可能性がある。 Kplerのデータによると、土曜日までの7日間におけるホルムズ海峡経由の平均日量原油輸送量は1,030万バレルで、戦前の基準値の約76%だった。 注目の欧州ヘッドライン フランスのRN党首ルペン氏は、マクロン大統領の政策が続けばフランスはデフォルトに陥る可能性があると述べる一方、遅くとも2032年までにフランスの財政赤字をGDP比3%とする目標を発表した。その他の目標として、2027年から赤字を5%未満とし、2030年までに財政赤字を3%に削減することを目指す。また、2026年と比較して2032年に1,400億ユーロの歳出削減を目指す。ルペン氏は、年金赤字の削減も目指すと発表し、計画は今後数週間以内に明らかにするとした。また、何らかの富裕税に前向きであり、介入についてECBと協議することが重要だと述べた。 ポリティコが関係者の話として伝えたところによると、スペインのサンチェス首相が前倒し選挙を実施することで、EUが2026年末までに長期予算で合意する可能性は低下した。 フランスのレスキュール財務相は、ECBのTPIについて話し合う段階にはなく、そのような事態に至らないようあらゆることを行う必要があると述べた。 注目の欧州データ概要 ドイツ製造業受注（8月、前月比）-10.6%、予想-1%（前回2.5%）。「2026年8月の製造業受注のマイナス傾向は、ほぼ全面的に『その他の輸送機器製造』部門の急激な減少によるもの。この部門の季節調整済み・暦調整済み受注は、2026年7月と比べて61.5%減少した。」 フランス鉱工業生産（8月、前月比）-0.3%、予想0.3%（前回-0.6%）。 欧州小売売上高（8月、前月比）0.1%、予想0.2%（前回-0.6%）。 欧州小売売上高（8月、前年比）0.8%、予想1%（前回0.4%）。 中央銀行 日銀の植田総裁は、日本経済は一部に弱さがみられるものの緩やかに回復しており、9月短観では企業の景況感が良好な状態を維持したと述べた。政策については、今後の政策調整のペースと時期は、基本シナリオの見通しが実現する可能性とそれに伴うリスクを踏まえて決定すると述べ、日銀は経済活動、物価、金融情勢に応じて政策金利を引き上げ続けると改めて表明した。物価は日銀の基本シナリオの見通しに沿って推移しており、基調インフレ率を2%程度に定着させることが重要だと述べた。金融情勢は緩和的であり、9月の利上げ後も経済活動を引き続き支えているという。 ロイターが関係者の話として伝えたところによると、日銀は10月会合で基調インフレ率が2%の目標に達したと示唆し、利上げ継続への姿勢を示す可能性がある。報道によると、多くの委員は10月の追加利上げに慎重で、さらなるデータを見極めることを望んでいる。 ECBのレーン氏は、まだ「非常に強い」二次的影響はみられておらず、より広範なインフレへの転嫁度合いは不確実だと述べた。レーン氏は、金利決定の主な要因はエネルギーショックがインフレに及ぼす影響だと改めて述べた。財政環境については、2027年と2028年の経済に対する財政政策の支援度合いは、2026年とは異なると述べた。 ECBのレーン氏は、エネルギーインフレはまだ他の商品に波及していないが、長期金利の高止まりは成長の減速に寄与し、エネルギー価格が他の価格や賃金に転嫁される度合いを弱めると述べた。さらに、市場環境を注意深く監視しているとした。 イングランド銀行のマン氏は、供給ショックがインフレを定着させていると述べた。 注目の米国ヘッドライン セマフォーによると、ニューヨーク連銀は大手銀行を訪問し、プライベートクレジット企業向け融資を確認するとともに、エクスポージャーを把握している。春以降、当局者はJPモルガン（JPM）、ウェルズ・ファーゴ（WFC）、バークレイズ（BARC LN）、モルガン・スタンレー（MS）を訪問し、全体的なエクスポージャーとリスクについて質問した。 米国のベッセント財務長官は、基調的なコアインフレ率は約2.3%まで低下しており、金利は総合インフレ率次第だと述べた。また、イラン紛争後に住宅ローン金利は再び低下すると付け加えた。ベッセント氏は、大きな債務を引き継いだものの、債務曲線を非常に速やかに屈曲させ始めることができると述べた。また、第3四半期の成長率は3%を超えると考えており、米経済は加速していると指摘した。 セマフォーによると、ウォーレン上院議員（民主党）とブルーメンソール上院議員（民主党）は、AI規制の枠組みに対する業界の影響について回答を求め、トランプ政権に書簡を送ったとされる。 地政学 中東 米国のトランプ大統領は、イランの軍事能力を排除し、ホルムズ海峡を確保できたと述べた。また、イラン戦争は何らかの形でまもなく終結し、価格は下落するとした。 