Newsquawk欧州市場概況 - 2026年10月19日

欧州株式市場は、フランスの市民騒乱とオランダTTF価格の高騰を受け、概ね下落。 DXYは小幅高。中国の堅調な活動データを受けて豪ドルが上昇した一方、カナダドルは予想を下回るカナダCPIに反応。 ワシントンとテヘランの緊張激化を食い止める突破口が今週発表される見込みだと、Al Araby Al Jadeedが情報筋の話として報じた。 株式 欧州株式市場は序盤の下落を維持し、全指数がマイナス圏で引ける見通し。銀行株の比重が大きいスペインのIBEX（-1.7%）が最も低調となる見込み。欧州株式市場全体の下落要因は二つある。1）ロシア・ウクライナ間の攻撃が続いていること、2）ユーロ圏（イタリア、ポルトガル、スペイン、ベルギー、フランス）各地での抗議活動。 セクターはマイナス基調を維持し、プラス圏にあるのはテクノロジーのみ。銀行が明確な最下位となり、自動車、公益事業が続いた。 主なニュース：DHLは第3四半期の売上高が予想を上回り、2026年度見通しを引き上げたものの1.7%下落。Barclaysは3.4%下落。イングランド銀行の健全性監督機構（PRA）が、流動性の低いプライベートクレジット融資へのエクスポージャーについて、潜在的な誤表示を調査している。EQTは1.5%下落し、Cleanaway Waste Managementを1株3.095豪ドルで買収。Fuchsは2026年度EBIT予想を引き上げたものの0.7%下落。 米国現物株は全面高で始まり、NDXが上昇を主導。先週のテクノロジー主導の売りから反発している。今週は米国の経済指標発表が少ないため、焦点は水曜日のTeslaとMetaの決算に移る。 為替 G10通貨は米ドルに対してまちまち。オセアニア通貨は上位圏を維持し、豪ドルは一晩で発表された中国の活動データが予想を上回ったことを受けて上昇した。円は利回り格差の拡大に加え、高市首相が消費税減税の財源として国債発行を活用する考えを示したことで、小幅な最下位となった。ただし、木原官房長官は後に、これはより広範な予算編成の文脈での発言だと説明した。USD/JPYは158.00をわずかに上回り、157.70～158.39のレンジ内で推移。市場は口先介入の可能性を注視している。ユーロも、市民騒乱の継続とオランダTTF価格の高騰を背景に上値を抑えられた。 DXYは午後にわずかに上昇し、101.76～102.08のレンジで取引された。米国固有のニュースフローは一日を通じて乏しく、最終的には地政学的な最新情報が相場を左右する展開となった。この点について、Al Araby Al Jadeedは米国とイランの間で今週、突破口が発表される見込みだと報じた。ただし、譲歩が必要になる可能性が高いとの報道を受け、期待は抑制されたままだ。 カナダドルも上位圏を維持した。序盤の上昇は、トランプ大統領がカナダとの良好な取引に言及したことが発端となり、カナダ銀行のマックレム総裁が高エネルギー価格はインフレリスクを高めていると示唆したことも影響した。しかし、予想を下回るCPIの発表により、来週の利上げ観測は後退。短期金融市場が織り込む利上げ確率は68%となり、発表前の74%から低下した。カナダドルには若干の圧力が見られ、1.4079から1.4113へ上昇した後、1.4090近辺へ戻した。 債券 米国債は堅調に始まったが、エネルギー価格の下落にもかかわらず、他市場で見られた圧力が続き、わずかにマイナス圏へと後退した。 欧州時間の取引を、105-12+～105-25のレンジ下限で終える見通し。エネルギーとイラン、ウクライナを巡る地政学的な最新情報を除けば、個別材料はかなり乏しかった。より広くは、月末のPCE発表を待つ展開。 EGB、特にOATに注目が集まった。週末のフランスでの大規模な抗議活動と、それに続く広範な政治的対立を受け、108.67の安値をつけ、1ポイント超下落した。この動きにより、OAT・独連邦債の10年利回りスプレッドは本日145bpに迫る高水準に達した。最近のピークは151bpだった。スプレッド拡大と騒乱は、金曜日のMoody'sの判断にさらなる影響を与える。 他国での抗議活動と売りの波及を受け、EGB市場全体でも同様の動きが見られた。 エネルギー価格が1バレル当たり約1.50下落したことを受け、英国債は反射的に上昇して堅調に始まったが、すぐにその材料を無視してマイナス圏に下落した。欧州大陸で騒乱を引き起こした財政や不満を巡るテーマが同地域にも共通しており、売りの波及が生じた。この動きにより、現時点で英国債は84.20の安値をつけ、約50ティック下落した。 Bank of NY Mellon（BNY）はドル建て永久債、初回コール不可の5年債を発表。 Wells Fargo（WFC）はユーロ建て4年債および8年債の売却を申請したと伝えられた。 コモディティ 原油指標価格はセッションを通じて不安定な値動きとなったが、最終的に欧州時間を約1.5%安で終える見通し。