Newsquawk米国市場総括－中国のメモリー競争を受けテクノロジー株が下落し、株式市場はまちまち

スナップショット：株式はまちまち、米国債市場は休場、原油は上昇、ドルは上昇、金は下落。 振り返り：サウジアラビアのエネルギー省は、石油パイプラインの輸送能力を日量1,000万バレルに増強するには2～3年かかると予想。SBUXはCMGを買収しないと表明。LVMHの決算は期待外れ。FRBのハマックはいつものタカ派的な姿勢を示した。トランプはプーチンとの間でロシア産ディーゼル輸出への制裁を解除する合意を発表。フーシ派がリヤド空港を攻撃し、トランプはサウジアラビアとともにフーシ派を攻撃することを検討したと報じられた。 今後の予定：経済指標：日本の企業物価指数（9月）、ドイツの消費者物価指数確報値（9月）、米ADP雇用者数・週次、米中古住宅販売件数（9月）。イベント：RBA議事要旨、OPEC月報。講演者：米国のトランプ大統領、英中銀のグリーン、ECBのエルダーソン、レーン、FRBのウォラー、バーキン、コリンズ。国債供給：オーストラリア、オランダ、イタリア、ドイツ。決算：ユナイテッドヘルス、JPモルガン、ゴールドマン・サックス、ウェルズ・ファーゴ、シティ、ジョンソン・エンド・ジョンソン。 今週の注目点：米CPI、米小売売上高、第3四半期決算シーズン開始、中国CPI、英国雇用統計、RBA議事要旨、オーストラリア雇用統計。全レポートはこちら。 米国週間決算予想：決算シーズンは大手銀行が注目銘柄となって始まる。全レポートはこちら。 市場総括 月曜日の株式市場はまちまちとなり、ナスダックが下落する一方、ダウは上昇し、S&P 500はほぼ横ばいだった。大半のセクターが上昇して引け、エネルギーとコミュニケーション・サービスが主導した一方、テクノロジーと一般消費財・サービスは出遅れ、ナスダックの重しとなった。中国のCXMTがより高密度なメモリーチップ設計における技術進歩を発表し、同分野で競争が激化するとの懸念が高まったことを受け、特にマイクロン（MU）など半導体・メモリー関連銘柄の軟調さから、テクノロジー株は圧迫された。 米国のコロンブス・デーの祝日で比較的静かな取引となったが、週末の地政学・エネルギー関連の動向がニュースの中心となった。トランプは中間選挙を前に米国民のディーゼル価格を引き下げる取り組みとして、ロシアのプーチン大統領との間でロシア産ディーゼル輸出への制裁を解除する合意を発表した。トランプはロシアとウクライナの停戦合意の可能性にも言及したが、どちらの側も合意を確認しておらず、ロシアがウクライナの発電所を攻撃したことで、差し迫った合意への疑念がさらに強まった。 参加者が地政学的な動向を消化するなか、原油価格は不安定な値動きとなったものの、最終的には上昇して引けた。トランプのロシア産ディーゼル輸出に関する発言を受けて価格は当初下落したが、合意への疑念や制裁緩和案に対する欧州の批判を受けて下げ幅を縮小した。一方、中東の緊張も依然として高い。ただ、ロシアのノバク副首相が世界市場向けに追加のディーゼル供給を可能にする余地があると述べた後、原油は高値から下げた。 一方、サウジアラビアのリヤド空港をフーシ派が攻撃し、トランプがサウジアラビアとともにフーシ派への攻撃に加わることを検討しているとの報道を受け、中東の緊張は高止まりした。米国とイランの関係については、イラン最高指導者顧問のレザーイーが、米国はイランの7つの条件の一部に同意したものの、テヘランはその回答を不十分とみなしていると述べた。また、ホルムズ海峡でさらなるタンカー攻撃が報じられた。供給面では、サウジアラビアのエネルギー省は、石油パイプラインの輸送能力を日量1,000万バレルに増強するには2～3年かかると予想している。 祝日のため現物米国債の取引は休場となり、米国債先物はほぼ変わらず、100万枚を下回る出来高のなか1ティック安で引けた。外国為替市場ではドルが他通貨を上回り、DXYは先週月曜日の高値を上回って、2025年4月以来の高水準で取引された。スイスフランは出遅れ、カナダドルは原油高とともに上昇した。バーンハムによる英国とEUの関係緊密化を求める発言が、ポンドをいくらか下支えした可能性がある。火曜日に始まる議会の予算審議を前に、フランスの財政動向への注目が続き、ユーロは下落した。