米中央軍（CENTCOM）は、イランに対する米国の封鎖を厳格に執行しており、月曜日に中東で商船130隻目を進路変更させたと述べた。 米海軍のヘリコプターが紅海上で緊急コードを送信したと報じられた。飛行データの分析を引用した報道によると、同機は紅海に墜落した可能性が高いという。しかし、BNOニュースによると、米国から確認も否定もなく、考えられる原因も不明だった。 イランのモメニ内相は、ドーハでの協議ではカタールとパキスタンによる仲介努力が取り上げられ、地域の緊張緩和とさらなる戦争回避を目的とする提案が話し合われたと述べた。IRNAが伝えた。 報道によると、サウジアラビアは月曜日にジャザン空港とナジュラーン空港が攻撃を受けたと確認した。一方、フーシ派の攻撃によりリヤド空港では航空交通が停止した。さらにタスニムは、サウジアラビアのジェッダ製油所で新たな爆発があり、イエメン勢力の攻撃後に火災が発生したと報じた。その後、フーシ派はミサイルでサウジアラビアのアブハー空港を標的にしたと述べたが、サウジ当局者による確認はない。 イエメンのフーシ派報道官は、サウジアラビアの侵略への対応として、多数の弾道ミサイル、巡航ミサイル、ドローンを使用した3回の質的な軍事作戦を実施したと述べた。作戦では、リヤドのキング・ハーリド国際空港とラービグのアラムコ製油所に加え、アブハー空港、ハミース・ムシャイト空軍基地、アシール州のアキファ基地、ナジュラーンとジーザーンのその他の重要施設を標的にしたという。さらに、聖地メッカとメディナ上空を除き、サウジアラビア領空が自軍の作戦区域となったとして、同空域を使用する全ての国際航空会社に運航停止を警告した。 イエメンのフーシ派は、バブ・エル・マンデブ海峡近くのドゥバブは引き続きフーシ派の支配下にあると述べた。 レバノンとイスラエルの協議は、イスラエルの選挙前にフロリダ州タンパで再開されるとされる。カンの記者がラジオ・レバノンを引用して伝えたところによると、協議は政治ではなく軍事に関するもので、10月20日になる可能性が高い。 ロシア・ウクライナ ロシアはザポリージャのドニプロ川橋を攻撃した。 モスクワ市長は、ウクライナのドローン650機がモスクワ州に向けて発射されたと述べた。 その他 韓国国防部は、韓国軍兵士が負傷した地雷爆発について北朝鮮に謝罪させるための対応を準備していると述べた。また、北朝鮮は非武装地帯の境界に埋設した地雷を撤去しなければならないと付け加えた。 ブルガリア大統領は、ブルガリアの黒海経済水域でドローンが船舶2隻を攻撃したと述べた。 暗号資産 ビットコインはアジア太平洋時間帯に下落したものの、85,000米ドルの水準をわずかに下回ったところで反転し、その後86,000米ドルまで戻した。 アジア太平洋取引 アジア太平洋株は総じてウォール街からの好調な引き継ぎを受けた。米国では主要指数が全て上昇し、ナスダックが上昇を主導して過去最高値を更新した。長期米国債利回りの上昇が続いたにもかかわらず、上昇した。 S&P/ASX 200は寄り付きから上昇し、不動産と公益事業がアウトパフォーム。時価総額の大きい金融セクターと鉱業株も指数の上昇に寄与した。 日経225は70,000の水準を上回ったが、前日の急騰と比べると上昇幅はやや小さく、新たな大きな材料もなかった。日本のGPIFが9月会合で資産配分について協議しなかったと最近報じられた。 KOSPIは連休明けにアンダーパフォームし、ハイテク大手の下落に引きずられて低下した。トランプ大統領はこれに先立ち、韓国にアラスカLNG契約への署名を求め、応じなければ「より高い料金を請求する」と脅していた。 ハンセン指数は24,000の水準を上回って上昇を拡大し、ハイテク株とバイオ医薬品株が上昇を主導した。また、中国のMoonshotが企業価値500億米ドルでIPO前の資金調達ラウンドを終了し、来年第1四半期に香港上場を目指すと報じられた。 注目のアジア太平洋ヘッドライン 日本の片山財務相は、来年度予算の歳出需要を満たすための十分な手段があり、市場と十分に意思疎通を図ると述べた。 日本の有力議員は、より安定した国内投資家基盤を構築するため、政府債の個人投資家向け販売を拡大すべきだと述べた。 オーストラリアのチャルマーズ財務相は、民間部門が同国経済の成長を主導していると述べた。また、オーストラリアは長年にわたる生産性の課題を抱えているものの、経済の見通しは明るいと指摘した。 注目のアジア太平洋データ概要 オーストラリア・ウェストパック消費者信頼感変化（10月）-4.7%（前回-5.2%）。 オーストラリア・ウェストパック消費者信頼感指数（10月）80.4（前回84.4）。 インドHSBC総合PMI確報値（9月）55.90、予想56.50（前回54.30）。 インドHSBCサービス業PMI確報値（9月）55.2、予想56.2（前回54.1）。