下落の主な要因は、ロシアのエネルギー収入に対する制裁の緩和だった。これを受け、ロシアは当初、ディーゼルを30万トン超供給する。Al Araby Al Jadeedによると、ワシントンとテヘランの緊張激化を食い止める突破口が今週発表される見込みとの報道も、一時的な下落につながった。米国現物取引開始を控え、WTIとブレントはそれぞれ96.72～99.24米ドル/バレル、104.05～106.65米ドル/バレルのレンジ下限付近で推移している。 オランダTTFは一時89.7ユーロ/MWhまで上昇し、2022年以来の水準となった。セッションが進むにつれて欧州指標は反落し、87.53ユーロ/MWhのセッション安値近辺で引ける見通し。 週明けの貴金属には明確な方向感がなく、金スポット価格は4,155～4,190米ドル/オンスのレンジ内で推移。今週は米国の経済指標発表が少なく、焦点は来週のFRBに向かっている。 LME銅3カ月物はアジア時間の開始時に買いが入り、堅調な中国の活動データを受けて14.48千米ドル/トンまで上昇した後、幅広いリスク回避の動きの中で14.29千米ドル/トンの安値まで下落した。 カタールのエネルギー相はドーハでイランの石油担当代行相と会談し、エネルギー協力について協議する。 イラクの10月これまでの石油輸出量は平均340万バレル/日超（9月は300万バレル/日）だった。 北海の石油労働者による24時間ストライキでフォーティーズ・パイプラインが停止する可能性があると、労働組合Uniteが警告した。The Guardianが報じた。 インドのNMDCは、海外ニッケル鉱山の開発計画とニッケル資産の取得を延期したと、情報筋の話として伝えられた。 ExxonMobil（XOM）は、同社のジョリエット製油所（27万5,000バレル/日）での排出を公表。 注目見出し スウェーデン議会議長は、中央党党首に新たな政権樹立を探るよう要請したと述べた。 米国のトランプ大統領は、移民が乗っ取っているとして、フランスは国境を閉鎖すべきだと述べた。 フランス首相は、極左勢力が大統領選挙を妨害する可能性について、情報機関から説明を受けたと述べた。 フランス首相は、非常事態宣言が必要な措置であれば実施すると述べた。 フランスのルコルニュ首相は、部分的な夜間外出禁止令の実施を許可した。影響を受ける企業には火曜日から一時帰休措置が適用可能。公共秩序の回復に全面的に取り組むとしている。 ECBのエルダーソン氏：「気候・自然リスクから経済の回復力と競争力まで」。「より強固な回復力を築くには、適応と緩和、継続的な投資、効果的な国際協力、そして何よりもリスクが完全に顕在化する前に行動する決意を組み合わせた、先を見越した包括的な対応が必要となる。」 フランスのマクロン大統領は、ヌニェス内相の辞任を受け入れなかったとBFM TVが報じた。 貿易・関税 米国とウズベキスタンは、総額120億米ドルの協定一式に署名した。 中国商務部は、デュアルユース品目に関する輸出管理照会の審査・特定手続きをさらに最適化すると述べた。 中国商務部は、特定のドローン、自動操縦装置、エンジン、無線機および関連技術に対する輸出管理の強化を発表。11月18日発効。 中央銀行 UBSは、ECBが12月に利上げした後、2027年3月に25bpの利上げを行うと予想（従来は12月に政策金利が最終水準に達すると予想）。 中国人民銀行総裁は、公開市場の翌日物リバースレポ金利がそれに応じて主要政策金利となると述べた。また、海外金融機関による国内外国為替市場での人民元売買をさらに円滑化する取り組みを試験的に実施する。金融政策枠組みの転換は段階的かつ継続的なプロセスであり、中国人民銀行は引き続き評価・改善していく。 中国人民銀行総裁は、「ノンバンク機関による大規模な償還に対応する流動性支援手段を導入する」と述べた。中国人民銀行は市場の需要に応え、質の高い政策供給を強化し、人民元の国際化を促進する。中国は海外金融機関による国内外国為替市場での人民元取引への参加を円滑化する。中国人民銀行は、常設貸出ファシリティーの適格対象拡大や債券市場の相互接続促進など、追加的な政策措置を導入する。 スイス週次預金残高（10月16日終了週）合計：4,570.1億（前回4,563.9億）；国内：4,353.6億（前回4,325.9億）。 地政学 ロシア・ウクライナ ロシアのペスコフ報道官は、ロシアのプーチン大統領、米国のトランプ大統領、中国の習近平国家主席による会談の可能性は、中国でのAPEC首脳会議で検討されたが、実質的な提案は出されなかったと述べた。 ウクライナ外相は、ロシア、中国、米国の首脳会談はロシアのプーチン大統領に戦争継続を促すだけだと述べた。 ウクライナのゼレンスキー大統領は、ロシアが一晩でキーウのエネルギー施設を攻撃したと述べ、ロシアのプーチン大統領はこの戦争を終わらせる意思がないとした。