欧州市場寄り付き：AZN LN、SMMTに20億米ドルを投資；NOVOB DC、26億米ドルのライセンス契約を締結；VOW3 GYとGotion、32億2,000万ユーロの電池投資を計画；AIR FP、9月の納入が予想より低調と警告；HLA GY、2026年度EBITDA見通しを引き上げ；LISN SW、2026年度売上高見通しを引き下げ

欧州市場寄り付き： 欧州株は火曜日の取引開始後、上昇した。アジア太平洋株は、原油価格と利回りが上昇を続けるなか、相反する地政学関連のヘッドラインが相次ぎ、主要株価指数が圧迫されたウォール街からの弱い流れを受け、夜間は軟調だった。 地政学では、イランのアラグチ外相は、ホルムズ海峡の再開提案に対する米国の回答を、カタールの仲介を通じて本日中に受け取る見通しだと述べ、最高指導者の条件に変更はないとした。トランプ大統領は、米国はまもなくイランとの戦争に勝利すると述べ、制裁緩和を申し出たとのAxios報道を否定した。米国の情報筋は、合意の可能性は極めて低いと述べた。 米イラン協議の停滞と堅調な需要が、サウジアラビアのパイプラインの復旧による供給を上回り、原油先物は2日連続で上昇した。12月限ブレントは1バレル99米ドルを上回って取引されている。 金は月曜日に7週間ぶりの安値を付けた後、1オンス4,140米ドルに向けて上昇した。アナリストは、FRBによる追加利上げ観測が地金価格の重しとなっており、市場では10月の利上げ確率が約70%織り込まれていると述べた。チリのアントファガスタが運営するセンティネラ鉱山の労働者が賃金提示を拒否し、ストライキを決議したことを受け、供給懸念が高まり、銅は小幅高となった。 中央銀行では、RBAが予想通り政策金利を25ベーシスポイント引き上げ、15年ぶりの高水準となる4.60%とした。今年4回目の利上げとなる。理事会は全会一致で決定した（検討された選択肢は据え置きと25ベーシスポイントの利上げのみ）。インフレは依然として高すぎるとし、高いエネルギーコストと低い生産性を背景に、インフレの上振れリスクが顕在化していると述べた。理事会は、インフレを持続的に目標に戻すために必要と判断するあらゆる措置を引き続き講じ、必要であれば政策金利目標をさらに引き上げるとした。会合後の記者会見で、ブロック総裁は一方でハト派的な姿勢を示し、8月のCPI発表を過度に重視しないと述べた。インフレが低下すれば追加利上げは必要ない可能性があるとし、これまでの4回の利上げでインフレ抑制に十分な引き締め効果が得られることを期待しており、RBAがインフレを低下させるとの確信を維持していると述べた。 外国為替では、日本の片山財務相は、円安は依然として懸念事項であり、秩序ある外国為替市場を維持するため、東京とワシントンは緊密な連絡を続けると述べた。円は過小評価されている一方、日本の国債利回りの上昇は世界的な動きと比べて緩やかに見えるとした。 英国労働党大会が続いている。バーナム首相は大会演説で、国民年金の「トリプルロック」制度の終了を示唆すると報じられている。英国最大級の労働組合の一つは、高齢者向け無料社会福祉の財源確保のために同制度を廃止することは「選挙での自殺行為」になると警告し、閣内の意見対立も報じられている。The Independentによると、バーナム氏は党大会で演説し、労働党をEU再加盟に近づける動きも予想される。閣僚らは、英国の欧州復帰をどれほど強調するかが問題であり、復帰するかどうかではないと述べた。別の動きとして、英国は国内価格が過去最高に達するなか、米国によるディーゼル輸出禁止の可能性をめぐり、米国に働きかけている。ヒーリー財務相は、ディーゼル輸入の約3分の1を米国から調達する英国は、緊急対応策を準備しており、国内在庫もあると述べた。その他では、 経済指標では、英国のBRC小売価格インフレ率は9月に前年同月比1.4%へ鈍化した（予想1.5%、前回1.5%）。食品インフレ率は、販売促進と競争がエネルギー価格や収穫関連コストの上昇を相殺し、前年同月比2.5%（前回2.8%）へ鈍化した。スペインの9月速報インフレ統計では、HICPが前年同月比4.6%から5.0%に上昇した。総合CPIは前年同月比4.9%となった（予想4.7%、前回4.3%）。 個別株動向： ヘルスケア：アストラゼネカ（AZN LN）は、転換優先株を1株18.36米ドルで発行する形で、サミット・セラピューティクス（SMMT）に20億米ドルを投資する。両社はがん治療薬の提携も拡大し、アストラゼネカのsonesitatug vedotinなどの医薬品と、サミットのivonescimabを併用する試験を含める。別途、Hutchmed（HCM）は、EGFR阻害薬治療後に進行したMET過剰発現または増幅を伴う局所進行または転移性NSCLCを対象に、ORPATHYSとTAGRISSOの併用療法について、アストラゼネカが米国でNDAを提出したと発表した。申請はSAFFRON第III相試験に裏付けられており、プラチナ製剤ベースの化学療法と比べて無増悪生存期間および全生存期間が有意に改善し、新たな安全性上の懸念は認められなかった。ノボ・ノルディスク（NOVOB DC）と恒瑞医薬は、第1相試験の実施準備が整った、週1回経口投与のGLP-1/GIP二重受容体作動薬HRS-1596について独占ライセンス契約を締結した。契約額は最大26億米ドルで、3億米ドルの一時金に加え、売上高に応じたロイヤルティが含まれる。 資本財：エアバス（AIR FP）は、A321neo機に影響する品質問題を受け、9月の納入が予想より低調になると見込んでいる。