カザフスタンが金準備の売却を開始したとの報道を受けて追加的な圧力がかかり、金は下落して引けた。米国債利回りの高止まりも、準備資産の保有構成を見直す根拠を強めた。 原油 WTI（X6）は1.89米ドル高の93.74米ドル／バレルで決済。ブレント（Z6）は1.93米ドル高の106.65米ドル／バレルで決済。 中東情勢の不透明感が再燃したほか、ウクライナとロシアの緊張も高まるなか、原油相場は上昇した。後者について、トランプは金曜日の原油決済後に米国とロシアのエネルギー合意を発表し、週末にはさらに強い調子の発言を行った。これを受けてウクライナのゼレンスキー大統領は本日、トランプの発表後にロシアがウクライナを攻撃したと述べ、冬季にロシアがエネルギー停戦に同意しなければウクライナは対応するとし、ロシアはトランプのエネルギー停戦に違反したと付け加えた。トランプの発表にもかかわらず、ロシアが同国東部を攻撃した後、夜間にウクライナで停電が報告された。決済に向け、WTIとブレントは終日じり高となった後、高値からやや下落した。ロシアのノバク氏は、トランプとのディーゼル供給合意について、ロシアと米国の政府間で協議が行われており、世界市場向けにディーゼルを追加供給できる可能性があると述べた。また、年末までにロシアのディーゼル輸出量が300万～350万トンに達する可能性があるとした。 中東では、サウジアラビアのエネルギー相が、イエメンのフーシ派による同国の石油・ガス施設への死者を伴う攻撃に対し「厳しい」対応を取ると表明し、トランプは米国がサウジアラビアによるフーシ派攻撃に加わるか「決断する」と述べた。供給面では、サウジアラムコのCEOが世界の原油供給は依然として極めて逼迫していると警告した。また、サウジアラビアのエネルギー省が石油パイプラインの輸送能力を日量1,000万バレルに増強するには2～3年かかると予想していることから、指標価格の上昇が見られた。なお、10月6日、サウジアラビアのエネルギー相は東西パイプラインを通じて日量580万バレルが輸送されており、被害を受けてから約5日後に操業が再開したと述べた。 中東の他の地域では、イラン外務省報道官が、仲介者を通じた米国とのメッセージのやり取りは続いており、テヘランは米国の立場を引き続き検討中で、検討が終わり次第、仲介者を通じて回答すると述べた。これに関して、米国はカタールの仲介者を通じて伝えられた回答でテヘランの7つの条件の一部を受け入れたと報じられたが、イランは不十分と判断している。 WTIは89.61～94.36米ドル／バレル、ブレントは102.33～107.33米ドル／バレルで取引された。 株式 終値：SPXは0.05％安の7,807、NDXは0.71％安の30,665、DJIは0.41％高の51,867、RUTは0.39％安の2,796。 セクター：エネルギーは1.48％高、生活必需品は1.22％高、コミュニケーション・サービスは1.12％高、不動産は0.87％高、ヘルスケアは0.68％高、金融は0.57％高、公益事業は0.53％高、素材は0.12％高、資本財・サービスは0.07％安、一般消費財・サービスは0.73％安、テクノロジーは0.90％安。 欧州市場の終値：ユーロ・ストックス50は0.45％高の6,201、DAX 40は0.72％高の25,268、FTSE 100は0.99％高の10,656、CAC 40は0.38％高の7,833、FTSE MIBは0.58％高の50,035、IBEX 35は1.33％高の19,286、PSIは0.47％高の9,311、SMIは0.68％高の13,881、AEXは0.40％高の1,135。 個別銘柄の動向： CCC Intelligent Solutions Holdings（CCC）はGTCRおよびElliottによる買収に向けた最終段階の協議に入っており、早ければ今週にも合意が発表される可能性がある。 IonQ（IONQ）は最大13億ドルの評価額となる取引でElisityを買収する。 バンク・オブ・アメリカはSalesforce（CRM）の投資判断を「アンダーパフォーム」から「買い」へ2段階引き上げた。 Iren（IREN）はAnthropicとの複数年のクラウドコンピューティング契約をひそかに締結した。 