ロシアの弾道ミサイルについて、パートナー国から警告を受けていなかったと述べた。 中国外務省報道官は、ロシア、中国、米国の首脳会談に関して共有できる情報はないと述べた。 ロシアのプーチン大統領は、ミシュスチン氏による内閣改造案を支持した。Ifx/Tass。 ロシア国防省は、キーウの機関車車両基地が攻撃されたと述べたとInterfaxが報じた。また、軍事・両用品を積んだ船舶がオデーサ港の南西130kmで損傷したと付け加えた。キエフのKhimvolkno JSC工場も損傷した。 中東 イランのアラグチ外相は、地域の問題に軍事的解決策はなく、外交を通じて解決しなければならないと述べた。 中国首相は、イランとの交流と協力を前進させる用意があると述べた。新華社が報じた。 カタールのエネルギー相はドーハでイランの石油担当代行相と会談し、エネルギー協力について協議する。 IRGC報道官は、「地域がイランにとって安全でなくなれば、地域に安全はなくなる」と述べた。Farsが報じた。 IRGC報道官は、新たな紛争を起こす能力はないと述べた。Tasnimが報じた。米国の地域内基地の大半は機能停止している。同国の部隊は消耗し疲弊しており、イランから数百キロ離れている。技術的にも軍事的にも、米国には新たな紛争を起こす能力はないが、選挙が近いため成果を求める可能性がある。あらゆる可能性を無視せず、対応する準備を整えており、今回ははるかに厳しい対応となる。米国の行動が限定的なものであっても、世界は深刻なエネルギー危機に直面するだろう。 「米国はイスラエルに防空網を攻撃する青信号を与えた」とイラクの治安筋が述べた。 米国のトランプ大統領は、イランのハールク島にある石油・軍事施設への攻撃を検討していると伝えられた。ILNAがUAEメディアの引用として報じた。全文：「外交筋の話として、UAEのメディアは、米国政府がハールク島の石油・軍事施設を攻撃する選択肢を検討していると主張した。この措置は、核問題とホルムズ海峡に関する立場を再考するようイランに迫ることを狙ったものだ。」 イランの軍トップは、米国とイスラエルにさらなる誤算をしないよう警告し、イラン軍は新たな決定に対するあらゆる対応の準備ができていると述べた。Press TVが報じた。 「イエメン武装部隊は、サウジアラビアの傭兵がいる軍事キャンプから全員が避難し、これらの場所から離れるよう警告する」とFarsが報じた。 サウジアラビア民間防衛当局はナジュラーンで危険の可能性に関する警報を発令したが、危険はその後去った。 「ワシントンとテヘランの緊張激化を食い止める突破口が今週発表される見込みだ」と、Al Araby Al Jadeedが情報筋の話として報じた。両者間の争点を絞り、戦争の再開を防ぐため相互譲歩を促す仲介努力が続いている。 軍事筋はAl-Akhbarに対し、サヌアは国境地帯におけるサウジアラビアの行動への対応を続けると述べた。また、外国人傭兵部隊が敵対的任務を遂行するために到着しており、国境の内外で正当な標的となると付け加えた。 イスラエルのネタニヤフ首相は、いつでも攻撃する用意があると述べた。Sky News Arabiaが報じた。 日本政府は、日本と関係のある船舶の安全確保のため、海上自衛隊の中東派遣を2027年11月まで1年間延長する計画だと、共同通信が報じた。 カタールの副首相兼国務相（防衛担当）は、防衛能力を開発するため、地域機関との連携を発表すると述べた。Al Arabyが報じた。 IRGCのナグディ氏は、「米国による新たな侵略があれば、さらに壊滅的な対応を受けることになる」と述べた。 北米の注目ニュース 米国のトランプ政権は、民間政府機関のITシステムからDeepSeekを排除し、政府機関によるDeepSeek関連製品の購入を禁止している。 米ホワイトハウス国家経済会議（NEC）のハセット委員長はCNBCで、インフレにはいくらか対処が必要なようだと述べた。裁量的な旅行支出は経済にとって良い兆候。旅行や航空運賃への支出も経済にとって良い兆候だとした。GDP成長率は4%近辺と考えていると述べた。 米政権は、連邦学生ローンを返済しない米国人に対し、2027年に金銭的制裁を科す準備を進めていると伝えられた。 米国務長官のルビオ氏とウズベキスタン外相は、重要鉱物分野での協力深化に合意した。 北米経済指標 カナダ銀行コア指標、平均（9月）：2.0（前回2.2%）。 カナダCPI共通指数（9月前年比）：2.4%、予想2.6%（前回2.6%）。 カナダCPI（9月前月比）：0.1%、予想0.2%（前回-0.1%）。 カナダCPI中央値（9月前年比）：1.9%、予想1.9%（前回2.0%）。 カナダCPI（9月前年比）：3.1%、予想3.2%（前回3.0%）。 カナダコアCPI（9月前月比）：0.0%（前回0.1%）。 カナダCPIトリム平均（9月前年比）：1.8%、予想1.9%（前回1.9%）。 カナダコアCPI（9月前年比）：2.2%（前回2.4%）。