この問題も一因となり、約20機の納入が第4四半期にずれ込んだが、安全性への影響はなく、一部の航空会社は引き続き納入を受け入れている。エアバスは、通期目標に変更はないと付け加えた。規制当局が新たに特定されたソフトウェアの不具合が飛行安全上のリスクとなるかを評価する間、ボーイング（BA）の737 Max 10のFAA認証が遅れている。FAAはパイロットが引き続き機体を制御できるとした一方、機体を承認する前に操縦士の作業負荷への影響を検証している。ハパックロイド（HLA GY）は2026年度見通しを引き上げ、EBITDAを39億～44億米ドル、EBITを12億5,000万～17億5,000万米ドルと予想している。運賃の変動と地政学的緊張が大きな不確実性をもたらし、見通しに影響する可能性も依然としてあると警告した。 生活必需品：リンツ＆シュプルングリー（LISN SW）は、主要な欧州市場での需要の弱さ、価格への敏感さ、消費者心理の低迷を理由に、2026年度のオーガニック売上高成長率見通しを0～2%（従来4～6%）に引き下げた。カカオ価格上昇を背景とする大幅な値上げと夏の熱波も、特に季節商品事業の売上を圧迫した。 一般消費財：フォルクスワーゲン（VOW3 GY）とGotion High-Techは、スペイン、スロバキア、モロッコの電池施設に32億2,000万ユーロを投資する計画。合弁事業には、年産能力29.1GWhと8.4GWhの電池工場、および年間約10万トンのLFP正極材を生産するモロッコの施設が含まれる。 金融：スイスの規制当局Finmaは、ジュリアス・ベア（BAER SW）の旧プライベートデット事業における大規模な信用事案および過去のAML問題に関する執行手続きを終了した。ゴールドマン・サックス（GS）の取締役会は、2027年末または2028年頃に、デービッド・ソロモンCEOを社長兼COOのジョン・ウォルドロン氏に交代させる案を協議した。ソロモン氏は1～2年間、会長職に就く可能性がある。ゴールドマンは、後継者に関する協議は通常のもので、確定した時期はないと述べた。ジェフリーズ・ファイナンシャル・グループ（JEF）株は、米国時間の時間外取引で0.8%下落した。資産運用収入の急減と債券トレーディングの低迷が、過去最高の株式トレーディングおよび投資銀行収入、ならびに市場予想を上回る利益を上回った。 テクノロジー：レクセル（RXL FP）は、GCG買収の一部資金に充てるため、株主の優先引受権を伴わない5億ユーロの増資を開始した。AMD（AMD）は、ワールド・ラボズを全株式交換方式で買収することに合意した。評価額は82億米ドル。ワールド・ラボズの創業者、李飛飛氏はAMDの執行副社長兼チーフサイエンティストに就任する。IPO目論見書によると、Anthropicの2025年売上高は約12倍の46億米ドルに増加した一方、営業損失は80億6,000万米ドルに拡大し、純損失は約420億米ドルに達した。計算資源への支出は3倍の73億3,000万米ドルとなり、将来のインフラ関連債務は約5,180億米ドルに上った。また、2社の顧客が売上高の約25%を占めた。米中間選挙後と予想される同社のIPOでは、企業価値が2兆米ドルを超える可能性がある。 注目の証券会社レーティング変更：フレゼニウス・メディカル・ケア（FME GY）、ベレンベルクが「ホールド」で投資判断を開始。レントキル（RTO LN）、モルガン・スタンレーが格下げ。ユーロフィン・サイエンティフィック（ERF FP）、バーンスタインが格下げ。 本日の予定： イベント：トランプ大統領は12:30 EDT／17:30 BSTに、テック企業幹部とのAI会合を開催する。 経済指標：欧州では、ユーロ圏経済センチメント（前回98.4）と消費者信頼感（予想-16.5、前回-15.5）。英国では、住宅ローン承認件数（前回5万6,050件）と消費者信用（前回20億600万ポンド）。北米では、米JOLTS求人件数（予想724万件、前回727万1,000件）。離職率は前回2.0%から1.9%に低下し、求人率は4.4%で横ばいだった。コンファレンス・ボード消費者信頼感（前回89.4）、S&P／ケース・シラー住宅価格指数（前年同月比前回2.1%、前月比前回0.4%）、FHFA住宅価格指数（前月比前回0%、前年同月比前回2.3%）。カナダでは、7月GDPが前月比横ばいと予想される（前回0.3%）。 中央銀行：講演者が多数予定されており、ECBのフランクフルトでの「独立性、孤立ではなく」シンポジウムが中心となる。ラガルド総裁、ブイチッチ副総裁、チポローネECB理事が発言する。チポローネ氏はデジタル資本市場について別途講演し、レーンECBチーフエコノミストも別途発言する。イングランド銀行からは、テイラー氏がインフレの持続性について、マン氏が世界のバランスシートについて講演する。FRBからは、ウォラー理事（投票権あり）が決済について発言し、ウィリアムズ総裁（投票権あり）が円卓会議に参加、ボウマン理事（投票権あり）が冒頭発言を行い、バー理事（投票権あり）が金融政策・見通しについてコメントする。グールズビー総裁（2027年に投票権あり）は質疑応答に参加し、ムサレム総裁（2028年に投票権あり）は見通しについてコメントする。その他、カナダ銀行のグラベル氏が炉辺談話に参加する。 オプション満期：金、銀、銅の2026年9月限先物。 国債供給：イタリアは2032年債および2036年債を55億～65億ユーロ、ならびに2036年CCTeuを12億5,000万～15億ユーロ入札する。英国は2036年ギルト債を42億5,000万ポンド発行する。 エネルギー：米国市場引け後、APIの週間エネルギー在庫統計が発表される。