Amazon（AMZN）は約70億ドルの取引でDecart AIを買収する協議を行っている。 ブリストル・マイヤーズ スクイブ（BMY）は、RYZ101の第3相ACTION-1試験が主要評価項目を達成したと発表した。 Solventum（SOLV）はヘルス・インフォメーション・システムズ部門の初期入札を集めており、評価額55億～70億ドルで売り込みが行われている。 買収観測を受け、スターバックス（SBUX）はチポトレ（CMG）を買収しないと表明した。 Meta（META）のCEOは、個人および業務上のエージェント型作業向けに最先端の性能を備えた新たな最先端モデル群「Muse Wonder」を発表すると述べた。 Nvidia（NVDA）とCisco（CSCO）は、AIファクトリーの規模拡大に向けた新しいプラガブル光モジュールのフォームファクターを発表した。NvidiaとCiscoはTE Connectivity（TEL）、Amphenol（APH）とともに、USFPを中心とする複数供給元によるハードウェア・エコシステムの構築に取り組んでいる。 WSJの報道によると、Bumble（BMBL）は評価額10億米ドルで非公開化するための最終段階の協議に入っている。 外国為替 月曜日のドルは、コロンブス・デーの祝日で米国債現物市場が休場となり、流動性がやや低下するなか、比較的静かな取引で上昇した。週末の地政学・エネルギー関連の動向がニュースの中心となった。トランプは中間選挙を前に米国民のディーゼル価格を引き下げる取り組みとして、ロシアのプーチン大統領との間でロシア産ディーゼル輸出への制裁を解除する合意を発表した。トランプはロシアとウクライナの停戦合意の可能性にも言及したが、どちらの側も合意を確認しておらず、ロシアがウクライナの発電所を攻撃したことで、差し迫った合意への疑念がさらに強まった。一方、サウジアラビアのリヤド空港をフーシ派が攻撃した後も中東の緊張は高止まりし、トランプはサウジアラビアとともにフーシ派を攻撃することを検討したと報じられた。米国とイランの関係については、イラン最高指導者顧問のレザーイーが、米国はイランの7つの条件の一部に同意したものの、テヘランはその回答を不十分とみなしていると述べた。また、ホルムズ海峡でさらなるタンカー攻撃が報じられた。 米国では、FRBのハマックがタカ派的な姿勢を改めて示し、インフレ率が目標に向けて緩やかに低下していることを踏まえると、さらなる引き締めが必要だと主張した。ただし、FRBにとっての問題は、政策をどの程度の速さで一段と引き締めるかだと指摘し、比較的速やかに実施する小幅な利上げを選好すると表明した。今週は主に水曜日の米CPI報告に注目が集まっており、その後、金曜日早朝（英国夏時間）にIMFでウォーシュFRB議長の講演が予定されている。両イベントはFRBの政策見通しへの期待を左右する可能性が高い。執筆時点でDXYは先週月曜日の高値102.53を上回り、2026年の新高値となる102.57を付けた。2025年4月以来の高水準である。 ドル高はG10通貨の重しとなり、スイスフランが明確な出遅れとなったほか、NZドルとユーロも軟調だった。ユーロについては、フランスの財政動向への注目が続いた。フランス銀行のムーラン総裁は、エネルギーショックにもかかわらず経済は持ちこたえているものの、不確実性は4月以来の高水準にあると述べた。また、フランス銀行は第3四半期の成長率予想を0.1％に据え置いた。今後は火曜日のフランス議会での予算審議に注目が移る。INGは、フランスの財政懸念が新年にかけてユーロの重しとなり続ける可能性がある一方、FRBのインフレに対するタカ派的な姿勢がドルを支えると指摘した。同銀行は、今後数カ月のEUR/USDは1.10～1.15のレンジで推移すると予想する一方、2027年については同通貨ペアに対する強気見通しを維持している。 ポンドは相対的に堅調で、英国とEUの関係緊密化を求めるバーンハムの発言が続くなか、ポンド／ドルは小幅安にとどまった。原油高がカナダドルの下落を抑えた一方、日本のスポーツの日と米国のコロンブス・デーの祝日に伴い取引が低調となるなか、円は小幅に下落した。豪ドルとNZドルはいずれも米ドルに対して下落したものの、豪ドルはNZドルを上回った。